汇川技术公司2020年财务分析研究报告

汇川技术公司2020年财务分析研究报告1 1 1一、汇川技术公司实现利润分析 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、汇川技术公司成本费用分析 6 6(二)、销售费用变化及合理化评判 7(三)、管理费用变化及合理化评判 7(四)、财务费用的合理化评判 8三、汇川技术公司资产结构分析 9(一)、资产构成基本情况 9(二)、流动资产构成特点 (三)、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 四、汇川技术公司负债及权益结构分析 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 2 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 五、汇川技术公司偿债能力分析 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 六、汇川技术公司盈利能力分析 (一)、盈利能力基本情况 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (七)、资产报酬率变化情况 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 七、汇川技术公司营运能力分析 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 八、汇川技术公司发展能力分析 (一)、可动用资金总额 (二)、挖潜发展能力 九、汇川技术公司经营协调分析 (一)、投融资活动的协调情况 (二)、营运资本变化情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 十、汇川技术公司经营风险分析 (一)、经营风险 (二)、财务风险 十一、汇川技术公司现金流量分析 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 4(三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (六)、自由现金流量分析 十二、汇川技术公司杜邦分析 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 (三)、净资产收益率变化原因分析 1汇川技术公司2020年营业收入为1,151,131.68万元与2019年的739,037.09万元相比大幅增长，增长了55.76%。2020年净利润为218,169.76万元，与2019年的101,014.08万元相比成倍增长，增长了1.16倍。公司2020年营业成本为966,700.12万元,与2019年的670,426.01万元相比大幅增长，增长了44.19%。2020年销售费用为87,139.10万元，与2019年的62,692.94万元相比大幅增长，增长了38.99%。2020年管理费用为58,026.51万元，与2019年的42,338.21万元相比大幅增长，增长了37.05%。2020年财务费用为负5,517.41万元，与2019年的5,286.12万元相比成倍公司2020年总资产为1,864,758.99万元，与2019年的1,488,601.05万元相比大幅增长，增长了25.27%。2020年流动资产为1,245,823.91万元，与2019年的951,183.72万元相比大幅增长，增长了30.98%。公司2020年负债总额为763,192.92万元，与2019年的594,963.50万元相比大幅增长，增长了28.28%。2020年所有者权益为1,101,566.07万元，与2019年的893,637.54万元相比大幅增长，增长了23.27%。公司2020年流动比率为2.0924,与2019年的1.8056相比有较大幅度增长，增长了0.2868。2020年速动比率为1.686,与2019年的1.4811相比有较大幅度2公司2020年营业利润率为20.39%,与2019年的14.17%相比大幅增长，增长了6.22个百分比。2020年资产报酬率为13.65%,与2019年的8.79%相比大幅增长，增长了4.86个百分比。2020年净资产收益率为21.87%,与2019年的公司2020年资产周转天数为533.097天，2019年为622.6756天，2020年比2019年缩短89.5786天。2020年流动资产周转天数为349.2671天，2019年为424.8709天，2020年比2019年缩短75.6038天。2020年营业周期为164.52天，2019年为189.63天，2020年比2019年缩短25.11天。公司2020年营运资本为650,410.32公司2020年的盈亏平衡点为900,426.87万元，从营业安全水平来公司2020年经营现金净流量为146,734.77万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为13.01%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、汇川技术公司实现利润分析汇川技术2020年实现利润为234,353.46万元，与2019年的105,578.65万元相比成倍增长，增长了1.22倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司从主营业务收入和成本的变化情况来看，汇川技术2020年主营业务收入净4额为1,151,131.68万元，与2019年的739,037.09万元相比大幅增长，增长了55.76%。2020年主营业务成本为966,700.12万元，与2019年的670,426.01万元相比大幅增长，增长了44.19%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，汇川技术2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量(四)、利润总结分析56二、汇川技术公司成本费用分析发展的重要内容,成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定966,700.12万元，占成本总额的87.38%;销售费用为87,139.10万元，占成本总额的7.88%;管理费用为58,026.51万元，占成本总额的5.24%;财务费用为负7项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000(二)、销售费用变化及合理化评判汇川技术2020年销售费用为87,139.10万元，与2019年的62,692.94万元相比，大幅增长，增长了38.99%。2020年随着销售费用的增长，主营业务收入也(三)管理费用变化及合理化评判汇川技术2020年管理费用为58,026.51万元，与2019年的42,338.21万元相比，大幅增长，增长了37.05%。2020年管理费用占销售收入的比例为5.04%,与2019年的5.73%相比，下降了0.69个百分点。盈利能力水平有所提高，公司8(四)、财务费用的合理化评判汇川技术2020年财务费用为负5,517.41万元，与2019年的5,286.12万元相9三、汇川技术公司资产结构分析汇川技术2020年资产总额为1,864,758.99万元，其中：流动资产为别占公司流动资产合计的24.41%、24.07%和21.66%。非流动资产为618,935.08万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的78.18%和2020年资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的24.41%,说明公司拥司流动资产所占比例较高,流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产2020年资产总额为1,864,758.99万元，与2019年的1大幅增长，增长了25.27%。(四)、总资产增减变化原因万元；应收账款增加56,699.99万元；其他应收款增加488.81万元；货币资金增加128,930.85万元；其他流动资产增加109,086.39万元；共计增加466,904.46(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020(六)、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、汇川技术公司负债及权益结构分析的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，汇川技术2020年负债总额为763,192.92万元，资本金为171,972.34万元债为595,413.59万元，占负债和权益总额的31.93%;付息负债合计占资金来源总额的10.77%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债9少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占39.08%、应付票据占24.73%、其他流动负债占21.69%,其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称短期借款-93,286.65应付账款应付票据其他应付款-11,284.80应交税金预收账款-37,919.78其他流动负债(三)、负债的增减变化汇川技术2020年负债总额为763,192.92万元，与2019年的594,963.50万元相比大幅增长，增长了28.28%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加82,619.83万元；应付票据增加47,789.30万元；应交税金增加13,971.90万元；长期负债增加使负债总额减少的项目包括：短期借款减少93,286.65万元；其他应付款减少11,284.80万元；预收账款减少37,919.78万元；合计减少142,491.23万元。增加汇川技术2020年所有者权益为1,101,566.07万元，与2019年的893,637.54万元相比大幅增长，增长了23.27%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金资本公积盈余公积未分配利润余公积增加8,978.49万元未分配利润增加171,628.40万元;合计增加182,668.44万元。使所有者权益减少的项目包括：资本金减少1,192.09万元；合计减少五、汇川技术公司偿债能力分析从支付能力来看，汇川技术2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来从总体上来看,汇川技术的流动比率有下降的趋势不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。从变化情况来看，汇川技术2020年流动比率为2.0924,与2019年的1.8056相比有较大幅度增长，增长了0.2868。2020年流动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年流动资产为1,245,823.91万元，与2019年的951,183.72万元相比大幅增长，增长了30.98%。2020年流动负债为595,413.59万元，与2019年的526,792.60万元相比有较大幅度增长，增长了13.03%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速(三)、速动比率从总体上来看,汇川技术的速动比率有下降的趋势不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整,避免出现不良后果。其中2020年速动比率为1.686与2019年的1.4811相比有较大幅度增长，增长了0.2049。2020年速动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年速动资产为1,003,853.76万元，与2019年的780,215.19万元相比有较大幅度增长，增长了28.66%。2020年流动负债为595,413.59万元，与2019年的526,792.60万元相比有较大幅度增长，增长了13.03%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率较(五)、短期付息能力项目名称速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率六、汇川技术公司盈利能力分析汇川技术2020年的营业利润率为20.39%,资产报酬率为13.65%,净资产收益率为21.87%,成本费用利润率为21.18%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,564,886.41万元，经营资产的收益率是15%,对外投资的收益率是2018-2020年盈利能力指标表(%)项目名称成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力汇川技术2020年经营性资产利润率为15%,与2019年的9.02%相比大幅增(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为21.87%,与2019年的13.06%相比有较大幅度增长，(六)、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为(七)、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为13.65%,与2019年的8.79%相比大幅增长，增长了(八)、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为2020年平均总资产为1,676,680.02万元，与2019年的1,260,7(九)、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为21.18%,与2019年的13.52%相比大幅增长，增长了7.66个百分比。2020年期间费用经济效益为167.82%,与2019年的95.7%相比大幅增长，增长了72.12个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为234,353.46万元，与2019年的105,578.65万元相比成倍增长，增长了1.22倍。2020年成本费用总额为1,106,348.32万元，与2019年的780,743.28万元相比大幅增长，增长了41.7%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致七、汇川技术公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力,即企业运用各项资产以赚取利润的能流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，汇川技术2020年存货周转天数为78.1709天，2019年为80.9433天，2020年比2019年缩短2.7724天。2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为206,469.34万元，与2019年的148,675.41万元相比大幅增长，增长了38.87%。2020年主营业务成本为966,700.12万元，与2019年的670,426.01万元相比大幅增长，增长了44.19%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致汇川技术2020年应收账款周转天数为86.3484天，2019年为108.693天，2020年比2019年缩短22.3446天。(四)、应收账款周转变化原因款为271,580.16万元与2019年的220,077.21万元相比大幅增长增长了23.4%。(五)、应付账款周转天数汇川技术2020年应付账款周转天数为72.4515天，2019年为63.1959天，2020年比2019年增长9.2556天。(六)、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因款为191,363.06万元与2019年的116,077.19万元相比大幅增长增长了64.86%。增长，增长了44.19%。(七)、现金周期汇川技术2020年现金周转天数为76.198天，2019年为55.9982天，2020年比2019年增长20.1998天。汇川技术2020年营业周期为164.52天，2019年为189.63天,2020年比20192018-2020年营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期汇川技术2020年流动资产周转天数为349.2671天，2019年为424.8709天，2020年比2019年缩短75.6038天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为1,098,503.82万元，与2019年的860,261.22万元相比大幅增长，增长了27.69%。2020年营业收入为1,151,131.68万元，与2019年的739,037.09万元相比大幅增长，增长了55.76%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速(十二)、总资产周转天数汇川技术2020年资产周转天数为533.097天，2019年为622.6756天，2020年比2019年缩短89.5786天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长,说明公司的市场有较大幅度的扩张,资产周转速度2018-2020年资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为1,676,680.02万元与2019年的1,260,768.19万元相比大幅增长增长了32.99%。(十四)、固定资产周转天数汇川技术2020年固定资产周转天数为41.8007天，2019年为53.4266天，2020年比2019年缩短11.6259天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固21.53%。2020年营业收入为1,15八、汇川技术公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差,即企减企业未收到现金的收入(如固定资产盘盈)。企业期末自我发展能力也就是企汇川技术2020年新创造的可动用资金总额为218,169.76万元。说明在没有从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.0479,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数15.91天，由九、汇川技术公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，汇川技术长期投、融资活动能给企业带来650,410.32万元的营运资本，投融资活动是协调的。项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产(二)、营运资本变化情况汇川技术2020年营运资本为650,410.32万元,与2019年的424,391.12万元(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为399,639.54万元，与2019年的276,481.07万元相比大幅增长，增长了44.54%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高(五)、现金支付情况十、汇川技术公司经营风险分析汇川技术2020年盈亏平衡点的主营业务收入为900,426.87万元，表示当公业安全水平为21.78%,表示公司主营业务收入下降只要不超过250,704.81万元，项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平十一、汇川技术公司现金流量分析(一)、现金流入结构分析汇川技术2020年现金流入总额为1,441,061.52万元，与2019年的司当期现金流入总额的61.52%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满当期现金流入总额的20.22%。说明公司正在进行投资结构的大调整，但没有对项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益0长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入(二)现金流出结构分析汇川技术2020年现金流出总额为1,389,573.15万元，与2019年的数值(万元)百分