断路器公司工程项目风险管理

断路器公司

工程项目风险管理

目录

一、研发项目的风险.................................................2

二、研发项目的特点.................................................3

三、企业全面风险管理战略的构成要素................................4

四、企业全面风险管理战略的概念....................................9

五、风险的效应....................................................10

六、风险的分类....................................................11

七、项目、项目管理和项目风险管理.................................13

八、项目风险管理过程..............................................18

九、工程项目风险..................................................26

十、工程项目风险的应对............................................28

十一、项目基本情况................................................31

十二、公司简介....................................................36

十三、SWOT分析说明..............................................37

法人治理...........................................................48

（一）股东权利及义务..............................................48

股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东,

享有同等权利，承担同种义务。......................................48

一、研发项目的风险

研发项目本身的特点，决定了其风险处于较高的水平。研发项目

的风险主要表现在以下领域。

(1)管理风险：项目管理问题是导致很多项目进展不顺或者失败

的重要因素。项目计划、项目估算与预算、项目团队建设、冲突管理

等方面的不利可能性都是应识别的风险。

(2)范围风险；软件项目工作范围界定方面的风险。

(3)质量风险：软件质量保证体系能否正确制定并能够被有效执

行的风险。

(4)进度风险：由于进度估算失误以及其他原因引起的进度延迟

方面风险。

(5)资金风险：因安排的资金量不足或资金不能及时到位所引起

的风险。

(6)技术风险：技术风险直接影响着软件项目的成功与否。一方

面，研发项目的需求、设计、编码、测试、维护等方面都存在可能发

生的潜在问题，如需求文档的二义性、采用了不成熟的技术等；另一

方面，市场对技术的需求是动态的，技术需要适应市场动态需求的变

化。

(7)人力资源风险：研发项目的人员不胜任，或不能发挥协同效

应，常常是研发项目面临的重要风险之一。

(8)法律风险：指与研发项目有关的国家法律规章制度标准规范

的变化给研发项目带来的风险。

二、研发项目的特点

研发项目因其独特性，较其他项目风险更大，带来的损失也更大。

与其他类型的项目相比，研发项目的独特性主要表现在以下几个方面。

(1)政策支持。通常，研发活动具有显著的外部经济效应，能够

推动整个社会的科技进步和经济增长，提高整个社会生产率和国际竞

争力。因而，当前大多数国家的政府均将研发放在十分重要的地位，

从财政、税收、人员等各方面对研发项目予以支持。

(2)研发项目投入较大，回收不确定性高。研发项目往往需要投

入大量的资金用于购买技术专利或技术开发的软、硬件，并需为研发

人员支付大量费用。这些投入不仅数额较大，而且大多是在前期投入,

在较长的时间内看不到什么实际效益。同时，大多数研发项目的投资

是部分或完全不可逆。如果最终被证实不被市场所接受，则先前资金

投入很难通过转让技术或变卖投资项目来回收。

(3)研发项目产出高于传统产业。其原因一方面在于研发项目本

身具有新颖性、独创性；另一方面则因为研发成果的技术含量往往能

使企业在某一领域占据竞争优势。

(4)研发项目的可重复性较差。每个软件项目都有自身特点，不

同项目所处环境也大不相同。一个研发项目的开发经验和实践可以为

以后项目提供帮助，但却很难完全应用于其他的软件项目。

(5)项目组织的复杂性。和传统项目的组织形式不同，研发项目

的组织可能比较松散，因为研发项目成员一般属于高级知识分子，具

有很强的自我意识。这样的人员构成要求有效地协调各人的分工和协

作。

(6)高风险。研发项目具有较强的探索性，未知因素很多，不确

定性非常大。在其从研发过程到商品化过程中可能会出现诸如技术流

失、技术替代等各种不利情况。此外，一些非技术因素，如资金供应、

市场的可接受性、组织的适应能力等也具有不确定性。这些因素交织

在一起，使得企业研发项目的风险较高。

三、企业全面风险管理战略的构成要素

企业全面风险管理战略一般包括以下6个要素。

(-)风险模型和风险度量

风险模型和风险度量是整个风险战略及风险分析和评价的基础。

企业应当根据自己的实际情况建立在整个企业中统一的风险模型和风

险度量，用以描述本企业各个部门和层面上所有的风险。

风险度量是指企业建立一套标准去度量企业风险的重要性，然后

利用这些基准去分析风险。而这些度量方法主要应用于被指定的范围

内，因为没有一种度量方法是适用于所有范畴的。有些风险的度量只

能在主观上进行大致估计。对此，微软公司的风险管理人员有如下观

点：“我们只能尽可能地把财务风险和经营风险数量化、精确化，但

也不必为不能将所有因素数量化而感到愧惜”。在现实当中，人们更

容易得到高频率、小破坏力事件的分布数据。如果风险能够被准确度

量，企业就能确定风险的真实水平，而不至于仅凭感觉和经验行事。

目前，对市场风险进行度量的模型主要有：正常情况下的VaR价值模

型、极端情况下的压力测试或情景分析方法、资产/负债管理模型。对

信用风险进行度量的模型主要有信用评分模型、信用转移模型、信用

敞口模型及信用组合模型。营运风险的度量方法主要有自上而下法和

自下而上法。这些模型将在第三篇和第四篇中进行详细说明，在此不

再赘述。

（二）风险偏好和风险承受度

企业及其下属各级单位应当利用建立的风险模型和度量，从本单

位的战略经营目标出发建立本单位的风险偏好和风险承受度。

在众多的风险中，有些是企业不愿承担而需要避免、转移或者降

低的，而有些则因为能够取得更高的回报率是企业愿意承担的。这就

是为什么需要风险管理战略和政策来确定企业的风险偏好和风险承受

度。实际上，风险偏好和风险承受度解决这样的问题：“企业在追寻

自己的目标、执行自己的策略时，希望接受什么样的变动因素及相应

可能的损失呢？”

1、风险偏好

(1)风险偏好的概念。所谓风险偏好，广义地讲，就是企业在追

求其价值增值过程中所愿意接受的风险数量。它反映了一个企业的风

险管理理念，反过来也会对企业文化与经营风格产生影响。许多企业

定性地考虑风险偏好问题，将风险分为高、中、低几个大类；另外一

些企业采用定量方法，在增长、收益与风险之间进行平衡。

风险偏好直接和公司的战略目标制定有关。因为制定不同的战略

会产生不同的风险，而考虑该风险是否和公司的风险偏好一致就会影

响管理层战略目标的选择。

(2)风险偏好对企业的影响。①风险偏好引导企业的资源配置。

高风险偏好的企业愿意将企业的大部分资本投入高风险领域，如新兴

市场等。相反，低风险偏好的企业可能为了限制资本短期内的巨大损

失而仅投资于成熟、稳定的市场。公司可以根据对风险的偏好来分配

资金。有些公司，主要是商业银行及其金融机构，分配资金（股权或

监管要求的资金）给主要的风险源头。事实上，在大多数发达国家，

银行业的监管要求商业银行根据不同的业务来分配资金。②风险偏好

与企业的战略直接相关。不同的战略伴随不同的风险，因此，企业风

险管理有助于管理层选择一种预期价值创造与公司风险偏好相一致的

战略。③风险偏好影响企业的风险应对策略：实际上，企业可以选择

接受、转移或减轻风险。企业（或利益相关者）的风险偏好对于方法

的选择有很大的影响。比如，企业家接受了某种风险，既可能因为他

能够忍受这种风险，也可能因为他能够转移风险或把风险的影响减轻

到某种可承受的程度。

2、风险承受度

企业必须确定每种风险的最大风险自担极限，特别是必须指出那

些损失不能自担的风险。设置这样一个限制是制定风险管理政策中最

困难的决策之一，但是，要避免极端的风险，就必须作出这个决策。

（1）风险承受度的概念。风险承受度是指企业有能力承担的风险,

它是许多变量的一个函数。这些变量包括人员，流程，用来测量、监

控及管理风险的技术，公司的运营环境，以及资金、长期商业策略、

负债能力、收入/现金流对财务及其他因素的敏感性。企业的风险承受

度与企业的目标相关，在确定风险承受度时，管理层需要考虑各具体

目标的相对重要性，并将风险承受与风险偏好相协调。

(2)风险承受度的决定因素。企业到底能够承担多少风险？这个

问题既复杂，又充满技术性。风险管理的基本理念是一个企业应该尽

可能多地自担风险。一个企业可以承担的风险当然取决于它的现金流

量、流动资产和企业在应对紧急事件时可以从外部获得的资金。确定

可以安全消化的损失最大量，需要测定现金流和估计现金流增加的可

能性。

大多数管理人员都会同意：风险偏好必须总是低于公司承担风险

的能力，否则公司就会陷于重大财务困难的风险泥淖中。公司的挑战

在于，在寻求有效率的调度资金时，选择合适的中间地带，并通过长

期监控来更新选择。

(三)风险管理指导方针

企业及其下属各级单位应当建立结合本单位战略经营目标的风险

管理指导方针，包括对于风险管理的基本态度、风险管理的目标、各

种风险管理策略的选择和实施规划。企业应当明确风险管理为企业经

营目标服务的原则。在制定风险管理指导方针时，企业应当充分考虑

到各方利益相关人的利益诉求，特别关注企业合规经营的需要。企业

应当在风险管理的指导方针中确定对每一个或每一类风险的对策，包

括风险回避、风险接受、风险降低和风险分担。

（四）风险管理的资源配置

企业及其下属各级单位应当为实行本单位的风险管理总体战略准

备必需的资源，以保证风险战略的执行；同时，注意把握风险管理成

本与风险管理收益的平衡。

（五）风险文化

企业的风险文化是企业风险管理水平的反映，也是风险管理的有

力工具。企业应当致力于风险文化的培养，使风险管理真正成为企业

文化的有机组成部分。企业应当通过风险管理培训等手段，增强每一

位职工的风险意识，努力把风险管理变成每一位员工的自觉行动。企

业要充分发挥企业中党组织和职工代表大会的作用，推进风险文化的

建设。企业应当制定并公布本企业员工遵守的道德诚信准则。企业的

道德诚信准则应当经过全体员工讨论后由企业董事会或决策层批准。

（六）为实现风险管理某一具体目标而作的特殊安排

企业应当在清楚认识企业整体经营战略要求的基础上，分析风险

管理工作的需要，为满足全面风险管理的战略、经营、报告和合规4

个目标做出具体安排。

四、企业全面风险管理战略的概念

全面风险管理战略是根据企业整体经营战略制定的全面风险管理

的整体战略，目的是保证企业的风险最优化。与企业整体战略保持一

致的风险战略过程的直接结果就是减少了战略错误的可能性，企业风

险战略实际上起着风险转换的作用。

五、风险的效应

效应是事物本身的一种内在机制所产生的效果。正是由于效应机

制的存在与作用，才引发了某种形式的行为模式与行为取向。风险的

效应是由风险自身的性质和特征决定的，但又必须与外部环境及人的

观念、动机相联系才能得以体现。

1、诱惑效应

诱惑效应的形成是风险利益作为一种外部刺激使人们萌发了某种

动机，进而作出了某种风险选择并导致了风险行为的发生。诱惑效应

的大小取决于风险利益与风险代价及其组合方式。风险代价的大小又

取决于风险对风险成本的损害能力和风险发生的频率。损害能力大且

发生的频率高，风险代价就大。

2、约束效应

风险约束是指当人们受到外界某种危险信号的刺激时，作出回避

风险的选择，进而采取回避行为。风险约束所产生的威慑、抑制和阻

碍作用就是风险的约束效应。约束效应的大小取决于风险障碍因素出

现的概率、风险障碍的损害能力及风险成本投入与变动情况这三种因

素的组合方式，同时也受到人们进行风险选择时所处的社会经济条件

及对风险障碍出现概率和损害程度作出判断的影响。

3、平衡效应

风险一方面具有诱惑效应，驱使人们作出某种风险选择；另一方

面又具有约束效应，对人们的选择和行为产生某种威惯和抑制作用。

每一种风险必然同时存在着这两种效应，它们相互冲突，相互抵消，

其结果便中性化了，即平衡效应。

六、风险的分类

根据不同的风险定义有不同的风险分类，因此在学术上风险也没

有一个统一的分类标准。

1、经济风险与非经济风险

按照风险是否导致经济损失，风险分为经济风险与非经济风险。

①经济风险是指在生产和销售等经营活动中由于受市场供求等各种关

系的影响、经济贸易条件等因素变化的影响或者经营决策的失误，导

致经济上损失的可能性。②非经济风险是指没有导致经济损失的风险。

2、静态风险与动态风险

按照风险产生的环境，风险分为静态风险与动态风险。①静态风

险是指在经济环境未发生变化时发生损失的可能性，如自然灾害、人

们因过失而造成损失的风险。②动态风险是指由于经济环境的变化造

成经济损失的可能性。动态风险的产生有两类因素：一类因素是经济、

产业、竞争者及客户等外部环境，这些因素的变化是不可控制的，它

们均有可能为企业带来潜在的经济损失；另一类因素是企业内部因素,

即影响企业经营人员决策的因素，这样的决策可能会带来经济损失。

3、纯粹风险与投机风险

按照风险的性质，风险分为纯粹风险与投机风险。①纯粹风险是

指只有损失的可能性而无获利的可能性的风险。纯粹风险所导致的结

果只有两种：有损失或无损失。如火灾、水灾、车祸、坠机、死亡、

疾病和战争等，都属于纯粹风险。②投机风险，或称机会风险，是指

既存在损失的可能性，也存在获利的可能性的风险。投机风险导致的

结果可能有三种：有损失、无损失、获利。如股市的波动、商品价格

的变动、赌博等，都属于投机风险。

一般而言，纯粹风险具有可保性，投机风险不具有可保性。

4、系统性风险与非系统性风险

根据引起不确定性的原因，风险可以分为系统性风险与非系统性

风险。①系统性风险，或外部风险，指外部经济体的整体变化。这些

变化包括社会、经济、政治等企业难以控制的事实或事件。这类风险

对企业的影响程度不一，但所有的企业都要面对，这是一种不可分散

的风险。②非系统性风险，指企业受自身因素影响的风险，这种风险

只造成企业自己的不确定性，对其他企业不发生影响，是可分散的风

险。因此，企业针对此类风险进行控制的措施就比较多。

七、项目、项目管理和项目风险管理

作为风险管理中的一个重要研究领域，项目风险管理是对项目全

过程中可能遭遇的导致项目不良后果的风险进行的管理，以确保项目

目标的实现。项目风险管理的主要作用是：确保项目的进度、成本、

质量；确保项目的成功交付；使管理者从容应对项目建设过程中可能

遇到的各种不利因素；防止危机发生或控制风险后果的蔓延等。

(一)项目的特点

项目多种多样，每个项目都有各自的具体特点，但也能找出一些

共性。

(1)一般来说，重大项目的规模宏大，研究和建设的周期长，投

资巨大，牵涉的风险领域较多。例如，技术风险、管理风险、环境风

险、人力资源风险、质量风险等。对此类项目中各组成部分的关系，

个人难以对其全盘了解。

(2)项目各组成部分之间不是简单的线性关系。例如，当项目进

度拖延时，有时可以通过增加人力夺回失去的时间，但也存在另外一

种可能，如果增加人力的工作组织不当，不但不能加快进度，反而会

增加成本或进一步拖延进度。

(3)项目一般具有一次性的特点，实施过程中常会出现随机干扰

因素。

(4)项目处于一种复杂的环境之中，不但有技术、经济性问题，

还有一些非常复杂的、非线性极强的、非技术、非经济性问题，因而

项目结果往往是综合权衡或折中的结果，而非项目最初计划的实现。

(5)项目总是处于动态变化之中。项目过程风险是与时间相关的

多元函数。从项目周期看，处于不同阶段的项目风险不同。

在项目的整个生命周期内，不同阶段的项目风险会发生质和量的

变化。并且，在前一个阶段和时期的风险得到控制时，后一个阶段和

时期的风险又开始出现。

此外，大量的风险存在于项目的早期，早期决策对项目后续阶段

和项目实现目标的影响非常大。项目风险发现得越早，它对成本的影

响也越小。在项目的早期阶段，有机会将存在的可能风险的影响最小

化，或者避开这些风险。反之，项目越往后进行，风险事件发生后的

损失会快速增加。例如，设计上的缺陷造成的项目风险在原型已经做

成之后发生，比在项目开始阶段发生会造成更大的损失或时间影响。

显然，应当尽早识别项目风险并决定应对策略。

(二)项目管理的主要领域

项目管理主要涉及以下领域。

(1)项目整体管理。项目整体管理包括在项目生命周期中，协调

所有子项目管理所涉及的各个过程。

(2)项目投标及标后预算管理。项目投标管理涉及投标信息的收

集、制定投标策略、投标决策以及编制和审核标书等工作。项目标后

预算管理是根据标后预算办法对标后预算的编制、下达、执行、考核

等进行的管理和监控活动。

(3)项目范围管理。项目范围管理是指对项目包括什么与不包括

什么的定义与控制过程。项目范围管理的对象主要包括为完成项目所

必需的专业工作和管理工作。项目范围管理的过程包括项目范围的确

定、项目结构分析、项目范围控制等。

(4)项目合同管理。项目合同管理是指对项目相关合同的编制、

签订、实施、变更、索赔和终止等的管理活动。合同包括工程承包合

同、分包合同、材料设备供应合同、运输合同、加工合同、租赁合同、

劳务供应合同、保险合同等。

(5)项目进度管理。项目进度管理是指为实现预定进度目标而进

行的计划、组织、指挥、协调和控制等活动，其目的是要通过做好项

目的工期计划和项目工期的控制管理工作，合理分配资源、发挥最佳

工作效率，以确保项目的按时完成。

(6)项目成本管理。项目成本管理包括确保在批准的预算范围内

完成项目所需要的各个过程。

(7)项目资金管理。项目资金管理要求合理规划保障项目正常运

转所需的资金，以确保在需要的时间能获得足够的资金来源。

(8)项目质量、健康、安全管理。项目质量、健康、安全管理包

括了保证项目满足其目标要求所需要的过程。

(9)项目人力资源管理。项目人力资源管理就是有效地发挥每个

参与项目人员作用的过程。

(10)项目信息与沟通管理。项目信息与沟通管理是指对项目内、

外部关系的协调及信息交流所进行的策划、组织和控制等活动，以确

保及时、正确地产生、收集、发布、存储和最终处理项目信息。项目

沟通与协调的对象应是项目所涉及的内部和外部各个有关组织及人员。

(11)项目风险管理。项目风险管理是指对项目风险进行识别、

分析和应对的过程。

(12)项目物资管理。项目物资管理包括采购管理和实物管理。

项目采购管理是指根据项目的需要从项目执行组织以外获取和购进产

品和服务的过程。实物管理则是在物资采购后的物理或化学上的安全

保管。

（13）项目技术管理。项目技术管理是指对项目相关的各种技术

活动（如图纸会审、技术交底、技术检验等）和技术工作各要素（如

技术责任制、技术文件、资料及档案等）进行的管理。

（三）项目风险管理

美国在20世纪60年代初开始在一些研制项目中开展风险管理，

如在“阿波罗计划”中成功应用了风险管理技术。美国航空航天局在

1998年发布的NASA项目规程和指南《计划和项目管理过程与要求》中

指出，计划或项目管理人员应将风险管理作为决策工具来保证项目在

计划技术上的成功。2000年4月NASA详细地阐述了项目管理的基本过

程，以及风险管理计划制定和实施的基本要求。

随着生产力的提高和科学技术的发展，项目的规模和复杂性日益

增大，而社会环境瞬息万变，市场竞争日益激烈，使得项目建设所涉

及的不确定因素也越来越多，面临的风险越来越多，尤其是投入规模

大、竞争环境压力大的工程项目和科研项目。这类项目具有规模庞大、

涉及因素众多、周期长、投资大、内部结构复杂、外部联系广泛等特

点。同时，由于项目的成败影响较大，故对管理要求相对较高。这就

使得对项目风险进行管理变得尤为重要，项目风险管理在国际上正成

为普遍的实践。当今，项目风险管理已经广泛应用于国防、航天、建

筑、石油、化工、矿业、核能、高新技术等领域。

八、项目风险管理过程

项目风险管理是一个过程。通常可分为5个阶段：风险管理规划、

风险识别、风险评估、风险应对、风险监控。

(一)风险管理规划

风险管理规划应对整个项目生命周期内制定如何组织和进行风险

识别、风险评估、风险应对、风险监控的各项活动作出安排。其主要

内容包括以下几点。

(1)确定风险管理人员。明确风险管理活动中各人员的职责分工

和能力要求。

(2)确定风险管理所使用的方法、工具和数据资源，要求根据情

况做出适当的调整。

(3)界定在项目开发或建设周期的各个阶段的风险管理策略。

(4)明确风险的类别以及评估标准。

(5)确保实施项目风险管理的资源。

(6)规定风险管理信息沟通的方式。信息沟通应当包括项目管理

团队内部的沟通以及与项目外部与投资方等利益相关者之间的沟通。

(7)确定风险监控措施。例如，要求在项目进行过程中保存适当

的记录，确定监控的主体，监控的方式、周期或频率等。

风险管理规划的工作成果主要包括风险管理计划和风险应对计划。

风险管理计划要说明如何把风险分析和管理步骤应用于项目之中，需

详细说明风险识别、风险估计、风险评价和风险控制过程的所有方面。

风险应对计划则需包括解决每一被识别风险的实施计划；实施应对策

略所需的资源的分配，包括关于费用、时间进度及技术考虑等；实施

风险管理的关键环节；应急行动等。

(二)风险识别

1、项目风险识别的要求

在项目生命周期中，由概念阶段到收尾阶段，项目的信息越来越

多，如设计方案从开始的不确定，到简单的框架，到详细方案，执行、

结尾，有关设计的信息是由少到多，由不明确到明确。风险识别在项

目开始初期由于信息等条件限制可能得到的结果是初步的，随着项目

的进行，风险识别越来越深入，结果越来越可信。所以，风险识别贯

穿了项目的全过程。风险识别的任务是确定项目风险来源、项目风险

事件和项目风险表现。项目风险中有些风险属于常规风险，利用类似

工程的统计资料和相关风险记录便可识别出，而那些隐蔽性的风险则

必须依靠管理者的经验和智慧去整理、归纳与分析才能完成。

通常，项目的相关资料，项目外部环境信息，类似的项目案例资

料等是识别项目风险所依据的主要信息来源。项目的相关资料，包括

项目的可行性分析报告，项目的需求建议书，设计文件，技术报告，

项目计划，项目执行的相关报告等；项目外部环境信息，包括相关的

法律法规和规章制度，环保要求，原材料供应情况，国内外政治经济

环境，水文气象信息等；历史上同类案例的有关风险管理资料，如同

类项目的成败得失情况，遇到的风险及其主要症状、后果资料等。

项目风险识别时，应当尽可能地识别所有的风险，并将它们进行

分类，对各种风险事件的可能后果，预期发生时间，发生频率，风险

事件的特征进行说明。

2、项目风险识别的技术和工具

风险识别的基本方法，例如，头脑风暴法、核对表法、专家意见

法、SWOT法、网络图法、敏感性分析法、事件树分析法、流程图法等,

均可用于项目风险识别。这些方法并不是适用于所有项目，也不是适

用于项目所有阶段，在实际应用时需要考虑项目的规模、类型、性质、

所处的阶段后确定采用何种项目风险识别方法。

(1)流程图。流程图法是一种识别项目风险的常用工具。它以流

程图的形式描述一个项目的工作流程和项目各部分之间的相互关系。

通过分析流程图，可了解风险所处的具体领域、具体环节之间潜在的

风险以及项目风险的起因和影响。

(2)核对表法。核对表是指用一张列示了项目可能发生的各种风

险的表格，供识别人员进行检查核对，确定某项目是否存在表中所列

示的或类似的风险。表中所列的风险是以往曾经发生过的类似案例中

的风险领域。

(3)SWOT分析法。SWOT分析法的基准点是对企业内部环境之优

劣势进行分析后，判明企业外部的机遇与威胁，继而作出经济决策。

(三)风险评估

风险评估是指对识别出来的风险进行定量和/或定性分析，评估风

险发生概率和对项目目标的影响程度。项目风险评估涉及3项重要工

作：①风险发生可能性估计；②潜在损失估计；③整体风险评价。

1、风险发生可能性估计

风险发生可能性估计通常可用概率估计或风险度估计。风险事件

的概率分布存在两种情况，一种是确定型概率分布，即其风险概率分

布已知或可推断；一种是不确定型概率分布，即其风险概率分布未知。

在确定型概率分布下，可根据历史数据或抽样推断的办法评估其发生

可能性。典型的概率分布有均匀分布、三角分布、正态分布、指数分

布、二项分布等。如果概率分布很难得到，也可请有经验的专家，根

据历史经验对风险事件的发生给出主观概率或合成概率。在不确定型

概率分布的情况下，也可采用诸如贝叶斯概率法来进行评估。

2、潜在损失估计

潜在损失可从3个方面来衡量：损失性质、损失程度和损失的时

间分布。

①损失性质是指损失属于哪一类风险源造成。例如，技术、组织、

管理或外部环境。

②损失程度是指损失的严重程度、变动幅度和分布情况。通常用

损失的数学期望来表示严重程度，用损失的方差表示变化幅度，而分

布情况是指哪些利益相关者会受到损失。

③损失的时间分布是指风险事件是突发的还是随着时间的推移逐

渐显露。损失的时间分布对项目成败的影响关系较大。金额很大的损

失如果一次就落到项目上，项目很可能由于流动资金不足而破产，失

去了项目可能带来的机会；而如果同样数额的损失在较长的时间内分

几次发生，则项目组可能渡过难关。

3、整体风险评价

项目风险评价不仅要对单个风险的大小给出评价，还需对各风险

事件按其严重程度进行排序，从而找到影响项目的主要因素。为此，

需要系统地分析和权衡项目风险的各种因素，采用定性或定量的方法

综合评定项目的整体风险水平。

（四）风险应对

项目风险应对方案必须考虑风险的严重程度、项目目标和风险应

对成本，综合考虑后选择应对措施。

1、风险降低

减轻风险策略是指通过缓和或预知等手段来减轻风险，降低风险

发生的可能性或减缓风险带来的不利后果，以达到风险减少的目的。

这是一种积极的风险处理手段。在项目风险管理中，提高项目管理的

有效性，是降低项目风险的根本。

2、风险回避

当项目风险潜在威胁发生可能性太大，不利后果十分严重，且无

其他策略可用时，应当主动放弃项目或改变项目目标与行动方案，从

而规避风险。例如，企业目前正面对一项技术不太成熟的投资项目，

如果通过风险评价发现项目的实施需承担较高的不确定性，又没有其

他可用的措施控制风险，甚至保险公司也认为风险太大拒绝承保。这

时就应当考虑放弃项目的实施，避免巨大的风险事件导致的财产损失。

3、风险分担

风险分担是指将风险分担给其他人或其他组织，其目的是借用合

同或协议，在风险事件一旦发生时将损失的一部分分担至有能力承受

或控制项目风险的个人或组织。具体实施时可表现为财务性风险转移

或非财务性风险转移。

4、风险接受

当采取其他风险规避方法的费用超过风险事件造成的损失时，可

采取接受风险的方法。项目风险的接受可能是主动的，也可能是被动

的。

接受风险可以是主动的，即在风险规划阶段已对一些风险有了准

备，所以当风险事件发生时马上执行应急计划；项目风险应急措施主

要有费用、进度和技术3种。预算应急费用是一笔事先准备好的资金,

用于补偿差错、疏漏或其他不确定性对项目费用估计精确性的影响。

预算应急费用在项目预算中要单独列出，不能分散到具体费项目甲方

自行预备基金以承担风险损失的一种处置方法。此外，在项目进度预

算中留出一部分机动时间，以备意外事件导致的项目进度拖延；或预

备替代技术方法，均是项目风险的有效应急措施。

被动接受风险是指项目管理因为主观或客观原因，对风险的存在

性和严重性认识不足，未能预计到某些风险的存在，在其实际发生时,

只能由项目管理组织人员自己承担风险损失。在实施项目时，应尽量

避免被动接受风险的情况，在风险规划阶段就做好准备工作，以主动

接受风险。

(五)风险监控

风险监控就是要跟踪已识别的风险，完成风险管理计划。对项目

执行过程中出现的未预期风险，可能需要对风险管理计划进行调整，

保障风险管理计划的实施，并减少风险事件的影响。在整个风险监控

过程中，项目风险管理人员应与项目利益相关者保持持续不断的信息

沟通。

项目风险监控需要监控风险管理规划中所预计的风险的实际情况,

及时跟踪和控制风险指标，定期报告项目风险状况，并根据风险的变

化情况及时调整项目风险管理计划，采取适当的应对措施。

项目监控技术主要有审核检查法、监视单、项目风险报告和费用

偏差分析法等。

(1)审核检查法。是一种相对传统的监控方法，它应在项目实施

过程中进行，对项目可行性报告、产品或服务的技术规格要求、招标

文件、设计文件、施工记录等进行审核。审核后，应把发现的问题及

时向项目负责人反馈，使之能及时采取行动予以解决。

(2)监视单。是指项目实施过程中需要管理工作给予特别关注的

关键领域的清单。随着项目的进展和定期的评估，可能需要增补部分

内容。如果不断有重要新风险出现，说明项目正在失去控制。

(3)项目风险报告。它用来向决策者和项目组成员传达风险信息、

通报风险状况和风险处理活动的效果。

(4)费用偏差分析法。又称为挣得值法，是一种测量项目预算实

施情况的方法。该方法将实际上已完成的项目工作同计划的项目工作

进行比较，确定项目在费用支出和时间进度方面是否符合原定计划的

要求。

九、工程项目风险

对开发商而言，工程项目开发及实施过程中的各个阶段都存在着

风险，而风险的大小，发生与否，造成的损失大小均与项目本身的性

质及项目的管理相关。以下列举项目管理过程中常会遇到的主要风险

因素。

(1)预测风险。在项目的前期策划阶段，开发商都会对项目进行

经济效益预测，选定不同的指标体系将会有不同的指标结果，如动态

指标的净现值、内部收益率，静态指标的投资收益率等。

(2)决策风险。开发商根据自身的条件、项目的设计方案、预测

的结果对项目是否实施、按照什么方案实施、实施时间等进行决策。

这其中的可变因素很多，决策者若考虑不全，就可能决策失误。

(3)技术设计风险。主要包括勘察设计、施工方案、施工机械中

的技术风险。例如，①地质地基条件。工程发包人提供的地质资料和

地基条件，有时与实际出入很大。处理异常地质情况或其他障碍物，

可能增加工作量和延长工期。②水文气象条件。如出现台风、暴风雨、

雪、洪水、泥石流、坍方等不可抗的自然现象，以及其他影响施工的

自然条件，对野外施工的公路、铁路工程，影响非常大。③设计和规

范。例如，设计时间紧迫，设计单位与开发商就设计任务未进行细致

反复沟通；设计人员专业能力不足，致使设计施工图不合适；采取边

设计边施工的方式，设计图纸供应不及时或出现设计变更，设计的进

度过于缓慢，造成施工进度受阻，延误工期；设计单位对规范规定以

外的特殊工艺，没有明确标准、规范等。

(4)计划风险。计划是对工程实施过程进行各种策划、安排的总

称，是对项目实施过程的设计，是为保证实现总目标而做的各种安排。

目标是计划的灵魂，计划必须符合总目标的要求，受总目标的控制。

在此基础上，计划必须符合环境条件，反映项目本身的客观规律性，

反映工程各参与者的实际情况，同时满足项目的经济性要求等，否则

计划的失误在所难免。

(5)管理风险。例如，合同未履行、合作伙伴争执、责任不明确、

产生索赔要求的合同风险；供应拖延、供应商不履行合同、运输中损

坏以及在工地上损失的供应风险；由于分包层次太多，造成计划执行

和调整实施控制的困难和风险，以及各种原因造成的管理人员管理水

平低下造成管理失误的风险等。

(6)外部环境风险。如通货膨胀、原材料的临时紧缺、施工当地

的社会治安、地方保护主义等政策环境风险；要素市场，包括劳动力

市场、材料市场、设备市场等，这些要素市场价格的上涨，直接影响

到工程的成本；金融市场，包括利率变动、货币贬值等因素，都影响

到施工企业的经济效益，尤其是采用BT,BOT的项目就更为敏感。

十、工程项目风险的应对

(一)风险降低

工程项目风险降低，是指将工程项目风险的发生概率或后果降低

到某一可以接受程度的过程。风险降低既不是清除风险，也不是规避

风险，而是减轻风险，包括减小风险发生的概率和控制风险的损失。

为了实现这一点，应当根据风险因素的特性，采取各种预防措施，以

降低风险发生的可能性；及时采取各种纠正措施以遏制损失继续扩大

或限制其扩展的范围。例如，为了严格控制风险来源，预防建筑设计

的风险，可以从设计合同的改进及完善、严格设计单位的资质审查、

规范设计招标、严格设计审查，以及协调施工等方面来进行。

(二)风险分担

1、保险法风险分担

工程项目保险是指业主或承包人，或其他被保险人向保险人缴纳

一定的保险费，一旦所投保的风险事件发生，造成财产或人身伤亡时,

则由保险人予以补偿。按保险标的，可分为建筑工程险、安装工程险

等内容。采用保险的方法分担工程项目风险具有以下几个特点。

(1)投保主体的确定性。工程项目在施工过程中，常用施工合同

来明确风险的分配和承担风险的责任主体。显然，对某一具体风险，

其责任人是明确的。因而用保险方式应对某一具体风险时，其投保主

体是确定的。

(2)保险内容的确定性。工程项目保险，不论是业主方还是承包

方投保，保险人对于承包项目的责任和补偿办法均需根据保险条例和

保险单中的规定和要求承担相应责任。

(3)保险的阶段性。大中型工程项目施工大部分采用分项承包制,

保险一般以合同工程为单位，因此，不同合同工程是分别进行保险的。

即使同一合同，当工程项目施工周期较长时，业主方或承包方在工程

项目合同期间，也可以分阶段进行保险，并将各种险别进行衔接，从

而在工程建设中形成完整的保险体系。

(4)计费基础和保险费率的不确定性。工程项目保险的计算基础、

费率，特别是费率，要根据工程项目所处地区和环境特点、工程项目

风险因素作出分析，并依据承保人要求承保的年限，结合保险法律、

法规和通行的做法作出决定。风险责任越大，时间越长，保险费率就

越高。

2、非保险法风险分担

项目中的非保险法风险分担一般可采用合同分担和担保分担的方

法。

(1)合同法。通过在各方的合同中明确责任和义务，例如，业主

方、承包方、咨询商、设计方、分包方的合同以及工程计价的方式将

风险转移给多方，减少某一方损失的责任。

(2)担保法。担保法在项目管理上是指具有经济实力的组织或机

构为项目风险负间接责任的一种承诺。例如，建设项目承包方请银行、

保险公司或其他非银行金融机构向项目业主方承诺为承包方在投标、

履行合同、归还预付款，工程维修中的债务、违约或失误间接责任。

当然，为了取得这种承诺，承包方要付出一定代价。在得到这种承诺

之后，项目业主方就可将承包方行为方面不确定性带来的风险分担给

出具保证书和保函者。

（三）风险回避

例如，某项工程技术的采用可能极大地提高工作效率，然而，如

果技术不成熟，也缺乏胜任的操作人员。在综合衡量下，如果认为风

险过大，则只能选择放弃该项技术，转而寻找技术风险能够接受的方

案。

（四）风险接受

在工程项目风险管理中，风险接受策略意味着工程项目主体不改

变项目计划去应对某一风险，或项目主体不能找到其他适当的风险应

对策略，而采取应对风险的一种方式。采用风险接受应对措施时，需

要准备应急费用，一旦风险发生时，将这笔费用用于损失补偿。如果

不发生，则这笔费用可以节余。

提前制定应急计划能够大大减少风险发生时应对行动的成本。事

先准备后备应急措施，则风险的损失将会受到遏制，对工程项目目标

的实现不会造成太大的影响。如果风险有很大的影响，或所选择的战

略可能并不完全奏效，那么就应放弃。

十一、项目基本情况

（-）项目承办单位名称

XXX有限公司

（二）项目联系人

白XX

（三）项目建设单位概况

公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，

加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创

新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产

业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。

通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环

境。

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，

促进带动产业链上下游企业协同发展。

公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”

的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以

“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发

展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。

公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资

源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任

意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精

神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。

（四）项目实施的可行性

1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础

目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游

客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。

2、国家政策支持国内产业的发展

近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国

家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴

产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健

康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。

由于下游产品的多样性，自动化设备具有明显的定制化特点，因

此其研发制造对技术水平有较高的要求。目前，我国的自动化设备制

造企业技术水平与外国企业存在一定差距，但是通过长期的技术积累,

我国已逐步掌握了自动化设备开发的相关技术，自主创新能力显著增

强，重点产业关键技术取得突破。国内企业技术水平的提升为整个行

业的发展壮大及结构优化提供了重要的基础。

（五）项目建设选址及建设规模

项目选址位于XX园区，占地面积约69.00亩。项目拟定建设区域

地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件

完备，非常适宜本期项目建设。

项目建筑面积81447.16nf,其中：主体工程56994.00itf,仓储

工程11592.00近,行政办公及生活服务设施9458.08nf,公共工程

3403.08m2o

（六）项目总投资及资金构成

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资29757.09万元，其中：建设投资23476.69

万元，占项目总投资的78.89%；建设期利息651.03万元，占项目总投

资的2.19%；流动资金5629.37万元，占项目总投资的18.92%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资23476.69万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用19959.39万元，工程建设其他费用

2978.35万元，预备费538.95万元。

（七）资金筹措方案

本期项目总投资29757.09万元，其中申请银行长期贷款13286.20

万元，其余部分由企业自筹。

(A)项目预期经济效益规划目标

1、营业收入(SP)：51800.00万元。

2、综合总成本费用(TC)：44823.73万元。

3、净利润(NP)：5067.10万元。

4、全部投资回收期(Pt)：7.62年。

5、财务内部收益率：9.44%O

6、财务净现值：-2763.87万元。

(九)项目建设进度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划24个月。

(十)项目综合评价

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m246000.00约69.00亩

1.1总建筑面积m281447.16容积率1.77

1.2基底面积m227600.00建筑系数60.00%

1.3投资强度万元/亩328.10

2总投资万元29757.09

2.1建设投资万元23476.69

2.1.1工程费用万元19959.39

2.1.2工程建设其他赛用万元2978.35

2.1.3预备费万元538.95

2.2建设期利息万元651.03

2.3流动资金万元5629.37

3资金筹措万元29757.09

3.1自筹资金万元16470.89

3.2银行贷款万元13286.20

4营业收入万元51800.00正常运营年份

ir”

5总成本费用万元44823.73

6利润总额万元6756.14

irif

7净利润万元5067.10

ir”

8所得税万元1689.04

9增值税万元1834.36•tt»

ir”

10税金及附加万元220.13

ir”

11纳税总额万元3743.53

ir”

12工业增加值万元13705.16

13盈亏平衡点万元26792.02产值

14回收期不7.62含建设期24个月

15财务内部收益率9.44%所得税后

16财务净现值万元-2763.87所得税后

十二、公司简介

（一）公司基本信息

1、公司名称：XXX有限公司

2、法定代表人：白xx

3、注册资本：1460万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2012-5-9

7、营业期限：2012-5-9至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”

的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以

“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发

展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。

公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资

源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任

意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精

神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。

十三、SWOT分析说明

（一）优势分析（S）

1、工艺技术优势

公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，

不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。

公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以

满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和

工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进

的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综

合服务。

2、节能环保和清洁生产优势

公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重

从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过

程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，

提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公

司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。

3、智能生产优势

近年来，公司着重打造“智慧工厂”，通过建立生产信息化管理

系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作

层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利

于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性

需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户

的服务能力。

4、区位优势

公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水

集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应

和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具

有独特的竞争优势。

5、经营管理优势

公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期

专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态

有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通

过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队,

形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、

营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求

和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供

了有力保障。

（二）劣势分析（W）

1、资本实力相对不足

近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品

市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升,

公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和

业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变

以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式,

以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。

2、规模效益不明显

历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据

了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益

仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规

模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。

（三）机会分析（0）

1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础

目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游

客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。

2、国家政策支持国内产业的发展

近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国

家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴

产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健

康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。

(四)威胁分析(T)

1、市场风险

(1)市场竞争风险

目前我国相关行业内企业数量较多且绝大多数为中小型企业，市

场化程度较高、产业集中度低、市场竞争较为激烈。相关行业的重要

技术支撑正在不断转变发展思路，向高质量发展迈进，同时随着国家

对相关行业整治力度加强，环保要求进一步提升，行业内主要企业都

在依靠科技进步、管理创新、节能减排来推进转型升级，并呈现资源

向优势企业不断集中的趋势，在一定程度上加剧了相关企业之间的竞

争。若公司未来不能进一步提升品牌影响力和竞争优势，公司的业务

和经营业绩将会受到不利影响。

(2)原材料及能源价格波动风险

若未来原材料及能源采购价格发生较大波动，公司在销售产品定

价、成本控制等方面未能有效应对，可能对公司经营产生不利影响。

(3)宏观经济波动风险

近年来受欧美国家一系列贸易限制措施等因素影响，对我国经济

发展特别是外贸出口造成冲击，外贸出口的下降直接影响了公司下游

客户出口业务，而随着国内经济增速放缓，相关行业及下游相关行业

的需求也受到一定影响。公司相关业务同时会受到国内外市场供需和

经济周期性波动的影响，因此公司经营将会面临宏观经济波动引致的

风险。

(4)人民币汇率波动及国际贸易摩擦的风险

随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动渐趋市场化，同时

国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势，对我国出口企业

的国际竞争力造成不利影响，进而产生将不利影响传导至相关行业的

风险，下游客户由于心理预期不明确，导致其相关业务下单更趋谨慎。

如果未来国际间贸易摩擦加剧，将会产生对相关行业发展不利影响的

风险。

2、环保风险

随着人们环境保护意识的逐渐增强以及相关环保法律法规的实施,

国家对相关产业提出了更高的环保要求，公司的排污治理成本将进一

步提高。公司历来十分重视环境保护工作，持续加大环保方面投入，

严格遵守环保法律法规，未发生重大环境污染事故和严重的环境违法

行为。但如果公司不能始终严格执行在环保方面的标准，或操作人员

不按规章操作，可能增加公司在环保治理方面的费用支出，将面临一

定的环境保护风险。此外，若国家进一步提高环保标准，公司上游生

产企业也面临较大的增加环保投入的压力，公司存在采购价格上升的

风险，从而影响公司的盈利能力。

3、技术风险

(1)技术开发风险

近年来，公司紧密把握产品市场发展趋势，密切跟踪客户个性化

需求的变化，开发一系列差别化加工工艺。不同客户对产品要求不尽

相同，新产品的更新速度较快，这要求公司紧跟客户的需求变化，对

工艺不断进行技术研发、更新、升级。虽然公司对市场需求趋势变动

的前瞻能力较强，具有较强的新工艺开发能力，但由于新工艺的开发

需要投入较多的人力和财力，周期较长，开发过程不确定因素较多，

公司存在技术开发风险。

(2)技术流失风险

公司一贯重视科技创新，经过多年的研究和开发，公司在高质量

产品等方面具备了较为深厚的技术沉淀，形成了技术流程先进的工艺,

有力支撑了公司的快速健康发展。公司建立了严格的保密工作制度，

与公司核心技术人员均签署了《保密协议》，严格规定了技术人员的

保密职责。尽管公司采取了上述措施防止核心技术对外泄露，但若公

司核心技术人员离职或私自泄露公司技术机密，仍可能会给公司带来

直接或间接的经济损失。

4、财务风险

(1)主要客户发生不利变动及流失风险

行业及产品特点导致客户较为分散、集中度较低、变动较大。公

司不断加大营销力度，努力拓展市场，扩大收入来源，但行业竞争的

加剧以及服装行业客户需求的变化，将影响本公司客户的经营状况及

客户对公司印染服务的需求，若公司不能保持对市场的前瞻性判断，

持续开拓新客户并对现有客户情况的不利变化作出及时反应，或者市

场环境变化导致公司目前的优势业务领域出现较大波动，或者公司主

要客户自身经营情况出现较大波动而减少对公司印染服务的采购，或

者其他竞争对手的出现导致主要客户的不利变动及流失，将会对公司

业绩造成不利影响。

(2)短期偿债能力不足的风险

为应对市场需求的增加，公司持续扩大产能规模，固定资产投资

和生产经营活动对资金的需求量较大，公司主要通过银行贷款方式解

决资金需求问题。公司资产负债率较高，流动比率和速动比率偏低，

存在短期偿债能力不足的风险。

(3)存货跌价风险

若未来市场环境发生变化或竞争加剧使得存货可变现净值低于账

面价值，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利

影响。

(4)现金收款的风险

部分客户交易金额较小、频次较高，由于客户付款习惯以及出于

交易便利性，公司存在销售现金收款的情形。为保证公司资金安全，

公司已制定了《财务管理制度》、《销售管理制度》等管理制度，对

现金收取范围、现金库存限额、出纳人员工作职责、现金流转过程等

方面进行了进一步规范，严格控制销售现金收款，但现金交易安全性

相对较差，对内控要求更高，存在因相关制度或措施执行不到位导致

现金管理不善给公司造成损失的风险。

(5)净资产收益率下降的风险

在项目产生效益之前，公司的净利润可能难以实现同比例增长。

因此公司存在短期因净资产快速增加而导致净资产收益率下降的风险。

5、项目建设风险

(1)投资项目建设风险

公司投资项目实施过程涉及建筑工程、设备购置、设备安装等多

个环节，组织和管理工作量大，受到工程进度、工程管理等因素的影

响。虽然公司在项目组织实施、施工进度管理、施工质量控制和设备

采购管理等方面均采取了控制措施并规范了运作流程，但在投资项目

实施过程中仍可能存在项目管理能力不足、实施进度拖延等问题，从

而影响项目的顺利实施。

(2)固定资产折旧增加的风险

公司投资项目完成后，固定资产规模将显著增加，每年将新增一

定金额的固定资产折旧和研发费用。如果投资项目在投产后没有及时

产生预期效益，可能会对公司盈利能力造成不利影响。

(3)新增产能无法及时消化的风险

本公司已对投资项目进行充分的可行性论证，认为项目具有良好

市场前景和效益预期，新增产能可以得到有效消化。但公司投资项目

的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础、对未来市场趋势

的预测等因素作出的，而投资项目需要一定的建设期和达产期，在项

目实施过程中和项目建成后，如果市场环境、相关政策等方面出现重

大不利变化或者市场拓展不理想，投资项目可能无法实现预期收益。

6、管理风险

(1)规模扩张带来的管理风险

公司的资产规模将大幅增加，业务规模将迅速扩大，这对公司经

营管理层的管理与协调能力提出更高的要求。如果公司不能建立与规

模相适应的高效经营管理体系和经营管理团队，则将给公司稳定、健

康、可持续发展带来一定的风险。

(2)内部控制的风险

公司已经按照相关法律、法规建立了相对完善的内部控制制度，

能够对公司各项业务活动的良性运行及国家有关法律法规和单位内部

规章制度的贯彻执行提供保障，但受公司业务规模的扩张、外部环境

的变化等因素影响，公司可能存在内部控制失效的风险。

7、人力资源风险

相关行业竞争日趋激烈，要求相关企业通过科技进步、管理创新、

节能减排推动转型升级，因此行业内企业对优秀人才的争夺亦趋激烈。

公司积极倡导创新和谐、以人为本的企业文化，为人才的培育与发展

提供良好的环境，经过多年的快速发展，公司已形成了自身的人才培

养体系，拥有一批业务能力、管理能力较强的优秀人才。随着公司投

资项目的建成投产和公司业务的快速发展，将对生产组织、内部管理、

技术开发、售后服务等各环节提出更高的要求，相应的对各类人才的

需