金融市场学第二版教学课件第三章投资银行业

第三章

投资银行业第一节投资银行的含义与特点一、投资银行的含义二、投资银行的特点(1）投资银行属于金融服务业，这是区别于一般的咨询、中介服务业的重要标志。(2）投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志。(3）投资银行属于智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。(4）投资银行业是资本密集型行业。现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念。资本实力的强弱直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了其抵御市场风险的能力。(5）投资银行是富于创新性的行业。投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新所带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的。第一节投资银行的含义与特点三、投资银行的功能（一）媒介资金供需（二）构造证券市场（三）优化资源配置（四）促进产业集中第二节投资银行的产生与发展一、投资银行的产生二、投资银行的发展（一）第一阶段一一早期的自然独立阶段（二）第二阶段一－20世纪初期的合业阶段（三）第三阶段一－1929-1933年西方国家经济大危机后的分业阶段（四）第四阶段一－20世纪70年代以来的现代合业阶段第二节投资银行的产生与发展三、投资银行的发展趋势（一）投资银行业的集中化趋势（二）投资银行业务的全能化趋势（三）投资银行业务的国际化趋势（四）投资银行业务的网络化趋势第三节投资银行的主要业务一、证券发行与承销业务（一）证券发行与承销的范围（二）证券发行与承销的种类

1.公募发行与承销（Underwriting)

2.

私募发行（PrivatePlacement)第三节投资银行的主要业务（三）证券承销方式

1.证券包销和余额包销

2.证券代销

3.投标承购第三节投资银行的主要业务二、证券交易业务（一）证券经纪商（二）证券交易商（三）证券做市商第三节投资银行的主要业务三、企业井购业务（一）企业并购的类型

1.按并购企业的关系，并购可以划分为横向并购、纵向井购和混合并购2.按并购企业是否负有井购目标企业股权的强制性义务，并购可以划分为强制并购和自由井购3.按并购方的出资方式，并购可以划分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购和股票五换式并购

第三节投资银行的主要业务4.按并购是否取得目标企业的同意与合作，并购可以划分为善意井购和恶意并购5.按并购融资方式，并购可以划分为杠杆收购和非杠杆收购6.按交易方式，井购可以划分为公开市场井购和非公开市场并购（二）投资银行在企业并购中的作用第三节投资银行的主要业务四、项目融资业务（一）项目融资的概念（二）投资银行在项目融资中的作用（三）投资银行的项目融资收益第三节投资银行的主要业务五、资产管理六、基金管理业务七、财务顾问业务八、风险投资业务第三节投资银行的主要业务九、金融衍生产品与创新业务十、研究开发与投资咨询业务十一、资产证券化第四节投资银行的经营管理一、业务管理（一）业务前景分析

1.一般分析

2.具体分析（二）业务动态管理第四节投资银行的经营管理二、财务管理（一）资本金管理（二）流动资金管理第四节投资银行的经营管理三、内部控制（一）内部控制的原则

1.全面性原则

2.有效性原则

3.独立性原则

4.防火墙原则

5.成本效益原则第四节投资银行的经营管理（二）内部控制的基本内容

1.内部组织结构控制

2.授权控制

3.资金管理控制

4.会计系统控制