宏观经济学课件

第一部分国民收入核算原理

【考试要求】

♦了解衡量国内生产总值的三种方法

♦掌握国民经济循环流量图及各种收入恒等式

♦熟练掌握GDP、GNP的含义以及与GDP、GNP相关的几个概念

一、总产出及其衡量

（一）国内生产总值的概念★★★（考纲要求“熟练掌握”层次）

1.国内生产总值（GDP）的定义

国内生产总值（GDP）是指一个经济社会在一定时期（1年）内运用生产要素所生产的

全部最终物品和劳务的市场价值总和。

注意：

▲GDP测度的是最终产品的价值，而不是中间产品的价值：

▲GDP指的是一个时期内所生产的最终产品的价值，而不是一定时期内所出售的最终

产品的价值；

AGDP不包括当年未生产出来的产品价值（如不包括年初种植但被暴风雨毁坏的棉花

价值；也不包括二手物品的价值），是以当年价格或不变价格衡量的，其计算公式为：市场

价值=最终产品的单位价格X产量；

▲GDP只包括在市场上合法地销售所有产品的价值（如不包括非法毒品的生产和销售；

也不包括家庭主妇清扫自己的房子的劳务；但是，GDP包括按市场价值估算的自有房屋的

租金）；

▲GDP是一个地域概念（不仅包括本国人在本国的收入；也包括外国人在本国的收入）。

2.最终产品与中间产品

最终产品是指在计算期间生产的并由最后使用者购买的物品和劳务;史间产品是指用于

再出售而供生产别种物品用的产品。

▲注意

GDP的核算只能计算经济社会在计算期间的最终产品的价值，而不能计算中间产品的

价值。

3.国内生产总值（GDP）和国民生产总值（GNP）的联系与区别

▲区别：国内生产总值（GDP）是一国范围内生产的最终产品的市场价值，是一个地

域概念；而国民生产总值（GNP）是一国国民所拥有的全部生产要素在一定时期内所生产

的最终产品的市场价值，是一个国民概念。

▲联系：国民生产总值有一部分是本国拥有的生产要素在国外生产的最终产品价值。从

量上看，如果一国的国民生产总值大于国内生产总值，说明本国公民在外国取得的收入大于

外国公民在本国取得的收入；反之亦然。两者的换算关系为：GNP=GDP—外国要素在本国

的收入+本国要素在外国的收入=GDP+国外净要素收入（如图1-1-1所示）。

GNP

图1-1-1GDP和GNP之间的关系

4.名义GDP与实际GDP

▲名义GDP：是用生产物品和劳务的当年价格计算的全部最终产品的市场价值（如2008

年美国的名义国内生产总值是2008年生产的全部最终物品和劳务用2008年的市场价格计算

出来的市场价值）。

▲实际GDP：是用某一年作为基期价格计算出来的全部最终产品的市场价值（如果把

1996年作为基期，那么2008年美国的实际国内生产总值是2008年生产的全部最终物品和

劳务用1996年的市场价格计算出来的市场价值）。

▲二者的关系：

实际GDP=名义GDP/国内生产总值价格指数（实际GDP=名义GDP/GDP折算指数）

（二）衡量国内生产总值的三种方法★（考纲要求“了解”层次）

1.生产法。用生产法核算GDP,是指按提供物质产品与劳务的各个部门的产值来计算国

内生产总值。生产法又叫部门法。

▲运用这种方法进行计算时，各生产部门要把使用的中间产品的产值扣除，只计算所增

加的价值。商业和服务等部门也按增值法计算。卫生、教育、行政、家庭服务等部门无法计

算其增值，就按工资收入来计算其服务的价值。

▲按生产法核算国内生产总值，可以分为下列部门：农林渔业；矿业；建筑业；制造业;

运输业；邮电和公用事业；电、煤气、自来水业；批发、零售商业；金融、保险、不动产；

服务业；政府服务和政府企业。把以上部门生产的国内生产总值加总，再与国外要素净收入

相加，考虑统计误差项，就可以得到用生产法计算的GDP了。

2.支出法。用支出法核算GDP,就是核算一个经济社会在一定时期内消费、投资、政府

购买以及净出口这几个方面支出的总和。

▲消费（指居民个人消费）支出（C）：包括购买耐用消费品、非耐用消费品和劳务的

支出（建造住宅的支出不包括在内）。

▲投资（I）：是增加或更换资本资产的支出（包括厂房、住宅、机械设备及存货的支出）。

▲政府对物品和劳务的购买（G）：指各级政府购买物品和劳务的支出（不包括转移支

付、公债利息等）。

▲净出口（X-M）：指出口（X）与进口（M）的差额（净出口可能是正值，也可能是

负值，当出U大了进U,这个差额称为顺差；当净出U为负时则称为逆差。）

▲因此，用支出法计算国内生产总值的公式为：

GDP=C+I+G+（X-M）

▲从理论上说，它和按收入法计算所得的国内生产总值是相等的。

3.收入法。收入法是从居民户向企业出售生产要素获得收入的角度看，也就是从企业

生产成本看社会在一定时期内生产了多少最终产品的市场价值。用收入法核算国内生产总

值，应当包括以下一些项目：

（1）工资、利息和租金等这些生产要素的报酬；

（2）非公司企业主收入，它指各种类别的非公司型企业主的纯收入（如医生、律师、

农民和小店铺主的收为:

（3）公司税前利润（包括公司所得税、社会保险税、股东红利及公司未分配利润等）;

（4）企业转移支付和企业间接税（前者包括对非营利组织的社会慈善捐款和消费者

呆账；后者包括货物税或销售税、，周转税）；

（5）资本折旧。

▲因此，用收入法计算国内生产总值的公式为：

GDP=工资+利息+利润+租金+间接税+企业转移支付+折旧

▲从理论上说，用上述三种方法计算GDP的最终结果应当是相同的。但在实际核算

上会出现一些统计性误差。

【复习提示及知识链接】

核算GDP可用生产法、支出法和收入法，最常用的是后两种方法。

（三）与国内生产总值相关的其他几个概念**★（考纲要求“熟

练掌握”层次）

1.国内生产净值（NDP）和国民生产净值（NNP）

▲国内生产净值（NDP）,指国内生产总值扣除了生产过程中的资本消耗即折I日以后

的价值。用公式表示为：NDP=GDP-资本折旧。▲国民生产净值（NNP）,指国民生产总值

扣除资本消耗即折旧以后的价值（国民生产总值又等于国内生产总值加来自国外的要素净支

付），所以NDP与NNP的换算关系为：NNP=NDP+国外净要素收入。

2.国民收入（NI）

▲国民收指狭义的国民收入。从支出法角度看，从国内生产净值中扣除间

接税和企业转移支付加政府补助金就是狭义的国民收入；从收入法角度看，国民收入是一国

生产要素在一定时期内提供生产性服务所得报酬的总和，即工资、利息、租金和利润的总和。

用公式表示为：NI=NDP-企业间接税-企业转移支付+政府津贴=工资+利息+租金+利润

3.个人收入（PD与个人可支配收入（DPI）

▲个人收入（PD,指个人实际得到的收入。从国民收入中减去公司未分配利润、公司

所得税和社会保险税（费），加上政府对个人的转移支付，就得到个人收入。

用公式表示为：PI=NI-公司未分配利润-公司所得税-社会保险税+政府对个人的转移支付

▲个人可支配收入（DPI）,指交纳了个人所得税以后留下的可为个人所支配的收入。

用公式表示为：DPI=P1个人所得税

【复习提示及知识链接】

从GDP到DPI的关系为：

GDP-折旧=（NDP）-企业间接税-企业转移支付+政府津贴=（NI）-公司未分配利润-公

司所得税-社会保险税+政府对个人的转移支付=（PI）一个人所得税=DPI（如图1-1-2所示）

GDP

NNP折旧NDP

企业间接税、

企业转移支NI

付

公司未分配利润、企

业所得税、社会保险PI

税

个人所

DPI

得税

储蓄

消费

政府对

个人的

转移支

付

图1-1-2从GDP到DPI之间的关系

（五）GDP衡量经济成果的缺陷

国内生产总值只是我们社会生产的物品和劳务的总价值的测度，它还远远不是人们福利

的完全的测度。例如，它没有告诉我们享受了多少闲暇（例如，两个生产了同样多的人均国

内生产总值的国家，一个国家的成员劳动十分紧张，一个国家的成员却享受许多闲暇，显然

后者福利大于前者，即后一国人们要幸福多了）；它也没告诉我们社会生产出来的物品和劳

攵旦后坪八厢的（例如，两个生产了同样*国内生产总值的国家，一个国家的收入分配比较

均等，一个国家的收入分配极不均等，即气富差别很大，显然两个国家人们并不同样幸福）;

它也没有说明h境污染到了什么程度（例如出方“人生产了差不多的国内生产总值，

,政府对企业__________

其中一国环境被严重污%了,显然该国人们的转移支付一个国家），然而作为人们一般物

质福利测度而言，国内/产总值还是一个有fflif-j慨芯;。

【知识链接】►

♦参考阅读：《西方经济学（宏观1分）》（中国人民大学出版社,高鸿'也，第四版）,

第427-436页。

二、国民经济循环流量图及收入恒等式

（-）两部门经济循环流量图及收入恒等式**（考纲要求“掌

握”层次）

假设一个经济社会只有两个部门，即只有消费者（家户）和企业（即厂商），则不存在

企业间接税。为使分析简化，这里也不存在折旧，这样，国内生产总值等于国内生产净值和

国民收入。

假定家庭部门获得的报酬为1000亿美元，他们从1000亿美元的收入中储蓄100亿美

元，于是他们的消费支出只有90亿美元，从而使企业部门要有100亿美元的商品卖不掉，

这样企业只得减少生产，并进而减少对生产要素的购买，这样又会使家庭部门收入减少。然

而，如果这时企业愿扩大生产设备或增加存货而把剩余的100亿美元产品购买下来，则虽然

储蓄使产品卖不完，但企业上述投资活动（扩大生产设备和增加存货）仍然会使产品售完，

即总支出等于总产出，如图1-2-1所示。

从支出的角度看，把企业库存的变动作为存货，因此，国内生产总值总等于消费加投资，

即GDP三C+I。从收入的角度看，如果把储蓄（S）定义为国民总收入中没有用于消费的部分，

则GDP三C+S。由于国内生产总值和国民总收入是相等的，因此C+I三GDP三C+S,就得到I三

S。这就是储蓄-投资恒等式。

两部门经济的收入恒等式：

c+I=c+S（1.2.1）

两部门经济的储蓄-投资恒等式：

I三S（1.2.2）

【复习提示及知识链接】

▲这里的储蓄和投资恒等，不受经济是否处于充分就业，是否处于通货膨胀，是否处

于均衡状态的影响；

▲这里的储蓄和投资恒等，决不意味着人们意愿的或者说事前计划的储蓄总会等于企

业想要有的或者说事前计划的投资；

▲这里的储蓄和投资恒等，是从国民收入会计角度看，事后的储蓄和投资总是相等的。

图1-2-1包含储蓄和投资的收入流量循环

（二）三部门经济循环流量图及收入恒等式**（考纲要求“掌

握”层次）

三部门经济包括家庭、企业和政府。政府经济活动主要表现在两个方面：一方面是政府

收入（主要是向企业和居民征税）：另一方面是政府支出（包括政府对商品和劳务的购买，

以及政府给居民的转移支付）。

如果政府只向家庭征税，假定税收是100亿美元，则家庭部门的可支配收入只有900

亿美元了，假定消费和储蓄各相应的降为810亿美元和90亿美元，假定企业的意愿投资不

变，仍为100亿美元，则企业能够卖掉的商品和劳务总计只有910亿美元。这样企业部门的

1000亿美元产出中就要有90亿美元卖不出去。于是生产和收入又会减少。然而政府不可

能只征税而不支出。假定政府的支出是向企业部门购买产品和劳务90亿美元，则企业的销

售就仍将和生产量相等，即总需求和总供给平衡，如图12-2所示。

从支出的角度看，国内生产总值等于消费、投资和政府购买的总和，即

GDP=C+I+G（这里的政府支出仅指政府购买）；从收入的角度看，国内生产总值仍旧

是所有生产要素获得的收入总和，即工资、利息、租金和利润的总和。用T表示政府净收入,

即政府的总税收扣除政府转移支付后的余额，则GDP=C+S+T。

根据社会总产出等于总销售（总支出），总产出价值又构成总收入的道理，可得到三部

门经济中的国民收入构成的基本公式为：C+I+G=GDP=C+S+T„公式两边消

去C,得到：I+G三S+T

三部门经济的收入恒等式：

C+I+G三C+S+T（1.2.3）

三部门经济的储蓄-投资恒等式：

I=s+(T-G)(1.2.4)

(这里，(T-G)可看作政府储蓄，因为T是政府净收入，G是政府购买性支出，二

者差额即为政府储蓄，它可以是正值，也可以是负值。因此，I三S+(T-G)的公

式，也就表示储蓄(私人储蓄和政府储蓄的总和)和投资恒等。)

图1-2-2包含政府购买和税收的流量循环

(三)四部门经济循环流量图及收入恒等式**(考纲要求“掌

握”层次)

四部门经济包括家庭、企业、政府和国外部门。

从支出的角度看，国内生产总值就等于消费、投资、政府购买和净出口的总和，即

GDP=C+I+G+(X-M)；从收入的角度看，国内生产总值GDP=C+S+

T+Kr(Kr代表本国居民对外国人的转移支付)。从而得到：C+I+G+(X-M)

=GDP=C+S+T+Kr,公式两边消去C,得到I+G+(X-M)三S+T+

Kr

四部门经济的收入恒等式:

C+I+G+(X-M)=C+S+T+Kr(1.2.5)

四部门经济的储蓄-投资恒等式：

I三S+(T-G)+(M-X+Kr)(1.2.6)

(这里，S代表居民私人储蓄，(T-G)代表政府储蓄，(M-X+Kr)可代表外国对

本国的储蓄，因为从本国的立场看，M(进口)代表其他国家出口商品，从而是这些国家获

得的收入，X(出口)代表其他国家从本国购买商品和劳务，从而是这些国家需要的支出，

Kr也代表其他国家从本国得到收入，可见，当(M+Kr)>X时，外国对本国的收入大于

支出，于是就有了储蓄，反之，则有负储蓄。这样，I三S+(T-G)+(M-X+Kr)

的公式就代表四部门经济中总储蓄(私人、政府和国外储蓄)和投资的恒等关系。

【复习提示】

国民收入核算体系中存在着储蓄和投资的恒等式。

两部门、三部门和四部门经济的收入恒等式分别是：

C+I=C+S,C+I+G三C+S+T,C+I+G+(X-M)三C+S+T+Kr；

两部门、三部门和四部门经济的储蓄和投资的恒等式分别是：

I三S,I三S+(T-G),I三S+(T-G)+(M-X+Kr)。

【知识链接】

参考阅读：《西方经济学(宏观部分)》(中国人民大学出版社，高鸿业，第四版)，

第436-438页。

第二部分收入与支出

【考试要求】

♦了解凯恩斯消费函数的形式

♦掌握边际消费倾向与平均消费倾向、边际储蓄倾向与平均储蓄倾向的含义

♦熟练掌握两部门、三部门与四部门的国民收入决定的公式、各种乘数的含义及计算方

法

一、两部门经济的国民收入决定

(-)两部门经济模型的基本假设

1.假设所分析的经济中不存在政府，也不存在对外贸易，只有家户部门(居民户)和企

业部门(厂商)。消费行为和储蓄行为都发生在家户部门，生产和投资行为都发生在企业部

门。还假定企业投资是自发的或外生的，即不随利率和产量而变动。这样简单的经济关系称

为二部门经济。

2.假设不论需求量为多少，经济制度均能以不变的价格提供相应的供给量。这就是说，

社会总需求变动时，只会引起产量和收入变动，使供求相等，而不会引起价格变动。

止匕外，还假定折旧和公司未分配利润为零。这样，GDP、NDP、NI和PI就都相等。

(二)凯恩斯的消费理论★★(考纲要求“掌握”层次)

1.消费函数：消费函数的形式、边际消费倾向与平均消费倾向

关于收入和消费的关系，凯恩斯认为，存在一条基本心理规律：随着收入的增加，消费也

会增加，但消费的增加不及收入增加的多，消费和收入的这种关系称作消费函数或消费倾向。

用公式表示是：

C=C(Y)(2.1.1)

如果消费和收入之间存在线性函数关系，则边际消费倾向为一常数，这时消费函数可用下

列方程表示：

C=a+bY(2.1.2)

式中a表示自发性消费部分，即收入为0时举债或动用过去储蓄也必须有基本生活消费。

B和Y的乘积表示收入引致的消费。因此，C=a+bY的含义是：消费等于自发消费与引致消

费之和。

增加的消费和增加的收入之比率，也就是增加一单位收入中用于增加消费部分的比率，称

之为边际消费倾向(MPC)。其公式是：MPC=△C/△Y或b=△C/△Y。若收入增量和消费增量

均为极小时，上述公式可写成：

MPC=dC/dY(2.1.3)

平均消费倾向指任一收入水平上消费在收入中的比率。平均消费倾向的公式是：

APC=C/Y(2.1.4)

【复习提示】

平均消费倾向与边际消费倾向之间的关系是：APC=a/Y+MPC(具体推导过程为：

APC=C/Y=(a+bY)/Y=a/Y+b=a/Y+MPC)«由于a/Y>0,因此APOMPC。这是因为APC是消费函数

匕任•点与原点相连所成射线的斜率，MPC是消费曲线的斜率，而消费函数上任一点与原点相

连所成射线的斜率都大于消费曲线的斜率。

2.储蓄函数：储蓄函数的形式、边际储蓄倾向与平均储蓄倾向

储蓄是收入中未被消费的部分。既然消费随收入增加而增加的比率是递减的，由此储蓄随

收入增加而增加折比率递增。储蓄与收入的这种关系就是储蓄函数，其公式是：

S=S(Y)(2.1.5)

如果消费曲线和储蓄曲线为直线的话，则5=丫-，=丫-(a+bY)=-a+(l-b)Y

因此，储蓄函数可用下列方程表示：

S=-a+(l-b)Y(2.1.6)

储蓄曲线上任一点的斜率是边际储蓄倾向(MPS),它是该点上的储蓄增量对收入增量的

比率，其公式是：MPS-AS/AY»如果收入与储蓄增量极小，上述公式可写成：

MPS=dS/dY(2.1.7)

储蓄曲线上任一点与原点相连而成射线的斜率，则是平均储蓄倾向(APS)。平均储蓄倾向

是指任一收入水平上储蓄在收入中所占的比率，其公式是：

APS=S/Y(2.1.8)

3.消费函数和储蓄函数的关系

(1)C+S=Y

消费函数和储蓄函数互为补数，二者之和总等于收入。从公式看：C=a+bY,S=-a+(l-b)Y,

所以C+S=a+bY+[-a+(1-b)Y]=Y«

(2)APC+APS=1

推导为：VY=C+S,.*.Y/Y=C/Y+S/Y,即APC+APS=1。

由此可知：1-APC=APS,1-APS=APC

(3)MPC+MPS=1

推导为：VAY^C+AS,.,.△Y/AY=AC/AY+AS/AY,即MPC+MPS=1。

由此可知：1-MPC=MPS,1-MPS=MPC

【复习提示】

若APC和MPC都随收入增加而递减，但APOMPC,则APS和MPS都随收入增加而递增，但

APS<MPS,表现在图形上，储蓄曲线上任一点与原点连成的射线的斜率总小于储蓄曲线上该点

的斜率。

(三)两部门均衡国民收入的决定★★★(考纲要求“熟练掌握”

层次)

1.均衡条件：AE=NI或I=S

两部门经济模型的均衡条件为经济社会的总支出AE等于总需求NI,即

AE=NI(2.1.9)

进一步地，由于AE=C+I,NI=C+S,由此可得到两部门经济模型的均衡条件为：

I=S(2.1.10)

2.均衡的国民收入：Y=(a+Io)/(1-b)

收入恒等式为：Y=C+I

消费函数为：C=a+bY

把收入恒等式和消费函数结合起来就得到均衡收入：

Y=(a+I0)/(l-b)(2.1.11)

(四)两部门均衡国民收入的变动：乘数原理★★★(考纲要求“熟

练掌握”层次)

1.乘数的含义

乘数指收入的变化与带来这种变化的支出变化的比率。(用字母k表示)

2.乘数效应的解释

乘数效应用图2-1T来表示。图中，C+I代表原来的

总支出线，c+r代表新的总支出线，r=I+Z\I,原来的

均衡收入为Y,新的均衡收入为Y'。△Y=Y,-Y,

△Y=kAYo乘数大小和边际消费倾向有关。边际消费倾

向越大，或边际储蓄倾向越小，则乘数就越大。

3.两部门经济中的投资乘数：

kg=l/(l-MPC)=l/MPS(2.1.12)

用代表增加的收入，代表增加的投资，则两

者之比率kg=AY/AI,乘数kg=l/(l-边际消费倾向)或

=1/(1-MPC)。由于MPS=1-MPC,因此kg=l/(1-MPC)=1/MPS«

【复习提示及知识补充】

乘数理论在凯恩斯就业理论中具有重要地位，因为凯恩斯认为，由于消费需求不足而造成

的总需求不足，主要靠投资来弥补；在私人投滨不足的情况下，尤其要靠政府增加公共工程投

资支出来解决。在这里，说明增加投资或政府支出会使收入和就业若干倍的增加的理论就是乘

数理论。

【知识链接】

参考阅读：《西方经济学（宏观部分）》（中国人民大学出版社，高鸿业，第四版），

第445-465页。

二、三部门经济的国民收入决定

（-）政府收入、政府购买与转移支付

1.政府收入：主要是向企业和居民征税。

2.政府购买：包括对商品和劳务的购买。

3.转移支付：是政府给居民的救济性收入及津贴。

（二）三部门经济国民收入决定的公式★★★（考纲要求“熟练

掌握”层次）

加入政府部门后，税收可有两种情况：一种为定量税，即税收量不随收入而变动，用T

来代表；另一种为比例所得税，即随收入增加而增加的税收量，用公式表示为：T=T0+t-Yo

在这两种情况下，所得到的均衡收入并不相同。

1.当T为定量税，即税收与国民收入不相关时，均衡国民收入的决定为：

YE=（a+Io+G（）-bTo+bTRo）/（1-b）（2.2.1）

其中，Go为政府支出；To为税收；TR0为转移支付。

2.当T为比例所得税，即税收与国民收入相关时，均衡国民收入的决定为：

YE=（a+I°+G（）-bT（）+bTR（））/（1-b+bt）（2.2.2）

其中，T=To+t•Yo

（三）三部门经济中的各种乘数★★★（考纲要求“熟练掌握”

层次）

1.投资乘数：

Ki=l/（Lb）（T为定量税）（223）

Ki=l/（l-b+bt）（T为比例所得税，t为税率）（2.2.4）

投资乘数是指，收入变动对引起这种变动的投资支出变动的比率。

2.政府购买支出乘数：

KG=l/（l-b）（T为定量税）（225）

KG=l/（l-b+bt）（T为比例所得税,t为税率）（2.2.6）

政府购买支出乘数，是指收入变动对引起这种变动的政府购买支出变动的比率。

3.政府税收乘数：

KT=-b/（l-b）（T为定量税）（227）

KT=-b/（l-b+bt）（T为比例所得税，t为税率）（2.2.8）

政府税收乘数指收入变动对税收变动的比率。

4.政府平衡预算乘数：

KB=1(2.2.9)

平衡预算乘数指政府收入和支出同时以相等数量增加或减少时国民收入变动与政府收支

变动的比率。

【知识链接】

参考阅读：《西方经济学(宏观部分)》(中国人民大学出版社，高鸿业，第四版)，

第467-471页。

三、四部门经济的国民收入决定

(一)进口函数与出口函数

1.进口函数：M=M°+mY(其中，M。为自主性进口，m为进口倾向)

出口函数：(其中，。为自主性出口，为边际出口倾向，为国外

2.X=X0+XYFXxYF

收入)

(二)四部门经济均衡国民收入的决定★★★(考纲要求“熟练

掌握”层次)

YE=(a+Io+Go-bTo+bTRo+Xo+xYp-Mo)/(1-b+bt+m)(2.3.1)

(三)四部门经济中的各种乘数★★★(考纲要求“熟练掌握”

层次)

1.投资乘数：

Ki=l/(l-b+bt+m)(2.3.2)

2.政府购买支出乘数：

KG=l/(l-b+bt+m)(2.3.3)

3.政府税收乘数：

Kr=-b/(l-b+bt+m)(2.3.4)

4.进口乘数：

KM=-l/(l-b+bt+m)(2.3.5)

5.出口乘数：

Kx=l/(l-b+bt+m)(2.3.6)

【知识链接】

参考阅读：《西方经济学(宏观部分)》(中国人民大学出版社，高鸿业，第四版)，

第471-473页。

第三部分IS—LM模型

【考试要求】

♦了解决定投资的因素、投资函数的形式

♦掌握/S、LM曲线的含义、性质与特征

♦掌握/S、曲线的推导方法

♦熟练运用/s—AM模型计算均衡国民收入和均衡利率

一、产品市场的均衡：IS曲线

(-)投资的决定

1.影响投资量的两个重要因素：利率和资本的边际效率(投资的预期收益率)

▲利率是指实际利率，大致上等于名义利率减去通货膨胀率。凯恩斯认为，厂商是否要

对新的实物资本如机器设备、厂房等进行投资，关键取决于这些新的投资的预期利润率与为

购买这些资产而必须动用的款项(借款筹资的方式可有多种多样)所要求的利率的比较。若

预期利润率大于利率，则该投资是值得的：反之，若预期利润率低于同期利率，投资就不值

得。因此，在决定投资的诸因素中，利率是首要因素。

▲资本的边际效率(投资的预期收益率)，是一种贴现率，这种贴现率正好使一项资本

物品的使用期内各预期收益的现值之和等于这项资本品的供给价格或者重置成本。(用MEC

表示)

2.投资函数：1=1(r)=e-dr

投资量是利率的减函数。其中，e为自发性投资量，d表示投资量对利率的敏感程度。

(二)IS曲线★★

i./s曲线的含义

/S曲线是描述产品市场达到均衡时，利率与收入之间关系的的曲线。在曲线上任何一

点都代表一定的利率和收入的组合，在这样组合下，投资和储蓄都是相等的，即I=S,从而

产品市场都是均衡的，因此这条曲线称为IS曲线。

2.产品市场均衡的条件及IS曲线的推导

(1)产品市场均衡的条件：

I=S(3.1.1)

(2)/5曲线的推导(以三部门为例)

a.三部门IS曲线的公式推导：

消费函数©=2+“丫-1)，投资函数I=eVr,税收函数T=丁0W丫，政府支出(3=60。则

三部门经济中的均衡收入为：Y=a+b(Y-To-tY)+e-dr+Go

得Y=(a+e+Go-bTo)/[Lb(Lt)]-dr/(l-b(l-t)]

或r=(a+e+Go-bTo)/d-[l-b(l-t)]Y/d

此两式即为IS曲线的表达式。

3JS曲线的斜率及影响/S曲线的斜率的因素

(1)is曲线的斜率

在二部门经济中，消费函数为C=a+bY,投资函数为I=e-dr,则均衡收入为

Y=(a+e-dr)Z(l-b),则r=(a+e)/d-(l-b)Y/d

由此式可看出：Y前面的(1-b)/d就是/S曲线斜率的绝对值。它即取决于b,也取决

于d。由于0<b<l,因此，/S曲线的斜率为负，表示利率与国民收入呈反方向变动。

(2)影响/S曲线的斜率的因素

a.d是投资需求对于利率变动的反应程度。如果d的值较大，即投资对于利率变化比较

敏感，/S曲线斜率的绝对值就较小，即/S曲线较平缓。反之，如果d的值较小，即投资对

于利率变化不敏感，/S曲线斜率的绝对值就较大，则/S曲线较陡峭。

b.b是边际消费倾向。如果b较大，/S曲线斜率的绝对值就较小，即/S曲线较平缓。

反之，如果b的值较小，/S曲线斜率的绝对值就较大，则/S曲线较陡峭。

c.t是边际税率。在三部门经济中，在比例所得税的情况下，/S曲线斜率的绝对值就相

应地变为[l-b(1-t)]/d,因此，当d和b一定时，税率t越小，/5曲线越平缓；t越大，/S曲线

越陡峭。

【复习提示及如识链接】

(1)影响/S曲线斜率的三个因素:

d越大，/S曲线越平缓;

b越大，/S曲线越平缓；

t越大，/5曲线越陡峭。

(2)影响/S曲线斜率大小的，主要是d,即投资对利率的敏感度。原因是边际消费倾

向比较稳定，税率也不会轻易变动。

4.IS曲线的移动

(1)投资需求变动引起/S移动。如果其他条件不变，而投资者对投资前景乐观，信心

增强使自发性投资水平e上升，则在第--利率水平上，投资需求就会增加，则/S曲线相应

右移，在每一利率水平上国民收入相应增加，增加的幅度为投资需求的增加额乘以投资乘数,

BPAY=KIAL

(2)储蓄函数变动引起/S移动。如果其他长期保持不变，而人们的储蓄意愿增加了，

即人们更节俭，自发性消费a下降，则福一储蓄水平所需要的国民收入会少些，/S曲线在京

左移，移动的水平距离△Y=Ki^S。

(3)政府支出及税收的变动引起/S移动。如果其他条件不变，而政府实行扩张性的财

政政策，增加政府支出或减免税额，其作用都类似于增加投资或刺激消费，因此，/5曲线

将右移；反之，如果政府实行紧缩性的财政政策，减少政府支出或增加税额，其作用都类似

于减少投资或使消费水平下降，因此，/S曲线将左移。其移动的距离分别为政府支出和税

额的变动量乘以相应的乘数，即△Y=KG^G、AY=KtATo

(4)净出口额变动引起/S移动。如果其他条件不变，出口额增加，其作用相当于增加

了自发支出，因此，/S曲线右移；反之，净出口额减少，则/S曲线左移。其移动的距离为

净出口额的变动数量乘以相应的乘数，即△Y=Knxanx。

【知识链接】

(1)表3-1-1/S曲线的移动

因素变化方向IS曲线移动方向IS曲线移动距离

投资需求增加右移△Y=KiAI

储蓄增加左移△Y=KAS

政府支出右移

增加△Y=KGAG

税收减少右移△Y=KtAT

净出口额增加右移△Y=KnxAnx

(2)增加政府支出和减税一膨胀性财政政策一/5曲线右移

减少政府支出和增税-紧缩性财政政策-/S曲线左移

(三)IS曲线之外的点：产品市场的失衡

IS曲线是所有产品市场达到均衡时利率

与国民收入对应点的连线，因此，/S曲线外

的任一点，都代表了产品市场的失衡状态。

在A点，与A点对应的国民收入为YA，当

收入为YA时，A点的利率以高于产品市场的

均衡利率rE，即rA>RE，这说明，A点的投资

IA小于市场均衡时的投资IE，即1A<1E，又因

为均衡条件为IE，所以在A点有kS。同理，

/S曲线右边的每一点均有kS。此时，产品市场

上出现过剩供给，在市场机制本身的作用下，将

导致产出的减少，直至恢复到IS曲线上的A，点,见右图。

【知识链接】

参考阅读：《西方经济学(宏观部分)》(中国人民大学出版社，高鸿业，第四版)，

第479-493页。

二、货币市场的均衡：加曲线

(一)凯恩斯的货币需求理论**

1.凯恩斯货币需求的三大动机：

(1)货币交易需求

货币交易需求，指人们需要货币是为了进行交易或者说支付。按照凯恩斯的说法，出于

交易动机的货币需求量主要决定于收入，收入越高，交易数量越大。交易数量越大，所交换

的商品和劳务的价格越高，从而为应付日常开支所需的货币量就越大。

(2)货币谨慎需求

货币谨慎需求，指人们需要货币是为了应付意外支出，如个人或企业为应付事故、失业、

疾病等意外事件而需要事先持有一定数量的货币。西方经济学家认为，个人对货币的预防需

求量主要决定于他对意外事件的看法，但从全社会来看，这一货币需求量大体上也和收入成

正比，是收入的函数。

因此，如果用L1表示交易需求和谨慎需求所产生的全部货币需求量，用Y表示收入，

则这种货币需求量与收入的关系可表示为：

L=L(Y)=kY(K>0)(3.2.1)

(3)货币投机需求

货币投机需求，指由于未来利率的不确定，人们为避免资产损失或为增加资本收益，

需及时调整资产结构，因而形成的对货币的需求。

因此，如果用Lz表示货币的投机需求，用r表示利率，则这一货币需求量和利率的关

系可表示为：

L2=L2(r)=-hr(h>0)(3.2.2)

2.凯恩斯的货币需求函数

凯恩斯的货币需求函数，是指货币需求与其影响因素之间的关系。用公式表示为：

M/P=L!(Y)+L2(r)=kY-hr(3.2.3)

3.凯恩斯的货币需求曲线

如图3-2-1。在图a中，垂线口表示为满足交易动机和谨慎动机的货币需求曲线，它

和利率无关，因而垂直于横轴。L2线表示满足投机动机的货币需求曲线，它起初向右下方

倾斜，表示货币的投机需求量随利率下降而增加，最后为水平状，表示“流动偏好陷阱”。

在图b中，L线表示包括L1和L2在内的全部货币需求曲线，其纵轴表示利率，横轴表示

实际货币需求量。这条货币需求曲线表示在一定收入水平上货币需求量和利率的关系，利率

上升时，货币需求量减少，利率下降，货币需求量增加。

图(b)

图3-2-1

【复习提示】

凯恩斯认为，利率不是由储蓄与投资决定的，而是由货币的供给量和对货币的需求量所

决定的。货币的实际供给量一般由国家加以控制，是一个外生变量，因此，需要分析的主要

是货币的需求。

(二)货币市场的均衡与均衡利率的决定★★

1.货币市场的均衡。当货需求等于货币供给时，货币市场就达到了均衡。

2.均衡利率的决定。在图3-2-2中，货币供给量是一个外生变量，其大小与利率无关，

因此货币供给曲线是一条垂直于横轴的直线，用m直线来表示：在一定的价格和

国民收入水平下，货币需求曲线L是一条向右下倾斜的曲线，表明货币需求随利率的增加而

减少。在利率r。的水平下，M/P=L(r,y),市场达到了均衡，此时r。即为均衡利率。

L

ro——2

L,M

图3-2-2

(三)£〃曲线★★

1.2〃曲线的含义

人"曲线是指当货币市场达到均衡时，利率r与国民收入y的关系曲线。在曲线上，任一

利率水平与国民收入的对应点，都符合了货币市场的均衡条件L=M,故此曲线称为〃/曲线。

方程为r=kY/h-M/Ph,

2.货币市场均衡的条件及2〃曲线的推导

(1)货币市场均衡的条件：

L=M或Ll(Y)+L2(r)=M(3.2.4)

(2)Z〃曲线的推导

a."/曲线的公式推导

实际货币需求L=kY-hr(k>0,h>0)；

实际的货币供给由中央银行决定，即5=^1"；

货币市场达到均衡时，供给等于需求，从而得到：

曲线：M/P=L=kY-hr-r=kY/h-M/hP

其中，L是实际余额需求，M是名义货币量，P是价格水平，I■是利率，k是实际余额需求

对收入水平的敏感程度，h是实际余额需求对利率的敏感程度。

b.〃/曲线的图形推导，如下图3-2-3所示•

00

YM2

图3-2-3

3.曲线的斜率及影响曲线斜率的因素

(1)Z"曲线的斜率

的斜率是指当货币市场达到均衡时，利率与国民收入之间的变动关系。用公式表示为

k/h<,

(2)影响/"曲线斜率的因素

a.当货币交易需求函数一定时，曲线的斜率取决于货币的投机需求。如果货币的投机

需求对利率的变化很敏感，即h值较大，则利率变动一定幅度，L2变动的幅度就较大，从而

L1向相反方向有一较大变动，即收入变动较大，£"曲线较平缓，其斜率也比较小。反之，如

果货币的投机需求对利率的变动不敏感，即h值较小，投机需求曲线较陡峭，则。/曲线也比

较陡峭，其斜率也比较大。

b.当投机函数一定时，£"曲线的斜率取决于货币交易需求。如果货币交易需求对收入的

变动很敏感，即k值较大，则收入较小的变动会导致货币交易需求的较大变动，从而导致货币

投机需求向相反方向的较大变动，则利率会有较大幅度的变动，从而〃/曲线较陡峭，其斜率

也比较大。反之，如果货币交易需求对收入的变动不敏感，即k值较小，交易需求曲线较平缓，

则"/曲线较平缓，其斜率较小。

【复习提示及知识链接】

h越大，〃/越平缓；

k越大，"/越陡峭。

当货币需求不受利率影响时，即h=0时，曲线是垂直的。曲线呈垂直状态的这个区

域称为“古典区域”：

当货币需求对利率具有无限弹性时，即h无限大时，产生水平的"/曲线。曲线呈水平

状态的这个区域称为“凯恩斯区域”或“萧条区域”。

曲线的移动

(1)名义货币供给量M变动引起〃/曲线移动。在价格水平不变时，M增加，曲线向右

下方移动；反之，曲线向左上方移动。

(2)价格水平P变动引起工材曲线移动。价格水平P上升，实际货币供给量m就变小，/"

曲线就向左上方移动；反之，。/曲线就向右下方移动。

【复习提示及知识链接】

表3-2-1曲线的移动

因素变动方向LM曲线移动方向

名义货币供给量增加右下方

价格上升左上方

5.曲线之外的点：货币市场的失衡

曲线是所有货币市场达到均衡时，利率与国民收入对应点的连线，因此，曲线外任

意一点，都代表了货币市场的失衡状况，如图3-2-4,在A点，与A对应的国民收入YA,利率

为心，当收入为YA时，以高于货币市场的均衡利率至，即这说明，A点对货币的投

机需求小于货币市场均衡时对货币的投机需求，即LrKLrE，在YA既定的条件下，A点的货币

需求将小于均衡时的货币需求，即LA<LE，又因为LE=M(均衡条件)，所以在A点有L〈M。同理,

曲线左边的每一点，均有L〈M。此时，货币市场上出现过剩供给，在市场机制本身的作用下,

将导致利率的降低，直至恢复到〃/曲线上的A'点。同样，在B点，B点的利率低于货币市场

的均衡利率，因此，B点对货币的投机需求大于货币市场均衡时对货币的均衡需求，在收入既

定的条件下，有L>M。同理，〃/曲线右边的每一点均有L>M。此时，货币市场上出现货币短缺,

在市场机制本身的作用下，将导致利率的上升，直至恢复到乙V曲线上的点。

图3-2-4货币市场的失衡与调整

【知识链接】

参考阅读：《西方经济学（宏观部分）》（中国人民大学出版社，高鸿'亚，第四版），

第493-505页。

三、双重市场均衡：及£〃分析

（一）双重市场均衡时的利率与收入★★★