新时期中国企业海外投资风险及应对措施研究

一、研究背景随着“一带一路”项目的不断推进，中国企业“走出去”的步伐不断加快。“一带一路”项目作为中国经济发展进一步走向全球的标志性战略，企业在这其中扮演着举足轻重的角色。中国企业能否顺利的走向海外，是目前许多中国企业实现持续发展的一大重点方向。但就目前的状况来看，中国企业“走出去”仍然面临着巨大的风险和挑战，尤其是近几年以来，国际贸易形势的不确定性不断增加，给许多“走出去”的中国企业带来了巨大的风险与挑战。二、研究意义由于当前全球经济环境存在诸多不确定性，越来越多走出去的中国企业所面临的风险已不仅仅局限于传统的财务风险等常见风险要素。由于“一带一路”项目的不断推进，企业所面临的风险要素已经远超以往，特别是对于那些寻求海外发展机遇的企业来说，新的风险要素已经成为其海外拓展之路上不得不考虑的重要因素。如果企业能很好的识别与评估出相关的风险要素并采取积极有效的应对措施，那么企业便可在当前复杂多变的环境中摸索出一条长远的、可持续发展的国际化道路。否则，企业很有可能因为对风险的评估不足导致企业遇到经营危机。所以，当前形势下，企业究竟面临哪些重大的海外风险要素，这些风险要素该如何应对，对于当前中国企业走出去来说具有重要意义。三、新时期中国企业“走出去”的海外投资风险近年来，随着中国经济的转型升级，中国企业“走出去”的步伐越发加快。随着“一带一路”建设的推进，企业“走出去”，是企业赢得更多机遇，实现长远、可持续发展的一大重点战略步骤。但另一方面，目前中国企业“走出去”仍面临着巨大的风险和挑战，政府和企业自身都应该采取积极的应对措施加以防范和避免。（一）汇率风险由于所投资的项目处在海外，企业不可避免的将面临汇率变动风险。由于外汇的波动趋势对于企业来说难以预测困难，很有可能导致企业不能获得预期的回报率，进而产生财务危机。例如，2018年美元兑人民币汇率就曾发生较大波动，美元兑人民币汇率曾一度跌至1美元兑6.9771人民币。而后又在2019呈逐渐上升趋势。汇率的大幅波动可能会导致海外客户拒绝付款或者导致企业承受不必要的额外成本，这非常不利于企业的海外发展。（二）经营管理风险经营风险和财务风险一样，一直贯穿于企业海外投资和运营的整个过程当中。其中，汇率、利率、税务、保险、劳动力、当地市场需求与消费习惯、企业工作方式、工作标准与流程、政策变更、当地环境、地域文化等环节都有可能形成经营管理风险。虽然中国已施行改革开放40年，市场经济与企业发展取得了长足的进步，但是，我国部分企业缺乏海外投资经验，不熟悉复杂的海外市场，风险评估能力较弱等问题尤为突出。另外，海外市场相比国内市场更为开放，竞争也更加激烈，企业走出去后如何保持自身竞争力，对于企业来说也是一大风险。（三）法律风险许多海外国家法治环境风险是中国企业走出去时必须考虑的要素之一。中国本身是一个法律制度与体系较为完善的国家，但是相较于“一带一路”沿线国家，大部分海外投资国法律建设不太健全，其中存在的风险不可忽视。同样的，海外投资的法律风险对于企业来说难以控制，尤其是对于一些项目周期长，项目范围广，项目金额大的项目来说，法律风险发生的概率更大，损失也更大。另外，如果企业在海外投资经营时其自身利益受到威胁时，尤其是当东道国缺乏完善的法律机制，我国企业海外投资的切身利益很可能无法得到有效保障。并且，由于海内外法律体系的差异，企业很可能由于不熟悉当地法律，在经营过程无意触犯了当地的法律法规，对于企业来说无疑又是一项不必要的损失。（四）人才风险人才因素是企业海外投资成功的关键。企业在“走出去”的过程中需要具备相关海外投资经验和管理经验的综合型人才，只有对东道国相关的法律法规和市场环境充分了解才能适应海外市场的竞争环境，企业才有可能在海外市场获得成功。然而，目前我国具有海外工作经验的人才缺口非常大，这给许多渴望“走出去”的企业带来巨大挑战。四、中国企业海外投资风险的应对策略与建议（一）改变传统筹资观念企业在海外投资时，应改变传统的筹资观念，优化企业的资本结构，拓宽筹资渠道。企业在制定筹资计划时，企业可以选择多种筹资方式来分散筹资风险。例如，企业未必一定要选择在国内银行贷款，企业可以选择直接在当地银行贷款，这样不仅可以减少手续流程还避免了汇率波动造成的不利影响。或者企业可以寻求直接海外上市，积极寻求海外资本的注入。另外，企业需要完善信用担保体系建设。由于考虑到企业可能在海外直接融资，而海外资本持有者由于对中国企业缺乏了解，这将导致中国企业很难在海外获得足够资金，造成了企业的筹资困难。所以，企业应着力加强制度建设，尽可能与国际标准接轨，完善企业自身担保体系，强化制度建设，使企业获得更多融资机会。（二）适当采用汇率避险工具企业海外投资不可避免的将使用外币，而外币与本位币汇率的波动将是企业不得不面对的风险之一。首先，企业应重视避险工具的使用，企业可以考虑使用一定数量的金融衍生品，例如远期汇率协议，汇率期货或者汇率期权。通过这些衍生品，企业可以有效对冲相关汇率风险。但是，这种方式需要企业对相关衍生品具有充分的了解，如果企业盲目购买金融衍生品，企业不仅不能降低汇率风险，还有可能由此产生巨额亏损，所以，这就要求企业具有相关的专业人士。企业可以由此成立专门的汇率风险研究部门，聘请专业人士，专门研究汇率波动，强化企业对汇率的把握程度，使企业能够积极的针对汇率变动做出相应对策。如果企业有能力，也可以直接要求海外客户用人民币进行结算，这样可以直接在根源处减少汇率风险。但是这种方式需要企业具有足够的核心竞争力以及海外市场份额和品牌效应，并不适用于所有的海外投资企业。（三）积极寻求政府协助企业海外投资，这其中往往都有政府在背后的支持，特别是在“一带一路”的背景下，政府的作用往往不可忽视，所以，企业应积极寻求来自政府的协助。企业应强化与政府间的沟通，不仅仅是中国政府，对于海外投资国政府亦是如此。企业在与中国政府的交流中，应尽力提出自己在海外发展时所遇到的困难，同时，企业应积极了解政府提供的相关政策，并运用好这些政策。加强与政府间的合作，往往一些国际项目的达成都是由于政府与企业间的密切合作，双方达成了良好的信用基础后形成的。企业也要注重与海外政府的沟通，当然，这也需要我国政府与其他国家政府加强沟通，建立良好的国际合作关系，这样才能促使海外市场更加接纳中国企业，为中国企业“走出去”奠定良好的基础。（四）企业应“抱团”出击面对海外市场的挑战与风险，一众中国海外企业可以携手应对风险。企业“抱团”出击的好处在于可以实现规模效应。企业之间可以获得技术支持，资源共享，降低营业成本。部分企业可以与先期已经在海外扎根的企业合作，借助其在海外已经搭建好的平台，渠道，关系，减少相关风险。通过与这些企业的合作，可以更快更好的了解当地的市场环境、人文环境、法律法规等，促使企业更快适应海外发展。同时，上下游企业之间可以进行整合，一起“走出去”，形成产业链的规模效应，也可以发挥企业之间的协同效应，提升整个产业链的竞争力。（五）建立健全的风险管控体系企业需要建立完备的风险管控体系，强化对相关风险的控制力度。企业需要首先提升自己的风险防控意识，将风险控制工作融入到企业的日常的工作计划之中，通过现代的技术手段收集与评估海外投资活动中可能存在的风险信息，例如投资目标国经济政策、国际政治动向、投资国政局的波动、国际贸易走势、汇率变化等因素，并建设相应信息数据库。要根据风险类型认真分析，把握好市场策略，采取有效解决措施，有效控制潜在的风险隐患。其次，要根据当下经济形势的不断发展和风险的变动情况对其风险管控体系进行实时更新与维护，使其能够始终保持有效性，进而可以在实施风险的过程中能够发挥其有效性。此外，企业还应注意尊重当地习俗文化，遵守当地法律法规，树立良好的企业形象，平衡好企业利益与当地社会责任之间的关系。（六）实施人才战略在“一带一路”倡议的全面推进的背景下，人才缺失将会进一步加大中国企业海外投资的风险。因此，培育本土人才和引进当地人才都显得尤为重要。一方面，企业要利用好国内的人才储备，增加国内学生海外留学，出国实践的机会，积极培养精通外国语言，熟悉海外文化，法律法规，经济政策，同时具有国际化专业化知识的全方位人才。另一方面，企业也要打破传统人才任用制度，积极挖掘当地人才，因为往往来自当地的人才对于投资目标国更为了解，这在一定程度上为企业节约了人员培训成本，同时也为企业任用人才提供了便利。（七）加大核心技术的研发投入，提升企业核心竞争力首先，必须提高对知识产权的认识。企业管理的重中之重是提高企业的知识产权意识，关注知识产权的政策变化，准确掌握海外国家的知识产权信息。其次，增加对新技术研发的投入，为了提高研发能力，企业可以加强与科研机构和大学的合作，并通过校企间的深度合作来开发新技术和新产品。此外，企业可以通过转型升级来弥补部分中国出口商品的附加值低，技术标准低以及出口贸易不规范等缺点。产品的专业化和差异化增强了贸易产品的核心竞争力。企业的出口产品应以当地的质量检验标准为基础，努力突破进口国的技术贸易壁垒，以便成功地实现对外经