中国智能投顾市场调研报告-行业深度调研与未来规划分析

2020年中国智能投顾市场调研报告行业深度调研与未来规划分析

提示：智能投顾是利用云计算、智能算法、机器学习等技术，将现代资产组合理论应用到模型中，结合投资者个人财务状况、风险偏好和收益目标，为投资者提供最佳投资组合，可视为传统投顾和人工智能、大数据等技术结合孕育的产物。

智能投顾是利用云计算、智能算法、机器学习等技术，将现代资产组合理论应用到模型中，结合投资者个人财务状况、风险偏好和收益目标，为投资者提供最佳投资组合，可视为传统投顾和人工智能、大数据等技术结合孕育的产物。

目前，智能投顾平台用户进行投资的流程大致相同，可以分为风险测评、获得投资方案、连接账户、进行投资、更新方案、完成投资六大步骤。

智能投顾运作模式资料来源：公开资料

智能投顾发展历程大致可分为三个阶段，从传统投资顾问到在线理财再到智能投顾，目标客户也随之覆盖到低净值人群，客群范围进一步扩大。

智能投顾行业进化历程发展阶段传统投资顾问在线理财智能投顾发展层次投顾1.0（20世纪90年代末）投顾2.0（2008-2015年）投顾3.0（2015年-至今）服务主体一对一人工服务人工服务为主有限或无人工服务服务内容全方位财富管理交易性投资组合管理+有限投资建议自助资产组合动态管理+投资建议目标客户超高净值人群中等净值人群中等、低净值人群特点理财顾问主观导向性较强客户可根据自身需求在线进行投资理财利用计算机程序系统根据客户需求，通过算法和产品搭建数据模型，为客户提供理财建议资料来源：公开资料

我国智能投顾平台按智能模式，可分为全智能投顾和半智能投顾，当前，行业以半智能投顾模式为主；按平台业务模式，可分为独立建议型、混合推荐型和一键跟单型。

我国智能投顾平台分类资料来源：公开资料

与传统投顾相比，智能投顾借助科技手段，能克服传统投顾的部分痛点，具有低成本、规模化、高度线上化、精准识别客户需求等优点。

智能投顾与传统投顾的区别及可解决的痛点

传统投顾智能投顾解决痛点服务渠道线下线上/线上+线下规模效应客户群体高净值客群中产及长尾客群普惠性服务服务时间工作日7天*24小时碎片化理财需求业务模式同质化销售导向个性化配置导向服务内容差异化、服务质量标准化资料来源：公开资料

智能投顾最早起源于美国，并且美国市场已较为成熟。虽然我国处于智能投顾初级阶段，但因中美市场环境差异较大，潜在服务人群也不尽相同，不能完全复制或借鉴美国经验。

国内外智能投顾市场对比分析

国外智能投顾市场

（以美国为例）国内智能投顾市场

（以中国大陆为例）时间2010年2015年投资者以机构投资者为主以散户投资者为主风险偏好稳健投资、长期持有短期投资、追涨杀跌市场基础EFT（交易所交易基金）市场发展成熟EFT市场尚不成熟，以公募基金为主资料来源：公开资料

目前，我国智能投顾主要参与主体有四类：以摩羯智投、AI投等为代表企业的传统金融机构；以东方财富、同花顺、盈米基金等为代表企业的财经垂直平台；以蚂蚁财富、腾讯理财通、京东智投等为代表企业的互联网巨头；以金融壹财通、赢时胜软件、恒生电子等为代表企业的金融IT公司。

智能投顾主要参与主体

特点代表企业传统金融机构传统金融机构拥有大量客户基础、产品储备和品牌优势，相较于新兴创新平台，银行、券商、公募基金等传统金融机构在现有产品和服务的基础上，通过科技赋能和战略转型在竞争中取得一席之地，从短期的盈利观念扭转为以创新为驱动力、搭建金融场景和生态系统，以提高用户体验为基础的长期发展观念；因普遍体量庞大，在创新改革上不像初创公司那么好调头，同时也要符合监管对传统金融业务的已经较为成熟的政策体系，因此在科技赋能的道路上还在不断地搜索摩羯智投、AI投财经垂直平台财经垂直平台是指专注于财经类资讯和服务的细分领域互联网平台，其优势在于对财经领域的专注和专业，总流量相比综合类平台更小但是流量转化率更高，同时用户金融属性的数据深度更深。通过大数据算法可更深入匹配将各类型金融产品风险、收益，与用户个性化的理财需求，以及提供丰富、多维度的智能化数据与指标，辅助个人投资者做出投资决策东方财富、同花顺、盈米基金互联网巨头互联网龙头企业主要面向ToC端客户，拥有丰富的用户流量和场景，可结合大数据、AI等技术，对用户精准画像。互联网平台较传统金融机构在技术的创新和服务的效率上更有优势，但存在金融专业服务能力不足的劣势蚂蚁财富、腾讯理财通、京东智投金融IT公司金融IT主要面向ToB端客户，以技术服务为中心，为金融机构提供软件硬件支持，并在金融业务运作流程中提供整体解决方案和配套服务，包括底层架构改造、中台搭建、系统集成、SAAS服务等金融壹财通、赢时胜软件、恒生电子在流量应用：公开资料

从2020年我国智能投顾平台排行榜来看，综合评分进入前十名的主要为传统金融机构和互联网巨头，其中，排名第一的蚂蚁聚宝属于互联网巨头旗下产品，排名第二、第三的中银慧投和工行AI投属于传统金融机构旗下产品。

2020年我国智能投顾平台排行榜TOP10排名平台所属企业1蚂蚁聚宝蚂蚁金服2中银慧投中国银行3工行AI投工商银行4平安一账通平安银行5蓝海智投蓝海财富6摩羯智投招商银行7财智机器人浦发银行8贝塔牛广发证券9灵犀智投金融界10帮你投先锋领航、蚂蚁金服资料来源：eNet&Ciweek

我国智能投顾行业虽然起步较晚，但从2017年开始展现惊人的发展速度，2017年我国的智能投顾管理的资产达289亿美元，其年增长率高达261%，资产规模在全球仅次于美国。虽然往后增速有所放缓，但2022年我国智能投顾管理规模仍有望超6600亿美元。

2016-2022年中国智能投顾管理规模及预测数据来源：公开资料

智能投顾与传统投顾属于竞品，具有相互替代的作用。目前，国内仍有多数人群的投资咨询习惯尚未养成，而智能投顾能够降低投资门槛，进而扩大服务范围，形成规模化。同时，智能投顾在我国的破局之路将是一个缓慢且长的过程，由于大多客户的理智理财观念未形成，智能投顾接受度有待提高。此外，房地产投资热度终将降低，我国居民资产投资将逐渐转向金融领域，智能投顾具有普惠