期货交易实验报告示例

天津商学院学生实验报告开课实验室：经济学基础实验室开课时间2010年9月2日实验报告时间2010年学院名称经济学院年级、专业、班金融084班学号20081523姓名张秀景同组姓名课程名称期货交易实验项目名称期货实盘模拟交易指导教师易铁林教授实验类型验证□综合√设计□创新□成绩教师评语教师签名：年月日实验报告内容一般包括以下几个内容：1、目的要求2、仪器用具及材料（仪器名称及主要规格、用具名称）3、实验内容及原理（简单但要抓住要点，写出依据原理）4、操作方法与实验步骤5、数据图表格（照片）6、实验过程原始记录7数据处理及结果（按实验要求处理数据、结论）8、作业题9、讨论（对实验中存在的问题、进一步的想法等进行讨论）实验报告内容：目的要求：学习期货交易的基本方法，掌握价格分析的基本工具作业题目：期货实验报告一、全部交易记录二、结合自己的一个交易案例进行评析在期货交易上机课这一段时间，我只对铜1101、燃油1103、天胶1105进行了交易，但主要对铜（CU1101）进行了研究。下面，我就以CU1101为例，对它进行各方面的分析和总结。我在2010年的12月14日，开仓买入铜（CU1101）5手，在2010年12月15日对铜（CU1101）进行平仓。在做这次交易之前，利用Wind软件进行了查询，发现铜有上涨的趋势，于是买入开仓，这次我盈利1162.7元。进行期货交易，首先要分析期货的行情。期货行情是期货市场及股指期货市场每天的市场信息，及所有多期货市场可以造成波动的信息。包括国内政策信息、国际主要期货市场变化、自然灾害、战争等多情信息，对期货市场影响所造成的涨跌、成交易变化等，期货行情分析包括基本分析法和技术分析法。先讨论一下最基本的铜精矿供应，近几年来，全球铜精矿供应有增长势头，但10年的供应并不乐观。04年全球铜精矿已确定产量为1470万吨，其中中国的精矿产量仅为62万吨，占全球铜精矿总产能的4.2%。随着全球铜需求的不断提升，铜精矿的供应亦出现了上涨的局面。据wind资讯显示，至09年底，全球铜精矿供应量上涨至158万吨，较04年的增长幅度为7.5%；而中国的铜矿产能亦增高至96万吨，较04年增幅达54.8%。铜精矿供应量的放量增加在一定程度上反映了铜消费的大幅扩张。而10年的铜精矿供应却未必如此乐观。由于08-09年金融危机的影响，全球很多铜矿的融资受到限制，使得下游制造商和初级生产者即使进行产业整合也无法筹集到更多的资金去进行新矿的开发与投资。金融危机所造成的融资难问题使得2010和2011年全球矿山产能扩张计划大幅缩减，据ICSG统计，较2007年的最初计划，今年全球矿山的新产能已被削减了160万吨。而另一方面，全球铜矿品味的下降亦是影响铜矿供应趋紧的原因。2004年，全球铜矿矿石品味高，易于开采，当年很多含铜量在1个点以下的铜矿普遍被当作废矿，不予以开采。而转至近年，全球矿石品味出现了较为明显的下降，其中09年的全球铜矿品味平均只有0.73%，在2009年所产的226万吨铜矿中高品味铜矿不足50%；10年的数据依然不乐观，就现在我们获取的一手资料所得，受益于高铜价及高需求，部分品味在0.7以下的铜矿已经开始开采，这从一定程度上反映出精矿供应趋紧的窘境。铜精矿供给的偏紧使得精矿产出一直不能满足冶炼厂的冶炼需求，这导致04年及10年的TC/RC加工费均维持在低位。04年上半年铜精矿加工费降至历史低点，现货市场上临时合同的加工费最低一度降至5美元/0.5美分，而中国方面，因大部分企业签署的是长期合同，故平均冶炼加工费略高，均超过20美元/2美分。而由于当时硫酸价格并不高，副产品获利不大，使得企业的所得的加工费远低于加工成本。过低的加工费促使国内主要7家铜冶炼企业与2004年5月联合宣布减少铜精矿的进口数量，这个消息曾一度对期货价格产生一定的压制。而就10年来看，今年环太平洋区的年度TC/RC加工费被定在46.5美元/吨及4.65美分/磅，尽管较04年已有大幅改善，但较09年全年平均的62.5美元/吨及6.25美分/磅仍环比下跌了25.6%。而国内的现货冶炼加工费更一度降至8美元/吨及0.8美元/磅，较前期的每吨20美元及每磅2美分下跌了60%，有部分冶炼厂甚至出现了零加工费的情况。据CRU调查，随着铜精矿供应的不断吃紧及加工费的不断下调，在前两个季度，中国铜厂的平均开工率已经降至61%，在一定程度上加剧了精铜供应的紧张局面。从技术角度来看，铜价在04年的走势或会对10年的市场起到一定的指引。04年铜价在下跌后经历了一波长达5个月的震荡，而后出现了一波强势上涨，上涨力度较大并成功突破了4月暴跌前的高点。在形成有效突破后，铜价展开了长达2年的牛市之路。而10年的铜市亦有可能追寻那时候的轨迹，在此次暴跌后先震荡，而后反弹。伦铜的震荡区间底部或在8000一线，而8450处则会对铜价产生较为有效的压制。转观沪铜，64500及60500是近期沪铜运行的主要区间，若价格跌破60500，下一支撑位或为58500。在全球未出现第二次严重的金融危机背景下，如若铜价跌至58500，则建议投资者积极建多，这将是一个较为难得的建仓点位。就时间来看，由于12月份是铜传统上的消费淡季，加之近期市场不确定性因素较多，故铜价在年内突破区间上沿的可能性不大，其在剩余月份内或会维持震荡之势。建议投资者暂且保持震荡思维，做好准备，调整过后则是铜市牛市来临之时，明年伦铜破万无悬，而沪铜目标高点大可看至9万。三、交易总结在整个交易过程中，虽然我出现了很多失误，甚至有时候看着Wind分析半天，买了之后还是赔了，对趋势的估计出现了错误，但是一天天做下来，还是很有收获的。首先在交易时不能急躁，一听见老师说可以做了，就随便开仓试一下，在不合建仓的条件下不能乱动。其次，也不能恐惧心理太强，一开始我拿到钱的时候，就不敢做，因为害怕赔了，其实条件具备了就要即刻开仓，否则机会就错过了，而且不建仓也不知道自己分析的对错，我们必须在一次次的交易中总结经验教训。最后，最主要的还是要锻炼自己的分析能力，而不是评运气。根据期货的总体走势，在进行技术层面的分析。另外，给自己制定一个交易计划也是很有必要的。注1.每个实验项目一份实验报告。2.实验报告第一页学生必须使用规定的实验报告纸书写，附页用实验报告附页纸或A4纸书写，字迹工整，曲线要画在坐标纸上，线路图要整齐、清楚（不得徒手画）。3．实验教师必须对每份实验报告进行批改，用红笔指出实验报告中的错、漏之处，并给出评语、成绩，签全名、注