宝信软件-600845-智能制造创行业标杆IDC业务茁壮成长

上海宝信软件股份有限公司是宝钢股份控股、宝钢集团实提供具有自主知识产权的企业信息化解决方案、自动化系统集成及运行维护服务，尤其是在钢铁等行业，公司实力过硬，优势明显。26%17%8%-1%-10%-19%450400350300250200150100500我国钢铁行业相较于国外及其他行业信息化水平偏低，发26%17%8%-1%-10%-19%4504003503002502001501005002017/12017/42017/72017/10成交金额(百万)宝信软件沪深300在云计算业务发展的带动下，IDC的发展建设和资2017/12017/42017/72017/10成交金额(百万)宝信软件沪深300“工业4.0”将推动中国制造向中国创造转型，宝信软件集成”在维度和内涵上形成对应关系，其多年深厚积累的价值将在新一轮智能制造浪潮中得以充分展现。将有效提升公司发展动力，彰显管理层对未来发展的信心。年实现归母净利润4.2、5.3、6.5亿元，盈利预测:43.534795.00421.615923.00527.69 5 5 52宝武合并，钢铁业复苏，公司迎历史性发展机遇 62.1我国钢铁行业信息化水平较低，发展潜力 62.2钢铁行业复苏推动公司钢铁相关业务 72.3信息化战略助推宝钢集 72.4宝武合并，钢铁行业集中度提升，公司迎来历史性 8 84工业4.0：智能制造大势所趋，宝信软件作用 5推出限制性股票激励计划， 6 6 7 7 8 8 资料来源：公司官网，方正证券研究所技术和产品项目。资料来源：公司年报，方正证券研究所资料来源：公司年报，方正证券研究所资料来源：公司年报，方正证券研究所大的市场，发展潜力巨大。16年以来，钢铁行业的持续复苏也给宝信软件钢铁信息化及自件的钢铁相关业务带来订单，推动公司业绩增资料来源：Wind，方正证券研究所资料来源：Wind，方正证券研究所上升到集团层面。团完成重组，组建新的“中国宝武钢铁集团有限公司”，武钢集团整体原武钢集团使用的办公系统、生产系统等通常为不同供应商提细化管理，降低成本和提高效率诸多方面具有重大作用，合并后的给宝信软件带来巨量业务，并推动宝信的业绩增长。产业发展的关键环节之一。随着云计算及移动互联网应用的快速发资料来源：Wind，方正证券研究所资料来源：公司公告，方正证券研究所200个机架的私有云数据中心以及多达4数据中心（IDC）的建设及运营经验。前几年，面对传统钢铁信息化团罗泾厂区的各类资源优势及宝信软件自身积累的丰富IDC业务经资料来源：公司公告，方正证券研究所体IDC机房，也使宝信软件迅速跻身全国乃至全亚洲第三方IDC服板块的又一重磅打造。项目总投资约19.5亿，拟建成9000个标准资料来源：公司公告，方正证券研究所月底签订的合作合同，公司将为中国太保投资建设包含约3柜的定制化数据中心，首期机柜在合作合同签订之日起成交付，后续机柜在确认需求后12个月宝之云四期项目，根据合同规定，我们预计到上架机柜数量约1500个，加上前总体而言，宝之云IDC已迅速布局上海市场，未来有望利用宝“工业4.0”将推动中国制造向中国创造转型，可以说工业4.0是一场划时代的革命，前景不可估量。工信部和中国工程院把中国进行转变，不断推动钢铁制造的精细化管理与智能化水平。宝信软件作为钢铁业龙头宝钢集团实际控制的软件企业，拥有周期”能力，与“工业4.0”战略的“三个集成”在维度和内涵上形资料来源：公司官网，方正证券研究所公司股本总额的1%。激励对象包括：公司董事、高级管理人员、中公司当前股价总市值2016A2017E2018E2019E光环新网13.19190.7756.9241.3927.7620.86汉得信息12.34106.8144.2534.6526.6020.36科远股份17.2141.7350.6040.6830.3125.46东方国信12.61137.3441.8830.4723.0417.83平均值48.4136.8026.9321.13宝信软件18.98148.6143.5335.2427.9222.77资料来源：wind，方正证券研究所务服务外包资料来源：wind，方正证券研究所风险提示：钢铁行业复苏