中国区域金融服务业发展现状、问题与战略措施

中国区域金融服务业发展现状、问题与战略措施

大力发展中国金融服务业、提高国内资源配置效率、促进经济发展模式转变具有特殊重要的意义。然而，从区域角度看，中国金融服务业发展不平衡，有的地区金融服务业正向国外发达金融服务业靠拢，有的地区金融服务业起步较晚，发展水平落后。有的地区金融服务业整体较好。有的地区金融服务业本身存在结构不平衡问题，其某些金融服务行业发展较好，其他行业则发展较差。这种结构性问题是中国经济金融整体不平衡的一个缩影。金融服务业不平衡发展，无法为经济发展提供均衡有效的金融服务，有些短板甚至还会阻碍中国经济的发展。当然，这并不意味着，金融服务业各个分类齐头并进、平均发展才能提供较好的金融服务。金融服务业应在各个地区协调发展，各个金融服务行业应该协调发展，才能服务好中国经济发展。金融服务业区域发展中存在的问题成为影响中国金融未来发展的重要因素，从区域金融发展视角分析中国金融服务业发展具有重要意义。一中国金融服务业发展现状近年来，在引入服务意识后，中国金融业就找到了新的发展着力点。强化服务、优化服务，成为金融发展的新方向。这不仅表现在中国金融服务业的总体规模及其在国民经济中的比重上，在区域、省际方面也表现出了新的特点。（一）中国金融服务业的总体规模与比重改革开放以来，中国金融服务业的增加值持续上升，从1978年的68.2亿元上升至2011年的24958.3亿元。在经历了前15年（1978～1993年）的平稳孕育后，增加值增长速率有所提高，并于2005年开始了快速增长的阶段。即使在全球金融危机的大背景下，这一增长速度也没有减慢（见图1）。这展现了金融服务业的强劲增长力。图1改革开放以来中国金融业增加值从金融业增加值占GDP的比重看，其变化区分为三个明显的阶段。第一个阶段是1978～1989年，从1978年开始持续增长，到1989年达到改革开放以来的峰值5.67%。此后进入第二个阶段1990～2005年，金融业增加值GDP占比开始出现下降趋势，2005年达到阶段性低值3.29%，说明这一阶段金融业增长相对中国经济增长缓慢。第三个阶段是2006～2011年，金融业增加值GDP占比表现出强劲的回升趋势，说明这一阶段金融业增长相对中国经济增长迅速。但是受金融危机影响，从2009年开始增长趋势放缓，至2011年，该占比只有微弱增加（见图2）。2011年，全国金融业生产总值合计25901.93亿元，占国内生产总值472881.6亿元的5.5%，接近改革开放以来的历史最高值。图2改革开放以来金融业增加值占比从金融业增加值占第三产业增加值的比重来看，改革开放以来，这一比值在7%～18%之间波动，在1989年达到峰值17.7%，2009～2011年基本稳定在12%（见图2）。尽管存在波动，但是金融业在第三产业中占据了相当席位，成为第三产业发展的重要一极。中国金融业总体规模不断增加，近年更是表现出强劲的增长势头，这与金融业自身发展需要以及中国经济发展对其的巨大需求密不可分。中国金融业增加值占GDP的比重和其占第三产业增加值的比重都存在波动，这种波动来自于GDP和第三产业增加值的波动，而非金融业本身。近期这两个比重处于上升通道，说明金融业增长相对中国经济和第三产业增长迅速，金融业在中国经济发展中的拉动作用越来越显著。从总体上看，银行存款结构有所变化，各地居民储蓄存款增速放缓，中西部地区单位存款增长较快；稳健货币政策的效果明显，货币信贷结构开始优化，信贷投放增速回归理性，节奏控制更趋合理；各地“有扶有控”的信贷政策有效落实，信贷开始向“三农”、小微企业、服务业等重点领域和薄弱环节倾斜，信贷资源配置效率提高；贷款利率前三季度平稳上升，第四季度有所回落；金融机构贷款定价机制逐步完善，对市场作出合理反应的能力增强；金融改革进一步深化，金融体系出现结构性改变，农村金融发展开始加快，证券业出现调整，保险业平稳发展，信托业发展迅速，期货交易品种不断丰富；债券融资规模明显扩大，直接融资比例提高；各地金融生态环境有所改善，为区域经济金融有序协调发展创造条件；各地金融服务业继续稳健运行，金融服务实体经营与服务能力继续增强，金融服务效率稳中有升。（二）中国金融服务业的区域结构参考2012年6月中国人民银行发布的《2011年中国区域金融运行报告》，将全国分为东部地区、中部地区、西部地区和东北地区。东部地区10个省（直辖市），包括北京、天津、河北、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东和海南；中部地区6个省，包括山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南；西部地区12个省（自治区、直辖市），包括内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏和新疆；东北地区3个省，包括黑龙江、吉林、辽宁。图32011年区域金融业生产总值结构从图3中可以看出，2011年金融业生产总值中，东部地区占据了65%的多数份额，西部位居第2，占据17%的份额，中部和东北分别分享13%、5%的份额。从生产总值来看，东部地区在金融领域仍然占据主导地位。从表1中可看出，金融业区位商[1]大于1的区域只有东部，说明金融业是东部地区的专业化部门。而在中部、西部、东北地区，金融业区位商小于1，金融业属于自给性部门。表1区域金融业区位商从就业情况看，各区域内金融业就业人数占其总就业人数的比重大体相当，但是各区域内金融业人数占全国金融业就业总数的比重各有不同，其中东部地区占比最大，东北地区的占比最小，中部和西部的占比相当（见表2）。表2区域金融业就业根据中国人民银行发布的《2011年中国区域金融运行报告》，2011年，中国保险密度为1062元/人，较上年提高100元。保险密度区域差异仍然明显，总体呈由东部和东北地区向中、西部地区递减态势。北京、上海、天津仍然位居前三，西部地区保险密度总体水平偏低，但提升速度较快。中国保险深度为3%，较上年下降0.2个百分点，主要受保费收入增速放缓影响。其中，北京和上海下降幅度最大，中国保险业原保险赔付支出3929.4亿元。其中，财产险赔付支出2186.9亿元，人身险赔付支出1742.5亿元。东部、中部、西部和东北地区各类赔款给付占比分别为56.2%、18.2%、17.7%和7.9%，与2010年相比，东部和中部地区占比分别提高1.6个和0.3个百分点，西部和东北地区占比分别下降0.9个和1.0个百分点。海南、湖南、上海、广西各类赔款给付支出增速均超过了30%。[2]（三）中国金融服务业的省际结构从图4看省际金融业生产总值，广东、浙江、江苏、上海、北京、山东的生产总值位列前六位，远高于其他省、直辖市，具有绝对优势。图42011年省际金融业生产总值从表3中可看出，金融业区位商大于1的省份有北京、天津、上海、江苏、浙江、福建、广东、海南、重庆、贵州、云南、西藏、宁夏，说明金融业是这些省份的专业化部门。而在其他省份，金融业区位商小于1，金融业属于自给性部门。北京、西藏以6.51、5.89的区位商遥遥领先于其他各省份，上海以2.83的区位商位居第三位，说明在这三个地区内，金融专业化水平最高。这里需要说明的是西藏，其工业化水平较低，凸显了其金融部门在其区域内的专业化水平。表3省际金融业区位商从省际金融业就业情况看，上海金融业就业数占其就业总数的比重最高，为5.59%，福建金融业就业数占其就业总数的比重最低，为2.28%。各省份金融业就业数占全国金融业就业总数的比重中，广东最大，为9.12%，山东第二，为6.85%，西藏最小，仅为0.19%（见表4）。表4省际金融业就业二中国金融服务业发展面临的问题（一）总体水平不高和内部结构不合理目前我国的金融服务业发展总体水平比较低，行业结构与区域经济发展结构不协调。2011年中国金融服务生产总值占全国GDP的5.5%，这一数据只相当于美国的一半。近年来，我国金融服务业发展速度缓慢，低于GDP的增速，难与较快的经济发展相匹配，对经济发展支持力度不够。金融服务业没有充分发挥其引导储蓄资金投向和优化配置的功能，其现实表现为：中国投资不足和产能过剩并存，货币量过多与资本化不足、金融抑制并存，大量的对外金融投资与较高水平的FDI并存。此外，政府隐性担保广泛存在，引起不正当竞争；监管不足和监管过度并存，监管资源配置失效；人民币不可完全自由兑换，货币政策仍存在大量的行政性控制；金融市场广度和深度不足，金融服务微观主体的国际竞争力不强。目前中国金融服务业内部结构不均衡现象较为严重。银行的绝对的主导地位与保险、证券交易以及信托投资等行业的弱势形成鲜明对比。各个行业内部的结构也不均衡，银行、保险行业由几家主要的机构占据大部分市场份额。截至2011年底，全国性大型银行[3]的人民币存款占金融机构总存款的57.1%，贷款占55.2%。[4]保险领域，人保股份占财产险市场份额达36.7%，国寿股份占人身保险市场份额达34.7%。[5]金融服务业发展具有明显的地理和区域特征。[6]在这方面，中国金融服务业的特征是重城市、轻农村，重东部、轻西部，重发达地区、轻贫困地区，重大中型企业、轻小微企业等，致使对资金需求急切的地区或行业得不到应有的金融支持。其中比较严重的是农村金融和中小企业金融支持的欠缺。目前，金融资源大幅向城市、发达地区集中，其中来自农村的资金也大都流向了这些地区。中国县及县以下的农业和农村经济遭受严重的“信贷短缺”，资金求大于供的矛盾非常突出。大量的金融资源远离农村，使得农村金融市场不发达、储蓄转化投资渠道不畅、金融运行效率低下、金融服务机构与金融服务缺乏，难以满足农村经济发展的需要，抑制了农村经济结构调整。金融服务业对中小企业的扶持力度也十分欠缺。从融资实践来看，面向中小企业的贷款门槛高企，中小企业难以从正规渠道获得融资。从金融政策环境来看，虽然近几年针对中小企业的贷款和担保颁布了一些新的政策，但是远没有形成完善有效的中小企业融资扶持政策体系，中小企业融资仍然受到很大限制。（二）区域分布的中心与外围问题在我国，金融服务业集聚特征已初步形成。目前首都核心区域经济圈，以深圳为核心毗邻香港的广东珠三角地区，以上海为代表的长三角地区以及环渤海经济区内金融集聚态势日趋显现。例如，北京的金融街金融资产规模达48.6万亿元，占北京市金融资产的82%，全国金融资产的47.6%；保有全国95%的信贷资金和65%的保费资金。[7]上海陆家嘴中心商务区（CBD），已集聚了近千家国内外金融企业，同时在上海“四个中心”建设的系列优惠政策下，更多新兴的金融机构纷纷选择落户上海。深圳以毗邻香港的区位优势，成就了珠江三角洲地区金融集聚地（马毅，2012）。除了上述三地，有条件的地区都在依托本地的资源禀赋，力争打造为区域性的金融中心。虽然金融服务业的集聚形成，金融服务业中心纷纷建立，但是这些区域金融中心未能根据其自身结构特征，设计并建立起具有地方特色的金融服务体系，发挥具有独特竞争力的集群效应。其次，金融中心仅仅从外围吸收金融资源，在将金融资源集聚的同时，并没有有效服务和带动外围经济发展，从而引发新的金融发展不均衡问题。（三）地区之间同质化竞争与差异化互补近年来，地方金融组织体系不断健全，经营规模不断扩大，服务地方经济的能力明显提升。但是，各地看重金融服务业巨额利润在缺乏创新探讨的情况下纷纷上马金融项目，使得地区金融服务业普遍存在着产品同质化趋势严重的问题，主要体现在机构设置上偏好县城以上的城市区域，具体产品、经营理念、经营方式、市场定位和发展策略等基本雷同，服务方式和业务流程方面也趋同。在营销产品的过程中，金融业的同质化制约了其竞争力的提高、竞争方式的创新和赢利水平的提升，常见低水平竞争模式，极少有哪个地区的金融机构由于其自身产品或服务的优势而长期独占客户群体的现象存在。金融服务业的核心业务都差不多，各地金融机构的竞争相当激烈，在某些产品上存在恶性竞争的情况。这主要是由利率管制、分业经管体制的限制、监管方式僵化以及专利保护制度的缺失造成的。实施差异化互补是各地创新金融发展模式，形成全国金融业发展合力的重要手段，然而，在金融领域存在大量的地方政府保护（隐性担保和管制利率提供的利润空间），各地更多地从本地利益出发，只想享有后发优势，而不愿意承担创新风险——首先突破现状，主动与其他地区实现差异性互补。（四）金融基础设施、金融监管与创新环境需要优化从目前的情况看，中国金融基础设施建设不足，难以满足金融服务业高水平发展的需要。金融机构的数据库，特别是银行业和保险业的数据库建设落后，与精细化管理还有很大差距；国内信用评级和会计服务能力缺乏，仍然需要大量依靠外国机构，而各种国际标准无法反映中国国情。金融信息化建设刚刚起步，信息化水平不足以支撑金融业服务经济快速增长的需要。我国目前实行的分业监管模式难以适应混业经营逐渐成为未来金融服务业发展方向的状况和格局，跨部门金融创新往往会引起各监管部门的监管冲突或引发监管真空，从而引发市场参与机构的无所适从或道德风险，影响市场竞争机制的效率和金融稳定。在金融机构和产品的市场准入方面，一些法律和会计、税收制度的发展存在滞后性，不能完全适应某些金融业务发展的需求，使得大量的金融行为灰色运行，无法实现阳光化。大量的私募基金（包括证券类和股权类的）和地下钱庄以商业租赁名义从事融资租赁和典当行为。这不利于金融体系的完善和金融监管的完备，也不利于金融创新的产生与发展。三促进中国区域金融服务业发展的战略措施（一）提升金融服务业发展水平，优化内部结构内部结构不合理是金融服务业总体水平不高的重要原因，为提升金融服务业发展水平，必须调整优化金融服务业的内部结构，实现其内部各行业和地区的协调均衡发展。一是完善农村金融服务体系，满足农村金融服务需求，为新农村建设和农民的生产生活提供强有力的金融支持，促进农村经济全面较快发展。这就要为农村金融发展制定不同于现有金融体系的发展战略和相应的扶持政策。二是加快证券、保险和信托等金融服务行业的发展，构建与实体经济发展相适应的完善的金融服务体系，提升金融服务质量，促进金融资源合理流动，提高金融资源配置效率。三是区分信贷市场与资本市场的功能性差异。消除体制障碍，使不同市场主体能够根据自身特征选择合适融资方式的畅通渠道，自主选择进入信贷市场或资本市场。推进金融产品和机制创新，开发能够满足实体经济需求的资产证券、政府债券等产品，提升资本市场服务实体经济的能力。四是加快完善区域性场外股权交易市场体系。国内外经验表明，场外交易市场是资本市场体系中最具灵活性和创新能力的组成部分。我国已经实现了场内交易市场（上海证券交易所和深圳证券交易所）、场外交易市场（即“新三板”市场）和区域性股权交易市场（天津、广州、上海、武汉、沈阳、深圳等城市已经相继建立了区域性股权交易市场）的资本市场布局，然而，这种市场体系很不完善，特别是区域性股权交易市场，行政气息较浓，尚不具备完全市场化运行的能力。这就需要进一步明确各地区域性股权交易市场的合法地位，减少行政管理方式，将其纳入我国金融监管体系统一管理，营造区域性股权交易市场发展的良好环境。（二）妥善处理金融服务业集中与分散的关系一是充分认识金融业服务集中的重要意义，合理促进金融服务业集中。增强金融开放和制度创新的力度，促进金融产品和服务创新，形成货币市场、信贷市场、证券市场、保险市场等相互促进的金融市场体系，从而营造有助于金融集聚的市场化环境。二是认识金融服务业分散的重要性，促进金融服务业合理分散。金融服务业分散有助于金融资源的公平和分配以及金融业的区域均衡发展。直接接触终端客户的金融服务适合于分散发展，可以帮助金融机构聚集更多的客户资源。三是把握好集中与分散的度，需要集中时加强集中，需要分散考虑时适当分散。例如，统一交易所、银行间债券市场，使之成为一个统一的市场，将有助于发挥金融的集聚效应。在地方政府发展本地金融服务业的时候，应避免进行市场分割，人为地不规范分散。金融中心建设有助于金融区域性集聚和辐