广州今泰科技股份有限公司提高偿债能力方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1公司简介.........................................................1

2广州今泰科技股份有限公司偿债能力指标分析.........................1

2.1短期偿债能力分析............................................1

2.1.1流动比率..............................................1

2.1.2速动比率..............................................1

2.1.3现金比率..............................................2

2.2长期偿债能力分析............................................2

2.2.1资产负债率............................................2

2.2.2产权比率..............................................3

2.2.3权益乘数..............................................3

3广州今泰科技股份有限公司偿债能力分析中存在的问题.................3

3.1应收账款回收时间长..........................................3

3.2资金未得到合理利用..........................................4

3.3债务比例不合理..............................................4

3.4费用过高....................................................4

4提高广州今泰科技股份有限公司偿债能力方案设计.....................5

4.1加速应收账款的回收时间......................................5

4.2合理利用资金................................................6

4.3调整债务比例................................................7

4.4减少费用支出................................................8

5总结.............................................................8

6参考资料........................................................10

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广州今泰科技股份有限公司提高偿债能力方案设计

1公司简介

广州今泰科技股份有限公司成立于2002年4月30日，位于广东省广州

市，注册资金2083.42万人民币。该公司专业从事真空离子镀膜加工与真空纳

米新材料研发的企业，具有多年真空领域及表面处理技术的专业基础，旨在成

为全球知名品牌的专业PVD涂层技术解决方案的提供商。主要的生产方向有两

个：生产装饰类涂层产品和硬质耐磨类涂层产品。公司秉承创新为主、合作研

究为辅的开发方式,依靠着先进的技术开发人才,研制出的产品在同行业得到众

多产品采用。以经验丰富的专业精英组建的队伍、超前的科技、开拓创新的思

维意识、踏实开拓的态度、立志做涂料科技行业的世界知名企业,为世界知名

企业做好涂料科技产品。

2广州今泰科技股份有限公司偿债能力指标分析

2.1短期偿债能力分析

2.1.1流动比率

表1-1广州今泰科技股份有限公司流动比率（单位：万元）

202120202019

流动资产5739.274037.992528.05

流动负债1201.491078.151971.27

流动比率4.783.751.28

通常来说，流动比率控制在1.5-2之间较好，从表1-1可知，该公司流动

比率整体呈上升趋势，但是2021年的流动比率为4.75，2020年的流动比率为

3.75，这两年的比值明显高于正常值，表明该公司流动资产占用较大，据公司

的资产负债表中显示,应收账款和应付票据所占比例都很大,意味着该公司很可

能发生坏账的风险，短期偿债能力较弱。

2.1.2速动比率

表1-2广州今泰科技股份有限公司速动比率（单位：万元）

202120202019

流动资产5739.274037.992528.05

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存货36.2546.5751.34

速动资产5703.023991.422476.71

流动负债1201.491078.151971.27

速动比率4.753.701.26

从表1-2可知，从2019年到2021年企业的速动比率增长速度较快，增长

跨度较大，而且都明显高于合理范围，特别是2021年达到了4.75，而且通过

查阅资料，近三年应收账款逐渐增加，表明企业赊销商品越来越多，资金回收

越来越慢，财务风险增加，不利于短期偿债能力的提高。

2.1.3现金比率

表1-3广州今泰科技股份有限公司现金比率（单位：万元）

202120202019

货币资金2462.951376.69724.56

流动负债1201.491078.151971.27

现金比率2.051.280.37

从表1-3可知，该公司现金比率逐年上升，2021年达到了2.05，较2019

年增长了1.68，由企业年度报告可知，2021年该公司销售规模扩大，盈利增

加，增加的利润转化为货币资金，表明公司闲置资金较多，未合理利用，丧失

了一些可以获得收益的机会，从而影响企业的经营。

2.2长期偿债能力分析

2.2.1资产负债率

表2-1广州今泰科技股份有限公司资产负债率（单位：万元）

202120202019

负债总额1228.212023.942046.27

资产总额11192.439271.987966.26

资产负债率0.10970.21830.2569

根据表2-1中的数据可知，从2019年到2021年，该公司的资产负债率由

0.2569下降到了0.1097，说明企业负债在不断减少，资产在不断增加，经营

状况较好，不需要借款来维持经营，但是举债经营能力不强，不能很好的利用

财务杠杆来提升企业效益，不利于长期偿债能力的增强。

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2.2.2产权比率

表2-2广州今泰科技股份有限公司产权比率（单位：万元）

202120202019

负债总额1228.212023.942046.27

所有者权益9964.237248.055919.99

产权比率0.120.280.35

从表2-2的数据可知，近三年该公司产权比率呈现下降趋势，且都小于

1，2020年比2019年减少了0.07，2021年比2020年减少了0.16，负债总额

在逐渐减少，所有者权益总额逐年增加，表明企业长期偿债能力有所增强，但

是未能意识到负债经营能够提高企业经济效益，收益低，财务风险也低。

2.2.3权益乘数

表2-3广州今泰科技股份有限公司权益乘数（单位：万元）

202120202019

资产总额11192.439271.987966.26

所有者权益9964.237248.055919.99

权益乘数1.121.281.35

根据表2-3中的数据可知，近三年该公司的权益乘数从2019年的1.35下

降到了2021的1.12，整体下降幅度不是很大，但是整体还是低于正常范围，

说明企业负债减有所减少，股东投入资金增加，债务风险压力减少，但是2021

年的权益乘数只有1.12，表明企业长期偿债能力还需要增强。

3广州今泰科技股份有限公司偿债能力分析中存在的问题

3.1应收账款回收时间长

通过以上指标分析，发现影响广州今泰科技股份有限公司短期偿债能力最

大的是应收账款回收时间长，不仅影响了企业经营状况，而且公司的营运资金

也受到限制。通过查阅该公司的年度报告，发现近三年以来，应收账款逐年增

加，赊销商品越来越多，因为应收账款具有不确定性、变现周期长、回收难、

坏账损失等特点，所以很可能会导致资金收不回来，从而出现坏账的情况，增

加企业的财务风险，如果不能及时收回账款，那么企业将会亏损，影响企业未

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来的发展，应收账款是企业经营活动中的重要组成部分，特别是在今天的市场

经济中，公司之间的竞争越来越激烈，如何将应收账款转化为现金流将成为评

估企业生存能力和发展的关键因素之一。因此为了降低经营风险和保证现金流

动，许多企业都将应收账款管理纳入企业管理之中，以达到降低应收账款坏账

的目的。

3.2资金未得到合理利用

在当前的市场环境下，企业如何发挥资金的最大效益，是一项十分重要的

工作。通过分析广州今泰科技股份有限公司现金比率，发现该公司现金比率由

2019年的0.37上升到了2021年的2.05，货币资金增长较快，说明企业闲置资

金较多，资金未得到合理的利用，丧失了一些有利可图的投资机会，影响企业

的盈利能力。众所周知，资金只有被投入流通和使用，才能永久有效地创造和

保持其价值，如果大量闲置，不仅要面临自然贬值的风险，还会影响到企业之

后的长久发展。

3.3债务比例不合理

在当今社会，市场竞争如此激烈的情况下，合适的债务比例可以提高企业

本身的价值，如何把握负债的多少也成为了一个企业能否长久经营下去的重要

指标之一，过度的债务会恶化企业的资金周转，增加财务风险影响经营，过低

的债务会导致企业财务杠杆过高，减少企业收益。通过分析广州今泰科技股份

有限公司偿债能力指标，发现2019年到2021年的资产负债率呈下降趋势，负

债总额逐年降低，说明企业债务比例不合理，不利于提高公司的经济实力，当

公司面临激烈的市场竞争时，若公司的债务比例不合理则会影响公司的竞争地

位及发展速度，使企业处于市场竞争的劣势地位。每一个公司都有债务，而企

业债务所涉及的内容是企业各个层面的问题，所以今泰科技公司负债减少并不

利于企业发展，在企业的管理中，必须保持一定的债务水平，不仅能提高企业

的经营效率和竞争力，而且可以给企业带收益。

3.4费用过高

随着企业竞争的不断加剧，费用的重要性日益显现，费用成本过高将直接

导致企业利润下降，影响企业的发展。综合广州今泰科技股份有限公司偿债能

力指标分析和其财务报表，发现该公司的费用占比过高，增加了企业经营成

本，加重了企业负担。目前我国企业普遍存在着费用过高的问题，其造成企业

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费用过高的原因很多，最根本的是由于产品技术含量低，价格竞争激烈，成本

较低，缺乏核心技术；其次是由于管理水平和管理费用过高；另外还有会计制

度不健全等因素。要想企业长久的发展就必须控制费用，合适的费用能够有效

降低成本，提高经济效益，在管理方面，企业可以降低管理费用，减少劳动消

耗和原材料消耗，增加利润；在财务方面，企业可以减少开支和费用，减少成

本。

4提高广州今泰科技股份有限公司偿债能力方案设计

4.1加速应收账款的回收时间

对于企业来说，应收账款是一项重要资产。在日常经营中，应收账款管理

制度在企业经营管理中发挥着重要作用。因此，为了保持企业生产和经营的顺

利进行，改善经济效益，应收账款的回收成为了一个很重要的问题。为了规范

应收账款的管理，提高工作效率和资金使用的经济价值，企业应采用适当的催

收方式、针对应收账款进行风险评估。

（1）采用适当的催收方式，缩短资金回笼时间，客户是不是能按时还

款，往往是评价企业应收账款管理水平、财务状况和现金流量是否健康的重要

指标，首先企业内部的财务人员可以进行适当的催收，多与合作方联系，但是

在合作过程中，应注意避免仅与对方公司的一个人单线对接，应尽量多的与对

方公司的其他相关人员保持联系，以防因一人失联，导致货款难回，增加坏账

风险，若是企业内部催收效果不佳，可以交由第三方催收，不断给对方公司施

加压力，最后在迫不得已的情况下，可以进入诉讼阶段，交给法院处理。

内部人员催

第三方催收法院处理

收

图1催收流程图

（2）对应收账款进行风险评估，明确风险点及制定相应控制措施，应收

账款是一项复杂收回的经济活动，要想减少坏账，就必须在应收账款管理制度

中充分考虑风险。在与客户合作前，应对对方企业进行全面的资信调查。首

先，可以派专业人员进行上门走访，查看客户企业的经营状况；其次，可以调

查客户的财务报表，分析其偿还能力；最后，可以结合其他与客户合作的企业

的评价，综合考虑与对方企业合作的风险，合作方拥有良好的资信能够减轻企

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业合作带来的风险，反之，合作方资信状况差，将有可能增加企业收回应收账

款的难度。

加速

应收采用适当的催收方式

账款

的回对应收账款进行风险评估

收时

间

图2加速应收账款的回收时间方案

4.2合理利用资金

现如今，无论是个人还是企业，对于如何高效的使用闲置资金都非常关

心，那么企业该如何提高资金的利用率呢？经过分析广州今泰科技股份有限公

司偿债能力，我认为企业应该提高财务人员的理财能力、优化组合。

（1）提高财务人员的理财能力，企业首先应该提高财务人员的自身素

养，在招聘会计人才时，对于有理财经验的人才可以优先录取，并且在平时工

作闲暇之余，可以学习有关知识，例如安排相关讲座，参加相关比赛，学习理

财知识，培养理财素养。通过查找广州今泰科技股份有限公司的财务报表，了

解到2021年的货币资金是2462.95万元，与2019年相比较增加了1738.39万

元，根据该企业的现金比率，我认为该企业合适的现金需求应该在700万元左

右，所以财务人员可以在确保企业日常运作需要的现金流需求的条件下,对企业

闲置资金进行适当理财,包括:选择结构性理财、进行外汇储蓄套期保值等，从

而提升企业资金使用率，是企业获得最大利润。如果没有好的投资，多余的现

金可以用来还债或者其他处理。

（2）优化组合，通过利用对企业各种资金的优化投资组合来提升资金的

有效使用效益，把闲置资金的最大价值发挥出来，如密切持久地关注市场变

化，追踪热点，及时调整企业内部的业务模块，增加对符合时代发展趋势产品

的投资，提高自身产品的竞争力，从而增强企业整体的经济实力，可以适当增

加明星业务，虽然前期投入量大，但是它能带来更多的收益，提高企业的知名

度，也可以对原材料实行多品种少批量进货方式，可避免库存积压而造成浪费

现象的发生，同时也可以使原材料的供应更加稳定及时。

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提高财务人员

的理财能力

合理利用资金

优化组合

图3合理利用资金方案

4.3调整债务比例

在当今社会，市场竞争如此激烈的情况下，合适的债务比例可以提高企业

本身的价值，通常来说，企业的资产负债率在0.4-0.6之间较好，经过分析广州

今泰科技股份有限公司的资产负债率，该公司2019年的资产负债率为0.2569，

2020年的资产负债率为0.2183，2021年的资产负债率为0.1097，总体呈下降趋

势，并且负债总额从2019年的2046.27万元降低至2021年的1228.21万元，说

明该公司债务比例逐年降低，所以我认为今泰科技股份有限公司可以通过进行

合适投资、合理追加借款筹资数量来提高债务比例。

（1）进行合适投资，通过分析广州今泰科技股份有限公司的偿债能力指

标，该公司要从整体上调整企业的债务比例，应根据自身及其产品的客观现实

需要、可支付的利率和未来稳定的收入来保证借入资金的及时偿还，进行最合

适、风险最低的投资。这样一来，投资风险就能可靠地降到最低，盈利能力和

偿付能力也能得到改善。

（2）合理追加借款筹资数量，从某种意义上说，拥有一定程度的债务不

仅有利于提高企业自身价值，还有利于降低融资成本，但是负债的具体比例还

是要取决于企业的具体情况。通过分析广州今泰科技股份有限公司的偿债能力

指标，该企业可以通过向银行和其他非银行金融机构申请一年以上的长期贷

款，适当增加负债数量，来调整债务比例。

调整债务比例

•进行合适投资

•合理追加借款筹资数量

图4调整债务比例方案

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4.4减少费用支出

在市场经济中，企业要想取得竞争优势，必须有成本优势。而成本优势的

取得是企业通过科学管理、降低生产成本、提高质量来实现的。该公司的2021

年的费用支出为5409.90万元，大约占营业收入的62%，对于企业来说，费用

支出占营业收入的10%-20%较为合理，所以该公司应该减少费用支出，我认为

可以通过建立严格的费用报销制度、规范预算管理来减少费用支出。

（1）建立严格的费用报销制度，做到手续完备，手续齐全。财务部门在

审核报销时，必须审核发票的内容及金额是否正确、合法。对不合理的发票和

不符合规定的原始凭证不给予报销。强化监督人员责任意识和纪律意识，以保

证企业费用开支在合法、合理范围内进行。财务部门对各部门经费开支情况进

行定期检查和不定期抽查，及时将各部门经费开支情况反映出来。同时为了更

好地了解资金的使用情况和存在的问题，便于财务部门进行监督，还应建立完

善资金使用情况表，及时将企业各部门费用支出项目、标准及金额等填入资金

使用情况表中，便于财务部门随时了解各部门经费开支情况和存在的问题。

（2）规范预算管理。强化预算约束是建立现代企业制度的必然要求和重

要内容。只有将预算作为成本控制的主要依据，才能真正从根本上加强成本控

制。企业要按照“严格控制增量、合理控制支出、优化调整存量”的原则，综

合分析当期各项经营活动所需资金数量和构成要素情况，综合测算企业当期生

产经营过程中各种费用的发生数额及项目，优化资源配置。通过事前控制、事

中控制和事后控制等方法对预算执行情况进行全方位监控，从而真正达到严格

执行预算的目的。

建立严格的

规范预算

费用报销

管理

制度

图5减少费用支出方案

5总结

在当前的市场环境下，企业越来越难以生存，企业想要长久发展下去，就

必须要了解自身的财务状况以及问题所在，并及时改进，企业偿债能力是反映

企业财务状况和经营