证券投资基金基础知识-10月《证券投资基金基础知识》押题密卷5

证券投资基金基础知识-10月《证券投资基金基础知识》押题密卷5单选题（共100题，共100分）(1.)债券的发行人包括()。Ⅰ、中央政府?Ⅱ、地方政府?Ⅲ、金融机（江南博哥）构?Ⅳ、公司?Ⅴ、企业?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正确答案：C参考解析：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。(2.)商业房地产投资的投资对象主要包括()。A.写字楼、零售房地产B.酒店C.工业用地D.养老地产正确答案：A参考解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。(3.)()高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。A.COEB.ROAC.ROED.ROS正确答案：B参考解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。其中，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。(4.)关于期货合约和远期合约的比较，下列叙述不正确的是()。A.期货合约在交易所交易，远期合约通常在场外交易B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高C.期货合约和远期合约都有杠杆效应D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约正确答案：C参考解析：C项，期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，而远期合约通常没有杠杆效应。(5.)银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与()进行交易的债券二级市场参与者。A.上海清算所B.中央结算公司C.各家商业银行D.中国人民银行正确答案：D参考解析：银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。(6.)与基金利润有关的财务指标中，本期利润和本期已实现收益的关系是()。A.本期已实现收益=本期利润-本期公允价值变动损益B.本期利润=本期已实现收益-本期公允价值变动损益C.本期利润=本期已实现收益D.两者没有关系正确答案：A参考解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。(7.)以下指标不属于股票基金风险的衡量指标的是（）。A.持股集中度B.收益率C.标准差D.贝塔系数正确答案：B参考解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。(8.)以下关于下行标准差的局限性，说法正确的是（）。A.只能基于交易数据计算B.只能选用0作为目标收益率C.若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据点计算下行标准差D.无法刻画基金收益率不达目标的风险正确答案：C参考解析：下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。(9.)以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（）。A.确定不同管理级别的操作权限B.制定投资组合的具体方案C.审订公司投资管理制度的业务流程D.对基金公司重大投资活动进行管理正确答案：B参考解析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理，审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限。(10.)下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。A.回售条款降低了债券投资者的风险B.可赎回条款是债券投资者的权利C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高D.可赎回条款不利于债券发行人正确答案：A参考解析：BD两项，赎回条款是发行人的权利而非持有者，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利；C项，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险（赎回风险）。(11.)欧洲主要的证券交易所不包括()。A.伦敦证券交易所B.法兰克福证券交易所C.布鲁塞尔证券交易所D.纳斯达克证券交易所正确答案：D参考解析：纳斯达克证券交易所是美洲的。(12.)下列关于债权资本与权益资本说法错误的是()。A.债权资本是通过借债方式筹集的资本B.权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本C.债权资本在正常经营情况下不会偿还给投资人D.两种最主要的权益证券是普通股和优先股正确答案：C参考解析：C项，债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。(13.)股票风险的内涵是指()。A.投资收益的确定性B.预期收益的不确定性C.股票容易变现D.投资损失正确答案：B参考解析：股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股票可能给股票持有者带来收益，但这种收益是不确定的，股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况(14.)垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于()，该类债券含有较高的()。A.投机级，信用风险B.投资级，信用风险C.投机级，利率风险D.投资级，利率风险正确答案：A参考解析：垃圾债券或称高收益债，属于投机级债券，该类债券含有较高的违约风险（信用风险）。(15.)某日某基金买入S股票10,000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20,000股，成交价10元/股。按1‰税率征收标准，该基金须缴纳印花税是()。A.150元B.250元C.50元D.200元正确答案：D参考解析：我国目前只对股票卖出方征收1‰的印花税，对买入方不征收。所以，该基金买入S股票不需要缴纳印花税，卖出Q股票需要缴纳印花税，缴纳的印花税金额是20,000×10×1‰＝200元。(16.)在做市商市场中，证券交易的买价由_______给出，证券交易的卖价由_______给出。A.做市商；投资者B.做市商；做市商C.投资者；做市商D.投资者；投资者正确答案：B参考解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，买卖价格则由做市商报出。(17.)一种没有到期日的特殊债券是()。A.零息债券B.统一公债C.固定利率债券D.浮动利率债券正确答案：B参考解析：统一公债是一种没有到期日的特殊债券。(18.)国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个()的功能性渠道。A.相互协助机制B.早期预警机制C.临时性事务D.风险预警机制正确答案：B参考解析：国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。(19.)关于逐笔全额结算，以下表述错误的是()。A.交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期为T＋n日不等B.目前中国结算公司上海和深圳分公司均有全额结算产品C.结算参与人必须采用货银对付（DVP）的交收方式D.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位正确答案：C参考解析：逐笔全额结算的主要特点是：（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（2）交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期T＋0~T＋n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付、纯券过户等多种交收方式，故C错误。目前中国结算公司上海和深圳分公司均有全额结算产品。(20.)关于私募股权基金不同组织形式，以下表述错误的是()。A.信托型基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人及基金托管人B.合伙型基金中，有限合伙人主要代表整个私募股权基金对外行使各种权利，并以其出资为限承担连带责任C.合伙型基金和信托型基金都不具有独立的法人地位D.公司型基金是企业法人实体，具有完整的公司结构和运作方式正确答案：B参考解析：合伙型基金中，普通合伙人主要代表整个私募股权基金对外行使各种权利，并且承担无限连带责任；有限合伙人不直接干涉或参与私募股权投资基金的经营管理，但是可以监督普通合伙人，并且以其出资额为限承担连带责任。(21.)关于优先股，以下表述错误的是()。A.优先股股东在分配股利时具有优先权B.优先股股东在清算时剩余资产的索取权优先于债权人C.优先股股东的收益一般是固定的D.优先股可以分为累积优先股和非累积优先股正确答案：B参考解析：优先股股东在清算时剩余资产的索取权在债权人之后，故B错误。(22.)某交易员准备买入100万元A股票，但下单时录入为买入100万股A股票，造成头寸透支并干扰了市场正常运行。以上情况属于基金投资交易过程中的()。A.市场风险B.合规风险C.制度风险D.操作风险正确答案：D参考解析：操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，例如，人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。(23.)可用于反应投资风险水平的统计量是()。A.中位数B.分位数C.均值D.标准差正确答案：D参考解析：我们用方差（σ2）或者标准差（σ）来衡量收益率偏离期望值的程度，即该投资回报的风险水平；中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值；分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况；考点随机变量的数字特征和描述性统计量(24.)关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是()。A.完全复制跟踪误差最大B.优化复制跟踪误差最大C.优化复制所使用的样本股票数目最多D.抽样复制所使用的样本股票数目最多正确答案：B参考解析：完全复制、抽样复制、优化复制所使用的样本股票数量依次递减，跟踪误差依次增加，故选B。(25.)与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险，其中不包括()。A.提前赎回风险B.购买力风险C.再投资风险D.通胀风险正确答案：B参考解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：①信用风险；②利率风险；③通胀风险；④流动性风险；⑤再投资风险；⑥提前赎回风险。(26.)在其他因素相同的情况下，债券的票面利率与到期收益率()。A.贴息债同方向增减，附息债反方向增减B.反方向增减C.两者之间变动没有关系D.同方向增减正确答案：D参考解析：在其他因素相同的情况下，债券的票面利率与到期收益率呈同方向增减。(27.)下列关于货币市场基金的风险，说法正确的是()。A.当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较大B.当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风险较小C.当对货币市场基金的风险进行管理时，基金应当注意调整其融资比例以防范风险D.当对货币市场基金进行风险管理时，浮动利率债券的比例越高越好正确答案：C参考解析：本题旨在考查货币市场基金的风险。当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较小，A项表述错误。当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风险较大，B项表述错误。当对货币市场基金的风险进行管理时，基金应当注意调整其融资比例以防范风险，C项表述正确。当对货币市场基金进行风险管理时，应严格控制浮动利率债券的比例，D项表述错误。故本题选C。(28.)()不是按计息方式分类的债券。A.固定利率债券B.浮动利率债券C.零息债券D.息票债券正确答案：D参考解析：D项，按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。(29.)关于债券的发行主体，以下表述错误的是()。A.证券公司短期融资券也归类为金融债券B.特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券C.无论在哪个国家，非股份制企业都是不允许发行债券的D.我国中央财政可以代理地方政府发行地方政府债正确答案：C参考解析：有的国家也允许非股份制企业发行债券，故C错误。(30.)关于保险资金投资，以下表述错误的是()。A.保险资金投资范围不包括不动产B.财险资金通常投资于低风险资产C.保险资金的主要来源是保费收入D.通常寿险的投资期限比财险的投资期限长正确答案：A参考解析：保险资金可以投资于不动产，故A错误。(31.)首要关注的是个别公司的表现和管理，而不是经济或市场的整体趋势的股票投资策略是()。A.自上而下的投资策略B.自下而上的投资策略C.分层的投资策略D.自中间向两端的投资策略正确答案：B参考解析：本题旨在考查股票投资组合的投资策略。当投资者采用自下而上的投资策略时，投资者首要关注的是个别公司的表现和管理，而不是经济或市场的整体趋势。故本题选B。(32.)已知某公司2018年底的资产负债表显示其流动资产为50万，应收账款为10万，现金为15万，流动负债为40万，那么可以确定的该公司财务指标是()。A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.速动比率正确答案：B参考解析：选项A：资产负债率＝总负债/总资产，其中，总负债＝流动负债＋非流动负债，总资产＝流动资产＋非流动资产，从题目中无法获知非流动负债和非流动资产各是多少，所以不能确定资产负债率。选项B：流动比率＝流动资产/流动负债＝50/40＝1.25。选项C：存货周转率＝年销售成本/年均存货，从题目中无法获知年销售成本和年均存货各是多少，所以不能确定存货周转率。选项D：速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债，从题目中无法获知存货是多少，所以不能确定速动比率。(33.)下列不属于基金管理人积极履行和承担基金资产估值责任的表现的是()。A.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序B.积极进行基金资产估值的复核工作，改进基金资产估值结果C.加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序D.根据基金投资策略定期审阅估值原则及程序并确保其持续适用性正确答案：B参考解析：本题旨在考查基金资产估值的责任人。基金管理人积极履行和承担基金资产估值责任的表现主要有以下几项：制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序、加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序、根据基金投资策略定期审阅估值原则及程序并确保其持续适用性等，A、C、D三项均属于其表现。而基金资产估值的复核属于基金托管人的工作，而非基金管理人的职责，B项错误。故本题选B。(34.)证券市场线（SML）不能应用于()。A.描述单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系B.决定资产最合理的预期收益率（定价）C.决定最合适的资产配置点（资产配置）D.评估单个资产对整个组合的风险贡献正确答案：C参考解析：资本市场线（CML）用于决定最合适的资产配置点（资产配置），故选C。(35.)关于基金管理公司下属投资部门的职责，以下表述错误的是()。A.研究部通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议B.投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构C.投资决策委员会负责审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限D.投资部负责根据交易部制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案正确答案：D参考解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，故D错误。(36.)关于期货合约，以下表述错误的是()。A.期货合约有较低的交易成本B.期货合约是在交易所交易的标准化产品C.期货合约的流动性很强D.期货合约采用非标准形式进行正确答案：D参考解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。(37.)另类投资的投资对象通常不包括()。A.艺术品B.房产与商铺C.国债D.未上市公司股权正确答案：C参考解析：公开市场交易的权益、债券、货币和期货等投资一般被称为传统投资。另类投资并无明确定义，通常被认为是传统投资之外的所有投资。(38.)中国证券登记结算有限责任公司以()为主管部门，公司总部设于()。A.证券交易所；上海B.中国证监会；上海C.证券交易所；北京D.中国证监会；北京正确答案：D参考解析：本题旨在考查中国证券登记结算有限责任公司。中国证券登记结算有限公司是以证监会为主管部门，依据《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》组建的，为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。公司总部设在北京，下设上海、深圳两个分公司。故本题选D。(39.)沪深300股指期货最低交易保证金是合约价值的8%，因此沪深300股指期货可以控制()倍于所投资金额的合约资产。A.30B.12.5C.20D.8正确答案：B参考解析：保证金交易具有杠杆效应，若保证金交易是合约价值的8%，则相当于可以控制1÷8%＝12.5倍于所投资金额的合约资产。(40.)关于基金的绝对收益和相对收益，以下描述错误的是()。A.基金的绝对收益是指基金在一定时间区间内所获得的回报B.公募基金注重于相对收益考核C.基金的相对收益是指基金相对于同类基金的收益D.基金的绝对收益没有考虑承担风险的大小正确答案：C参考解析：基金的相对收益是指基金相对于一定的业绩比较基准的收益，故C错误。(41.)出现安全投资转移现象时，以下表述正确的是()。I．信用利差扩大II．经济处于收缩或下滑状态III．低风险的政府部门债券价格上涨A.II、IIIB.I、II、IIIC.I、IIID.I、II正确答案：B参考解析：当经济处于收缩或者下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化，这会影响债务人履行债务合同的能力。投资者面对收缩的经济环境，会增加在现金流更安全的政府部门债券的配置，从而抛售偿付风险更高的非政府部门债券，购买风险更低的政府部门债券，引起低风险的政府部门债券价格上涨、到期收益率下降，非政府部门债券价格下降，到期收益率上升，最终造成信用利差扩大。这就是所谓的安全投资转移现象。(42.)关于投资者的投资限制，以下表述错误的是()。A.对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用B.投资者在生命周期中所处的阶段可能会给投资者的投资选择带来限制C.投资期限的长短影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求D.如果资产能够在短时间内以合理的价格迅速变现，需要支付的成本较低，则该资产的流动性较低正确答案：D参考解析：如果资产能够在短时间内以合理的价格迅速变现，需要支付的成本较低，则该资产的流动性较好，故D错误。(43.)垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于()，该类债券含有较高的()。A.投资级，利率风险B.投机级，信用风险C.投资级，信用风险D.投机级，利率风险正确答案：B参考解析：投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。垃圾债券亦称"高息债券"，美国公司发行的一种非投资级的债券。(44.)某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，每股价格为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为()元。A.6.80B.9.08C.6.93D.8.93正确答案：D参考解析：因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。根据除权（息）参考价的计算公式，可得该股除权参考价为：(45.)债券发行人拟发行5年期债券，考虑到目前市场利率较高，未来有很大可能降息，发行人应该选择发行何种债券最符合需求()。A.固定利率债券B.零息债券C.可转债D.浮动利率债券正确答案：D参考解析：浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。市场利率下降时，发行人支付的利息会减少，可降低融资成本。(46.)下列选项中列入基金费用的是()。A.基金合同生效前所发生的验资费、会计师和律师费、信息披露等费用B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用C.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失D.基金运作而正常发生的开户费、银行汇划手续费、持有人大会费等费用正确答案：D参考解析：下列费用不列入基金费用：（1）基金合同生效前所发生的验资费、会计师和律师费、信息披露等费用；（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。(47.)某公司发行了面值为100元的3年期零息债券，现在的市场利率为10%，则该债券的现值为()。A.70.00元B.75.13元C.82.64元D.133.10元正确答案：B参考解析：债券的现值＝债券的面值/（1＋市场利率）到期期限＝100/（1＋10%）3≈75.13元。(48.)在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是()。A.市场组合处于有效前沿B.所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合MC.市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比D.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例正确答案：C参考解析：市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比。(49.)下列表述中，不属于中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能的是()。A.制定市场管理规定，对市场进行全面监督和管理B.为市场参与主体提供登记、托管、交易结算等服务C.拟定债券市场发展规划D.审核、批准金融机构在银行间债券市场的有关资格正确答案：B参考解析：中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能，包括：（1）审核、批准金融机构在银行间债券市场的有关资格；（2）拟定债券市场发展规划；（3）研究开发债券市场新业务品种；（4）制定市场管理规定，对市场进行全面监督和管理；（5）就债券市场有关业务进行指导，授权中介机构发布市场有关信息。(50.)主动比重为100%则意味着()。A.该投资组合与基准完全不同B.该投资组合实质上是一个指数基金C.该投资组合的表现一定与基准差别较大D.该投资组合与基准完全相同正确答案：A参考解析：当主动比重为0时，意味着投资组合实质是一个指数基金，与基准完全相同。当主动比重为100%时，意味着该投资组合与基准完全不同，但是，与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。(51.)关于基金利润分配，以下说法中正确的是()。A.会导致基金份额净值和投资者利益的下降B.对基金份额净值和投资者利益没有实际影响C.对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益的下降D.会导致基金份额净值的下降，但对投资者利益没有实际影响正确答案：D参考解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。(52.)关于杜邦分析法，以下表述错误的是()。A.杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法B.杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法C.杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩D.杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积正确答案：B参考解析：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率（不是总资产收益率）逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。(53.)某基金公司设立了一只债券型基金，主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债等。2017年1月该基金投资了票面利率为6%，每年付息一次的某3年期债券A，到期收益率为7%，麦考利久期为2.83年。本题为第2题，共3题。关于债券型基金的久期，以下表述错误的是()。A.组合的久期可以用组合中所有债券的久期的加权平均来计算B.若投资的债券中有到期日一笔付清的零息债券，则该债券的麦考利久期等于到期期限C.在预期利率下降时，应当增加组合久期，以规避债券价格下降的风险D.组合中各个债券的权重为各个债券在组合中的比重正确答案：C参考解析：债券价格与利率反向变动。利率下降时，债券价格会上升。在预期利率下降时，增加组合久期是为了获取更高的收益。(54.)某基金公司设立了一只债券型基金，主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债等。2017年1月该基金投资了票面利率为6%，每年付息一次的某3年期债券A，到期收益率为7%，麦考利久期为2.83年。本题为第3题，共3题。债券A的修正久期为()。A.2.64年B.3.03年C.2.83年D.2.54年正确答案：A参考解析：修正久期=久期/（1+到期收益率）=2.83÷（1+7%）＝2.64年。(55.)某基金公司设立了一只债券型基金，主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债等。2017年1月该基金投资了票面利率为6%，每年付息一次的某3年期债券A，到期收益率为7%，麦考利久期为2.83年。本题为第1题，共3题。根据中国证监会的规定，该基金中债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的()。A.50%B.95%C.80%D.60%正确答案：C参考解析：按照监管规定，债券型基金中债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%。(56.)银行间债券市场的监管主体是()。A.自律组织B.人民银行C.财政部D.证监会正确答案：B参考解析：选项B符合题意：中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能；选项ACD不符合题意。(57.)()不是目前我国银行间债券市场基本的子市场。A.银行间债券市场B.交易所市场C.商业银行柜台市场D.银行间托管市场正确答案：D参考解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。(58.)某基金行业研究员分析了A服装品牌股票，认为A企业相比前两年，旗下零售门店效率显著提升，数量稳步增加，并逐步向二三线城市渗入，预期今后三年的零售额也将持续保持较高速增长，管理层相对稳定。这位研究员采用的分析方法是()。A.相对强度分析B.公司基本面分析C.行业生命周期分析D.技术分析正确答案：B参考解析：本题目对公司所处行业的情况和公司内部进行了分析，属于基本面分析。(59.)关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是()。A.事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异B.基金业绩比较基准的选取是随机的C.基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益D.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引正确答案：B参考解析：业绩比较基准的选取不是随机的，需要符合以下条件：①根据投资范围和投资目标选取业绩比较基准；②业绩比较基准可以是全市场指数、风格指数，也可以是复合指数；③业绩比较基准可选取某市场或行业指数，也可选取几个指数的组合，故B错误。业绩比价基准的作用：①事先可以为基金经理投资管理提供指引，但不能从大概率上测算出锚定它的基金收益情况；②事后可以比较基金的收益与基准之间的差异，故A、D正确。基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益，故C正确。(60.)马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是()。A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的频率C.收益率为负的频率D.收益率的方差正确答案：D参考解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。投资组合的两个相关的特征是：（1）具有一个特定的预期收益率；（2）可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。(61.)在2013年6月末的中国金融市场“钱荒事件”中，某货币基金经理为了应对赎回，以下操作中正确的是()。A.进行正回购，融入资金B.进行正回购，融入证券C.进行逆回购，融入资金D.进行逆回购，融入证券正确答案：A参考解析：选项A符合题意：债券回购指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的"卖方"向"买方"再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购。应对钱荒应进行正回购融入资金。(62.)以下属于衍生工具的构成要素的有()。Ⅰ合约标的资产Ⅱ到期日Ⅲ交易单位Ⅳ结算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：衍生工具由五个共同的要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。考点衍生工具的定义(63.)关于主动投资，以下表述正确的是()。A.主动投资业绩考核的两个重要指标是跟踪误差和跟踪偏离度B.主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息的深度和广度C.信奉主动投资的投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票，也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势D.主动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报正确答案：B参考解析：选项A、C、D都是对被动投资的描述。(64.)关于银行间债券市场中“公开市场一级交易商制度”，以下表述正确的是()。A.公开市场一级交易商不能参加二级市场交易B.公开市场一级交易商制度是为配合中国人民银行货币政策的实现而设立的C.公开市场一级交易商是银行间交易商协会确定的D.公开市场一级交易商仅与投资者进行债券交易正确答案：B参考解析：公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。(65.)个人投资者在商业银行购买国债，属于()交易行为。A.交易所债券市场B.银行间债券市场C.商业银行柜台市场D.银行问同业拆借中心正确答案：C参考解析：国债和企业债交易市场处于初级阶段时，债券投资者以个人投资者为主体，因此债券交易市场以柜台市场为主，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。这种市场模式符合个人投资者的交易需求，在一定程度上促进了债券市场的发展。(66.)2019年4月5日（星期五）至2019年4月7日（星期日）是清明节假期，为了享有普通货币市场基金在该清明节期间的收益，投资者可以在以下哪些时点申购()。I．2019年4月2日（星期二）上午10:00II．2019年4月3日（星期三）上午10:00III．2019年4月4日（星期四）上午10:00IV.2019年4月5日（星期五）上午10:00A.I、II、III、IVB.IC.I、II、IIID.I、II正确答案：D参考解析：当日申购的货币基金自下一个交易日起享有分配权益。I：2019年4月2日（星期二）申购，于2019年4月3日（星期三）开始享有收益；II：2019年4月3日（星期三）申购，于2019年4月4日（星期四）开始享有收益；III：2019年4月4日（星期四）申购，于2019年4月8日开始享有收益；IV：2019年4月5日（星期五）为节假日不能申购基金。因此，能享有货币基金在清明节期间收益的是I和II，故选D。(67.)下列属于资产的是()。A.预收账款B.融资租赁设备C.长期应付款D.股本正确答案：B参考解析：本题旨在考查资产、负债与所有者权益的概念与分类。资产是企业拥有或控制的资源，表明企业享有某项资源的所有权，或者虽然不享有某项资产的所有权，但该资源能被企业所控制，融资租赁设备能够为企业所控制，属于资产。B项表述正确。故本题选B。(68.)如果投资人认为当前某证券的市场价格偏高，则以下行动正确的是()。A.向做市商发出限价买入指令B.向做市商发出限价卖出指令C.向经纪人发出限价卖出指令D.向经纪人发出限价买入指令正确答案：D参考解析：限价买入指令：目前股价偏高，设置目标价格，当股价达到或低于目标价格时买入。限价卖出指令：目前股价偏低，设置目标价格，当股价达到或高于目标价格时卖出。由题目可知，投资人认为目前证券价格偏高，所以应发出限价买入指令，投资者可以委托经纪人执行，故选D。(69.)关于GIPS的特点，以下表述错误的是()。A.GIPS非强制，属于自愿参与性质B.投资管理机构可以选择部分可自由支配投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群C.如遇GIPS条款条约与当地法律法规有冲突，以当地法律为准，但需将该情况进行充分披露D.除成立未满5年的投资管理机构，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩正确答案：B参考解析：为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配与预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群。(70.)关于沪深300指数，以下描述错误的是()。A.沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为1,000点B.沪深300指数是加权平均指数C.沪深300价格指数和沪深300全收益指数都实时发布D.沪深300指数覆盖沪市和深市正确答案：C参考解析：中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数有限公司网站上和上交所网站上发布，故C错误。(71.)某基金持有三种股票的数量分别为400万股，200万股和350万股，每股的收盘价分别为4元，7元和9元；持有一种债券的数量为20万份，该债券当前市场价为100元／份，假定该基金除此之外并无其他资产，但尚有银行贷款5000万元没有归还。已知该基金已售出的基金份额为2600万份，则该基金的基金份额净值为()元。A.1.21B.1.51C.1.81D.2.02正确答案：A参考解析：本题旨在考查基金份额净值的计算。基金份额净值，即是指每单位基金所代表的基金资产净值，是基金资产净值除以基金当前总份额后的单位价值，其计算公式为基金份额净值=基金资产净值／基金总份额。在本题中，基金份额净值=（400×4+200×7+350×9+20×100-5000）／2600≈1．21（元）。故本题选A。(72.)某企业准备发行可转换债券，则以下四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是()。A.担保条款B.回售条款C.赎回条款D.转股价格向下修正条款正确答案：C参考解析：可赎回条款是指债券发行人在约定条件触发时有权按事先约定的条件赎回债券，该条款是有利于发行人的。(73.)债券基金A的久期是债券基金B的久期的两倍。假定其他条件不变，当市场利率下降时，两只基金净值最可能发生的变化是()。A.同时增加，且债券基金A的增幅小于债券基金B.同时减少，且债券基金A的减幅大于债券基金BC.同时增加，且债券基金A的增幅大于债券基金BD.同时减少，且债券基金A的减幅小于债券基金B正确答案：C参考解析：债券基金净值与市场利率反方向变动，并且久期越长的债券基金，其净值变动对利率变动越敏感。(74.)关于贝塔系数，下列说法正确的是()。A.贝塔系数是用来衡量投资组合收益的指标B.贝塔系数反映的是投资对象对市场变化的敏感度C.计算时间区间的变化不会影响贝塔系数D.若某投资组合的贝塔系数小于0，说明该投资组合的收益与市场变化的方向一致正确答案：B参考解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险（不是收益）的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度，故A错误、B正确；贝塔系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，故C错误；贝塔系数大于0，说明该投资组合的收益与市场变化方向一致，贝塔系数小于0，说明该投资组合与市场变化方向相反，故D错误。(75.)关于股票基金的投资风险，以下表述错误的是()。A.可以通过设置个股最高投资比例来控制个股风险，实现风险分散化B.股票型基金面临比债券型基金和货币基金更高的投资风险C.通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险D.β系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小正确答案：C参考解析：股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险，故C错误。(76.)研究部整合内外研究力量进行调查研究与分析后，应向()提供研究报告及投资计划建议。A.投资决策委员会B.交易部C.研究部D.投资部正确答案：A参考解析：本题旨在考查基金公司投资管理的流程。研究部整合内外研究力量进行调查研究与分析后，应当向投资决策委员会提供研究报告及投资计划建议。故本题选A。(77.)关于零息债券，以下表述正确的是()。A.贴现方式发行，到期按债券面值偿还B.溢价方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息C.溢价方式发行，到期按债券面值偿还本金D.贴现方式发行，到期按票面利息偿还本金和利息正确答案：A参考解析：零息债券贴现（低于面值）发行，到期按债券面值偿还，故选A。(78.)甲公司2015年资产收益率为10%，负债权益比为1.5，则甲公司2015年的净资产收益率为()。A.30%B.15%C.20%D.25%正确答案：D参考解析：净资产收益率＝资产收益率×权益乘数＝资产收益率×（负债权益比＋1）＝10%×（1.5＋1）＝0.25＝25%（注：①资产收益率×权益乘数＝（净利润/总资产）×（总资产/净资产）＝净利润/净资产＝净资产收益率；②负债权益比＋1＝（负债/净资产）＋1＝（负债/净资产）＋（净资产/净资产）＝总资产/净资产＝权益乘数）。(79.)下列关于股票型指数基金的特征，说法错误的是()。A.股票型指数基金跟踪股票市场的状况，所遵循的策略较为稳定B.股票型指数基金是一种纯粹的主动管理式指数基金C.股票型指数基金着眼于整个股票市场的发展而非个别股票或行业D.股票型指数基金无法获得超额收益正确答案：B参考解析：本题旨在考查股票型指数基金的特征。在管理运作上，股票型指数基金跟踪股票市场的状况，所遵循的策略较为稳定，是一种纯粹的被动管理式指数基金。B项表述错误。故本题选B。(80.)关于战略资产配置，以下表述正确的是()。A.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置B.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比C.基金经理进行战略资产配置时，不能单独运用经验和判断对资产大类进行甄选D.战略资产配置结构一旦确定，通常三到五年内再调整各类资产的配置比例正确答案：B参考解析：从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。(81.)下列风险调整后的收益指标中考虑了业绩比较基准的是()。A.特雷诺比率B.詹森αC.信息比率D.夏普比率正确答案：C参考解析：信息比率＝（组合平均收益率－业绩比较基准平均收益率）/跟踪误差。(82.)关于即期利率与远期利率的区别，以下表述错误的是()。A.远期利率的起点在未来某一时刻B.远期利率水平一定高于即期利率水平C.即期利率与远期利率的计息日起点不同D.即期利率的起点在当前时刻正确答案：B参考解析：远期利率不一定高于即期利率，故B错误。(83.)赵某于2018年8月17日在上海证券交易所以成交金额100,000元将手中持有的某可交换债券换成股票，交易所应向赵某收取的过户费为()元。A.2.5B.5C.2D.3正确答案：C参考解析：在上海证券交易所，可交换债券换股时，按换股成交金额的0.02‰向投资者收取过户费。100,000×0.02‰=2元。(84.)关于主动型和被动型投资者，以下表述正确的是()。I．主动型投资者试图通过选择资产来跑赢市场，注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券II．被动型投资者试图通过市场择时（在市场估值较低时买入，估值较高时卖出）来获得超额收益III．被动型投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，任何主动投资策略都将导致不必要的成本IV.主动型投资者认为市场定价有效，通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是不可能的A.I、IIIB.I、IVC.II、IVD.II、III正确答案：A参考解析：主动型投资者试图通过市场择时（在市场估值较低时买入，估值较高时卖出）来获得超额收益，故II错误；被动型投资者认为市场定价有效，通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是不可能的，故IV错误。(85.)截至2016年12月31日，某股票型基金规模18亿元，股票投资总市值10亿元，前十大重仓股票投资总市值3．7亿元，则该基金的持股集中度为()。A.20.56％B.50％C.37％D.55.56％正确答案：C参考解析：前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，持股数量越多，基金的投资风险越分散，所面临的个股风险越低。根据公式计算可得：前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金股票投资总市值×100％=3．7／10×100％=37％。(86.)在我国债券发展史上，当债券市场以柜台市场为主时，债券投资者主要通过()的柜台进行交易。A.证券交易所和商业银行B.证券交易所、商业银行和证券经营机构C.证券交易所和证券经营机构D.商业银行和证券经营机构正确答案：D参考解析：当债券交易市场以柜台市场为主时，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。(87.)基金产品托管费的计提标准为()。A.按资产规模的一定比例B.按资产总值的一定比例C.按投资收益的一定比例D.按资产净值的一定比例正确答案：D参考解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。(88.)投资者选择艺术品投资作为多元化资产配置的一部分，其原因可能是()。A.多数艺术品投资信息透明度较高，容易估价，形成连续的市场价格B.虽然艺术品投资本身的投资风险较高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险C.多数艺术品知名度较高，所以投资的交易活跃度高，流动性好D.艺术品投资因其稀缺性，所以总能取得正收益正确答案：B参考解析：艺术品投资属于另类投资，本题考察另类投资的优势与局限性。另类投资的优势是它与传统投资相关性低，可提高组合收益、降低组合风险，故B正确；另类投资的局限性包括缺乏监管、信息透明低，流动性较差、杠杆率偏高，估值难度大，不一定总能获得正收益，故A、C、D错误。(89.)基金利润分配后，基金份额净值()，投资者的利益()。A.上升，增加B.下降，减少C.上升，减少D.下降，没有影响正确答案：D参考解析：利润分配会导致基金份额净值下降，但不得低于面值，且对投资者的利益无实际影响。(90.)甲银行持有一定数量的债券A，乙银行持有一定数量的债券B，甲银行以债券A为质押，从乙银行借入债券B，双方约定在一个月后，甲银行归还债券B。此种债券结算业务是()。A.债券远期交易业务B.质押式回购业务C.利率互换业务D.债券借贷业务正确答案：D参考解析：债券借贷是债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。(91.)关于衍生品合约，以下表述错误的是()。A.部分衍生品合约可以在到期日前结算B.衍生品合约统一要求实物结算C.履约保函可用于降低交易对手风险D.衍生品的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格正确答案：B参考解析：衍生工具的结算包括实物交割和现金结算。