金融法原理课件

金融法原理考点归纳

一、金融概说

（一）金融的概念

金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。金融活动的表现形式

多种多样，如货币的发行、流通与回笼，存款的吸收与提取、贷款的发放与回收、黄金与外

汇的买卖、股票与债券的发行与交易、票据的签发与流通，等等。

金融活动首先是货币与货币流通活动；金融活动的核心是信用活动，即资金融通;

金融活动的主导是货币流通与信用活动的调节、控制与监督管理。

金融是跨时间、跨空叵的价值交换.

（二）金融的功能

1、货币供应功能2、资本形成功能3、支付服务功能4、风险转移功能

5、市场约束功能6、资源配置的功能7、宏观调控功能

21世纪是金融的世纪，不了解金融将落伍于时代，影响自身的生存与发展。

（三）金融体系

金融体系是围绕着资金融通由相关要素构成的系统。

金融体系的基本要素是：金融工具、金融机构与金融市场。

1、金融工具。金融工具是金融市场中借以实现资金融通活动的交易对象。由市

场角度而言，交易对象是市场交换的客体，可以被理解成是金融商品；由市场主体的财务角

度而言，交易对象可以被看作是金融资产。称之为金融工具主要是从金融市场的功能角度而

言的。

在法律层面上，金融工具是金融市场主体用以确定、证明其与资金流转目的相关

的权利义务关系的书面法律文件。

金融工具按照本质属性可以分为基础金融工具与衍生金融工具。

基础金融工具是与实体经济存在密切关联性的金融媒介，直接代表且服务于实体

经济。如货币、存单、票据、股票、债券、基金券，等等。

衍生金融工具是由基础金融工具衍生出来的，具备风险处置功能，约定于未来在当

事人间交换价值以某种方式与基础金融工具价格或基础金融指标以及其他金融衍生工具价

格相关联的特定金融利益，可灵活选择执行方式的可转让书面金融合约。如远期、期货、期

权、互换。

、基础金融工具是投资性工具，衍生金融工具是风险管理性工具。

•远期（forwards）是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项

金融资产的合约。

•期货Qutur蓝13指交易双方签定的在未来确定的交割时间按确定的价格购买或出售某

项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。

•期权（options）是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出

一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权的

买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。

•互换（swaps）,又称掉期，是指交易双方约定在合约有效期内以事先确定的名义本金额为

依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。例妇，债务人

根据市场的利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债

务转换成浮动利率债务的操作，这叫做利率互换。

2、金融机构。金融机构是依法设立的经营各类金融业务的组织。

金融机构的业务范围、职能分工受制于一国的金融制度，在我国金融制度下，金

融机构分为银行业金融机构、保险业金融机构、证券业金融机构、信托业金融机构和其他金

融机构。

金融机构按照是否承担政策功能分为经营性金融机构和政策性金融机构。

中央银行是一国特殊的金融机构。

3、金融市场。金融市场是资金融通及相关服务的交易场所或空间，与商品市场、

劳务市场、技术市场并列，是市场体系的组成部分。

金融市场按照功能分为货币市场、资本市场、外汇市场与黄金市场。

（四）金融制度

金融制度是有关金融活动的运行框架和办事规程。

任何金融体系都只能在一定的制度框架中运行，发达的金融体系，必定有一套完

善的金融制度。

一国的金融制度是在考量本国国情、世界经济与金融格局的基础上，通过金融立

法的方式确立的，其中金融经营制度与金融监管制度是金融制度的核心内容。

我国法律确立的是分业经营、分工监管的金融经营制度与金融监管制度。

二、金融与货币

货币的产生是金融产生的基础。没有货币，就不会有货币的流通，没有货币的流

通就不会有资金的融通，没有货币的流通与资金融通最终也就不可能产生相应的调节、控制

与监管。

通说认为，货币是从商品中分离出来的固定的充当一般等价物的特殊

度品。我们认为：在金属货币制度下，可以对货币作这样的界定。在现今的信用货币制度下,

货币仅仅是一种用来衡量商品价值的符号而已。其首要的职能应是价值尺度，止匕外，货币还

具有支付手段、流通媒介的职能。

实物货币金属货币信用货币虚拟货币

实物货币、金属货币、信用货币均属于实体货币，电子货币仅仅是传统货币的一种新

的存在形式，不同于虚拟货币，虚拟货币为全新货币。

三、金融与信用

信用是以偿还为条件的一种价值运动形式，体现为经济上的债权债务关系。

信用不等于金砸，信用伴随着商品经济而产生，金融则出现于商品经济深入发展、

货币产生之后。但信用是金融的基础，金融最能体现信用的原则和特征。在现代社会，信用

已与货币流通融为一体，常被混用。实际上，金融只是一种货币信用。

伦理学上，信用为对人的道德操守的评价法学上，信用为对人的债务履行能力的

评判

经济学上，信用为一种价值运动的特殊形式。

•四、金融的分类

•金融有民间金融与官方金融、正规金融与非正规金融之分。

•在法学上，通常按照金融机构是否作为信用中介，将金融分为直接金融与间接金

融。实务上，称作直接融资与间接融资。

•资金供求双方直接进行交易的，为直接金融，如民间借贷、社会集资；通过金融机

构的媒介进行的资金融通为间接金融，如银行吸收存款后发放贷款。间接融资是主要的

融资方式。

•间接金融是我国官方金融的主要形式。

•20世纪70年代出现了既不同于直接金融也不同与间接金融的新的金融架构，称之为架

构式金融，也称结构性融资，具体为资产证券化。

第二节金融法

一、金融法的概念和调整对象

金融法是调整金融关系的法律规范的总称。金融法的调整对象具体包括以下几

类：

1、金融组织关系2、货币流通关系3、金融交易关系（主要是资金融通关系）

4、金融调控关系5、金融监管关系

也有学者认为，金融法的调整对象是金融交易关系、金融调控关系与金融监管关系。

二、金融法的体系

按照金融法的调整对象，金融法由金融组织法、货币流通法、资金融通法、金

融调控法、金融监管法五大部分构成。

按照融资的方式，金融法由直接融资法和间接融资法构成。

按照立法的格局，金融法包括中央银行法、商业银行法、政策性银行法、货

币法、票据法、保险法、证券法、信托法、基金法、融资租赁法。

三、金融法的基本原则

金融法的基本原则是一国金融法律体系贯穿始终的主线和纲领，对国家金融法

制建设起基础性的导向作用°

对于这个问题，学者们有着分歧。我们认为，我国金融法的基本原见是：

1、维持金融业稳步发展的原则2、稳定货币、促进经济发展的原则

3、兼顾金融效率与金融安全原则4、保护金融交易当事人合法权益的原则

5、与国际惯例接轨的原则

四、金融法的渊源

1、宪法。宪法中关于社会主义市场经济制度的规定，是对金融关系进行法律

调整的基本依据。

2、法律。现有的金融法律有：《中国人民银行法》、《商业银行法》、《票据法》、

《保险法》、《证券法》、《信托法》、《证券投资基金法》、《银行业监督管理法》。

3、行政法规。金融行政法规众多，如《人民币管理条例》、《中国人民银行货

币政策委员会条例》、《储蓄管理条例》、《现金管理暂行条例》、《外汇管理条例》等。

4、部门规章。中国人民银行、银行业监督管理委员会、证券监督管理委员

会、保险监督管理委员会颁发了大量文件，对货币、金融机构、金融活动、金融市场进行规

范。如《支付结算办法》、《贷款通则》、《上市公司收购管理办法》。

5、国际惯例与国际条约

五、金融法的地位

金融法的地位是指金融法在法的学科体系中的地位。

有人认为，金融法由两类性质不同的规范构成，金融法中的一些部门法，如票据法、

保险法、证券法属于商法；一些部门法，如中央银行法、金融监管法属于行政法c

我们认为，在现代社会，金融活动关系国计民生，影响千家万户，金融立法、执法与

司法普遍关注社会整体的利益、追求实质上的公平与正义，金融法的规范既不同于一般的民

商事性质的规范，也不同于一般的行政性质的规范，而是典型的经济法性质的规范。

思考问题：你如何看待金融法在法学体系中的地位（或者：你如何看待金

融法的品性）

第三节金融法律关系

一、金融法律关系的概念

金融法律关系是由金融法所规范的主体之巨的权利义务关系。

二、金融法律关系的主体

金融法律关系的主体众多，大体分为三类：金融调控机构与金融监管机构、金融

机构、金融交易的相对人。

三、金融法律关系的内容

金融法律关系的内容复杂，在金融组织关系、货币流通关系、金融交易关系、金

融调控关系、金融监管关系中，权利义务关系的内容各不相同，难以进行高度的概括，在以

后的章节中再具体加以介绍V

金融法律关系的内容与一般的民商事法律关系相比，其权利义务关系具有不平

衡性的特征。

四、金融法律关系的客体

金融法律关系的客体包括三大类：货币、证券、行为。

第二章中央银行法

第一节中央银行概述

一、中央银行的概念

中央银行是在一国金融体系中居于核心地位，负责制定和执行货币政策，通过

调节和控制货币流通和信用活动调节国家经济，依法进行金融监管，防范和化解金融风险，

从而为实现金融稳定服务的特殊的金融机构。

由于各种的中央银行法律制度存有差异，这一概括具体到某个国家的中央银行，

不一定在表述上是非常准确的。

我国的中央银行是中国人民银行。

二、中央银行制度的形成与发展

中央银行制度的普遍存在具有深刻的经济和政治根源，它是商品经济条件下货

币和信用发展的产物。

早期的中央银行是从普通银行中脱胎出来的，究其原因主要有四个：银行券的

发行问题、票据交换问题、最后贷款人问题和金融监管问题。但普通银行演化成中央银行经

历了一个漫长的历程，直到1656年第一家中央银行一一瑞典国家银行才问世。

1913年美国组建了联邦储备系统，开创了中央银行依法设立的先河，此后被

一些国家效仿，致使中央银行制度快速发展。

“二战”以后，中央银行制度普及，中央银行在国内、国际经济中的地位得

到了提高。

二十世纪90年代，随着世界经济的一体化，金融的自由化与全球化，中央银行法律

制度又在发生变革，朝着更大独立性、更大透明度方向发展，而且一些国家剥离了中央银行

的监管职能。

二、中央银行的体制

中央银行的体制可以分为：单一制中央银行、复合制中央银行、跨国制中央银

行和准中央银行制。

单一制中央银行是国家专设中央银行，专司中央银行职能。我国采单一制中央

银行。

复合制中央银行是在一个国家内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的

业务与职能与普通银行的业务与职能集于一家银行。我国曾采用过这种体制。

跨国制中央银行是与一定的货币联盟相联系的，在货币联盟内的所有主权国家

共同设立一家中央银行，统一执行中央银行的职能。如欧盟就采用这种体制。

准中央银行制是在一个国家内不设中央银行，而设置类似于中央银行的机构，执行中

央银行的部分职能。如新加坡的货币发行局。

匹、中央银行资本制度

中央银行的资本结构大体分为5种情况：全部资本归国家所有、纯私人资本、国家

和私人资本合营、多国资本、无资本金。

中国人民银行的资本金属于国家所有。

第二节中央银行的性质与地位

一、中央银行的性质

各国对中央银行性质的规定在文字上不尽相同，但根据各国中央银行的实际运作

情况，可以得出两点结论：

1、中央银行是公法人：2、中央银行是特殊的银行。

二、中央银行的地位

中央银行在各国的金融体系中均居于核心的地位，但在国家机构中中央银行的地

位有差异。有的国家中央银行隶属于财政部；有的国家中央银行隶属于政府，有的国家中央

银行隶属于议会。

我国的中央银行是中国人民银行，隶属于国务院，同时要向人大常委会提交货币

政策制定与执行情况、金融风险防范与化解情况的工作报告。

三、中央银行的独立性

中央银行与政府的关系是最重要也是最复杂的一种，探讨中央银行的独立性主要

是针对这种关系而言的。各国的中央银行立法均注重中央银行的独立性问题。体现在；

1、明确中央银行不隶属于政府或者财政。2限制或排除政府对中央银行决策的干扰与影响。

3、限制政府或者政府部门向中央银行借款。

需要指出的是：中央银行的独立性是相对的，即使是那些与政府或者财政部门没

有隶属关系的中央银行，也要承担与政府总体经济政策保持一致的义务。

第三节中央银行的职能与组织机构

一、中央银行的职能

传统上认为中央银行具有发行的银行、银行的银行、政府的银行三大基本职能。

现代中青年学者普遍认为中央银行具有货币政策职能（即宏观调控职能）、金融

监管职能和公共服务职能。

由于各国的中央银行法律制度正处在变革之中，一些国家的中央银行剥离了监管

职能，因此三职能并不能适用于所有国家的中央银行。

中国人民银行具有上述三职能，其中宏观调控是首要的，但金融监管与公共服务

不容忽略。

二、我国中央银行的职责

中央银行的职能决定中央银行的具体职责。我国中国人民银行的具体职责是在中

国人民银行法中列举作了规定：

（1）发布与其职责履行有关的命令和规章；（2）依法制定和执行货币政策；

（3）发行人民币，管理人民币流通；（4）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；

（5）实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；（6）监督管理黄金市场；

（7）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；（8）经理国库；

（9）维护支付、清算系统的的正常运行；（10）指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱

的资金监测；

（11）负责金融业的统计、调查、分析和预测；（12）作为国家的中央银行，从事有关的国

际金融活动；

（13）国务院规定的其他职责。

三、中央银行的组织机构

各国中央银行法关于中央银行组织机构的规定差异较大。在中央银行法中重点规

定的组织机构有：领导机构、决策机构、执行机构、监督机构和分支机构。

我国《中国人民银行法》规定了中央银行的领导机构、咨询议事机构和分支机构。

第四节中央银行的货币政策

一、货币政策的概念

货币政策是中央银行为实现特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量

或信用量的方针和措施的总称。

货币政策包括信贷政策、利率政策、外汇政策等。

货币政策区别于政府的政策。

二、中央银行货币政策的目标

（一）最终目标

最终目标是中央银行制定和实施货币政策所要达到的最终目的。

单一目标与多重目标

中国人民货币政策的最终目标是：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

（二）中介目标

中介目标是用来反映最终目标实现程度的，选择中介目标的基本要求是具备相关

性、可测性、独立性、敏感性和适应性。中国人民银行选择的中介目标是：利率、年度货币

供应量、汇率。三、货币政策工具

为实现货币政策目标，各国中央银行法都确立了一些货币政策工具。中央银行通过这

些工具的运用来对经济活动进行调控。

（一）一般性的货币政策工具

1、法定存款准备金制度。中央银行通过调整法定存款准备金的比例，来控制商业

银行的派生存款能力，影响商业银行的行为，进而影响到市场货币量，达到稳定物价的目的。

2、再贴现政策。中央银行通过调整再贴现利率来影响商业银行的贴现成本，间接

带动市场利率的升降，进而实现对货币供应量的调控。

3、公开市场业务c中央银行通过在金融市场上买卖证券、外汇或其他金融资产，

直接吞吐货币，影响市场货币量。

（二）选择性的货币政策工具

不同的国家，国情不同，选择的货币政策工具也就有所差异。如有的国家选择窗

口指导、道义劝说。

中央银行审时度势，视经济状况决定货币政策工具的运用。

中国人民银行实现货币政策目标的工具是：

1、要求金融机构按照规定的比例缴存存款准备金；2、确定中央银行基准利率;

3、为在中国人民银行开立帐户的金融机构办理再贴现；4、向商业银行发放再贷款

5、在公开市场上买卖国债、其他政府债券及外汇；6、国务院规定的其他货币政

策工具。

第五节中央银行的金融监管

一、中央银行的金砸监管概述

在很多国家，中央银行直接负责金融监管，中央银行进行金融监管有着得天独

厚的便利条件。在我国中国人民银行拥有监管的职能，但不对金融机构进行日常监管，主要

进行系统性风险的监管。

二、中国人民银行的监管范围与监管权限

（-）监管范围监管银行间同业拆借市场和债券市场、监管银行间外汇市场、

监管黄金市场。经国务院批准，有权对银行业金融机构进行检查监督。

（-）监管权限人民银行法列举进行了规定。

第三章货币法

第一节人民币

一、人民币的法律地位

人民币是我国的法定货币，以人民币支付中国境内的一切公共的和私人的债务，任

何单位和个人不得拒收。

二、人民币发行管理

货币发行权属于中央银行，任何单位或者个人不得印制、发售代币票券，代替人

民币在市场上流通。禁止发行变相货币。

货币发行坚持集中统一的原则、经济发行的原则。中央银行设立发行库，负责对发行基

金进行管理。

三、人民币流通管理

】、现金管理制度。人民币流通分为现金流通和非现金流通，非现金流通通过银行划

拨转帐进行。人民币流通管理主要是现金管理，现金管理的机关是中国人民银行，现金管理

的主要内容是：库存现金限额管理、现金使用范围管理和现金收支管理。

2、现钞保护制度。中央银行负责对流通中现钞进行保护，法律禁止伪造、变造

人民币；禁止出售、购买伪造、变造的人民币；禁止运输、持有、使用伪造与变造的人民币；

禁止在宣传品、出版物或者其他商品上非法使用人民币图样。

3、残损兑换制度。对于流通中的残缺、污损货币，视情况给予全额兑换、非全

额兑换或者不予兑换。

4、出入境限额管理制度。

第二节外汇

一、外汇、汇率、国际收支的概念

1、外汇。外汇是以外国货币表示的用于国际清偿的支付手段和资产，包括外国货

币、外币支付凭证、外币有价证券、特别提款权和其他外汇资产。

2、汇率。汇率是不同国家之间货币的比价，有直接标价法和间接标价法两种标

示方法，我国采用直接标价法。

3、国际收支。国际收支是一个国家或者地区在一定时间由于清偿对其他国家的

债务，收回对其他国家的债权所引起的货币收支。我国的外汇收支是按照国际收支平衡表中

的项目进行管理的。

二、外汇管理

1、外汇收支管理。区分经常项目和资本项目分别进行管理，经常项目不予限制,

资本项目管理较为严格。收支管理是外汇管理的核心内容。2、金融机构外汇业

务管理

3、汇率管理。我国实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。

4、外汇市场管理5、外汇出入境限额管理。

三、违反外汇管理的法律责任

1、套汇及其责任2、逃汇及其责任3、扰乱金融的法律责任

第四章商业银行法

第一节商业银行概述

一、商业银行的概念

商业银行是经营货币的一类特殊企业。因具有一定的特质而与其他类别银行相

区别，如以营利为目的而区别于中央银行和政策性银行；以存款、贷款、结算为基本业务而

区别于投资银行。

二、商业银行的职能

商业银行是一个设计极为精巧的金融机构，具有信用中介、支付中介、信用创造、

资金转化和金融服务几个方面的职能。

现代商业银行的重要职能是风险管控。

三、商业银行的体制

商业银行的体制按照是否设立分支机构，可以分为分支行制和单元制；

按照法律确定的经营范围，可以分为业务分离制和全能银行制。

我国的商业银行采用分支行制度，实行业务分离制。

第二节商业银行的设立、变更与终止

一、商业银行的设立

商业银行的设立各国均采审批制度。《商业银行法》第12条列举规定了商业银

行的设立条件。设立商业银行由国务院银行业监督管理机构负责审批。

商业银行设立后可以根据业务需要在境内外设立分支机构，分支机构的设立也

应办理审批手续。

经批准设立的商业银行及其分支机构，由国务院银行业监督管理机构颁发经营

许可证，并凭许可证办理工商登记，领取营业执照。

二、商业银行的组织形式

商业银行采用公司的组织形式，商业银行的分支机构属于分支公司。商业银行

分支机构在总行授权范围内开展业务活动，其民事责任由总行承担。但商业银行的分支机构

具有诉讼主体地位

三、商业银行的变更

商业银行设立后一些重大事项的变动需要经过审批。《商业银行法》第24条列举

规定了商业银行发生变更须经审批的事项范围。

四、商业银行的接管与终止

（一）商业银行的接管

当商业银行已经或者可能发生信用危机，严重影响到存款人的利益时由银行监

管机构采取的用来挽救商业银行的措施为接管。

接管的目的是对被接管的银行采取必要的措施，以保护存款人的利益，恢复商业银行

的正常经营能力，被接管的商业银行的债权债务关系不因接管而变化。

接管有期限的限制，我国法律限定为2年。

接管并不是银行破产的前置程序。

（二）商业银行的终止

1、囚合并、分立或者出现公司章程规定的解散事由而终止。这种终止须经银行业监

管机构审批并在银行业监管机构的监督下进行清算事宜。

2、因被撤销而终止。这种终止由银行业监管机构组织成立清算组进行清算。

3、因破产而终止。商业银行不能支付到期债务，经国务院银行业监督管理机构同

意，由法院依法宣告破产。商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保

险费用后，应优先支付储蓄存款的本金和利息。

第三节商业银行的业务

一、商业银行的业务范围

我国对商业银行的业务范围进行限制，《商业银行法》第3条规定了商业银行

可以经办的业务，并在第43条规定了禁止商业银行经营的业务。透过规定可以看出，我国

实行的是分业经营制度。

具体到一家银行可以经办哪些业务，由监管机构进行审批，但商业银行经营结

汇、售汇业务要经中国人民银行审批。

二、商业银行的经营原则

1、安全性原则。这是首要的经营原则。是指银行的资产免遭风险、保障安全的可

靠性程度。

2、流动性原则。是指银行能够随时收回资金和付出资金的能力。

3、效益性原则。是指银行获得利润的能力。

三、商业银行的存款业务

存款作£词使总时，是指存款人一定数量的财产；作动词使用时，是存款人将款

项存入银行并取得相应凭证的行为，通过这种行为，存款人与银行之间建立一定的法律关系。

这种法律关系具有以下特征：

1、当事人一方是获得经营存款特许资格的金融机构。

2、标的物是单一形态的货币。

3、权利义务关系的内容具有一定的标准性，不能充分体现当事人的意愿。

（二）存款的分类

1、按照存款主体的不同，分为单位存款与个人储蓄存款。我国对单位存款与个

人储蓄存款分别进行管理。

2、按照存款的期限与提取方式的不同，分为活期存款、定期存款和定活两便存

款。

3、按照存款人是否自愿，分为自愿存款和强制存款。我国存在现金管理制度，

故对单位存款实行强制。

4、按照存款币种的不同，分为本币存款和外汇存款。

（三）存款关系的性质

理论界分歧较大，法律上没有明确界定。我国司法界将存款关系认定为合同

之债的关系，银行是债务人，存款人是债权人。银行负有保障支付、保守存款秘密、依法计

付利息、存款保全等项义务；享有自主支配所吸收存款的权利。

存款关系是一种债权债务关系，意味着存款关系确立后存款货币的所有权发

生转移。

思考问题：1、分析我国存款所有权归属产生分歧的原因

2、存单的法律性质

（四）单位存款管理

1、单位存款适用强制原则。2、单位支取和使用存款要接受开户银行监督。

3、财政性存款纳入中央银行的信贷资金来源。4、单位存款人的合法权益受

法律保护。

（五）个人储蓄存款管理

1、储蓄存款原则。存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密。

2、储蓄存款实名制度。3、储蓄存款的提前支取和挂失止付。

（六）存款的查询、冻结与扣划

对个人储蓄存款，商业银行有权拒绝任何单位或者个人查询、冻结、扣划，但法律另

有规定的除外。

对单位存款，商业银行有权拒绝任何单位或者个人查询，但法律、行政法规另有规定

的除外；有权拒绝任何单位或者个人冻结、扣划，但法律另有规定的除外。

（七）商业银行存款业务的监管

《商业银行法》第31—33条对商业银行办理存款业务的利率、存款准备金的交存、

备付金的留存、本息的支付提出了要求，商业银行应做到。

监管的目的在于保护存款人的利益

案例1：客户办理存款手续时款项被抢，损失由谁承担

2005年3月15日上午10时许，为给客户汇款，枣阳南城沙店村高广芳带着4.9万元,

来到中国农业银行枣阳市支行城北分理处办理储款业务。在高广芳将现金和存款凭证交给银

行工作人员时，3万元现金祓身后一不明身份的男子突然抢走，高广芳及银行工代人员立即

追赶，可惜未追上。高广芳随即报警。由于街道上行人太多，周围情况又比较复杂，尽管警

方对现场进行了详细勘验，还是一无所获。直到3月29日，劫匪马俊杰才被抓获归案，但

此时作案赃款已被其挥霍一空。

后高广芳与中国农'也银行枣阳市支行就赔偿问题未能达成一致意见，高广芳遂向法院

提起诉讼，请求判令枣阳农行赔偿经济损失3万元及精神损失1万元。

枣阳农行辩称，农行所属分理处营业场所的营业柜台外侧是对公众开放的，无权限制

公民出入；况且，农行与高广芳没有存款合同关系，没有形成民事法律关系；此外，高广芳

对其所持现金保管不慎而被抢，应向抢夺人马俊杰追索。现抢夺人马俊杰已归案，高广芳应

对马俊杰提出刑事附带民事赔偿。

思考问题：存款关系建立过程中，风险的分担规则

法院审理认为，根据我国商业银行法的有关条款规定，商业银行应当保障存款人的合法

权益不受任何单位和个人侵犯；设立商业银行，应当有符合要求的营业场所、安全防范措施

和与业务有关的其他设施。而本案中,被告所属的枣阳农行城化分理处缺乏相应的安全防范

硬件措施，没有安全保卫人员，没有监控设备，从而不能对形迹可疑人进行提早防范和避免

不法行为的产生，故枣阳农行具有过错，应当对原告高广芳的财产损失承担相应的赔偿责任。

高广芳在枣阳农行城北分理处办理存、汇款业务时，对自己的钱款，同样负有注意义务，但

其疏于防范，对自己的损失也应承担部分责任。为此，法院判决枣阳农行赔偿高广芳3万元

的60%即1.8万元，驳回高广芳的其它诉讼请求。

案例2、儿代母挂失及领取存款是否构成表见代理，信用社应否担责

2000年6月份葛某与其子黄某共同将22.5万元人民币存入聊城市某信用社。存款

为活期储蓄，凭密码支取，存折记载户名为葛某。因葛某不识字，其子黄某代填写手续并设

定了密码。存折山葛某保管。同年8月31日黄某持户口薄办理了该存单挂失，9月7日以葛

某的名义支取了存款本息225360.36元。2004年6月份，葛某在于其丈夫诉讼离婚期间得

知其名下存款被挂失冒领。印与信用社进行交涉，要求支付存款，信用社以该存款由其子黄

某代理挂失支取符合金融制度为由拒绝支付。葛某诉至法院。

一审法院依照中国人民银行《关于执行〈储蓄管理条例〉的若干规定》及中国人民银行

银函（1997）520号《关于办理存单挂失手续有关问题的复函》中“储户遗失存单后，委托他

人代为办理挂失手续只限于代为办理挂失申请手续，挂失申请手续办理完毕后，储户必须亲

自到储蓄机构办理补领新存单（折）或支取存款手续”的规定，认定信用社违反了人民银行只

能允许他人代为办理挂失手续，而支取存款，则必须由储户本人进行的操作规程。判决：信

用社支付给葛某存款本金22.5万元及利息。

信用社不服向聊城市中级法院上诉。二审法院审理认为，葛某、黄某将款存入信用社,

信用社出具署名为葛某的存折，应认定葛某与信用社之间形成了有效的存储关系。信用社应

承担依存折向葛某支付存款及利息的责任。黄某因与葛某系家庭共同成员，有获取家庭户口

簿的便利条件，故其仅持有户口簿、知悉存款密码而未有葛某的委托手续，不足以表明得到

了葛某对代理存折挂失及存款领取的授权。因此，信用社诉称黄某办理葛某存折挂失及存款

领取的行为构成与葛某之间的表见代理法律关系之由不成立。判决：驳回上诉，维持原判。

案例3：存款被冒领，责任谁承担

2004年6月23日，王某到中国农业银行玉溪市某支行申请办理金穗借记卡“卡折合一”

储蓄存款业务，存入活期存款773bo元，并设置了密码。同日，王某持自动取款卡分两次共

取款2000元，账户余额为75350元。次日上午，王某到该行取款时发现账户余额仅为350

元，遂向公安机关报案，但公安机关未立案受理。

2004年1月，王某诉至红塔区法院，要求银行支付存款本金75000元及存款利息。诉讼

中查明，涉诉的存款系被人凭储蓄存款存折于2004年6月24日分两次在农行的其他储蓄营

业点支取，但王某持有的储蓄存款存折上无上述两笔款的交易记录。

思考问题：如何认定存款关系内容的变化

玉溪市红塔区法院一审认为，王某提出兑付存款要求后，某支行不履行合同义务已构

成违约，应承担相应的责任，据此判决由某支行支付王某存款本金和利息。该行不服原审判

决，向玉溪市中院提起上诉C

玉溪市中院审理认为：存款人以真实存单（存折）向金融机构主张权利，金融机构应

当承担兑付责任。金融机构以存款已正确兑付为抗辩事由，应负举证责任；如果举证不能，

仍应承担兑付责任。

本案中，上诉人某支行对王某现所持有的储蓄存款存折真实性没有异议，而该存折上

并没有本案涉讼的75000元的交易记录，该存折上现仍有75350元存款，故王某以真实储蓄

存款存折要求某支行支取75300元存款符合法律规定，应予支持。现支行提供的证据不能推

翻王某持有的真实储蓄存款存折，故其上诉提出已正确兑付不能成立，其应承担兑付责任。

遂依法驳回上诉，维持原判C

案例4：仅凭银行开具的无折保管单，存款人是否对银行享有本息请求权

2004年8月11日，个体业户汪某和一名手下员工来到哈尔滨市某银行的一个下属支行

办理存款。汪某通过营业窗口将50万元的存款交给营业员，营业员收款查点后，时任该支

行行长的沈某对汪某说，银行现在正在审计，不能出具存折，只能出一份证明，等过几天审

计完了再用证明来换存折。汪某只得答应。这样，沈某就为汪某出具了一份证明，写明“今

有我行为汪某储蓄人民币伍拾万元整，无折代保管壹个月，即2004年8月11日至2004年9

月11日，到期保证支付“。沈某在证明上签名并加盖了“哈尔滨某银行某支行储蓄专用章（2）”。

拿着银行签字盖章的证明，和无折保管单，汪某离开了银行。

8月27日，当汪某再次来到银行要求换折时，沈某称银行仍在审计。汪某要求将钱全

部取出，沈某说银行现在只能付出10万，余下40万要过两天才能凑齐。汪某就先取出了10

万，沈某将原无折保管单换成了存款40万的保管单。可是一个多月过去了，沈某仍不给汪

某兑付余下的40万元，汪某感到这其中一定有问题，就找到这家支行的上级银行，查证此

事。

上级银行与汪某一起找沈某了解情况时，沈某承认根本没把汪某的50万元入帐，而是

私自挪作了它用，并答应用自己的一套房产抵债。可经查，这套房产沈某不享有所有权，沈

某无权处分，协议也就无效。其后，沈某被公安机关批捕，汪某便将这家银行及其所属支行

一起告上了法院。

一审法院审理后认为，汪某以该支行出具的证明为主要证据提起诉讼，属于存单纠纷案

件，银行对存款关系是否存在负举证责任，而银行提供的证据不能证明其主张；汪某提供了

加盖了支行印鉴的证明与证人证言互相印证，可以认定汪某与银行之间存款关系存在，银行

负有按约定期限兑付存款并给付利息的义务。该支行应承担兑付存款的责任，不足部分由其

上级银行承担。法院判决该支行给付汪某存款40万元，并按银行同期存款利率给付利息。

宣判后，银行不服提起上诉，被哈尔滨市中级法院驳回，维持原判。1997存单司法解

释.doc

查阅：1997年最高人民法院关于审理存单纠纷案件的若干规定

四、商业银行的贷款业务

贷《是商业喜亍作为借款人以还本付息为条件，将一定数量的货币提供给借款

人使用的一种借贷行为。

从法律关系上讲，贷款是一种债。银行是债权人，享有按照约定收回贷款本金

和利息的权利；借款人是债务人，负有按照约定及时偿还本息的义务。

（二）贷款的分类

1、按照期限的长短，可以分为短期贷款（1年以内）、中期贷款（1年以上5年以

内）和长期贷款。

2、按照有无担保，可以分为信用贷款和担保贷款。

3、按照用途，可以分为流动资金贷款和固定资产贷款。

4、按照风险承担主体的不同，可以分为自营贷款和委托贷款。

5、按照贷款的质量和风险程度，可以分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款

和损失贷款。

（三）贷款的程序

一笔正常的贷款业务，从借款人提出借款申请到收回贷款，一般要经过以下程

序：

借款人申请贷款银行进行贷前调查银行审批贷款签订借款合

同并发放贷款银行进行贷后检查并在到期前催收贷款。

（四）贷款管理制度

贷款是银行的核心业务，是商业银行实现利润的主要手段。商业银行发放贷款实

际上行使了一项非常重要的权力，即配置资金资源，其发放的情况将影响国家的经济发展规

模与发展速度、改变区域结构与产业结构；商业银行发放贷款主要的资金来源为存款，其发

放的情况还将影响存款人的利益，间接影响到社会的稳定。为此，对商业银行的贷款需要从

法律上加强管理。

1、贷款用途限制制度。商业银行应根据国民经济和社会发展的需要，在国家产

业政策指导下开展贷款业务C借款人必须按照借款合同约定的用途使用贷款。

2、信用贷款限制制度。银行只对少数资信良好确能偿还贷款的借款人发放信

用贷款。

3、审贷分离、分级审批制度。

4、贷款期限限制制度。商业银行自营贷款的期限一般不得超过10年。

5、贷款主办行制度。借款人基本帐户的开户银行为贷款的主办行，主办行不包

资金供应。借款人凭基本户开户许可证申领贷款卡，向金融机构申请贷款、贷款展期，以及

办理信贷登记范围内的其他信贷业务，必须凭贷款卡办理。

6、资产负债比例管理制度。如资本充足率不得低于8%,单一贷款匕例不得超

过10%。

7、关联贷款限制制度。商业银行不得向关系人发放信用贷款，向关系人发放担

保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件。

8、不良贷款管理制度。不良贷款包括次级贷款、可疑贷款和损失贷款，对不

良贷款要进行监测和考核。

、9、防范借款人逃废债务的管理制度。对发生借款人兼并与分立、股份制改制、

承包经营、承租经营、合资合作经营时借款债务的落实具体加以明确。

思考问题：1、物权法关于担保物权的规定对银行信贷活动产生的影响

2、分析银行理财产品质押贷款的法律风险

五、商业银行的结算业务

（-）银行结算帐户

1、结算帐户种类。

按存款人的法律地位，银行结算帐户分为单位银行结算帐户和个人银行结算帐

户。这里只介绍单位银行结算帐户。

单位银行结算帐户实行基本帐户管理制度，即一个单位只能选择一家商业银行的

营业场所开立一个办理日常转帐结算和现金收付的基本帐户，不得开立两个以上基本帐户。

单位银行结算帐户按照帐户的用途分为基本存款帐户、一般存款帐户、专用存

款帐户和临时存款帐户。

2、结算帐户的开立、使用、变更与撤销。

帐户开立有严格的主体资格和程序要求，银行根据当事人的申请，审查提交文

件后，与当事人签订帐户管理协议，明确双方的权利义务关系。

帐户开立后，在当事人之间产生存款关系与代理关系。

帐户使用应严格按照规定的用途，如专用帐户不得支取现金，帐户使用的结果

将导致存款关系的内容发生变化。

当单位名称发生变更、法定代表人或者主要负责人等发生变化时，开户单位应

在5个工作日内通知银行并及时办理变更事宜。

存款人因开户资格或者其他原因终止使用银行帐户时，应到银行办理销户手续。

3、结算帐户的监管。帐户问题关系到金融秩序和金融安全，直接影响当事人之间的

权利义务关系，需要进行监管。我国对帐户的开立、使用进行严格的监管，如确立基本帐户

管理制度，禁止帐户出租、出借，可疑支付必须进行报告等内容。

查阅：中国人民银行《人民币银行结算账户管理办法》

思考问题：1、账户的法律性质

2、分析账户质押贷款的法律风险

（一）票据

1、票据的概念与种类。票据是出票人依法签发的，委托付款人或者由自己承诺在

见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的一种有价证券。包括汇

票、本票和支票三种。

汇票按照出票人的不同分为银行汇票和商业汇票；按付款期限的不同分为即期

汇票和远期汇票。其中远期的商业汇票又可根据承兑人的不同分为银行承兑汇票和商业承兑

汇票。

本票按照出票人的不同分为银行本票和商业本票；按照付款期限的不同可以分

为即期本票和远期本票。我国票据法只承认银行本票、即期本票。

支票按照使用时能否支付现金，分为现金支票、转帐支票与普通支票；按照付

款期限分为即期支票与远期支票。我国票据法不承认远期支票。

2、票据特征。票据作为一种货币证券，具有如下特征：

（1）票据是一种要式证券（2）票据是一种无因证券

（3）票据是一种设权证券（4）票据是一种文义证券

（5）票据是一种完全证券（6）票据是一种流通证券

3、票据行为。我国的票据法中规定了四种票据行为：出票、背书、承兑、保证。

（1）出票。出票是原始创设票据的行为，行为人通过制作票据并交付他人而在出票

人与收款人之间创设一种新的法律关系，即票据债权与债务关系。出票人必须按照票据法的

规定记载法定事项于票据上c

（2）背书。背书是在票据背面或者粘单上记载法定事项后将票据交付给受让人的行

为。现金支票不得背书转让，

（3）承兑。承兑是由付款人在票据上签章，表示在票据到期时承担票据付款责任的

行为。承兑是远期的商业汇票特有的一种票据行为。

（4）保证。保证票据债务人以外的人，以担保特定票据行为人因票据行为所产生的

债务为目的而在票据上进行的行为。保证是汇票与本票共有的行为。

4、票据权利。持票人请求支付票据金额的权利为票据权利，包括付款请求权与

追索权。

（二）银行结算原则

我国区分国际结算与国内结算。国际结算遵循国际惯例，国内结算坚持三项基

本原则：

1、恪守信用、履约付款的原则；2、谁的钱进谁的账、由谁支配的原则；3、银行

不垫款原则。（四）银行结算工具

1、银行汇票结算。是使用银行汇票这种结算工具进行款项的划拨，了结当事

人之间的债权债务关系。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

2、银行承兑汇票结算。是使用银行承兑汇票这种商业汇票结算工具进行款项

的划拨，了结当事人之间的债权债务关系。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

3、商业承兑汇票结算。是使用商业承兑汇票这种商业汇票结算工具进行款项

的划拨，了结当事人之间的债权债务关系。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

4、银行本票结算。是使用银行本票这种结算工具进行款项的划拨，了结当事人之

叵的债权债务关系。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

5、支票结算。是使用支票这种结算工具进行款项的划拨，了结当事人之间的债权

债务关系。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

6、银行卡结算。是使用银行卡这种电子支付工具进行款项的划拨，了结当事人之

间的债权债务关系。

银行卡分为信用卡和借记卡，信用卡具有透支功能。目前单位结算中使用银行卡的情

况不普遍。银行卡使用的风险分担规则尚未有效确立。

（五）银行结算方式

1、汇兑结算。是汇款人委托银行将款项通过银行间资金往来渠道汇给收款人的

结算方式。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

2、委托收款结算。是收款人向银行提供收款依据，委托银行向付款人收取款项的

结算方式。基本业务流程是：结算方式与结算工具.doc

计算机技术、互联网技术的发展，为电子支付带来了便利，致使银行对支付结算的垄断

被打破，非金融机构提供支付服务已获得认可，并且影响日益增大，望关注电子支付的发展

态势并进行法律视角的思考

六、商业银行的同业拆借业务

（一）同业拆借的概念

金融机构之间相互融通短期资金的行为，为同业拆借。

（二）同业拆借的特征

1、借贷双方均为金融机构，一般情况下为银行。2、只能是短期借款，拆借期限与用途

受到严格限制。

（三）同业拆借的管理

同业拆借必须遵守中国人民银行的规定。目前，对同业拆借从主体、期限、规

模、拆借资金来源、拆借资金用途几个方面进行管理

第五章证券法

第一节证券与证券市场

一、证券

证券法中所讲证券为资本证券，主要指股票和公司债券。我国证券法上的证券，

除股票、公司债券以外，还包括国务院依法认定的其他证券，如认股权证、证券投资基金券。

目前，我国证券市场流通的证券主要是：股权证券、债权证券和基金证券。

（一）股权证券

股权证券主要是股票。它是股份公司依法发行的，表明投资者股东身份和权益，

并据以获取股息和红利的书面凭证。

股票按照所代表的股权权利，分为普通股和特别股（包括优先股和后配股）；按

照是否记我股东姓名分为记名股和无记名股；按照有无面额分为额面股和无额面股。

（二）债权证券

债权证券主要是债券c它是由政府、公司或企业等发行的，有期限到期需还本付息的

有价证券。按照发行主体不同，债券分为

政府债券、公司债券和金融债券。证券法主要规范公司债券的发行与交易，在我国，政

府债券的上市交易也适用证券法。

（三）基金证券

基金证券主要是指投资基金券。它是基金发起人向不特定的投资者发行的，表

院持有人对证券投资基金的收益享有分配权及其他权利，并承担相应义务的资产证券。在我

国，证券投资基金份额的上市交易适用证券法，意味着，其发行不适用证券法。

在未来，证券市场还可能出现衍生品种，如有生证券。衍生证券品种的发行与交

易管理，由国务院依据证券法的原则另行规定。

二、证券市场

证券市场是证券发行和交易活动场所的总称，由金融工具、交易场所以及市场主体

等要素组成。

证券市场按照功能，分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场即一级市场，

是证券发行人发行证券，并通过承销商出售证券给认购人的市场。一级市场的主要主体是发

行人、投资者与参与证券发行承销的证券公司。证券交易市场即二级市场，是已发行证券的

流通转让场所。

证券市场按照组织形式，分为场内交易市场和场外交易市场。场内交易市场为

证券交易所设立的交易场所，这个市场的主体主要有投资者、证券交易所、证券公司、证券

登记结算机构。场外交易市场是证券交易所以外的证券交易场所的统称，它是交易所市场的

重要补充。

证券市场按照其性质与交易的特点，分为主板市场和二板市场。二板市场是为

新兴的中小企业、高科技企业融资提供的市场。

证券市场按照交易对象，分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生证券品种

市场。

三、证券法

证券法是调整证券关系的法律规范的总称。我国的证券法调整五大类社会关

系：

1、证券发行关系。2、证券交易关系。3、上市公司的

收购关系。

4、证券服务关系。5、证券监管关系。

第二节证券市场主体

一、证券发行人与证券投资者

证券发行人是各类获准发行证券的人，主要是股份公司和有限公司，他们提供市

场上的证券。

证券投资者是证券市场最重要的主体，他们提供市场所需的资金，是市场赖以

生存和发展的基础。一般分为机构投资者和个人投资者，保护投资者尤其是中小投资者是证

券法重要的立法宗旨之一，为此证券法要求发行人真实、准确、完整的披露信息C

二、证券交易所

证券交易所是为证券集中竞价交易提供场所和设施，实行自律管理的法人。我

国证券交易所采用会员制形式，证券交易所既是证券交易的组织者，又是证券交易的一线监

管者。

三、证券公司

证券公司是依法成立的从事证券的承销与保荐、经纪、自营、证券资产管理、

证券投资咨询等业务的一类金砸经营性机构。证券公司是证券市场秩序的守门员，是证券法

重点规范、证券监管机构重点监管的对象。

四、证券登记结算机构

证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、托管与结算服务，不以盈利为目

的的法人。

五、证券服务机构

证券服务机构包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评

住机构和从事证券服务的中介机构。

六、证券业协会

证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

七、证券监管机构

我国的证券市场监管实行政府管理为主、行业自律为辅的监管体制。国务院

设专门的证券监管机构对证券市场上各类主体的行为进行监督与管理。

第三节证券发行

一、证券发行的一般理论

（一）证券发行的概念

证券发行是发行人向相对人就发行的证券作出的要约邀请、要约或销售行为，

实际.1二包括了从发行人向相对人从作出招募意思表示，到相对人最终持有证券的全过程。

（二）证券发行的分类

1、按照证券种类，可以分为股票发行、债券发行、基金份额发行和证券衍生品

种的发行。

2、依据投资对象是否特定，证券发行可以分为公募发行和私募发行。公募发行

是发行人公开向社会不特定的投资对象发售其证券的方式；私募发行是发行人向一定范围内

的特定对象发行证券的方式C

3、根据发行对象的人数和发行手段，我国的证券法将证券发行分为公开发行与

非公开发行。公开发行主要是指向不特定对象进行的证券发行和向特定对象超过200人以上

进行的证券发行，从发行方式上讲是指采用广告、公开劝诱等实质或者变相公开的发行手段

进行的发行。非公开发行主要指特定发行对象不超过200人的证券发行。

4、根据发行是否借助证券中介机构，证券发行可以分为直接发行与间接发行。

5、根据发行的不同阶段，可以将股票的发行分为设立发行与增资发行。设立发行也

称初次发行、首次发行，是为了设立公司而对发起人和公众投资者发行股份。增资发行又称

新股发行，是已成立的股份公司因生产经营需要，为追加资本而进行的发行。

6、按照证券发行时间的不同，可以分为首次发行和再次发行。

7、按照证券发行价格与票面金额的关系，可以分为平价发行、溢价发行、折价发行

和设定价格发行。平价发行又称面额发行，是按照票面记载的金额发行证券。溢价发行是超

过证券票面记载的金额发行证券。折价发行是以低于票面金额的价格发行证券。设定价格发

行是以设定的价格进行的股票发行，它是无面额股所特有的一种股票发行方式。

（三）证券发行的原则

1、公开原则。公开的内涵是：第一，有关发行的法律与政策要公开；第二，有关

发行的信息要公开；第三，执法与司法活动要公开。

2、公平原则。在证券发行中所需要的公平理念，主要是规则的公平和主体地位的

平等。

3、公正原则。公正表现为对立法者、司法者、执法者的权利赋予与约束，表现为

社会对市场行为的评价。

4、自愿、有偿、诚实信用原则。

（四）证券发行的审核制度

】、证券发行的注册制。注册制又叫申报制，或者形式审查制，是指证券监管机构对发

行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件

以后的一段时间内，若没有被拒绝注册，即可以发行证券。

2、证券发行的核准制。核准制又称为准则制，或者实质审查制，是指发行人发行证券,

不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券监管

机构有权依照法律的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得

到批准以后，才可以发行证券。

我国证券发行采用核准制度。

二、股票发行

（一）股票发行的条件

1、设立公司发行股票的条件。设立公司发行股票既要符合公司法规定的条件，又

要符合国务院批准的证券监督管理机构规定的条件。

2、发行新股的条件。公开发行新股应符合下列条件：

（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况

良好；

（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（4）经国务院批准的国务

院证券监督管理机构规定的其他条件。

（二）股票发行的程序

1、募集设立公司发行股票的程序。发起人必须首先认购股份的35%,然后按照

下列程序办理股票发行事宜：（1）募股准备：（2）募股申请与保荐：（3）审核：（4）公开发

行文件；（5）募股与认股；（6）设立公司，交付股票。

2、上市公司发行新股的程序。上市公司公开发行股票应按照

下列程序进行：（1）发行决议；（2）募股申请与保荐；（3）审核；（4）公开发行文件；（5）

发售。

（三）股票发行价格

我国公司法规定：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得

低于票面金额。确定股票发行价格的方法主要有未来收益现值法、市盈率法、市场询价法和

市场竞价法，我国采用市场询价法。

（四）股票的发售

在现行的主要通过询价确定发行价格的机制下，基本采用战略配售、网下配售与网上

发行相结合的方式发售股票，并且网下配售与网上发行同时进行。

三、公司债券发行

（一）公司债券发行主体

所有公司均有发行公司债券的资格。

（-）公司债券发行条件

1、股份公司净资产不低于3D00万元，有限公司净资产不低于6000万元；2、累计债券发行

余额不超过公司净资产的40%；3、最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;

4、筹集的资金投向符合国家产业政策；5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平

6、国务院规定的其他条件

发行可转换公司债券除具备公司债券的发行条件外，还应具备新股发行的条件。

（三）发行程序

发行公司债券应按照下列程序进行（1）发行决议（2）发行申请（3）审核（4）公开发行文

件（5）发售

四、证券发行的承销

证券的承销是证券经营机构依照承销协议，包销或者代销发行人所发行的证券

的行为。我国法律规定：发行人向不特定对象发行证券，法律、行政法规定应由证券公司承

销的应当签订承销协议。

（一）承销的方式

证券发行的承销分为包销和代销两种方式。包销是证券公司将发行人的证券按

照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。代销是证券

公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

（二）承销团承销

向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应由承销团承销。

承销团由主承销商和参与承俏的证券公司组成。

（三）承销协议

由证券公司承销证券的，发行人应与证券公司签订承销协议。证券法第30条

规定了承销协议应载明的内容。

第四节证券交易

一、证券交易一般规定

（一）证券交易的方式

1、现货交易。交易双方以自己可支配的足额资金和证券进行交易，并在成交以

后及时办理交割过户手续的一