2024 年光伏产业链供需情况分析及预测

研究院新能源&有色组陈思hensijie@从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047师hicheng@研究院新能源&有色组陈思hensijie@从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047师hicheng@从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806穆浅uqianruo@从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517王育angyuwu@从业资格号：F03114162库存持续累库，全产业链面临较大经营困难，本文通过对产业28%-42%，多晶硅与硅片价格下跌较多；在库存方地区有印度、美国、中东、非洲、拉美及中国等，全年全球 1 4 4 4 9 4 4 5 5 5 5 5 6 6 6 7 7 7 8 8 8 8 8 9 2024年上半年，全球光伏市场供需两端仍保持增降低，目前多晶硅整体开工率已跌回50%以内，2021年2022年2023年2024年20864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院 2023年2024年9080706050401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院35302520502023-01-012023-07-012024-01-012024-07-01数据来源：SMM华泰期货研究院2041541045442023-01-022023-07-022024-01-022024-07-02数据来源：SMM华泰期货研究院 2024年908070605040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院 2024年1000090008000700060005000400030002000100001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院 2024年1200010000800060004000200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院 2022年2023年2024年8070605040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院一2022年2023年2024年8060402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院硅片价格也出现大幅下跌，根据SMM统计数6666554433221单晶硅片G12单晶硅片M10N型182mm硅片N型210mm硅片N型210R硅片元/片54321元/片数据来源：SMM华泰期货研究院 2023年2024年454035302520501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院2021年2022年2023年一2024年70605040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院 单晶PERC电池片G12-210mm平均价单晶PERC电池片M10-182mm平均价0.850.650.450.25单晶Topcon电池片M10-平均价单晶Topcon电池片-210RN-平均价元元/W单晶Topcon电池片G12-平均价数据来源：SMM华泰期货研究院 中国光伏电池外销厂周度库存总量2520502024-03-252024-05-252024-07-25数据来源：SMM华泰期货研究院 中国光伏组件库存a12753514GW月605040302002024-01-312024-03-312024-05-312024-07-31数据来源：SMM华泰期货研究院一2021年2022年2023年2024年605040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：SMM华泰期货研究院 欧洲光伏组件库存a12753516GW月4035302520502024-01-312024-03-312024-05-312024-07-31数据来源：SMM华泰期货研究院PERC组件-182mmTopcon组件-210RTopcon组件-182mmTopcon组件-210mmPERC组件-182mmTopcon组件-210R单/双面PERC182mm组件-集中式项目 N型210mm组件-集中式项目\数据来源：SMM华泰期货研究院增装机超过10GW。西班牙、澳大利亚、土耳其、意大今年，在全球净零碳排趋势下，东南亚地区因其日照充沛，经济快速增转型带来的绿电需求上升，光伏已成为当地发展再生能数据来源：BNEF华泰期货研究院876431数据来源：BNEF华泰期货研究院2.521.510.50数据来源：BNEF华泰期货研究院 2023年2024年605040302002月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院100.00%80.00%60.00%40.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00% 0.00%-20.00%-40.00%2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院是住宅。但随着白天电网供电价格下调，且前期退款等优惠 印度新增GW7.006.005.004.003.002.001.000.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 日本新增GW 澳大利亚新增GW0.600.500.400.300.200.100.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院0.450.400.350.300.250.200.150.100.050.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院南非2024年前30周仅增加了587MW的屋顶光伏。当地媒体报道称，继2023年4月举行的哥伦比亚CLPE03-2021可 美国新增GW4.003.503.002.502.001.501.000.500.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 巴西新增GW2.001.801.601.401.201.000.800.600.400.200.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院根据电网运营商Enedis和生态转型部的数据，法国2024年上），根据德国联邦网络局的数据，德国在2024年上半年新建了7.54匈牙利2024年上半年装机容量为673MW。小增489MW，比2023年上半年减少17%。预计该国将在20于2024年上半年的强劲活动以及超级奖金计划到期后住宅领截至2024年5月底，波兰光伏装机容量达到18.1GW，比2023年根据BNEF数据，荷兰在2023年新增4.6GW光伏装机容量，西班牙生态转型和人口挑战部(Miteco)在2024年7月25日之前向伏和风电项目发放了行政建设许可，后续装机预计仍有空间。持续增长。截至2024年6月，英国进口了价值223亿美元的光伏设备 德国新增GW1.601.401.201.000.800.600.400.200.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 西班牙新增GW0.270.270.270.270.260.260.260.260.260.251月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 波兰新增GW0.600.500.400.300.200.100.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 波兰新增GW0.600.500.400.300.200.100.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 意大利新增GW0.700.600.500.400.300.200.100.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院 英国新增GW50.100.050.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：BNEFSMM华泰期货研究院根据各个国家地区上半年新增装机情况及后续规划，对测，预计2024年全年全球新增装机约500GW，增速较快的地区有印度、美国、中国家及地区201420152016201720182019202CPIABNEFSMM华泰期货研究院28%-42%，多晶硅与硅片价格下跌较多；在库存方地区有印度、美国、中东、非洲、拉美及中国等，全年全球本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断