期货基础知识：股指期货和股票期货

期货基础知识：股指期货和股票期货(题库版)

1、单选道琼斯欧洲ST0XX50指数基准值为(),规定任意一只成分股在指数

中的权重上限为()o

A.10010%

B.100010%

C.10015%

D.100015%

正确答案：B

2、名词解释追补保证金(CM)

正确答案：当客户进行交易时出现亏损以至有效保证金不足时，需追加补足差

额。

3、单选国内某证券投资基金在某年9月2日时:其收益率已达到50%,鉴于

后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一业绩到12月，决定利用沪深

300股指期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元，并且其股票组合

与沪深300指数的B系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为5400点，而12

月到期的期货合约为5650点。该基金要卖出()手，12月到期的期货合约才能

使2.24亿元的股票组合得到有效.

A.132

B.130

C.119

D.115

正确答案：C

4、单选沪深300指数中成分股名单()调整一次。

A.每半年定期

B.每月定期

C.每季度定期

D.每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日

正确答案：A

5、名词解释合约乘数

正确答案：股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。股

指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合

约乘数。

6、单选道-琼斯综合平均指数是由()种股票组成。

A.15

B.20

C.65

D.100

正确答案：C

7、名词解释交割

正确答案：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。

8、名词解释止损

正确答案：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的

一种保护手段。

9、判断题沪深300指数是国内沪、深两家证券交易所联合发布的反映我国股

票市场整体走势的指数，300只指数成分股从沪深两家交易所选出。()

正确答案：错

参考解析：沪深300指数是由中证指数公司编制、维护和发布的。该指数的300

只成分股从沪深两家交易所选出，是反映国内沪、深两市整体走势的指数。明

以题目表述错误。

10、名词解释倒挂市场

正确答案：同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。

11、单选某投资者在前一交易日持有某月份的沪深300股指期货合约10手多

头持仓，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成

交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算

价为1515点，则当R盈亏为()c

A.6000元

B.-6000元

C.-61500元

D.61500元

正确答案：D

12、判断题我国股票现货市场没有卖空机制，因此目前推出股指期货交易的

条件尚不成熟。O

正确答案：错

13、名词解释期权卖方

正确答案：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者耍求行使权利时负

有履约义务的人。

14、判断题假设标准普尔500期货指数的点数为1400点，合约乘数为250美

元，则一张合约的价值为35万美元。()

正确答案：对

参考解加：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以合约乘数，

1400X250=350000(美元)，所以题目表述正确。

15、名词解释总持仓

正确答案：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进

行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。

16、多选股指期货期现套利在()情况下可以实施。

A.实际期货价格高于下界

B.实际期货价格低于下界

C.实际期货价格高于上界

D.实际期货价格低于上界

正确答案：B,C

17、名词解释远期月份

正确答案：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。

18、单选价值线综合指数的基期与基期指数分别是（）.

A.1961年6月30日100

B.1961年6月30口50

C.1961年7月1日100

D.1961年7月1日50

正确答案：A

19、名词解释工业生产指数

正确答案：工业生产指数代表全国各工厂、矿场和公用电力设施的总生产。

20、单选?3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的B系数

为L2,由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货

进行套期保值°当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘

数为100元。

该基金套期保值的结果是Oo

A.净亏损26.6万元，大部分回避了股票市场的系统性风险，基本保持了股票收

益的稳定性

B.净盈利26.6万元，完全回避了股票市场的系统性风险，保持股票收益的稳定

性，还额外增加了收益

C.套期保值效果不佳，导致股票市场仍存在巨大亏损

D.盈亏完全相抵

正确答案：B

21、单选影响无套利区间幅宽的主耍因素是（）。

A.股票指数

B.持有期

C.市场冲击成本和交易费用

D.交易规模

正确答案：c

22、多症关于无套利区间，说法错误的是（）。

A.在无套利区间内，套利将导致亏损

B.只有当期货价格高于无套利区间上界时，反向套利才能进行

C.只有当期货价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行

D.只有当期货价格低于无套利区间下界时，正向套利才能进行

正确答案：B,C,D

23、多选正常情况下，沪深300股指期货的涨跌停幅度为()o

A.前一日结算价涨幅的10%

B.前一日结算价涨幅的8%

C.前一日结算价跌幅的10%

D.前一日结算价跌幅的5%

正确答案：A,C

24、名词解释指标飘移

正确答案：在上升趋势中，价格在不断创新高造成指标在超买区缠绕的现象。

25、单选4月1口，某股票指数为2800点，市场年利率为5%,年股息率为

1.5%,若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格

为()点

A.2849.00

B.2816.34

C.2824.50

D.2816.00

正确答案：C

参考解析：4月1FT6月30FL持期3个月，即3/12年：F(4月1R,6月

30日)=2800*[1+(5%-1.5%)*3/12]=2824.5(点)

26、名词解释新屋销售

正加答案：新屋销售数据在销售类中占据着重要地位，它直接反映出房地产市

场的景气状况。

27、判断题所有交易所都采取每日价格波动限制。()

正确答案：错

参考解析：并非所有交易所都采取每日价格波动限制，例如中国的香港恒生指

数期货，英国的FT-SE100指数期货交易就没有此限制，所以题目表述错误。

28、多选股票涉及的持有成本包括()o

A.储存成本

B.运输成本

C.资金占用成本

D.持有期间可能得到的股票分红红利，当将其看作成本时，只能是负值成本

正确答案：C,D

29、名词解释做空机制

正确答案：认为价格将耍下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖

出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。

30、单选股票指数期货、短期利率期货多采用()交割方式。

A.实物

B.现金

C.标准仓单

D.仓单

正确答案：B

31、单选期货公司应当在（）向投资者揭示期货交易风险。

A、投资者开户前

B、投资者开户后

C^交易亏损时

正确答案：A

32、单选?买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽

了股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应

于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为

6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利。

该远期合约的理论价格是（）。

A.11250港元

B.5050港元

C.6200港元

D.756200港元

正确答案：D

33、填空题06年7月恒指期货的结算日是（）.

正确答案:7.31

34、单速道琼斯股价平均指数的基期是多少，基期指数是多少（）.

A.1928年10月1日100

B.1928年7月1日100

C.1928年10月1日50

D.1928年7月1日50

正确答案：A

35、名词解释停板

正确答案：由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度（范围）。

36、名词解释实际盈亏

正确答案：期货合约平仓后账面上的盈利和亏损。

37、单选CMEE-miniS&P500指数期货合约的乘数为（）美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正确答案:B

38、判断题道琼斯欧洲ST0XX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本

市场上市的50只超级蓝筹股组成。（）

正确答案：对

参考解析:道琼斯欧洲ST0XX50(DJEuroSTOXX50)指数由在欧盟成员国法

国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。所以题目表述正确。

39、名词解释利多消息

正确答案：导致市场行情上升的新闻。

40、多选关于沪深300指数交割结算价，下列说法错误的是()。

A.最后交易日标的指数最后二小时的算术平均价

B.最后交易日最后一小时成交价格按成交量的加权平均价

C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

D.最后交易口最后•小时的算术平均价

正确答案：B,C,D

41、单选影响无套利区间幅宽的主要因素是()o

A.股票指数

B.持有期

C.市场冲击成本和交易费用

D.交易规模

正确答案：C

42、名词解释阻力位

正确答案：价格难于超越的某一价格水平。

43、多选我国股指期货与股票交易的区别是()o

A.交易对象不同

B.交易方式不同

C.交易时间不同

D.到期日不同

正确答案：A,B,C,D

44、判断题《2000年美国商品期货现代化法案》，不允许美国进行股票期

货。()

正确答案：错

45、名词解释所需保证金(NM)

正确答案：交易所规定的美中交易商品在交易合约中的最基本的金额。

46、判断题道琼斯指数股票数量多，对美国股市的覆盖面与代表性高于

S&P500指数，旦计算方法采用加权算术平均法，能够精确地反映美国股票市场

的变化，因此备受世界各国的关注。()

正确答案：错

47、名词解释交易编码

正确答案：为避免出现交易混乱，期货交易所采用一户一码制度，每个客户在

交易所都有固定的客户编码。

48、单选沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为()。

A、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)

B、9：30-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）

C、9：15-11：30（第一节），13：00-15：15（第二节）

正确答案：C

49、名词解释风险系数

正确答案：为了控制持仓风险，做好资金管理，用占用保证金除以总资金来表

示资金的使用比率。达到1或大于1将追加保证金。

50、单选股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部

分或全部持仓将被（）o

A、强制减仓

B、强行平仓

C、协议平仓

正确答案：B

51、判断题无套利区间是在不考虑交易成本，将期指理论价格分别向上移和

向下移所形成的一个区间。（）

正确答案:错

52、判断题目前，股票指数期货是全球成交量最大的期货品种。（）

正确答案：对

53、单选4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟

买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元。如果6月份交割的期货合

约指数为1500点，合约乘数为100元。三只股票的6系数分别为3、2.6、

1.6o为了回避股票组合风险，该投资者需（）O

A.买入期货合约20张

B.卖出期货合约20张

C.买入期货合约48张

D.卖出期货合约48张

正确答案：c

54、判结题在具体进行交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘

以事先规定的单位金额加以计算的。比如规定香港恒生指数每点为50港元。

（）

正确答案：对

55、单选对无套利区间描述错误的是（）。

A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间

B.在无套利区间中套利交易得不到利润，反而会有亏损

C.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界

D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行

正确答案：c

56、单选道琼斯综合平均指数由多少只股票的价格加总平均而成（）.

A.50

B.55

C.60

D.65

正确答案：D

57、名词解释现货合约

正确答案：为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。

58、名词解释美式期权

正确答案：可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。

59、填空题股票上市，被称作是股票发行和股票交易的“。

正确答案：桥梁

60、名词解释“锁仓”

正确答案：开立与原先买卖方向相反、数量相等或相近的头寸，而不是对原先

头寸的平仓。

61、名词解释资金管理

正确答案：在交易中为了控制风险，对资金的动用实行的财务管理方式。目的

是不要将全部资金动用交易，也就是不要满仓交易。

62、单选对沪深300股指期货合约，下列说法正确的是().

A.股指期货合约采用实物交割方式

B.股指期货合约最后交易口收市后，交易所以收盘价为基准，划付持仓双方的

盈亏，了结所有未平仓合约

C.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价

D.中国金融期货交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整

正确答案：D

63、名词解释持续形态

正确答案：价格在上升或下降趋势中暂时修正的形态。

64、名词解释分仓

正确答案：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其

他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规

定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。

65、填空题金融时报-----证券交易所100种股票价格指数的基期是(),

基期指数为().

正确答案:1984.1.3;1000

66、名词解释交叉保值

正确答案：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用

另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。

67、多选编制股票指数，采用的计算方法有()o

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.指数法

正确答案：A,B,C

参考解析：编制股票指数通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和

几何平均法。所以A、B、C选项正确。

68、名词解释强行平仓

正确答案：当客户交易亏损，以至保证金不足，而客户没有补足有效的保证金

时，交易所或经纪公司有权对该客户所持有的头寸进行平仓处理。

69、多选与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有

()O

A.所需资金量少

B.所需资金量多

C.操作便利

D.可以成倍放大效益

正确答案：A,C,D

参考解析：与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有

所需资金量少、操作便利、投机可以成倍的放大收益.

70、单选下列各种指数中，采用几何平均法编制的是()o

A.英国金融时报股票指数

B.标准普尔500指数

C.道・琼斯平均系列指数

D.香港恒生指数

正确答案：A

71、单选某人的期货初始保证金为250万元。假定201义年11月26日，他在

沪深300股指期货12月合约的报价为4000点开仓买入H张IF1X12合约。11

月27日，IF1X12合约的当日结算价为3750点，截至27日，该客户的亏损额

为()万元。

A.82.5

B.54.56

C.8.25

D.27.28

正确答案：A

72、名词解释交货等级

正确答案：在必须依据期货合约交割实货时，根据交易所有关规则而提供的标

准等级的商品或金融工具。

73、名词解释恢复交易

正确答案：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下

一交易口早上重新开盘交易。

74、多选假定某股票的收益率(Ri)和指数的收益率(Rm)有关系：

Ri=2+1.5Rm,则下列说法中，正确的是()o

A.指数收益率增加3%,该股票收益率增加4.5%

B.指数收益率减少2%,该股票收益率增加3%

C.指数收益率增加3%,该股票收益率增加6%

D.指数收益率减少2%,该股票收益率减少3%

正确答案：A,D

75、单选?买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽

了股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应

于恒生指数15000点(恒指期货合约的乘数为50港元)。假定市场年利率为

6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利。

如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为()o

A.225点

B.101点

C.124点

D.15124点

正确答案：D

76、名词解释支持位

正确答案：由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。

77、问答题简述扬基债券(Yankeebonds)的特点。

正确答案：在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机

构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。

扬基债券具有如下几个特点：1、期限长，数额大。2、美国政府对其控制较

严，申请手续远比一般债券繁琐。3、发行者以外国政府和国际组织为主。

4、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主。

78、多选决定股票价格的基本因素().

A.股票的收益

B.市场利率

C.政治因素

D.经济因素

正确答案：A,B

79、名词解释指标背离

正确答案：通常分为顶背离和低背离。价格创新高而指标没有创新高为顶背

离，价格创新低而指标没有创新低为底背离。

80、名词解释委卖价

正确答案：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。

81、单选以下关于市价指令，说法正确的是()o

A、市价指令只能和限价指令撮合成交

B、集合竞价接受市价指令

C、市价指令相互之间可以撮合成交

正确答案：A

82、名词解释空盘量

正确答案：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期

权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

83、单选下列对无套利区间描述中，错误的是()o

A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间

B.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界

C.在无套利区间中套利交易得不到利润，反而会有亏损

D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行

正确答案：B

84、名词解释路演(Roadshow)

正确答案：也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调

研活动。

85、单选()由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所

联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货.

A.2001年11月8日

B.2002年11月8口

C.2002年12月8日

D.2001年12月8日

正确答案：B

参考解析：2002年11月8日，由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加

哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。所以B

选项正确。

86、多选股票期货的主要恃点有()o

A.交易费用低廉

B.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷

C.具有杠杆效应

D.股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略

正确答案：A,B,C,D

87、多选关于最小变动价位，下列说法正确的是()o

A.股指期货合约以指数点报价，报价变动的最小单位即为最小变动价位

B.合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍

C.沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点

D.沪深300股指期货的最小变动价位为0.1点

正确答案：A,B,C

参考解析：成指加货合约以指数点报价。报价变动的最小单位即为最小变动价

位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。沪深300股指期货的

最小变动价位为0.2点，所以A、B、C选项正确。

88、判断题股指期货的合约价值等于成交的指数点数与货币乘数的乘积。

()

正确答案：对

89、名词解释空逼多

正确答案：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货

合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市

场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或山丁

资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。

90、判断题沪深300股指期货的交易代码为IF。()

正确答案：对

91、单定标准普尔指数与价值综合指数相比，谁的样本股数更多().

A.标准普尔指数

B.价值综合指数

正确答案：B

92、单选当期价高估时，可通过()，进行正向套利.

A.买进现货，卖出期货

B.卖出现货，买进期货

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货

正确答案：A

93、名词解释金边债券

正确答案：早在17世纪，英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本

息的政府公债，该公债信誉度很高。当时发行的英国政府公债带有金黄边，因

此被称为“金边债券”。

94、名词解释欧式期权

正确答案：只有在合约到期日才被允许执行的期权。

95、名词解释死叉

正确答案：均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。

96、多选哪种食物成分不能供给机体热能()。

A.蛋白质

B.脂肪

C.碳水化合物

D.维生素

E.T物质

正确答案：D,E

97、多选持有股票的成本由()组成。

A.股票的价格

B.资金占用成本

C.持有期内可能得到的股票分红红利

D.股票的涨幅

正确答案：B,C

参考解析：股票持有成本有两个组成部分：一项是资金占用成本；另一项则是

持有期内可能得到的股票分红红利，所以B、C选项正确。

98、名词解释正向市场

正确答案：反映同•商品现货价与期货价的关系，在正常情况下，现货价低于

期货价，或近期合约价格低于远期合约价格。反向市场的这种比价关系正好相

反。

99、判断题股指期货合约交易在交割时采用现货指数，这一规定不但具有强

制期货指数最终收敛于现货指数的作用，而且也会使得正常交易期间，期货指

数与现货指数维持一定的动态联系。O

正确答案：对

100、多选心理咨询应该让求助者意识到(),才能帮助人们恰当应对现实。

A.不同的反应方式各有各的用途

B.保持理性能使人准确地判断形势，完善地形成决策，有效地应对事件

C.接纳七情六欲，才有生活质量

D.感性、理性、悟性三者把握其一并用其极

正确答案：A,B,C

101、单选沪深300股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算

价的()。

A.±5%

B.±8%

C.±10%

D.±20%

正确答案：D

102、名词解释耐用品订单

正确答案：代表未来一个月内，对不易耗损的物品订购数量，若该数据增长，

则表示制造业情况有所改善，利好该国货币。

103、判断题股票期货与股指期货的差别仅仅在于股票期货合约的对象是指单

一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。()

正确答案：对

104、单选建立多头持仓应该下达()指令。

A、买入开仓

B、买入平仓

C、卖出开仓

正确答案：A

105、单选道-琼斯工业平均指数是由()家美国著名大工商公司股票组成。

A.10

B.20

C.30

D.40

正确答案：C

106、多选S&P指数包括()o

A.工业股

B.农业股

C.铁路股

D.公用事业股

正确答案：A,C,D

107、单选道琼斯工业平均指数由美国最大和最具有流动性的()只蓝筹股股

票组成。

A.10

B.20

C.30

D.50

正确答案：c

参考解加：道琼斯工业平均指数最为著名，应用也最为广泛。它属于价格加权

型指数，其成分股由美国最大和最具流动性的30只蓝筹股构成。所以C选项正

确。

108、判断题沪深300股指期货当日结算价采用当天期货交易的收盘价作为当

天的结算价。O

正确答案：错

109、名词解释结算价

正确答案：当天某商品所有成交合约的加权平均价。

110、判断题金融时报股票指数是由英国《金融时报》编制，并在该报上发布

的股票指数。()

正确答案：错

111、多选沪深300股指期货的每日价格波动限制与前一交易口不相联系的是

()。

A.开盘价

B.收盘价

C.最高价

D.结算价

正确答案：A,B,C

112、名词解释获利回吐

正确答案：即获利了结。指买方或卖方将获利的头寸了结。

113、名词解释武士债券［Samuraibonds)

正确答案：在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机

构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。

武士债券均为无担保发行，典型期限为3〜10年，一般在东京证券交易所交

易。

114、单选标准普尔指数500只样本股票包括多少只金融业股票().

A.20

B.30

C.40

D.50

正确答案：B

115、名词解释涨跌幅

正确答案：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

116、判断题股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购

买或山售股票者提供了转移风险的工具°()

正确答案：对

117、单选沪深300股指期货合约到期时只能进行()o

A、现金交割

B、实物交割

C、现金或实物交割

正确答案：A

118、名词解释回调

正确答案：在上升趋势中出现的小幅下跌。

119、名词解释阴烛

正确答案：单位时间内开盘价高于收盘价。

120、单选某投资者看好三只股票，拟各投入100万元。因300万元存款5个

月后到期，便买进股指期货进行保值。3只股票的贝塔系数为1.5、1.3、0.8,

假定相应期指为1500点，每点乘数为100元，则应买进()张股指期货合约。

A.15

B.20

C.24

D.35

正确答案：C

121、判断题沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月两个合约。()

正确答案：错

122、单选沪深300股指期货的交易指令每次最小下单数量为()，市价指令

每次最大下单数量为（），限价指令每次最大下单数量为（）。

A.1手50手100手

B.10手50手100手

C.1手5手100手

D.1手5手10手

正确答案：A

123、名词解释交割日

正确答案：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约

买方结算公司必须在交割口将交割通知书，连同•张足额保付支票送抵合约卖

方结算公司的办公室。

124、名词解释涨停板额

正确答案：某商品当日可输入的最高限价（涨停板额二昨结算价最大变动幅

度）。

125、填空题中长线交易买进或卖出后很长时间才了结的交易形式。一般在期

货市场（）以上。

正确答案：两周

126、判断题沪深300股指期货的合约到期月份的第一个周五（遇法定节假日

顺廷）。（）

正确答案：错

127、名词解释消费者信心指数

正确答案：主要是为了解消费者对经济环境的信心强弱程度，反映消费者对经

济的看法以及购买意向。

128、名词解释指定部位

正确答案：使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看

涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要

求履约时，将承担多头期货部位。

129、名词解释基差

正确答案：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。

130、单选?买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一

揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对

应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为

6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利。

如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为（）o

A.225点

B.101点

C.124点

D.15124点

正确答案：D

131、单选如果临近合约到期，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成

本的价差时，交易者会通过（），使股指期货价格与股票现货价格渐趋一致。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.套利交易

D.价差交易

正确答案：C

132、单选沪深300指数的定期调整的时间为（）o

A.每年调整次，实施时间分别是每年年初第•个交易口

B.每月调整一次，实施时间分别是每月的第一个交易日

C.每半年调整一次，实施时间分别是每年的1月、7月第一个交易日

D.每季度调整一次，实施时间分别是每季度开始月份的第一个交易日

正确答案：C

133、名词解释近期交割月份

正确答案：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。

134、名词解释对敲

正确答案：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价

格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买

卖的行为。

135、判断题在我国，如出现连续的单边市时，或交易所规定的其他情况出现

时，交易所都有可能会提高保证金比例。O

正确答案：对

136、单选金融时报100指数（FTSE100）是英国最具代表性的股价指数，该

指数基值定为（），挑选了100家有代表性的大蓝筹公司股票，代表了伦敦股

票市场81%的市值，被称为反映英国经济的〃晴雨表"。

A.100

B.200

C.300

D.1000

正确答案：D

137、名词解释国债定向发售方式

正确答案：向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的

方式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。

138、名词解释交易策略

正确答案：根据对价格基本面和技术面的分析，做出的交易判断和操作方法。

139、多选下列不是沪深300指数期货合约期月份的最后交易日的是（）o

A.第3个周五

B.箕3个周四

C.最后一天

D.30号

正确答案：B,C,D

140、单选CMEE-miniS&P500指数期货合约的乘数为（）美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正确答案：B

141、名词解释两平期权

正确答案：期权合约敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或

大致相等的期权。

142、名词解释连锁关系

正确答案：在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）

这些合约的能力。

143、名词解释买卖清单

正确答案：佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合

约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。

144、多选关于股指期货投资者适当性制度要求，下列说法正确的是（）o

A.一般法人投资者净资产不低于人民币100万元

B.一般法人投资者具有相应的决策机制

C.一般法人投资者具有相应的操作流程

D.一般法人投资者的操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机

制

正确答案：A,B,C,D

145、单选股指期货是从股市交易中衍生出来的一种新的交易方式，其交易合

约的标的物是Oo

A.股票

B.股票卖出权

C.股票购买权

D.股票价格指数

正确答案：D

146、单选在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金

额。

A、当日收盘价

B、交割结算价

C、当日结算价

正确答案：B

147、名词解释金降落（goldenparachute）

正确答案：金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管

理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为

补偿费。以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购

者芍来现金支付上的沉重负担。

148、单选下列各种指数中，采用算术平均法编制的是（）o

A.英国金融时报股票指数

B.标准普尔500指数

C.道♦琼斯平均系列指数

D.香港恒生指数

正确答案：C

149、名词解释结算

正确答案：根据《易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续

费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。

150、单选S&P500指数样本最多的是（）o

A.工业股

R.农业股

C.铁路股

D.公用事业股

正确答案：A

151、名词解释股指期货

正确答案：全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的

物的期货。

152、名词解释仓储费用

正确答案：在持有现货商品（如谷物或金属）期间支付的仓储费和保险费，在

利率期货市场，意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。

153、判断题沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价

格按照成交量的加权平均价。（）

正确答案：对

154、单选?3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的B系

数为1.2,由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期

货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的

乘数为100元。

到了6月1日，整个股市下跌，现货指数跌到3402点（下跌10%）,期货指数

跌至3450点。该基金的股票组合市值为1760万元（下跌12%）,此时该基金

将期货合约买入平仓。该基金在股指期货市场上的交易结果是（）。

A.亏损204.6万元

B.盈利204.6万元

C.盈利266.6万元

D.亏损266.6万元

正确答案：C

155、填空题06年7月恒指期货的最后交易日是().

正确答案：7.28

156、判断题1981年，“夏德一约翰逊协议”为股指期货和股票期货的创新扫

清了障碍。O

正确答案：错

157、名词解释条J核图

正确答案：标明星二定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。

158、名词解释移仓(倒仓)

正确答案：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的

持仓转移到另外一个席位上的行为。

159、名词解释无记名(实物)国债

正确答案：一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不

挂失，可上市流通。

160、名词解释现货价格

正确答案：通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。

161、名词解释背离

正确答案：当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指

标背离。

162、问答题简述溢价发行的分类方式。

正确答案：溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。

时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票

发行价格；

中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老

股东配股时。基本上都采用中间价发行。

163、判断题交易者为了回避股指价格上涨的风险，应卖出套期保值。()

正确答案：错

参考解析：买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，所以

题目表述错误。

164、单选6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期

合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000

点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日

可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元。

A.152140

B.752000

C.753856

D.754933

正确答案：D

参考解析：股票组合的市场价值：15000X50=750000(港元)；资金持有成

本：750000X8%4-4=15000(港元)；持有1个月红利的本利和：10000X

(1+8%4-12)=10067(港元)；合理价格：750000+15000-10067二754933(港

元)。所以D选项正确。

165、判断题投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险和系

统风险。()

正确答案:错

参考解加：投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险，但是

无法规避全局性因素变动而带来的系统性风险，所以题目表述错误。

166、名词解释阳烛

正确答案：单位时间内收盘价高于开盘价。

167、名词解释熔断机制

正确答案：当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种

手段。

168、判断题股票期货是以两种或两种以上股票为标的物的期货合约.()

正确答案：错

169、多选股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于()o

A.股指期货采用现金交割

B.股指期货实行保证金制度

C.股指期货实行逐日盯市制度

D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定

正确答案：A,D

170、名词解释工业订单

正确答案：反映了一国工业生产和销售情况，包括耐用品订单和非耐用品订

单。

171、单选某国外机构在4月15日得到承诺，6月10日会有300万元资金到

账。该机构看中A、B、C三只股票，准备各买100万元，由于担心资金到账

时，股价已上涨，于是，采取买进股指期货合约的方法锁定成本。假定相应的6

月到期的期指为1500点;，每点乘数为100元。三只股票的B系数分别为1.5、

1.3和0.8,则应该买进6月到期的期指合约()o

A.24手

B.30手

C.32手

D.40手

正确答案：A

172、填空题目前，以口经225股价指数为标的物的股价指数期货合约主要在

日本的()证券交易所及()的国际货币交易所交易.

正确答案：大阪;新加坡

173、名词解释承销

正确答案：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来

帮助它销售证券。

174、名词解释浮动盈亏

正确答案：合约为平仓时，以合约成交价对比当前市场价格或收盘后的结算

价，而产生的盈利或亏损。

175、名词解释最小价位

正确答案：在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。

176、名词解释逼仓

正确答案：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄

断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫

使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。

177、单选关于股指期货投资者适当性制度耍求，下列说法正确的是()o

A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元

B.自然人具备股指期货基础知识，开户测试不低于70分

C.自然人具有累计10个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录

D.自然人最近一年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录

正确答案：A

178、名词解释交易手续费

正确答案：买卖期货合约所花的费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣

除。

179、单选股指期货合约的标准化是指除()外的所有要素都是统一规定的。

A、价格

B、合约乘数

C、报价单位

正确答案：A

180、名词解释技术性分析法

正确答案：利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势

的价格分析方法。

181、多选假设S(t)为t时刻的现货指数，F(t,T)表示T时交割的期货

合约在t时的理论价格(以指数表示)，r为年利息率，d为年指数股息率，股

指期货理论价格的计算公式可表示为：O

A.F(t,T)=S(t)X(r-d)X(T-t)/365

B.F(t,T)=S(t)+S(t)X(r-d)X(T-t)/365

C.F(t,T)=S