《基于面板回归模型的绿色信贷对商业银行盈利性的影响实证分析14000字（论文）》

PAGEPAGEV实施绿色信贷与商业银行盈利性正相关，绿色信贷业务对商业银行盈利性的影响远超其他因素，我国绿色信贷业务发展前景较好，并基于目录435949993 I1761470898一、绪论 11979308791（一）研究背景 11721158307（二）研究意义 1902940659（三）研究方法 21604206111（四）国内外研究现状 22349194921.国外文献综述 212169588582.国内文献综述 3793272378二、商业银行绿色信贷及其盈利性相关概述和理论基础 4950376470（一）相关概述 421414485511.绿色信贷 416473565842.商业银行盈利性 41762930164（二）绿色信贷影响商业银行盈利性的理论基础 47353886891.赤道原则 49093075382.企业社会责任 512381591143.环境风险管理理论 56236895684.可持续发展理论 5482888369三、商业银行绿色信贷及盈利性现状分析 6564115770（一）我国商业银行绿色信贷发展现状 62100928532（二）我国商业银行盈利性发展现状 71379713350四、绿色信贷业务对商业银行盈利性影响的实证分析 10313853144（一）模型选取和变量选择 107099541761.模型选取 107806933002.变量选择 112134693577（二）数据来源和数据处理 1219331418571.数据来源 1210350951362.数据处理 1278926405（三）实证结果 1315186786361.相关分析和平稳性检验 1315886906572.F检验和Hausman检验 1414596890483.回归结果、结论和建议 171612167556（一）结论二）建议考文献 19PAGEPAGE16一、绪论（一）研究背景随着经济的良性高速发展，人口增加、企业扩张等为经济发展提供积极作用，但与此同时，带来的环境问题不容忽视。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央提出了新的经济发展方向，坚持以新理念引领经济发展新常态，加快生态文明建设，完善各项生态文明，提出经济发展要把环境问题放到首要考虑问题上，共同建设“两山社会”，唤起公众环境保护意识，推动可持续发展。金融业为经济转型发展提供重要推动力，绿色金融概念也由此提出。绿色信贷在当前提倡绿色经济的时代背景下应运而生，发展绿色信贷业务是提升商业银行长期利益的现实需要。作为金融企业，商业银行的主要目标是实现经济效益最大化，股份制银行的主要目标则是实现股东利益最大化，因此从长远来看，发展绿色信贷是银行和政府双赢的局面。随着政府部门以及社会各界对环境因素的日益重视，银行有必要通过设立专门的环境安全部门监测银行内部和贷款条例的遵守情况、实施绿色信贷项目、更新其信贷管理理念，进一步完善银行的组织结构，以应对新的挑战。通过转变观念，完善组织结构，银行能够提高经营效率，从而提高经营绩效水平。我国的金融体系是以商业银行为主体的，随着绿色金融概念的提出，商业银行基于其传统业务也在进一步深化改革，商业银行盈利来源主要来自存贷利差等传统业务，随着绿色金融的提出，中小型企业处于转型阶段，商业银行推行绿色信贷是推动可持续发展的必然要求，也是商业银行积极响应社会政策、承担社会责任的表现。由于绿色信息纰漏不完善，企业与商业银行等金融机构信息不对称，因此存在资金监管难度较大、信息不透明等问题，在一定程度上会影响商业银行的盈利水平，推行绿色信贷不仅响应国家政策号召，同时可以提高商业银行的盈利能力，商业银行可以更加积极主动的开展绿色信贷业务，因此研究绿色信贷对商业银行的盈利性的影响，有利于促进商业银行丰富自身业务提高盈利性的同时，推动我国经济发展。（二）研究意义理论意义中国经济在进入21世纪以后高速发展，带来的环境问题不容小觑，绿色经济被越来越多的学者提起，商业银行信贷业务也随之发展。绿色信贷作为现在现代理论发展的重要研究方向，绿色信贷相关政策的实施有利于社会经济和环境的共同发展。本文研究绿色信贷对商业银行盈利性影响，通过对国内外学者相关文献的研究，丰富了绿色信贷的理论，在变量选取上，选择代表绿色信贷和商业银行盈利性水平因素进行分析，结合理论研究和实证分析，为绿色信贷业务转型和国内发展提供理论支撑。现实意义商业银行在经济运行中发挥重要作用，发展绿色信贷有利于推动经济长期可持续发展、建设环境友好型、资源节约型社会、保障银行资金安全，降低金融风险，银行积极调整业务类型，激励商业银行对传统业务进行创新。具有以下几点现实意义。第一，推动社会可持续发展。经济高速发展带来的环境问题不容小觑，发展绿色信贷对推动环境良性发展和经济社会可持续发展。环境方面，银行将环境因素考虑进信贷投放的首要条件，对高污染、高能耗行业信贷投放严格要求，避免因标准不严格给银行带来损失。绿色信贷是降低银行信贷风险、推动企业转型发展的重要举措。第二，保障银行资金安全。本文介绍绿色信贷对商业银行盈利性的研究，在银行进行信贷业务时，充分考虑绿色环保等因素，避免企业因环境污染而被迫关停，导致企业资金出现问题，引发信贷风险。绿色信贷有助于减少银行贷款风险、保障银行资金安全、银行调整信贷资金投向，化解风险，增强银行抵御风险的能力和提高盈利水平。（三）研究方法本文主要运用以下两种方法进行研究：（1）文献研究法通过整理绿色信贷对商业银行盈利能力影响分析的相关研究和资料以及我国商业银行绿色信贷业务发展现状，通过查阅整理国内外绿色信贷对商业银行的影响分析文献资料，为本文研究提供理论基础和思路指导，本文在此基础上展开论述。实证分析法本文通过对绿色信贷对商业银行盈利性现状进行分析，选取五大银行相关指标数据进行筛选处理，通过描述性统计对五大银行的绿色信贷情况及盈利能力现状进行分析、通过单位根检验进行平稳性检验、F检验和Hausman检验来确定固定效应模型，基于以上数据基础，采用多元回归模型对绿色信贷对商业银行盈利性影响进行实证检验，并得出结论。（四）国内外研究现状1.国外文献综述“绿色信贷”源于“绿色金融”，国外已形成较为完整的绿色金融理论体系，国外在绿色信贷方面也取得了相关成就。Miroshnychenko（2017）认为商业银行承担社会责任，如披露社会责任报告、采用ISO14001环境管理体系认证，会对财务业绩产生消极影响。Maya、Gavious和Manos（2018）等人在基于赤道原则研究银行绩效与社会责任的相关关系时运用事件研究法和比较分析法等方法，比较发展中国家和发达国家采用赤道原则时对商业银行盈利情况的影响，研究表明发展中国家金融机构使用赤道原则可以提升其绩效。XieWanting（2020）通过对10家中小股份商业银行进行实证分析，得到发展绿色信贷对中小股份商业银行有积极作用。JuanYang（2022）基于主成分分析法，将商业银行分为较早开始实行绿色信贷和刚开始实施绿色信贷两类进行实证分析，表明绿色信贷对商业银行经营绩效有正面影响。2.国内文献综述由于国内绿色信贷起步较晚，国内相关学者在这方面研究成果与国外相比较少，国内学者关于绿色信贷对商业银行盈利性影响的研究成果，主要分为三个方面。第一，绿色信贷对商业银行盈利性具有积极作用，孙光林等（2017）采用2008年第1季度到2016年第4季度五家大型国有商业银行的数据进行实证分析，结果表明绿色信贷对商业银行净利润具有显著正向影响。李素杰（2020）通过对国内14家银行2010-2018年数据运用Baron和Kenny的逐步法，得出结论绿色信贷对商业银行盈利能力正相关、以及对绿色声誉积累有积极作用。王瑞（2021）选取2010-2019年相关数据，基于三性经营视角下，通过建立回归模型得出结论绿色信贷有利于商业银行盈利能力。第二，绿色信贷对商业银行盈利性具有消极作用，张新（2017）通过选取国内9家商业银行选择影响商业银行盈利性内外部因素，并得出结论绿色信贷与商业银行盈利能力负相关。王建琼和董可（2019）将研究样本分为大型国有银行和中小型银行，通过对银行2010—2017年的相关财务数据进行回归分析发现绿色信贷对中小型银行的盈利能力并无促进作用，甚至在一定程度上会使大型国有商业银行的盈利能力下降；第三，绿色信贷对商业盈利性具有短期负向长期正向的影响，张琳和廉永辉等（2019）以2007—2016年29家商业银行数据为样本，运用最小二乘法运行面板模型发现当期绿色信贷对当期银行财务绩效没有显著积极影响而是存在滞后性。二、商业银行绿色信贷及其盈利性相关概述和理论基础（一）相关概述1.绿色信贷信用贷款是指无需抵押品，根据借款人的信用状况发放贷款，绿色信贷是在传统信用贷款基础上的创新。绿色信贷在国外通常被称为“绿色金融”或"可持续发展金融"，源于赤道原则，该原则主张金融机构应在项目融资中对环境和社会社会问题进行审慎核查义务，为项目融资制定最低环境和社会行业标准，并将其适用于国际融资实践。在本文中，绿色信贷是指将绿色、环保因素纳入商业银行绿色信贷审查业务中，本文选取绿色信贷余额比表示商业银行绿色信贷业务的发展情况，基于环境指标和贷款企业信用状况的考察，进行绿色环保评估，限制高污染型资金投放、提高高污染企业的贷款利率以及加大对环境友好型企业的资金扶持、提供利率优惠。2.商业银行盈利性商业银行作为特殊的企业，是我国金融业重要组成部分，商业银行在经营过程中遵循盈利性、安全性、流动性原则，商业银行在日常经营中，在保证资金流动性与安全性的基础上，实现利润最大化。在商业银行的盈利方式与一般企业不同，商业银行以货币作为金融资产，通过吸收政府、企业、公众等资产并为其提供金融服务，进行资金创造和调节经济，这种盈利方式使得商业银行与企业和个人保持密切的资金往来，因此，商业银行需要具备较强的风险防范体系来抵御企业经营不善、个人信用问题带来的风险，来保障商业银行的盈利能力。在本文中，商业银行盈利性主要反映在商业银行总资产收益率、银行存贷比、不良贷款率、营业收入增长率等方面。（二）绿色信贷影响商业银行盈利性的理论基础1.赤道原则赤道原则是由多家银行联合制定的自愿性的企业贷款准则。赤道原则具有非强制性，它作为用于判断、评估和管理投融资过程中环境风险与社会风险的指南，随着各国政府环保意识的加强，赤道原则被越来越多的国家广泛使用，其通过规范金融机构的业务，通过综合分析实施该项目今后可能对环境和社会造成的影响，最大程度将其帮助降低银行信贷业务相关的成本和风险。简言之，赤道原则的核心是商业银行等金融机构在将信贷资金投向一些大型项目后，综合考虑项目对环境产生负面影响以及银行所面临的声誉损失，避免因项目所带来的环境问题以及引发的社会问题，保证商业银行的盈利能力。赤道原则根据借款人所处的环境和社会风险，将风险分为高风险、中风险、低风险，即A、B、C三类，针对不同的风险级别，制定不同的标准和要求，并据此进行跟踪监管，随着我国政府对绿色经济的重视和相关政策的制定，绿色意识的观念的提高，推动了我国赤道原则的深入发展。商业银行基于赤道原则，需要进行更加完整严格的贷前调查、贷中审查、贷后管理，有利于为其他金融机构提供示范作用，在社会树立负责任的企业形象。同时，通过对投资项目的环境约束，有利于保护生态环境、推动”两山理论”发展。2.企业社会责任企业社会责任是指企业要像公共部门一样，在符合企业基本运作的基础上，关注企业自身的生产经营活动对社会环境的影响、积极承担社会责任。商业银行作为特殊的企业，在社会公众资源上，掌握更多主导权，也就意味着需要承担更大的社会责任、环境责任以及经济责任。在本文中，商业银行社会责任是指商业银行通过推行绿色信贷政策，将企业对环境的影响纳入商业银行信用审查的全过程，将资金投向绿色、健康可持续发展企业，限制“两高一剩”行业的信贷规模，持续优化我国产业结构。3.环境风险管理理论在经济快速发展过程中，环境问题极易被企业所忽视的问题，商业银行在基本业务例如：贷款发放过程中，由于缺乏对环境因素的考虑，形成了以牺牲环境为代价的经济发展现象，解决环境问题刻不容缓。政府开始通过颁布相关法律法规及相关政策，这一操作给高污染型企业带来巨大压力甚至亏损，因此企业会通过商业银行寻求资金援助，风险逐渐被转移到商业银行上，增加商业银行风险，商业银行逐渐考虑将环境保护纳入信贷要求中。环境风险是指商业银行在其基本业务的实施过程中，由于环境环境问题给商业银行带来经营风险。加强环境风险管理。根据客户的环境和社会风险状况实施差异化管理。环境和社会风险管理要求贯穿于尽职调查、审查、审批、信用管理、贷后管理等信贷业务各环节。持续加强产能过剩和高污染行业用信管理，通过严格准入、风险排查、加大潜在风险客户退出力度等多种手段，严控用信总量。与存在较大环境和社会风险的客户签署责任承诺书，通过合同方式防范环境和社会风险。环境风险管理理论为本文研究提供理论基础，商业银行通过限制高污染、高能耗企业信贷规模，推动其改进生产经营方式，对环保型企业进行信贷保护，推动“两型社会”建设。4.可持续发展理论可持续发展理论是指随着人口的增长，带来的人口和消费的增长，推动经济发展的同时，社会生态环境也良性发展的过程，即生态环境、社会、经济也相辅相成，均衡发展。可持续发展理论为本文研究提供理论基础，商业银行在兼顾效率、效益、环保、资源消耗、社会管理等方面达到可吃雪健康发展和实现绿色经济的目标。三、商业银行绿色信贷及盈利性现状分析（一）我国商业银行绿色信贷发展现状随着绿色经济的提出，我国绿色信贷监管指导框架的不断完善，金融机构对绿色信贷的重视程度不断加深，2005年我国开始建设绿色金融体系，我国于2007年出台《关于构建绿色金融体系的指导意见》，根据《意见》规定商业银行在开展信贷业务时，要做好贷前调查、贷中审查、贷后调查流程，加快我国绿色金融发展。2012年，我国颁布《信贷政策指引》中明确绿色信贷发展方向、重点领域和管理要求，并逐步落实到各个重点行业信贷政策中，绿色信贷业务由此起步。2013年，农业银行制定印发《关于落实绿色信贷工作的实施意见》，从部门职责、信贷政策、业务流程、风险管控等多个维度对绿色信贷管理进行规范，建立了较为完善的绿色信贷工作体系。2019年发布《绿色产业指导目录》和《绿色债券支持项目目录》等标准，2020年发布《关于印发（银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价方案）的通知（征求意见稿）》，2021年出台《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》积极发展绿色金融，支持符合条件的企业上市融资和再融资用于绿色低碳项目建设运营，加大商业银行信贷业务朝向绿色、环保发展。2022年在中国人民银行会议中，指出要以支持绿色低碳发展为主线，继续深化转型金融研究，实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接，形成可操作性的政策举措。截至2021年末，我国约有15.9万亿的绿色贷款余额，存量规模居全球第一，绿色贷款投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为7.3万亿元和3.36万亿元，合计占绿色贷款的67%。同时绿色信贷惠及行业多元化，包括节能环保、清洁生产、清洁能源、生态保护、基础设施绿化和绿色服务等六大类。以中国农业银行为例，自2012年起，绿色信贷产品不断创新、实施绿色信贷政策、坚持绿色信贷导向，加强“两高一剩”贷款业务管理，绿色信贷业务呈逐年上涨趋势，截止2021年末，中国农业银行绿色信贷业务余额19778亿元。较年初增加4629亿元，增速30.6%，折合年减排二氧化碳当量9554万吨。我国五大国有银行2010-2021年绿色信贷余额如表3-4所示：表3-42010-2021年国内五大银行绿色信贷余额数据资料来源；Wind、国泰安从表3-4可得，我国五大商业银行绿色信贷余额2010-2021年逐年上升趋势，2020-2021年绿色信贷增速变快，表明在政策颁布后商业银行对绿色信贷业务的重视程度不断增加，绿色信贷业务未来发展前景较好。目前，银行信贷渠道仍是国内实体经济部门的主要融资渠道，商业银行应积极发挥自身信用中介的职能，利用信贷机制的约束和激励作用，推动污染企业的转型升级、支持环保企业的成长发展。以上反映出国家对绿色经济和绿色信贷的重视，各商业银行意识到绿色信贷的重要性，积极调整银行经营业务，绿色信贷业务越来越受重视，在经济发展过程中占比越来越大，绿色信贷业务逐渐成为贷款业务的重要组成部分，加大绿色信贷业务会成为未来的发展趋势。（二）我国商业银行盈利性发展现状近20年，我国不断深化改革金融业，形成了以中国人民银行为核心，国有商业银行为主体，其他非银行金融机构并存的金融体系。商业银行作为我国金融体系的重要部门，其业务范围随着金融改革不断深化，是吸收公众存款、发放贷款、进行汇兑、办理结算等业务，承担信用中介的金融机构。我国目前包括6家国内大型商业银行、10家股份制银行、28家城市商业银行、10家农业商业银行，其中，4家位列全球系统重要性银行，9家位列全球银行1000强榜单前20位。根据2020年年报数据，54家中国上市银行总资产规模达到218.26万亿元，同比增速10.20%，增速较上年提升1.30个百分点，资产规模占我国商业银行总资产的比例为82.12%。由此得出，商业银行在我国金融体系占据重要地位，商业银行业务围绕防范金融风险、深化供给侧结构性改革、提升实体经济质效等继续深化业务改革。我国商业银行主要业务包括资产业务、负债业务、贷款业务、表外业务以及其他业务等。负债业务是其最基本、最主要的业务，银行的大部分的资金来自负债；贷款业务是商业银行的传统核心业务，也是商业银行最主要的盈利资产，是商业银行实现利润最大化的重要手段；随着金融创新的快速发展，商业银行传统业务利差缩小，在改善传统业务时，需要扩大资产负债表外业务。贷款业务作为商业银行的重要盈利业务，具有风险较大的特点，因此，贷款业务是商业银行经营的重点，绿色信贷作为贷款业务的创新，是近些年商业银行发展的主要趋势。该部分选取总资产收益率、不良贷款率、营业收入增长率指标来表示商业银行经营现状。总资产收益率作为衡量我国商业银行经营绩效的重要因素，总资产收益率越高，表示商业银行当期经营状况越好，我国五大国有银行2010-2021年总资产收益率（ROA）如表3-1所示：表3-12010-2021年国内五大银行总资产收益率资料来源；Wind、国泰安从表3-1可以看出我国商业银行2010-2021年总资产收益率呈下降趋势，2010年达到最大值34.7%，2021年达到最低值13.2%，表明银行近10年盈利水平下降。不良贷款率反应银行贷款业务的优劣，贷款业务作为商业银行盈利的主要业务，不良贷款率越低，银行资产质量越高，表示商业银行盈利水平受不良贷款率较低，我国五大国有银行2010-2021年不良贷款率平均值如表3-2所示：表3-22010-2021年国内五大银行不良贷款率均值资料来源；Wind、国泰安从表3-2可以看出，2020-2016年不良贷款率平均值出现上升趋势，2015年达到最大值1.7%，2017-2019年呈现下降趋势，2020年由于受新冠疫情影响对经济造成冲击，不良贷款率上升，总体来说，不良贷款率平均值低于商业银行不良贷款率警戒线是2%，说明商业银行能收回贷款占总贷款的比例较大，经营风险较小，资产质量集体好转，盈利性具有保障。营业收入增长率表示商业银行发展状况的指标，营业收入增长率越高，表示商业银行发展趋势越好，商业银行盈利能力越强，我国五大国有银行2010-2021年营业收入增长率如表3-3所示：表3-32010-2021年国内五大银行营业收入增长率资料来源；Wind、国泰安从表3-3可以看出，营业收入增长率平均值波动较大，2010-2016整体呈下降趋势，2010年达到最大值25%，2016年达到最小值-1%，2017-2019持续上涨，2020年由于受新冠疫情影响，经济出现下行压力，商业银行营业收入增长率下降，2021年小幅上涨，表明商业银行发展不稳定。四、绿色信贷业务对商业银行盈利性影响的实证分析（一）模型选取和变量选择在本文中我们选取反映绿色信贷规模的指标来作为解释变量，而其余的商业银行盈利性的内部影响因素如银行的规模，以银行资产质量和银行资本充足率为控制变量，结合运用解释变量对商业银行的盈利性进行了实证分析。根据数据的连续性还有可得性，数据能连续获得的商业银行作为样本，这样增加了实证的简便性和准确性。1.模型选取本文研究绿色信贷对商业银行盈利性影响分析，分析绿色信贷比对商业银行盈利性的影响，选取2010-2021年中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行年报数据，面板数据是包括截面和时间序列两个维度的数据，既能反映不同研究个体，又能反映不同时期的数据，面板数据与截面数据、时间序列数据相比可以控制个体效应，减少多重共线影响、提高估计的有效性，更好的识别截面数据、时间序列数据不能发现的因素，一定程度减少遗漏解释变量偏差，可以用来构建、检验更加复杂的模型，分析经济意义。因此，本文选择面板模型进行实证检验。面板数据用双下标表示，例如：其中N表示面板数据中的个体数，T表示时间序列的最大数。通过对变量进行选择分析，本文建立的实证模型如下：（1）其中，i=1,2,…,5，表示五家商业银行；t=1,2,…,12，表示2010—2021年各个年份；a是常数项；βit是各解释变量的回归系数；Ɛ是随机误差项。其中，被解释变量为总资产收益率（ROA），解释变量为绿色信贷余额比（GRD），控制变量为银行总资产（SIZE）、不良贷款率（NPL）、银行存贷比（LDR）、营业收入增长率（IBR）和资产负债率（LOAR）。2.变量选择通过查阅国内外相关资料，不同学者关于绿色信贷对商业银行盈利性分析得出结论涉及多个方面，不同学者研究重点不同，因此选取变量也有差异，本文选取的变量如下：（1）被解释变量：总资产收益率，又称资产收益率，是净利润与资产总额之比，表示每单位资产创造的利润率，是评价商业银行的盈利能力、资产运营效益的重要指标，在本文中作为被解释变量，分析与其他变量的关系。（2）解释变量：本文研究绿色信贷对商业银行盈利性影响，商业银行年报披露其绿色信贷余额以及银行信贷总额，本文选取绿色信贷比，即绿色信贷与银行信贷总额比例，作为解释变量，表示商业银行绿色信贷发展规模。（3）控制变量。通过查阅资料，充分考虑商业银行盈利性影响因素，本文选取控制变量为银行总资产、不良贷款率、银行存贷比、营业收入增长率和资产负债率。银行存贷比，指银行贷款总额与存款总额的比例，从盈利性角度来说，银行存贷比越高，商业银行盈利能力越强。营业收入增长率，指本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比例，营业收入增长率越高，商业银行盈利能力越强。资产负债率，指银行负债与银行资产的比例，表示银行利用资金开展经营活动的能力，由此结合其他财务质变进行分析，表示商业银行的经营情况。银行总资产影响商业银行的盈利水平，本文通过银行总资产表示银行经营规模，但由于银行总资产数值较大，为研究方便，本文选取总资产对数值来进行分析。不良贷款率，指商业银行不良贷款与贷款总额的比例，商业银行的不良贷款率表示银行资产质量，不良贷款率越高，商业银行收回贷款的可能性越小，反之，不良贷款率越低，商业银行收回贷款的可能性越大。综上所述，本文选取的几个变量汇总如下表4-1：表4-1实证所用变量汇总因素变量指标变量代号被解释变量总资产收益率ROA解释变量绿色信贷余额比GRD控制变量银行存贷比LDR营业收入增长率IBR资产负债率LOAR银行总资产SIZE不良贷款率NPL（二）数据来源和数据处理1.数据来源本文以中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行为例，通过查阅各银行年报、社会责任报告以及银保监会资料，得到2010-2021年数据，选取有关绿色信贷和商业银行盈利性数据指标，对于本文用到的被解释变量、解释变量、控制变量进行整合，运用SPSS、Eviews等软件进行实证分析。2.数据处理本文使用SPSS对面板数据进行处理，得到描述性分析，得到其结果如下：表4-2描述性分析结果变量最大值最小值平均值标准差ROA8.5952.4763.4171.170GRD12.0001.1006.3002.200LDR93.40055.80074.7008.600NPL2.3900.8501.3770.315IBR23.500-6.0008.7006.200LOAR94.80090.70092.5001.000SIZE17.37615.19016.5720.508由表4-2能够得知，由总资产收益率（ROA）可以看出，五大银行总资产收益率的最小值为2.476%，最大值为8.595%，平均值为3.417%，差异较大，表明五大商业银行总资产收益率规模差距较大，经营状况水平存在差异。由绿色信贷余额比（GRD）而言，五家商业银行绿色信贷规模的最小值为1.1%，最大值为12%，平均值为6.3%，表明五大商业银行信贷规模不一。银行存贷比在2010-2021年呈逐年上升趋势，表明银行资金配置稳定，资金配置效率较高。营业收入增长率呈不稳定上升趋势，整体来看，五大银行长期营业收入较稳定且2020年受新冠疫情冲击较小。资产负债率走势平稳，均值为92.5%，说明资产负债规模较大，吸储能力强，发放贷款能力强，盈利越高，符合商业银行日常经营特点。不良贷款率2010-2021年呈逐年下降趋势，2020年有小幅上涨，这是由于新冠疫情影响下，对商业银行经营造成小程度冲击。（三）实证结果1.相关分析和平稳性检验（1）相关性分析在上文中，通过SPSS对数据进行描述性统计后，得到表4-2后，接下来对变量之间进行相关性检验，相关性检验是用来看变量之间是否相关及其相关程度。如果两个变量有同样的变化趋势，则存在相关性，为了确保实证结果的准确性，需要对变量进行相关性检验，利用SPSS进行相关性分析，结果如表4-3:表4-3相关性分析结果ROAGRDNPLLDRIBRLOARSIZEROA相关系数1p值0GRD相关系数.483**1p值0NPL相关系数-.266*0.2481p值0.040.056LDR相关系数.286*.270*0.0071p值0.0270.0370.96IBR相关系数.627**-.449**-.506**-.431**1p值0000.001LOAR相关系数-.570**-.648**-0.235-.673**.638**1p值000.07100SIZE相关系数-.558**.660**.331**-0.088-.470**-.602**1p值000.010.50400**、*表示通过0.01、0.05水平的显著性检验通过表5-3描述的各变量的关系来看，ROA与GRD的相关系数为0.483，呈显著正相关，并且通过1%置信水平的显著性检验。在控制变量中，ROA与IBR的相关系数为0.627，呈显著正相关，并且通过1%置信水平的显著性检验。ROA与LOAR的相关系数为0.570，呈显著正相关，并且通过1%置信水平的显著性检验。ROA与SIZE、NPL、LDR呈显著负相关，并且通过显著性检验。综上所述，各变量都通过相关性检验。通过相关性检验表明数据存在相关关系、回归模型可行，在确定模型合理后，接下来对数据进行平稳性检验，避免虚假回归。平稳性检验由于本文的样本数据为面板数据，在进行实证回归前，要先检验数据平稳性，因此对数据进行平稳性检验，以免出现虚假回归现象。为了本文研究需要，本文选择LLC检验的和ADF检验，在显著性水平5%下，拒绝原假设，则表示序列平稳，其数据波动越小，稳定性越高，假设：原序列存在单位根。本文用Eviews7.0进行平稳性检验，检验结果如表4-4：表4-4单位根检验结果变量LLC检验ADF检验结果统计量p值统计量p值ROA-42.3820.00092.1030.000平稳GRD-2.8280.00218.4700.048平稳LDR-5.1170.00027.8450.002平稳IBR-8.3830.00031.0950.001平稳LOAR-6.3620.00025.1460.005平稳SIZE-7.9830.00026.5500.003平稳NPL-3.4480.0009.5950.005平稳从表4-4中单位根检验结果可以看出，原序列的p值＜0.05，拒绝原假设，表明原序列均平稳。2.F检验和Hausman检验本文选取5家银行2010-2021年的面板数据，需要对数据进行检验后，确定使用固定效应模型、混合效应模型、随机效应模型，分别采用F检验和Hausman检验来选择合适的面板模型。首先，利用F统计量检验，判断选择混合效应模型还是固定效应模型；其次，利用Hausman检验，判断选择固定效应模型还是随机效应模型。 （1）F统计量检验表4-5F统计量检验EffectsTestStatisticd.f.Prob.Cross-sectionF1.9211(4,54)0.0000Cross-sectionChi-square7.982640.0000模型的F统计量检验值是1.9211，对应的p值是0.0000，表明在1%的显著性水平下通过检验，拒绝混合效应模型的原假设，即模型应当设定为固定效应模型（见表4-5）。（2）Hausman检验表4-6Hausman检验TestSummaryChi-Sq.Statisticd.f.Prob.Cross-sectionrandom4.277310.0386模型的Hausman检验值是4.2773，对应的p值是0.0000，表明在1%的显著性水平下通过检验，拒绝随机效应模型的原假设，即模型应设定为固定效应模型（见表4-6）。综上所述，本文选择固定效应回归模型来进行回归分析。3.回归结果平稳性检验结果表明数据稳定，通过F检验和Hausman检验确定运用固定效应回归模型，下面进行回归分析，回归结果如表4-5:表4-5回归结果表CoefficientStd.Errort-StatisticProb.C0.744545.5581.6340.014GRD0.178111.6658.5270.013LOAR-0.069333.644-6.2060.038IBR0.07072.4445.8930.006LDR0.05145.9469.8640.042NPL-0.01620.4993.2390.002SIZE-0.04371.219-3.5830.001FixedEffects(Cross)ZG--C0.500ZJ--C0.906GS--C1.604JT--C-3.278ZN--C0.268Cross-sectionfixed(dummyvariables)R-squared0.658AdjustedR-squared0.588F-statistic9.423Durbin-Watsonstat2.363Prob(F-statistic)0.000面板结果显示：绿色信贷对商业银行盈利性具有正向影响。从表4-5可得，R2为0.658，表示绿色信贷余额比可以较好的反应总资产收益率的变动程度，p=0.000<0.01，表示模型通过1%显著性检验。绿色信贷比（GRD）的回归系数为0.1781，对应的p=0.133<0.01，表示在1%的显著性水平下，模型显著，说明绿色信贷对商业银行盈利能力正相关关系。其经济意义为绿色信贷余额比每增加1个单位，总资产收益率增加0.1781个单位，说明随着绿色信贷业务的不断开展，提高了商业银行的盈利能力。绿色信贷与总资产收益率相关系数相对较大，表示绿色信贷对商业银行盈利性正向影响较其他因素来说影响较大，这是由于我国近些年不断健全绿色信贷体系，金融机构对绿色信贷业务受重视程度不断提高，金融机构绿色信贷产品不断改进；绿色信贷业务在其实施前中后期，我国目前逐渐强化培养专业化绿色信贷人才，商业银行在开展绿色信贷业务前对绿色信贷人员进行系统培训，提高绿色信贷人员的业务能力。资产负债率（LOAR）、不良贷款率（NPL）、银行总资产（SIZE）与总资产收益率（ROA）负相关，分别通过1%、5%、5%显著性检验；营业收入增长率（IBR）、银行存贷比（LDR）总资产收益率（ROA）正相关，分别通过1%、5%显著性检验。五、结论和建议（一）结论21世纪以来，中国经济高速发展，环境问题与经济发展产生矛盾，实际上，生态文明与经济发展应该是相互促进的关系，未来经济发展趋势应是绿色经济。本文首先从理论上分析了绿色信贷对商业银行盈利水平的影响，选取2010-2022年中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行数据为样本，进行实证分析，得出以下结论：（1）绿色信贷业务与商业银行盈利能力正相关在本文研究过程中，用绿色信贷比表示五大银行绿色信贷业务发展情况，总资产收益率表示商业银行盈利能力，从实证结果可以得到，绿色信贷比（GRD）回归系数为0.1781，表明在1%的显著性水平下，绿色信贷与商业银行盈利性呈正相关关系，这是由于我国近些年逐渐重视绿色信贷业务，逐步建立系统完善的绿色信贷体系，积极培养绿色信贷业务需要贷前调查、贷中审查、贷后管理的专业化人才，同时，绿色信贷项目呈现出周期长、与传统信贷业务相比具有更加严格的审查流程等特点，因此绿色信贷业务的发展有利于提高商业银行的盈利水平。（2）商业银行盈利能力受多种因素影响商业银行盈利性不仅受绿色信贷等贷款业务的影响，同时存款业务、中间业务等影响。存贷业务作为商业银行的主要业务，银行存贷比、营业收入增长率、资产负债率等也会对商业银行银行盈利能力产生影响，全方位发展商业银行业务，重点发展存贷款业务，建立完善的风险管理体系，保障商业银行盈利水平。绿色信贷有利于提高银行资产安全性开展绿色信贷业务需要严格的绿色审查程序，有利于资金流向环境友好型企业，降低由于环境不达标或政策变化带来无法偿还贷款的风险，降低银行的不良贷款率，保障银行的资产安全。根据实证结果可得，绿色信贷余额比与不良贷款率负相关，因此开展绿色信贷业务，有利于保障银行资产安全。（二）建议（1）加大绿色信贷规模、大力推进金融创新随着政府报告对两山理论的提出，绿色信贷业务逐渐成为金融业发展的主流趋势。全球乃至全国经济受新冠疫情影响发展缓慢，商业银行应该在传统业务的基础上，商业银行应更加重视绿色信贷，将其作为新的投资方向，适应传统业务发展放缓的时代。当前，我国积极发展绿色信贷新模式特；在转型升级等项目上，商业银行要更加积极地参与到民生项目中去，让金融业成为更好的实体经济服务但是，与国外商业银行相比，我国商业银行的绿色信贷产品在多样性一定程度上存在差距。我国的商业银行应该参考国外商业银行的成熟产品，结合我国的独有国情，推出多元化的产品。我国中小企业涉及行业较多，由于不同领域对绿色信贷的要求不同，因此需要金融机构和企业创新，提供多元化、多层次的金融工具与服务。商业银行作为金融体系的主体，需要积极拓展绿色金融、绿色信贷金融产品，例如：民生银行2020年推出的“绿投通”、“绿融通”“绿链通”等绿色产品。（2）建立专业机构，加大与其他融资渠道的配合商业银行在绿色绿色信贷审批过程中，与行业专家、第三方专业咨询认证机构合作，根据节能环保信息，对环境和社会风险进行分析评估。此外，商业银行应积极拓展绿色信贷业务创新，基于技术援助和风险分担，减少调查、审查监控环节环节，减少流程操作工作量，并在节能环保产品流程技术和遵守节能产品方面进行更有效的流程管理。通过本文可知，绿色信贷与商业银行盈利能力正相关，且政府对环境保护愈加重视，商业银行应当积极响应国家政策，加强风险防范，积极推进绿色信贷业务，努力实现商业银行在绿色信贷领域一大突破。（3）建立规范完善的风险管理机制首先，政府部门完善相关法律法规，建立一套完整的风险评估体系，由于商业银行在绿色信贷业务方面缺乏专业性人才及成熟的技术体系，通过分析数据，识别风险类型等对贷款风险、局限程度和损失规模进行估算计算，科学预测贷款风险。因此，在绿色信贷发展过程中还存在许多不足。一是商业银行在对企业进行风险评估时，前期会投入较大成本，在前期会出现风险评估有误等情况。二是由于我国商业银行绿色信贷评估体系尚不完善，商业银行贷后监管会出现风险。同时减少环境风险对银行盈利的影响，形成以绿色信贷提升银行盈利能力提升、更愿意承担企业社会责任、开展绿色信贷业务的良性循环。

参考文献[1]陈嘉木.绿色信贷对商业银行盈利性的影响研究[D].浙江大学,2020.[2]陈涛,徐珊珊.绿色信贷对我国商业银