金融工程知到智慧树章节测试课后答案2024年秋山东财经大学

金融工程知到智慧树章节测试课后答案2024年秋山东财经大学第一章单元测试

金融衍生品只能使用相对定价法定价

A:对B:错

答案:错风险中性定价法得到的证券上涨概率与实际上涨概率不一定相同

A:对B:错

答案:对某个投资者持有1份风险资产多头和以该资产为标的的看涨期权空头，则他相当于持有以该资产为标的的看跌期权多头。

A:对B:错

答案:错下列哪个是金融工程运用的主要工具

A:股票B:贵金属C:外汇D:债券

答案:股票；贵金属；外汇；债券金融工程的主要内容是（）

A:设计B:定价C:风险投资D:风险管理

答案:设计；定价；风险管理

第二章单元测试

最早产生的金融期货为（）

A:国债期货B:股指期货C:外汇期货D:利率期货

答案:外汇期货在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A:追加保证金B:基础保证金C:变更追加保证金D:初始保证金

答案:初始保证金期货合约的标准化主要体现在哪几个方面（）

A:交割地点

的标准化B:商品品质

的标准化C:交割月份

的标准化D:商品计量

的标准化

答案:交割地点

的标准化；商品品质

的标准化；交割月份

的标准化；商品计量

的标准化远期利率是指（）

A:现在时刻的现在一定期限的利率B:现在时刻的将来一定期限的利率C:其他选项都不对D:将来时刻的将来一定期限的利率

答案:现在时刻的将来一定期限的利率在“1×4FRA”中，合同期的时间长度是（）

A:设计B:定价C:风险投资D:风险管理

答案:设计；定价；风险管理

第三章单元测试

下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，正确的是()

A:如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格B:如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C:如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格D:期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险

答案:如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格；如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格大于预期的未来现货价格；期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（）

A:期货价值B:即期价格C:远期价值D:远期价格

答案:远期价格下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（）

A:远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易

费用、违约风险等因素的影响。B:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价

格高于远期价格。C:当无风险利率恒定且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和

期货价格应相等。D:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价

格高于期货价格。

答案:当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，则期货价

格高于远期价格。；当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，则远期价

格高于期货价格。下列关于套利描述正确的是（）

A:套利会一直继续B:套利是市场不合理定价的产物C:没有任何损失风险且无须投资者自由资金D:套利存在于定价存在差异的市场之间

答案:套利是市场不合理定价的产物；没有任何损失风险且无须投资者自由资金；套利存在于定价存在差异的市场之间假设标的资产价格为50元，每年红利现值为2元，一年期无风险利率为4%（连续复利），一年期标的资产期货的理论价格为49.9589元。

A:错B:对

答案:对

第四章单元测试

最小方差套期保值比率为0.6，现货价值为100万元，现货价格为100元，一份期货合约规模为10万元，期货价格为50，在套期保值过程中应持有期货合约份数为3份

A:错B:对

答案:对期货套期保值的风险主要体现在（）

A:价格下跌风险B:数量风险C:基差风险D:价格上升风险

答案:数量风险；基差风险当基差出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的()

A:利用期货空头进行套期保值的投资者不利。B:这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。C:利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。D:利用期货空头进行套期保值的投资者有利。

答案:利用期货空头进行套期保值的投资者有利。估计套期保值比率最常用的方法是（）

A:参数估计法B:最小二乘法C:最大似然估计法D:最小方差法

答案:最小方差法在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）

A:买入期货合约B:无法操作C:卖出期货合约D:买入期货合约的同时卖出期货合约

答案:买入期货合约

第五章单元测试

远期利率协议和利率期货的多方都是规避利率上升风险

A:对B:错

答案:错欧洲美元期货报价增加一点，则1份期货多头盈利增加25美元

A:对B:错

答案:对股指期货最常见的用途包括（）

A:指数套利B:套期保值C:量化交易D:投机

答案:指数套利；套期保值；投机若外汇的无风险利率大于本国的无风险利率，则该外汇的远期和期货利率应小于现货汇率

A:对B:错

答案:对由于交易和结算制度的不同，长期来讲，远期利率协议签订的利率通常大于同等条件下利率期货所对应的利率。

A:对B:错

答案:错

第六章单元测试

若互换双方都是浮动利率，只是浮动利率的参照利率不同，此时为（）互换。

A:交叉货币利率互换B:零点互换C:利率互换D:零息互换

答案:零点互换下列说法正确的是（）。

A:其他说法都不对B:利率互换采取净额结算的方式C:互换协议从1984年开始走向标准化，开始在交易所内交易D:利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的

答案:利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的下列互换品种中，本质属于互换的是（）。

A:互换期权B:远期互换C:基点互换D:零息互换

答案:远期互换；基点互换；零息互换互换交易合约的期限一般为（）。

A:中长期B:长期C:短期D:中短期

答案:中长期互换的两种基本形式为（）。

A:汇率互换B:货币互换C:资产互换D:利率互换

答案:货币互换；利率互换

第七章单元测试

货币互换可分解为一份浮动利率债券和一份固定利率债券的组合。

A:对B:错

答案:对利率互换可分解为一份外币债券和一份本币债券的组合。

A:错B:对

答案:错金融互换产生的理论基础是（）

A:利率平价理论B:比较优势理论C:购买力平价理论D:资产定价理论

答案:比较优势理论一份固定利率美元债券价值为1000美元，一份固定利率欧元债券价值为1500欧元，假设即期汇率为1欧元=1.5美元（直接标价法），用一份美元债券多头和一份欧元债券空头构成货币互换，则该互换价值为0美元。

A:对B:错

答案:对一份固定利率债券的价值1008元，一份浮动利率债券的价值为1000元，以此为构造一份利率互换合约，互换合约多头的价值为-8元。

A:对B:错

答案:对

第八章单元测试

金融互换的主要目的是（）。

A:进行资产负债管理B:转移和防范中长期利率和汇率变动风险C:进行宏观调控D:降低筹资成本

答案:进行资产负债管理；转移和防范中长期利率和汇率变动风险；降低筹资成本互换的风险主要包括（）。

A:市场风险B:购买力风险C:信用风险D:操作风险

答案:市场风险；信用风险下列不属于人们需要“互换”的原因是()。

A:它们增加了市场风险的波动性B:降低融资成本C:它们提供了参与者调整资产负债表的方便途径D:提高投资收益

答案:它们增加了市场风险的波动性金融互换根据套利来源的不同，大致分为（）。

A:统计套利B:信用套利C:监管套利D:税收套利

答案:信用套利；监管套利；税收套利下列关于互换的税收监管套利描述正确的是（

）。

A:套利会一直继续B:税收监管要求不同导致市场定价不同C:没有任何损失风险且无须投资者自有资金D:前提条件为各国税收监管要求不同

答案:税收监管要求不同导致市场定价不同；没有任何损失风险且无须投资者自有资金；前提条件为各国税收监管要求不同

第九章单元测试

美式期权的价格不低于同等条件下欧式期权的价格

A:错B:对

答案:对期货合约的到期日通常紧随着相应的期货期权的到期日

A:错B:对

答案:对期货进行套期保值时，不仅将不利的风险转移出去，还把有利的风险转移出去

A:对B:错

答案:对期权多方不需要交保证金

A:错B:对

答案:对期权按买者的权利划分，可分为看涨期权和看跌期权

A:对B:错

答案:对

第十章单元测试

max(ST-X，0)可以表示（）。

A:看涨期权空头B:看涨期权多头C:看跌期权空头D:看跌期权多头

答案:看涨期权多头看涨期权和看跌期权都是零和游戏。

A:错B:对

答案:对与期权内在价值紧密联系的概念包括（）。

A:平值期权B:实值期权C:平值点D:虚值期权

答案:平值期权；实值期权；平值点；虚值期权看涨期权在行权时，其收益等于标的资产当时的市价与行权价格之差。

A:对B:错

答案:对看涨期权和看跌期权价值的下界都是其内在价值；看涨期权价值的上界是其行权价格的现值，看跌期权价值的上界是其标的资产的价格。

A:错B:对

答案:错

第十一章单元测试

1973年（）发表《期权与公司债务定价》一文，提出了著名的期权定价公式。

A:罗伯特·默顿B:费雪·布莱克C:梅隆·舒尔斯D:欧文·费雪

答案:费雪·布莱克；梅隆·舒尔斯在已知行权价、期权有效期、无