家用电器项目巨灾风险管理

家用电器项目

巨灾风险管理

目录

一、金融风险.......................................................2

二、危害性风险及其损失............................................3

三、风险管理的程序.................................................5

四、风险管理的组织................................................10

五、纯粹风险与投机风险...........................................11

六、基本风险与特定风险...........................................15

七、日本家庭财产的地震保险制度...................................16

八、日本企业财产的地震保险制度...................................20

九、国家洪水保险计划的具体操作...................................21

十、美国水灾风险管理的发展历程...................................24

十一、公司概况....................................................32

公司合并资产负债表主要数据........................................32

公司合并利润表主要数据............................................33

十二、项目基本情况................................................33

十三、产业环境分析................................................36

十四、技术驱动强效提质，产业升级增品扩容.........................36

十五、必要性分析..................................................37

十六、法人治理结构................................................38

十七、组织机构管理................................................48

劳动定员一览表....................................................49

十八、发展规划分析................................................50

十九、项目风险分析................................................57

二十、项目风险对策................................................59

一、金融风险

大部分金融风险源自市场中商品价格、利率或汇率波动，如果是

涉及股票和金融衍生品业务的金融机构，还会受到这些交易的影响。

由这些因素造成的风险也常称为价格风险，它是企业普遍面临的一种

风险。例如，一个石油生产商面临石油价格降低的风险，同时又面临

劳动力价格上升的风险；他在筹融资的过程中，将面临利率波动的风

险，利率上涨会影响授信的条件；如果其产品出口到国外，则汇率波

动也会对他产生影响。由此可见，这三种价格风险对企业的影响是广

泛的，企业在进行经营管理和策略管理的过程中，不可避免地都会涉

及对现有以及未来的产品和服务在销售和生产过程中的价格风险进行

分析与管理。

信用风险是企业所面临的另一类风险，它是指企业客户和当事人

不能履行承诺的支付时所面临的一种风险。信用风险具有纯粹风险的

性质，因为信用风险事故一旦发生，带给企业的只能是损失，不存在

收益的可能性。绝大多数企业在应收账目上都面临一定程度的信用风

险，尤其是对于商业银行这样的金融机构，由于它们有相当数量的贷

款业务，这些贷款面临的主要风险就是借款人拖欠不还的信用风险。

流动性风险源于流动性的不确定变化。这里的流动性有两层含义,

一种指的是某项金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现

等的能力，另一种含义是指一个人或一个机构的金融产品运转流畅、

衔接完善的程度。也就是说，前者的流动性是针对某项产品而言的，

后者的流动性是针对某个机构而言的，如第一章所提及的“百富勤”

的案例中，“百富勤”就因自身流动性不足而陷于不利境地。

经营风险是指在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，

导致经营管理出现失误而使经济主体遭受损失的不确定性。

因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的不确定性即国家风

险。例如，一家银行对某外国政府或由外国政府担保的经济实体发放

跨国界贷款，如果该外国政府发生政权更迭，新的政府拒付前政府所

欠的外债，则这家银行就将收不回贷款。又如，一家银行对某外国公

司发放跨国界贷款，但由于该外国政府实行严格的外汇管制，导致外

汇无法汇出，也将使这家银行遭受损失。

二、危害性风险及其损失

1、危害性风险

任何一次危害性风险所致风险事故造成的损失形态均离不开这些

类型。如一个制造类企业遭受火灾，被烧毁的厂房和机器设备为直接

损失，如果有员工受到伤害，或者烧毁了寄托人存放在此的财物，所

发生的费用也都是直接损失。

如果机器设备被烧毁，则会使得这些设备未受损失时可以产生的

正常利润减少甚至完全丧失；企业的生产中断很可能永久失去一些客

户，或者企业按合同必须在一定时期内交付产品，那么企业就可能需

要以很高的成本租赁替代设备来继续维持生产；当直接损失很大时，

企业的实力下降，这可能会使得其获取贷款或发行新股的成本增加，

当融资成本很高时，企业还可能会放弃一些盈利很好的投资项目；如

果损失巨大，企业还有可能要进入破产程序，进行费用昂贵的破产清

算，以上这些都属于纯粹风险的间接损失。

三、风险管理的程序

无论是个人、企业还是政府机构，风险管理的程序都是大致相同

的，这一过程可以分为如下五个步骤。

1.制订风险管理计划

制订合理的风险管理计划是风险管理的第一步。它主要包括：（1）

明确风险管理的目标

风险管理的成功与否很大程度上取决于是否预先有一个明确的目

标。因此，组织在一开始就要权衡风险与收益，表明对风险的态度。

（2）确定风险管理人员的责任以及与其他部门的合作关系

在实践中，风险管理计划常通过风险管理策略书来表达。

从上面这两张表可以看出，企业和政府在某些风险管理策略方面

有共同之处，但目标就有非常显著的差异了。通用压榨机公司是一家

公众持股的公司，其经营目标是股东财富最大化，而明尼苏达州州政

府的目标就比较难概括，包括提供社会安全和基础设施、管理商业活

动、保护个人合法权利、执行法律等。

2.风险识别

风险识别就是识别出公司所面临风险的类别、形成原因及其影响。

这一过程的重点，包括：

（1）将公司人员和资产的构成与分布进行全面总结和归类

风险识别的方法有很多，但首先都要了解公司的人员和资产的情

况，这有助于全面地掌握风险。

（2）对人和物所面临的风险进行识别与判断

这一步是风险识用的核心，实践中可以按照业务流程的顺序进行

分析，也可以按照风险承受对象逐一排查，我们将在第五章介绍一些

不同的风险识别方法。

（3）分析损失原因

（4）对后果与损失形态进行归类与分析

得出“可能面临风险”这样的结论并不意味着风险识别工作就完

成了，接下来还要分析风险的影响，是人员损失、财务损失、营业费

用损失还是责任损失。当然，在实践中，这一步经常是和上面一步结

合在一起的。

风险识别是风险管理的基础。有未来就有风险，而且未来的风险

不仅有过去曾经面临的这些类型，还可能会面临新的风险，因此，风

险识别是一项制度性、系统性的持续工作，它是风险管理成功的关键。

3.风险分析与评价

风险评估是指在风险识别的基础上，估算损失发生的概率和损失

幅度，并依据个人的风险态度和风险承受能力，对风险的相对重要性

以及缓急程度进行分析。

风险评估既有定性分析的内容，也有定量的分析，它需要一定的

专业技术知识，如风险估算中概率统计的应用。风险估算是一项极其

复杂和困难的工作，尤其是对于那些发生概率低且损失巨大的风险，

如核风险，由于缺乏足够的历史数据，很难应用传统的统计方法进行

评估，必须探索新的途径。

得到风险估算的结果以后，公司还要根据自身的风险承受能力对

风险给出一个主观的认识。对同样一个风险，不同的承担者对它的感

知可能是不同的。

4.风险管理措施的选择

根据风险评估的结果，本着增加股东企业价值的目的，公司要设

计并选择恰当的风险管理措施。

(1)控制型风险管理措施

控制型措施通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制

损失幅度来减少期望损失成本。主要的控制型风险管理措施包括风险

规避、损失控制和控制型风险转移。

(2)融资型风险管理措施

融资型措施的着眼点在于获得损失一旦发生后用于弥补损失的资

金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免

因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留是将风

险的影响在公司内部的财务上分摊，而保险、套期保值和其他合约化

风险转移手段更多的是将风险转移给他方。

(3)内部风险抑制

控制型措施和融资型措施都是从降低期望损失的角度来改变风险

的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动，即降低方差，

这使得风险管理者对未来的判断更有把握。

在实践中，通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得

在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。我们将在后面的章节

中详细讨论这些措施的选择标准。

5.措施的实施与效果评价

在执行风险管理决策的过程中，风险管理人员一般对风险管理措

施有执行权限，而对管理方面只有参谋权限。例如，当需要投保时，

风险管理人员可以选择保险人，设定适当的保险责任限额和免赔额，

并就投保事项与保险人商谈。又如，如果决定对所面临的火灾风险选

择损失控制的措施，则风险管理人员就要确定是安装自动喷淋装置，

还是安装烟雾报警器，但对于这些装置，风险管理人员就不能直接命

令工人在什么时候安装和怎样安装，这是其他部门经理的执行双限。

措施实施后并不等于风险管理就告一段落，还必须对其实施的效

果进行评价。评价的目的主要有两个：一是考察是否达到预先设定的

标准，二是适应新的变化。

首先，预先设定的标准包括行动标准和结果标准。行动标准是指

围绕风险管理所开展的一些活动的标准，如每个月召开一次汇很会，

每年检查一次消防系统等；结果标准是指所要达到的风险程度，如员

工受伤的机会由5%降到2%。对预定标准进行考察的原因包括：有时先

前所做的风险管理决策是错误的，一些措施在执行中可能存在很大的

困难等。

其次，当前最佳的风险管理决策，并不见得以后也是最佳，原因

主要有：首先，风险是不断变化的，人们对风险的认识水平具有一定

的阶段性；其次，风险管理技术处于不断完善的过程中；最后，服务

于企业经营目标的风险管理目标可能会随着整体目标阶段性的变化和

调整而发生变化。

因此，要对风险识别、风险评估以及风险管理措施的适用性和收

益性进行定期检查，及时了解过去一段时间的工作绩效，发现现行中

的困难及新的风险，进而调整既定的决策以适应新环境，是相当重要

而且必要的。也就是说，整个风险管理工作并不是直线型的，而是上

述步骤周而复始的循环。

四、风险管理的组织

不同的公司中，由什么部门负责风险管理以及风险管理人员的责

任，可能是不同的，这取决于高层管理者对风险管理的认识及需求。

风险管理部通常设有战略组和监控组。战略组的职责是制定公司

的风险管理政策、风险管理制度、风险度量模型和标准等，及时修订

有关办法或调整风险管理策略，并且指导业务人员的日常风险管理工

作。

监控组的职能是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面：第一，

根据战略组制定的风险度量模型进行风险的衡量、评估，持续检测风

险的动态变化，并及时、全面地向战略组汇报风险状况；第二，监督

业务部门的操作流程，促使各部门严格遵循风险管理程序；第三，审

核和评价各业务部门实施的风险管理措施，评估各业务部门的风险管

理业绩。

虽然风险管理主要是由风险管理部来完成的，但由于产生损失的

原因多种多样，因此理论上来说，风险管理的整个过程不可能由风险

管理部独立完成，而是和公司的其他主要部门一起完成的，包括人力

资源部、生产操作部门、市场营销部门以及财务部门等。风险经理也

很可能介入一个公司很多方面的活动，例如为雇员建立养老基金和医

疗保险，调查影响收购兼并和公司收益的风险因素，购买保险以转移

一些类型的风险。

五、纯粹风险与投机风险

按照风险所导致的后果不同，可以将风险分为纯粹风险与投机风

险。

1.纯粹风险

纯粹风险是指只有损失机会而无获利机会的风险。纯粹风险导致

的后果只有两种：或者损失，或者无损失，没有获利的可能性。火灾、

疾病、死亡等都是纯粹风险。又如，一个人买了一辆汽车，他立即就

会面临一些风险，如汽车碰撞、丢失等。对这个车主来说，结果只可

能有两种：或者发生损失，或者没有损失，因此，他面临的这些风险

都属于纯粹风险。

2.投机风险

投机风险是指那些既存在损失可能性，也存在获利可能性的风险,

它所导致的结果有三种可能：损失、无损失也无获利、获利。股票是

说明投机风险的一个很好的例子。人们购买股票以后，必然面临三种

可能的结果：股票的价格下跌，持股人遭受损失2；股票价格不变，持

股人无损失但也不获利；股票价格上涨，持股人获利。又如生产商所

面临的其生产所用原材料的价格风险，当原材料市场价格上涨时，生

产商的生产成本增大，这是一种损失；而当原材料市场价格下跌时，

生产商的生产成本减小，则其盈利就会增大；而当原材料市场价格不

变时，生产商无损失也无获利。

3.二者在风险管理方面的比较

对纯粹风险和投机风险做出区分是非常重要的，因为二者在很多

方面都有所不同，这就使得适用的风险管理措施也有所区别。

首先，如果要控制风险②，则很多纯粹风险可以通过采取一定的

措施来影响产生这些风险的原因，从而达到降低风险的目的。例如，

一个工厂面临火灾风险，它可以采取安装烟火报警器、自动喷淋系统、

防火卷帘等设备以及加强职工防火灭火培训等措施降低火灾发生的可

能性及损失幅度。而大多数投机风险则不具备这样的性质。例如一个

公司面临汇率风险，对于造成汇率波动的经济因素，一个公司是根本

无法控制的。面对这类投机风险，风险承受体（即承担风险的组织或

个人）可以从提高自身的风险承受能力或回避风险等角度来降低风险。

其次，如果要想在损失发生后获得补偿人①，则大多数纯粹风险都

可以选择保险来管理。2这些可以通过保险来转移的风险称为可保风险,

它们的损失概率和损失幅度能够比较容易地用大数定律估算出，大数

定律是保险公司预估损失以及厘定费率时的一个重要的理论基础。另

外，某个被保险人发生损失时，其他的被保险人不会同时都遭受这种

损失，这样就可以通过商业保险公司的保险来进行损失的分摊。而绝

大多数投机风险事故的发生变化无常，很难应用大数定律预测未来损

失②，当某个市场因素，如利率发生变动时，可能有一大批企业会受

到负面影响，这些都不符合传统保险运作原理的要求，不是传统保险

业务经营的对象，这就必须要寻找其他的应付措施。如价格风险就通

常使用金融衍生合约②来管理，由于价格风险在给一些风险承祖者带

来损失的同时，可能使另一些风险承担者获益，因此和保险的求失分

摊不同，金融衍生合约的原理是将可能遭受损失一方的损失风险转移

给可能获取收益的一方。

最后，从损失的角度来说，纯粹风险所造成的损失与投机风险不

同，它是社会财富和人身的净损失。如2008年中国汉川大地震造成超

过8451亿元的直接经济损失，又如2011年日本“3・11”震灾的直接

经济损失高达16.9万亿日元，是1995年阪神大地震的损失的1.8倍。

除了这些直接损失以外，纯粹风险还会造戌大量的间接损失，如税收

减少、社会福利费减少、价格波动、人们实际生活水平降低等。

而投机风险发生后，一部分人遭受了损失，另一部分人却可能从

中获利。实际上风险事故并没有改变社会财富的总量，没有产生净损

失，只是将社会财富在一定范围和程度上进行了重新分配。因此，从

整个社会的角度来说，对一些纯粹风险采取损失控制的做法比进行风

险融资要积极。例如水灾风险，即便是有了成熟的水灾保险，如果只

是保险，没有一系列相应的损失控制的做法，对于风险承担者个体来

说水灾风险可能就降低了，但整个地区甚至国家的水灾风险并没有降

低。这里值得一提的是，美国的“国家洪水保险计划”之所以比较成

功，就是因为它将保险和损失控制有机地结合在一起，达到了降低全

社会水灾总损失的目的。

六、基本风险与特定风险

按照风险的起源以及影响范围不同，风险可以分为基本风险与特

定风险。

L基本风险

基本风险是由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引

起的、损失通常波及很大范围的风险。这种风险事故一旦发生，任何

特定的社会个体都很难在较短的时间内阻止其蔓延。例如与社会、政

治有关的战争、失业、罢工等，以及地震、洪水等自然灾害都属于基

本风险。基本风险不仅仅影响一个群体或一个团体，而且影响到很大

的一组人群，甚至整个人类社会。

由于基本风险主要不在个人的控制之下，又由于在大多数情况下

它们并不是由某个特定个人的过错所造成的，个人也无法有效分散这

些风险，因此，应当由社会而不是个人来应付它们，这就产生了社会

保险。例如在美国，洪水风险就是由联邦紧急事务管理局制定出一系

列措施进行风险管理。此外，社会保险所覆盖的风险也包括那些私营

保险市场不能提供充分保障的风险，它被视作是对市场失灵的一种补

救，同时也表现出社会对于促进公平以及保护弱势人群利益的愿望。

例如，失业风险一般就不由商业保险公司进行保险，而是由社会保险

计划负责，又如伤残、健康、退休等保障也是由社会保险来负担。

2.特定风险

特定风险是指由特定的社会个体所引起的，通常是由某些个人或

者某些家庭来承担损失的风险。例如，由于火灾、爆炸、盗窃等所引

起的财产损失的风险，对他人财产损失和身体伤害所负法律责任的风

险等，都属于特定风险。

特定风险通常被认为是由个人引起的，在个人的责任范围内，因

此，它们的管理也主要由个人来完成，如通过保险、损失防范和其他

工具来应付这一类风险。

基本风险和特定风险的界定也不是一成不变的，它随着时代和观

念的不同而不同。如失业在过去被认为是特定风险，是由于个人懒惰

或无能的缘故造成的，而现在则认为失业主要是整个经济结构方面的

问题造成的，属于基本风险。

七、日本家庭财产的地震保险制度

1,家庭财产地震保险的程序

日本的法律规定，对于家庭财产，由政府和民营保险公司共同承

担保险责任。具体操作上，家庭财产的地震保险业务先由民营保险公

司承保，然后全部分给由日本各保险公司参股成立的地震再保险公司;

地震再保险公司自留一部分风险，其余按各保险公司的市场份额再回

分给各保险公司；超出限额的部分由国家承担最终赔付责任。

在承保方式上，日本采取了超额赔款再保险的方式，具体做法是:

750亿日元以下的损失由民营保险公司全部承担，750亿日元至8186

亿日元的损失由民营保险公司和政府各承担50%,8186亿日元至41000

亿日元的部分由政府承担95%,民间承担5%。这里，41000亿日元的划

分是根据1995年阪神大地震如果发生，在1999年将造成的损失。

由此看出，日本地震保险制度的宗旨是：较小的损失由民营保险

公司承担，大的巨灾损失由民营保险公司和政府共同承担，而特大的

巨灾损失主要由政府承担。

2.家庭财产地震保险的承保限额

日本的家庭财产地震保险是作为家庭财产保险的附加险由民营保

险公司和政府共同承保的。由于政府财政和保险公司的承受能力的限

制，家庭财产的地震保险采取限额承保的方式，保险金额限定为财产

保险（火险）的保险金额的30%—50%。也就是说，家庭财产即使投保

了地震附加险，如果发生全损，也只能从民营保险公司和政府那里获

得一部分损失补偿。

这样的保险制度在某种程度上来说是一种折中的办法，一方面，

这种安排有效地发挥了民营保险机构和政府两方面的作用，克服了民

营保险公司对严重地震损失承受能力的限制，对地震风险提供一定的

保险保障，使遭受地震损失的居民获得必要的援助；另一方面，承保

限额的设定又可以将保险公司和政府的责任控制在一定限度内，避免

它们承担过大的赔偿风险。

3.家庭财产地震保险的责任范围与赔偿

日本家庭财产地震保险的责任范围包括：地震所造成的保险财产

的直接损坏、埋没损失、火灾（包括连锁性火灾）和冲毁所造成的损

失。其中，埋没损失是指地震发生时由于建筑物倒塌等原因所造成的

保险财产被埋没而造成的损失；火灾损失是指由地震引起的火灾（包

括连锁性火灾）造成的损失；冲毁损失是指由地震引起的堤坝破裂、

决口等使保险财产被冲毁而造成的损失。

为了保护居民家庭的利益，使其在地震发生后能够通过保险渠道

获得经济补偿，日本的地震保险制度还规定，如果承保家庭财产地震

保险的保险公司破产，其承保的业务由其他各保险公司分担。

在赔偿金额上，首先依损坏程度分为局部损失、半损和全损三大

类，根据类别确定具体数额。

4.家庭财产地震保险的保险费率

日本家庭财产地震保险的费率由损害保险费率算定会2负责厘定。

对地震风险影响最大的两个风险因素，一是区域，二是建筑物类型，

日本家庭财产地震保险的费率就按地区和建筑物结构不同而分别计算。

费率由纯费率和附加费率两部分构成。首先，根据过去502年间

发生的372次有损地震的基础数据，听取地震学、地震工学专家的意

见，估算出预期损失额，再以该损失额除以年数计算出平均损失额，

最后以年平均损失额除以现有保险金额得出平均纯费率。

由于日本的法律规定了家庭财产地震保险具有非商业性，因此在

附加费率中不包括保险公司的预期利润率。

家庭财产地震保险的再保险费率，由政府与专业再保险公司共同

商定。5.地震风险准备金的提存

由于政府承担的家庭财产地震保险业务的规模涉及在地震发生后

政府的赔偿责任，尤其是大的地震所引起的政府的赔偿责任很可能会

大大超过其提存的地震风险准备金的规模，一旦出现这种情况，就需

要动用大量的财政资金。因此，政府承担的家庭财产地震保险业务的

规模每年都要提交国会审议。

政府要设立专项再保险会计管理，与一般财政分开。对于其所收

取的再保险费，支付保险赔偿后的剩余部分要全部结存，作为政府的

地震风险准备金。民间保险公司在保险费收入中扣除所支付的保险金

和经营费用后，如有剩余，也要作为地震风险准备金全部提存。

为了保证地震风险准备金的安全和具有很好的流动性，使地震发

生后能够对受损居民家庭及时提供补偿，地震风险准备金只能以投资

债券的形式加以运用。

八、日本企业财产的地震保险制度

1.日本企业财产地震保险的承保与投保

日本企业财产的地震保险是商业性保险，它作为企业财产保险

（火险）的附加险而由民营保险公司单独承保，政府并不参与，发生

损失后政府也不承担赔偿责任，这一点和家庭财产不同。在投保时，

企业可以投保火灾保险并特约投保地震保险。

承保企业财产地震风险的保险公司的设立和经营范围必须经政府

批准，并取得这项业务的经营权。

由于民营保险公司承受能力的限制，企业财产的地震保险也采取

了限额承保方式，也就是说，已经投保了地震附加险的企业财产即使

发生了全损，作为被保险人的企业从保险公司那里获得的保险赔偿也

只能相当于实际损失的一部分。同样的道理，这种做法既可以缓解民

营保险公司承保能力的限制，使遭受地震损失的企业获得一定的经济

补偿，又可以避免对民营保险公司造成过大的赔偿风险。

对于具体的业务，保险公司自行决定是否承保，也可以自行安排

再保险。企业财产的再保险大多采取由比例再保险和超额再保险相互

组合的承保方式。由于在比例再保险条件下，再保险费率受原保险费

率制约，再保险合同双方当事人选择余地很小，因此，再保险公司更

倾向于采用超额赔款再保险的方式承保。

日本企业财产地震保险的责任与家庭财产地震保险的范围基本相

同：包括地震所造成的保险财产的直接损坏和埋没，以及火灾（包括

连锁性火灾）和冲毁所造成的损失。

2.日本企业财产地震保险的费率

企业财产地震保险的费率由保险公司自行设定，保险公司可以参

考其他公司的设定模式和地震保险风险再保险的费率水平，也可以按

照自己的模式进行厘定。

决定企业财产地震保险的费率差异的因素主要包括财产所在地区、

结构、建筑时期和地基的不同等。例如，日本在1972年和1981年两

次修改建筑物标准法，此后所建的建筑物抗震性能大大提高，这就可

以用建筑时期来反映，在这个时期之后所建的建筑物费率就会降低。

九、国家洪水保险计划的具体操作

1.销售

国家洪水保险计划从制订之初到1978年，都是由民间保险公司通

过美国洪水保险协会进行销售。1978年到1983年11月，仅由其通过

契约者和保险代理人进行洪水保险销售和开展业务。1981年，联邦保

险局再次努力将民间保险公司纳入到NFIP之中。在此基础上，联邦保

险局建立了保险代理人通过私人财产保险公司销售洪水保险的体制。

2.购买

根据销售办法，如果社区参加了国家洪水保险计划，就可以选择

两种方法购买洪水保险：第一种方法是在其所在州持准购证到信誉较

好的财产保险经销处和经纪人处购买；第二种方法是从参加WYO的保

险公司的经销处购买。这两种方法都是基于同等条件的。

3,保单生效期

通常在保险单购买后，要有30天的等待期，保单才开始生效。但

有两种情况例外：

(1)如果购买的洪水保险与贷款的业务相联系，就没有等待期。

在保险申请和保险费支付后，贷款期内保险就生效。

(2)如果开始购买洪水保险时，正值洪水风险等级图改版的13

个月内，那么只有一天的等待期。

除了上述两种情况外，联邦洪水保险局还发布了一个政策，规定

在下述情况下将不执行30天的等待期:

(1)已经有了洪水保险单，但因为要进行贷款或是增加或继续原

来的贷款而需要增加保额，增加的保额只要在递交保险申请和保险费

支付兑现后，就在贷款期内保持有效。

(2)由于地图改版的原因而要求增加保额，该增加保额只要在递

交保险申请和保险费支付兑现后的第一天的中午12点就生效。

(3)由于贷款者决定某一个未做洪水保险的贷款需要强制洪水保

险，该保险单在递交保险申请和保险费支付兑现后即刻生效。

(4)为原有的保单续保，在重定票据收到后即行生效。

4.索赔

任何洪水损失发生后，保险单持有人必须立刻向保险公司或机构

报告。保险公司会立即指派调停者受理此事。客户须在损失发生后60

天内提供损失证明。如果是"WYOProgram"的保险公司，索赔须遵从

该公司的程序，但递交损失证明60天的期限是相同的。

损失证明是客户对所要索赔的损失的评估价值，通常可从调停者

那里取得印刷好的表格。

如果在保单接收前房屋及其内的财产实际上已经遭受损失，则该

损失称为“进行中的损失”。国家洪水保险计划的任何保单都不为该

损失提供保障。

洪水保险客户不会得到超过保单总保额的赔偿金。所以业主在购

买保险单时要慎重考虑，并与保险公司或经纪人商量所需购买的总保

额。

十、美国水灾风险管理的发展历程

美国国土总面积的7%受到洪水威胁，1/6的城市处在百年一遇的

洪泛平原内，两万个社区易受水灾。从生命财产损失以及发生频率来

看，洪水是美国最严重的自然灾害之一。在水灾损失的驱动下，美国

的水灾管理政策经历了以工程性措施为主到工程性措施与非工程性措

施并重的演变，人们逐渐认识到，对水灾的风险管理只有建立本人与

自然系统全面协调的基础上，才能最终确保经济与生态环境的可持续

发展。

美国的水灾风险管理经历了以下几个阶段：1.1928年以前：“堤

防万能”

美国的密西西比河下游是最早开始建设防洪工程的地区之一，早

期的防洪堤坝是由居民自己兴建的，政府不仅不参与，还出台相应的

法规要求居民建坝。

1794年，美国陆军工程兵团开始负责美国境内港湾、河流的航运

通道。最初的工作主要是绘制水运航线图以及设立灯塔标志，1825年

开始进行河流航运治理，开凿渠道。但洪水频繁冲毁两岸堤防，尤其

是1849年和1850年密西西比河下游发生了大洪水，这引起了美国国

会和联邦政府的高度重视，授权美国陆军工程兵团进行勘查。1961年,

在勘查结果上形成的一份报告提交国会，这份报告成为此后65年间密

西西比河水利发展的基石。报告极力要求在密西西比河两岸，根据最

大洪水流量设计并大规模修建相应高度的坚固堤坝，这样才能既改善

航运，又兼顾防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道内。报告还旗

帜鲜明地反对以水库蓄洪、裁弯取直和使用滞洪区作为防洪手段。这

就是著名的“堤防万能”政策。

由于“堤防万能”的观点容易被广泛接受，因此它很快成为美国

当时大江大河防洪的主要政策。到了20世纪初，密西西比河两岸已经

建成了完善的堤防体系，从伊利诺伊一直延续到密西西比三角洲，而

且由于过分坚持“堤防万能”，此时密西西比河上游尚无以防洪为目

的的水库。直到1913年俄亥俄州迈阿密河流域发生了灾害性大洪水之

后，美国才开始在河流上游大规模蓄水。这是美国国会第一次把防洪

放在与航运同样的政治地位上。

1917年，国会认识到防洪应独立于航运，由此颁布了防洪法，授

权联邦参与防洪建设，并于当年和1923年分别拨款4500万美元和

6000万美元用于建造和加固大坝。

1927年，密西西比河下游发生大洪水，80—160千米的大坝被冲

毁，70万人无家可归，经济损失超过236亿美元，成为美国最严重的

水灾之一。这次灾害使人们认识到，大堤不可能高到足以防御任何水

文记录的洪水，也不可能坚固到可抵御任何漫堤或水力冲刷，那么仅

靠堤防来阻止洪水的措施必定会失败。1928年，国会修订了防洪法，

结束了“堤防万能”政策。

2.1928—1956年：综合性工程措施

“堤防万能”的失败使人们意识到，应该构建综合的工程性防洪

体系，如修建水库，使之预留库容蓄滞洪水，以减轻河道堤防的压力,

还应该开辟行洪区和分洪区以缓解其他，重点地区的防洪压力。于是,

1928年之后，一个由水库、行洪区、分洪区与堤防协调防洪的计划开

始实施。此时正值美国经济大萧条，为刺激经济，政府实施的新政掀

起了大规模的水利建设高潮，如1933年成立的田纳西河流域管理局在

成立后的20年内就，在田纳西河谷上陆续新建了20座水库，形成了

水库调度系统。1936年，美国新颁布了防洪法，继续支持堤防之外的

辅助保护措施、土壤保持和水域保护措施，对防洪工程的财政支持力

度也进一步加大。

1935年和1936年发生的大洪水使国会深刻认识到，洪水威胁着国

家的繁荣和稳定，这促使1936年新颁布了防洪法，继续支持堤防之外

的辅助保护措施、土壤保持和水域保护措施，对防洪工程的财政支持

力度也进一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重现频率，减少灾害

人员死亡，同时把陆军工程兵团负责的防洪区域从密西西比河流域扩

展到全国。联邦通过陆军工程兵团承担上游具有防洪作用的水库与大

坝的建设资金，而提防维护仍由地方政府负责。

在1928年以前，美国政府认为防洪主要是地方政府的责任，此后

开始将“控制”洪水作为国家政策问题，联邦政府承担领导责任。

3.1956—1993年：国家洪水保险计划与其他非工程性措施

(1)《联邦洪水保险法》

随着灾害频频发生，人们再一次对现有政策提出了质疑。尽管几

十年来，政府投入了大量资金用于防洪工程的兴建，但水灾损失依然

不断增长，政府救灾费用的负担越来越重。美国人认为，其原因在于

洪泛区土地不合理的开发与利用。洪泛区地价低廉，防洪工程的兴建

更是大大激发了投资者的开发热情，使得洪泛区内经济发展迅速，水

灾损失节节攀升。因此，单纯的工程性措施无法从根本上解决问题，

水灾的风险管理应该从工程性措施和非工程性措施的有机结合人手。

而在此之前，美国的保险业经历了一个迅速发展的阶段，以营利

为目的的私营保险，公司为了吸引更多的保费，将水灾风险积极列入

保险保障的范围。起先，洪泛区中参加保险的居民较少，水灾7员失的

赔付对保险公司并不构成负担，收少赔多的实例正好作为保险公司广

告宣传的样板。但随着保户覆盖率的增加，水灾发生后的赔付逐渐增

多，一些保险公司因此遭受了灾难性的损失。此时，保险业认识到洪

水保险与一般事故损失的保险有完全不同的特点，于是将洪水列入保

障范围之外，至多只受理汽车和活动房屋的水灾保险。所以，单纯的

以商业保险为核心的非工程性措施对于水灾风险的降低来说也没有很

好的效果。

为此，1956年美国国会通过了《联邦洪水保险法》，创设了联邦

洪水保险制度。国会希望通过对洪泛区征收洪水保险费，一方面可以

部分抵消地价低廉的诱惑，另一方面减轻政府救灾补助的财政负担。

但当时洪水保险业务仍由私营保险公司承担，国会虽然意识到民间保

险业应得到联邦政府的支持，若政府不予资助，一场大的洪水甚至可

以导致数家保险公司破产，但是，由于保险行业意见分歧和对保险措

施有效性的怀疑，保险基金一直未获批准。

(2)《国家洪水保险计划》

1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特台风使得联邦救灾费用增加

了4.5倍，这促使美国颁布了1968年的《联邦洪水保险法》，又于次

年制定了《国家洪水保险计划》，建立了国家洪水保险基金。国家下

决心将洪水保险作为推动洪泛区管理的重要经济手段，以抑制洪灾损

失急剧上升趋势。

国家洪水保险计划由联邦保险管理局负责管理。FIA与国家洪水保

险者协会建立了合作关系，该协会是120多家私营保险公司的联合体。

洪水保险就由私营保险公司直接承保，并由其在保费收入的范围内先

行赔付。当这方面的赔款和费用支出超过保费收入时，联邦政府再对

二者的差额给予补助。联邦补贴率大约占实际保险费的10%o

但1968年的洪水保险法实施之后并没有立即得到积极响应，虽然

1969年国会对原法规做了一些修改，制订了洪水保险应急计划，但由

于自愿性等问题，直到1973年5月，仍然有85%的面临洪水风险的社

区没有参加。1973年12月，国会通过了《洪水灾害防御法》，强制推

行洪水灾害保险，要求所有受洪水威胁的社区无条件参加保险，否则

在享受联邦的灾害救济和援助方面就有所限制。

1977年年底，由于对洪水保险中权益的争论到了无法协调的地步,

FIA解除了与国家洪水保险协会的合作关系，而于1979年转归联邦紧

急事务管理局统一领导。1979年年底，共有16732个社团购买了180

万份保险。这一年，国家洪水保险计划支付66175个申请者4.275亿

美元，总统灾害基金以不同形式提供了2.295亿美元的救济资金，联

邦小企业管理局和农民家庭管理局向灾区发放的救灾贷款达18亿美元,

洪水保险计划投入的救灾经费约占总投入的1/6O

1981年开始，FIA推行了新的管理模式，充分利用了私营保险公

司的业务网络。从1985年起，NFIP实现了自负盈亏，不需再用纳税人

的钱来补贴赔偿和运营费用。

(3)洪水预警及现代技术的应用

除了保险以外，洪水预警也是美国防洪减灾非工程措施的核心内

容之一。预测洪水并及时发出预警对于防洪减灾意义重大，美国的做

法是：把全国划分为13个流域，每个流域均建立了洪水预警系统，每

天进行一次洪水预报(可实时预报)，最长的洪水预报是3个月。短

期预报由国家海洋与大气管理局向社会发布，中长期预报一般不向社

会发布，仅限于联邦政府内部使用。在全美两万多个洪水多发区域中,

其中3000个在国家海洋与大气管理局的预报范围内，1000个由当地的

洪水预警系统预报，其余由县一级系统预报。

此外，美国还利用先进的专业技术和现代信息技术，对洪水可能

造成的灾害进行及时、准确的预测，发布警示信息，并逐步建立以地

理信息系统、遥感系统、全球卫星定位系统为核心的“3S”洪水预警

系统。

4.1993年至今：洪泛平原管理统一规划

1993年，美国中西部发生了特大水灾，共有9个州的525个县被

列为灾区，洪水淹没土地210万公顷，淹没或倒塌房屋近10万幢，造

成的经济损失估计在120亿一160亿美元。这次特大洪水使得美国对水

灾政策重新进行思考。总统特许成立了一个洪水泛滥区域管理审查委

员会，专门调查洪水状况及其成因，评估人类在改造环境中的作用，

确定未来降低水灾损失应当采取的办法。

1994年，国会颁布了《国家洪水保险改革法案》，该法案主要包

括以下内容：

(1)大幅度提高水灾保险的保险金额，使投保人得到充分的保险

保障；

(2)将水灾保险生效前的等待期从5天延长到30天，以减少投

保人潜在的逆选择倾向；

(3)增加投保人的选择扩展权，以便帮助他们按照洪泛区的管理

要求来重建遭受水灾损坏的房屋和营业场所。

1995年3月，克林顿政府向国会提交了《1994年国家洪泛平原管

理统一规划》，报告从减轻人类的脆弱性和保护洪泛区功能等角度提

出了洪泛区管理的新战略。

1993年的大洪水是美国水灾风险管理历史上的一个转折点，它改

变了官方对水灾的观念，促使美国走上一条从流域范围着手，重视多

部门协作，追求生态环境与经济发展协调平衡的道路一一实行更全面、

更协调的措施保护，并管理人与自然系统，以确保长期的经济运行与

生态环境的可持续发展。

十一、公司概况

（一）公司基本信息

1、公司名称：XX投资管理公司

2、法定代表人：沈xx

3、注册资本：1090万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2014-4-13

7、营业期限:2014-4-13至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司主要财务数据

公司合并资产负债表主要数据

项目2020年12月2019年12月2018年12月

资产总额4835.853868.683626.89

负债总额2136.341709.071602.26

股东权益合计2699.512159.612024.63

公司合并利润表主要数据

项目2020年度2019年度2018年度

营业收入11912.759530.208934.56

营业利润2934.032347.222200.52

利润总额2467.111973.691850.33

净利润1850.331443.261332.24

归属于母公司所有

1850.331443.261332.24

者的净利润

十二、项目基本情况

（一）项目投资人

XX投资管理公司

（二）建设地点

本期项目选址位于XXXo

（三）项目选址

本期项目选址位于XXX,占地面积约40.00亩。

（四）项目实施法度

本期项目建设期限规划24个月。

（五）投资估算

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资13487.29万元，其中：建设投资10722.30

万元，占项目总投资的79.50%；建设期利息225.84万元，占项目总投

资的1.67%；流动资金2539.15万元，占项目总投资的18.83%。

（六）资金筹措

项目总投资13487.29万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司

计划自筹资金（资本金）8878.32万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4608.97万

兀O

（七）经济评价

1、项目达产年预期营业收入（SP）：25200.00万元。

2、年综合总成本费用（TC）：20660.52万元。

3、项目达产年净利润（NP）：3314.99万元。

4、财务内部收益率（FIRR）：17.18%o

5、全部投资回收期（Pt）：6.38年（含建设期24个月）o

6、达产年盈亏平衡点（BEE）：10999.88万元（产值）。

（A）主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m126667.00约40.00亩

1.1总建筑面积m240833.00容积率1.53

1.2基底面积m115200.19建筑系数57.00%

1.3投资强度万元/亩262.38

2总投资万元13487.29

2.1建设投资万元10722.30

2.1.1工程费用万元9395.53

2.1.2工程建设其他费用万元1096.55

2.1.3预备费万元230.22

2.2建设期利息万元225.84

2.3流动资金万元2539.15

3资金筹措万元13487.29

3.1自筹资金万元8878.32

3.2银行贷款万元4608.97

4营业收入万元25200.00正常运营年份

■”

5总成本费用万元20660.52

■”

6利润总额万元4419.99

7净利润万元3314.99・99

8所得税万元1105.00

・■

9增值税万元995.76

■”

10税金及附加万元119.49

■”

11纳税总额万元2220.25

■”

12工业增加值万元7556.71

13盈亏平街点万元10999.88产值

14回收期年6.38含建设期24个月

15财务内部收益率17.18%所得税后

16财务净现值万元1037.04所得税后

十三、产业环境分析

实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、

绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢,

任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力

进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提

档进位、率先绿色崛起。

十四、技术驱动强效提质，产业升级增品扩容

人们视觉产业的演化可以第二次工业革命为界，划分为前电气时

代和电气时代。前电气时代，视觉产业的形式丰富多彩，包括在纸、

墙壁、石壁等连环画作，皮影戏和木偶戏等傀儡戏，乐舞戏曲等各种

真人表演。

视觉产业普及度高。以文娱活动发展程度高的宋代为例，宋代歌

第百戏分布广泛，从固定的乐棚、彩楼、露台到路歧等流动位置都有,

从城市到乡村均有演出。男女老幼、官僚百姓都能成为观众。根据

《宋代夜市规模、形态与消费主体分析》，在杭州观看歌舞的勾栏里,

I文钱可以买一杯茶和看歌舞，而当时底层人的收入约100文/日，说

明宋朝文娱视觉产业非常普及，观看人数众多以至于很低的人均都能

覆盖演出成本。

在技术限制下，前电气时代视觉产业无法兼顾“效果生动”和

“便利度”，即老百姓想随心所欲得观影时只能看连环画，“生动效

果“打折，想看逼真的乐舞戏曲时需要去瓦舍等特定场所或赶集时偶

遇，“便利度”不足。

在视觉产业“不变”的本质上看，视觉产业通过人眼达到观影娱

乐的效果，从古至今人们都享受视觉娱乐，但是前电气时代无法兼顾

“效果生动”和“便利度”，视觉产业的规模有所压制。

液晶、等离子、投影等电流驱动的显示方式被陆续发明，图像显

示、声音输出、存储和传播技术也相应被完善，视觉文娱载体转移至

更灵活、生动的视频上，兼顾“效果生动”和“便利度”，视觉产业

的经济规模也得到极大扩展。

以电视和电影两种电气时代标志性产品为例，电视是家中主要的

视觉产业娱乐设备，电影院是户外主要的视觉消费场所，二者均能体

现性能提升带动的产业进步。

十五、必要性分析

1、现有产能已无法满足公司业务发展需求

作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场

知名度，产品销售形势良好，产销率超过100%。预计未来几年公司的

销售规模仍将保持快速增长。

随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的

市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能

潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，

公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场矶遇奠

定基础。

2、公司产品结构升级的需要

随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不

断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产

品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水

准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才

能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。

十六、法人治理结构

（一）股东权利及义务

1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东

身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登

记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。

2、公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东

大会，并行使相应的表决权；

（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所

持有的股份；

（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、

董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；

（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余

财产的分配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求

公司收购其股份；

（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

3、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东

有权请求人民法院认定无效。

4、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，

损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。

5、公司股东承担下列义务:

(1)遵守法律、行政法规和本章程；

(2)除法律、法规规定的情形外，不得退股；

(3)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用

公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依

法承担赔偿责任。

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严

重损害公司债权人利费的，应当对公司债务承担连带责任。

(4)法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。

6、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质

押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。

7、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利

益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚

信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用

利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公

司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社

会公众股股东的利益。

(二)董事

1、公司设董事会，对股东大会负责。

2、董事会由9名董事组成(其中独立董事3人)，设董事长1人

3、董事会行使下列职权：

(1)召集股东大会，并向股东大会报告工作；

(2)执行股东大会的决议；

(3)决定公司的经营计划和投资方案；

(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

(6)在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、

资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

(7)决定公司内部管理机构的设置；

(8)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名,

聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报

酬事项和奖惩事项。

4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审

计意见向股东大会作出说明。

5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议,

提高工作效率，保证科学决策。

6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担

保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；

重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会

批准。

7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。

8、董事长行使下列职权：

(1)主持股东大会和召集、主持董事会会议；

(2)督促、检查董事会决议的执行；

(3)签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他

文件；

(4)行使法定代表人的职权；

(5)在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务

行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会

和股东大会报告；

(6)董事会授予的其他职权。

9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同

推举一名董事履行职务。

10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开

10日以前书面通知全体董事和监事。

11、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可

以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集

和主持董事会会议。

12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日

之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。

13、董事会会议通知包括以下内容：

(1)会议日期和地点；

(2)会议期限；

(3)事由及议题；

(4)发出通知的日期。

14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决

议，必须经全体董事的过半数通过。

董事会决议的表决，实行一人一票。

15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得

对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会

会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议

须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3

人的，应将该事项提交股东大会审议。

16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表

决方式。

董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真

方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。

17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以

书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事

项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的

董事应当在授权范围

内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席

的，视为放弃在该次会议上的投票权。

18、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议

的董事应当在会议记录上签名。

董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。

19、董事会会议记录包括以下内容：