新能源关联的硫磺相关市场分析

新能源关联的硫磺相关市场分析

目录

1.序言...........................................................................1

2.新能源行业对硫黄的需求稳步增长..............................................2

2.1.国内硫黄市场呈现供大于求态势............................................2

2.2.新能源行业成为硫黄消费新增长点........................................3

2.3.磷酸铁锂产业发展将拉动硫黄消费增长.....................................4

2.4.炼油销售企业应建立全方位、立体化、多维度的硫黄供应模式................5

3.国内硫黄市场呈现供大于求态势................................................6

4.新能源行业成为硫黄消费新增长点..............................................7

5.磷酸铁锂产业发展将拉动硫黄消费增长.........................................8

6.炼油销售企业应建立全方位、立体化、多维度的硫黄供应模式...................10

1.序言

新能源行业的发展对硫磺的需求稳步增长，带动了硫磺市场的变化。

硫磺，作为一种重要的化工原料，在新能源行业中扮演着关键角色。随着

新能源汽车、可再生能源技术的不断进步和应用扩大，对硫磺的需求也在稳步

增长。这种增长不仅体现在硫磺的产量上，还体现在硫磺在新能源产业链中的

应用范围和深度上。

1）硫磺的产量和消费：近年来，我国硫磺产量保持稳定增长态势。2017年

至2023年，随着大型炼化企业、天然气田及煤质硫黄项目投产，国内硫黄年产

量从595万吨增长到1034万吨，预计•2024年我国硫黄产能将达到1560万吨/

年。硫磺的消费主要集中在磷肥、商品硫磺酸、己内酰胺、钛白粉等领域，其

中磷肥的消费量最大，约占硫磺消费总量的50%。

2）硫磺在新能源行业中的应用：硫磺在新能源行业中的应用主要体现在硫

酸的生产上，硫酸是新能源行业中许多关键材料和生产过程的重要原料。例如,

在锂电池的生产中，硫酸被用作电解液的重要成分，对于提高电池的性能和安

全性有着重要作用。止匕外，硫磺还用于燃料电池等新能源技术的研发和生产中，

这些应用领域的扩展进一步推动了硫磺需求量的噌加。

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3）市场趋势和前景：随着全球对可再生能源和新能源汽车需求的不断增加,

硫磺市场呈现出稳步增长的趋势。特别是在磷肥生产方面，硫磺作为生产硫酸

锈等化肥和农药的重要原料之一，其需求受到全球农业生产的影响。随着全球

农业技术的进步和种植面积的扩大，硫磺作为农药和肥料中的主要成分之一，

市场需求相对稳定。

综上所述，新能源行业的发展对硫磺的需求产生了积极的影响，推动了硫

磺市场的增长。随着技术的进步和应用领域的扩展，预计未来硫磺的需求还将

继续增长。

2024年初，国家工业和信息化部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用

实施方案》的通知，提出加快推动供给侧结构性改革，严控磷铁新增产能。前

不久，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，明确指出严控磷镂、

黄磷等行业未来新增产能，助推相关行业供需格局向好。

近2024年来，我国磷化工产业取得了长足发展，但也面临磷矿综合利用水

平偏低、资源可持续保障能力不强、绿色发展压力较大等突出问题，制约产业

高质量发展。硫黄作为磷化工的重要原料，未来其下游应用市场将进一步向清

洁能源匹配度高、环境容量富裕、节能环保低碳的产业集中。

当前，大力发展新能源行业，是落实我国碳减排目标、构建双循环发展格

局的有力支撑「在此基础上，新能源电池技术逐渐走向成熟，需求量不断提升，

越来越多的磷化工企业进军锂电池正极材料磷酸铁锂领域，新能源行业将承接

硫黄消费增长的接力棒。

2.新能源行业对硫黄的需求稳步增长

2.1.国内硫黄市场呈现供大于求态势

近年来，我国硫黄产量保持稳定增长态势。2017〜2023年，伴随着大型炼

化企业、天然气田及煤质硫黄项目投产，国内硫黄年产量从595万吨增长到1034

万吨。预计2024年我国硫黄产能将达到1560万吨/年。随着国内硫黄产量不

断提高，我国硫黄进口依存度逐年降低，已从高进口依存度向低进口依存度过

渡。

硫黄下游市场消费主要集中在磷肥、商品硫黄酸、己内酰胺、钛白粉等，

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其中磷肥的消费量最大，约占硫黄消费总量的50%。目前，我国拥有硫黄消费

企业约150家，合计年消费量近1800万吨。年消费量超过50万吨的企业共计

5家，且均为磷化工生产企业；年消费量在10万吨〜50万吨的企业40多家，

企业类型包括磷肥、钛白粉、己内酰胺等；其余企业年消费量均少于10万吨。

2022年4月，国家工业和信息化部等六部委发布《关于“十四五”推动石

化化工行业高质量发展的指导意见》，随着供给侧结构性改革的推动，磷钱新

增产能被严控。加上碳中和、能耗双控、磷石膏“以渣定产”等各种供给端的

限制，目前磷肥产业已进入深度调整期，低效产能逐步淘汰，磷肥市场逐步进

入饱和阶段。

作为磷肥的重要原料，硫黄的需求也受到磷肥市场重组影响。2023年，我

国硫黄消费总量1797万吨，但相较当年进口硫黄与国产硫黄1900余万吨的总

供应量，国内硫黄市场仍然处于供大于求的局面。

2.2.新能源行业成为硫黄消费新增长点

随着新能源汽车的快速发展，动力电池（磷酸铁锂电池）对硫酸、磷酸一钱等

原料的需求量逐年上升，同时带动上游原材料硫黄的需求量增长。虽然硫黄在

传统消费领域的市场已逐渐饱和，但新能源的快速发展成为硫黄消费新增长点。

2023年，我国新能源汽车依然保持爆发式增长，全年产销量分别实现959

万辆和950万辆。新能源汽车的渗透率也从2019年的4.6%增至2023年的

31.6%o

目前，纯电动汽车电池大致分为两类：一类是磷酸铁锂电池，另一类是三

元锂电池。磷酸铁锂电池相比三元锂电池，有安全性能更高、使用寿命更长、

成本更低等优点，但也存在能量密度低、充电相对较慢等问题。不过，随着磷

酸铁锂电池技术的不断成熟，磷酸铁锂电池路线正逐步成为市场共识。

磷酸铁锂电池的主要原料为碳酸锂和璘酸铁，磷酸铁是硫黄在新能源行业

的应用重点。当下较主流的磷酸铁生产路线为钺法、钠法和铁法，其中钺法最

具成本优势，是硫酸亚铁溶液与磷酸一镂反应，经沉淀过滤后再用氨水中和过

量的酸得到磷酸铁。

此工艺过程中的原料硫酸亚铁、工业级磷酸一铉、磷酸均以硫黄为原材料,

旦单耗较高。硫酸亚铁由铁皮和98%硫酸生产，1吨硫酸亚铁的原料铁皮些耗

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为0.37吨，硫酸单耗为0.66吨。磷酸一镂由磷炉、硫黄、合成氨生产。磷矿与

硫黄制酸得到湿法磷酸，再与合成氨（煤炭+天然气制成）反应得到磷酸一钱。1

吨磷酸一钱需消耗磷矿石1.9吨、硫黄0.45吨、合成氨0.13吨。

数据显示，2023年，我国累计生产磷酸铁118.25万吨，镂法制磷酸铁与

钠法制磷酸铁共计消耗硫黄118.19万吨。采用铁法生产的磷酸铁产量为80.94

万吨，其中消耗磷酸8.09万吨（硫黄用量4.21万吨）、工业磷酸一钱63.13万吨

（硫黄用量30.3万吨卜硫酸亚铁169.15万吨（硫黄用量43.98万吨）、硫酸10.52

万吨（硫黄用量3.51万吨），硫黄使用共计82万吨。

采用钠法生产的磷酸铁产量为37.32万吨，其中消耗磷酸28.73万吨（硫黄

用量14.94万吨卜硫酸亚铁81.72万吨（硫黄用量21.25万吨），硫黄使用共计

36.19万吨。

2.3.磷酸铁锂产业发展将拉动硫黄消费增长

目前，全球磷酸铁锂产能均集中在我国。我国是全球主要的磷酸铁锂电池

生产国和消费国。2018〜2020年，我国磷酸铁锂产能增速相对平缓。2019年之

前，国家补贴偏向能量密度更高的三元材料，2019年国家补贴逐渐退坡，2020

年磷酸铁锂的投资热情刚开始回归，故整体产能增速较慢。2021〜2023年，磷

酸铁锂产能爆发较明显，一是国家补贴退坡后磷酸铁锂靠其成本及安全性、长

寿命等优势赶超三元材料；二是受光伏及新能源汽车发展带动，磷酸铁锂需求

量快速增长。2023年,我国磷酸铁锂产能370.3万吨/年,与2022年相比增长

74%,处于正向增长状态，且目前仍有在建产能预备投产。

在地域分布方面，西南、华中、华东是磷酸铁锂现有主要分布地及未来新

增产业地（此根据企业注册地划分，严格根据生产基地划分或有一定变化）。一方

面是因为这些地方有明显的近原料端优势，比如西南、华中拥有丰富的矿产资

源；另一方面是根据下游需求进行布局。

从磷酸铁锂产能看，未来5年，磷酸铁锂拟在建产能约1250万吨/年，建

设中产能约270万吨/年，目前暂无退出产能计划。新增产能一部分是原有企业

产能扩张，另一部分是具有上游原料资源的企业，如磷化工或钛白粉企业跨行

进入。

随着光伏发电等行业的快速发展，磷酸铁锂在储能领域的用量正在快速增

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长。2024年，国内磷酸铁锂需求迎来产能爆发期，部分原定于2023年投产的

产能也推迟至今年投产，供应量将继续稳步增长。同时:新能源汽车中磷酸铁

锂电池占比将继续扩大、动力型磷酸铁锂电池需求继续增长、储能型磷酸铁锂

电池需求快速增加，预计磷酸铁锂总需求量将明显增长。

政策方面，我国出台了多项新能源汽车鼓励政策，如《新能源汽车产业发

展规划(2021-2035年〕》《关于印发制造业设计能力提升专项行动计划

(2019-2022年)的通知》等，明确支持新能源汽车发展，将新能源汽车产业作为

“十四五”政府产业支持发展的重点，承载着我国汽车工业实现“弯道超车”

的重要使命。储能磷酸铁锂电池方面，2022年以来，中国移动、中国铁塔等公

司基站用储能电池招标大部分选用磷酸铁锂电池，未来储能型磷酸铁锂电池需

求增速明显。

“双碳”目标下，新能源汽车及储能领域的需求增长带动磷酸铁锂及其上

游硫黄的需求快速增长，磷酸铁锂进入快速发展期。《推进磷资源高效高值利

用实施方案》提出，将进一步推动中小磷矿企业退出，一体化的大型矿企扩大

规模，磷矿行业有望向一体化、集约化、高效化方向发展，实现磷矿可持续发

展，提高磷矿开采“三率”。

从磷酸铁锂电池需求量看，2022年磷酸铁锂正极材料出货量111万吨，比

上年增长122%：2022年磷酸铁锂正极材料出货量140万吨，比上年增长26%.

预计到2025年，磷酸铁锂出货量至少200万吨，给全国硫黄带来逾200万吨

的需求量增长，磷酸铁锂在硫黄消费中的占比将进一步增长。

2.4.炼油销售企业应建立全方位、立体化、多维度的硫黄供应

模式

面对日新月异的产业更新迭代，炼油销售企业应当充分发挥资源统筹、物

流配送、稳定保供、前沿销售等优势，保障硫黄供应，为新能源行业建设提供

支撑。

优化产业链，做大经营总量。一方面，强化供应链与服务链协同发展。目

前化肥仍是关系国家粮食安全的特殊商品，保障磷化工的化肥供应对维护国家

粮食安全大局具有重要意义。炼油销售企业应依托品牌优势、网络优势、渠道

优势，制定中长期硫黄保供政策，保证化肥企业生产所需，解决国内市场阶段

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性供需不平衡问题。另一方面，在资源统筹上，在稳固现有市场份额基础上，

积极拓展外部资源，坚持做强存量和做优增量并重。通过不断优化资源获取渠

道，建立全方位、立体化、多维度的硫黄供应模式，提高市场占有率，为建设

新能源行业提供有力支持。

提升服务水平，由生产型向定制型转型。炼油销售企业应坚持客户至上，

想客户所想、急客户所急，提供完整解决方案，满足客户需求。面对新能源企

业在全国布局点多面广的发展趋势，紧盯新能源新建产能和区域，对建设中和

拟建中的磷酸铁锂企业进行全面摸底，积极对接企业需求。调动前沿销售团队

的积极性，结合不同企业的开工时间与开工需求量，实施差异化销售策略。深

入用户企业把脉问诊、高效服务，为客户量身打造“一企一策”个性化服务方

案，提供精细化、精准化服务。

3.国内硫黄市场呈现供大于求态势

我国硫黄市场供大于求，磷肥等传统消费领域饱和。但新能源行业发展带

动硫黄需求增长，特别是磷酸铁锂电池需求激增，未来五年磷酸铁锂产能爆发,

将拉动硫黄消费增长。炼油销售企业需建立多元化硫黄供应模式，提升服务水

平，满足新能源行业需求。

近2024年来，我国硫黄产量保持稳定增长态势。2017〜2023年，伴随着

大型炼化企业、天然气田及煤质硫黄项目投产，国内硫黄年产量从595万吨增

长到1034万吨。预计2024年我国硫黄产能将达到1560万吨/年。随着国内硫

黄产量不断提高，我国硫黄进口依存度逐年降低，己从高进口依存度向低进口

依存度过渡。

硫黄下游市场消费主要集中在磷肥、商品硫酸、己内酰胺、钛白粉等，其

中磷肥的消费量最大，约占硫黄消费总量的50%。目前，我国拥有硫黄消费企

业约150家，合计年消费量近1800万吨。年消费量超过50万吨的企业共计5

家，且均为磷化工生产企业；年消费量在10万吨〜50万吨的企业40多家，企

业类型包括磷肥、钛白粉、己内酰胺等；其余企业年消费量均少于10万吨。

2022年4月，国家工业和信息化部等六部委发布《关于“十四五”推动石

化化工行业高质量发展的指导意见》，随着供给侧结构性改革的推动，磷钱新

增产能被严控。加上碳中和、能耗双控、瞬石膏“以渣定产”等各种供给端的

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限制，目前磷肥产业已进入深度调整期，低效产能逐步淘汰，磷肥市场逐步进

入饱和阶段。

作为磷肥的重耍原料，硫黄的需求也受到磷肥市场重组影响。2023年，我

国硫黄消费总量1797万吨，但相较当年进口硫黄与国产硫黄1900余万吨的总

供应量，国内硫黄市场仍然处于供大于求的局面。

口供应里1645170217101917

・消费里1590170116551797

图1中国硫磺市场2。20~2023年工序示意图

4.新能源行业成为硫黄消费新增长点

随着新能源汽车的快速发展，动力电池（磷酸铁锂电池）对硫酸、磷酸一核等

原料的需求量逐年上升，同时带动上游原材料硫黄的需求量增长。虽然硫黄在

传统消费领域的市场已逐渐饱和，但新能源的快速发展成为硫黄消费新增长点。

2023年，我国新能源汽车依然保持爆发式增长，全年产销量分别实现959

万辆和950万辆。新能源汽车的渗透率也从2019年的4.6%增至2023年的

31.6%。

35.00%

30.00-O

25.00；o

20.00:8

15.00-O

10.00=0

5.00%

0.00%

■I消里1201363526S7950

----渗透率4.70%5.40:813.40%25.60%31.60%

图2中国新能源汽车2019~2023年销量及渗透率

目前，纯电动汽车电池大致分为两类：一类是磷酸铁锂电池，另一类是三

元锂电池。磷酸铁锂电池相比三元锂电池，有安全性能更高、使用寿命更长、

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成本更低等优点，但也存在能量密度低、充电相对较慢等问题。不过，随着磷

酸铁锂电池技术的不断成熟，磷酸铁锂电池路线正逐步成为市场共识。

磷酸铁锂电池的主要原料为碳酸锂和磷酸铁，磷酸铁是硫黄在新能源行业

的应用重点。当下较主流的磷酸铁生产路线为钱法、钠法和铁法，其中镂法最

具成本优势，是硫酸亚铁溶液与磷酸一镂反应，经沉淀过滤后再用氨水中和过

量的酸得到磷酸铁。

此工艺过程中的原料硫酸亚铁、工业级磷酸一锈、磷酸均以硫黄为原材料,

且单耗较高。硫酸亚铁由铁皮和98%硫酸生产，1吨硫酸亚铁的原料铁皮能耗

为0.37吨，硫酸单耗为0.66吨。磷酸一钱由磷矿、硫黄、合成氨生产。磷矿与

硫黄制酸得到湿法磷酸，再与合成氨（煤炭+天然气制成）反应得到磷酸一钱。1

吨磷酸一钱需消耗磷矿石1.9吨、硫黄0.45吨、合成氨0.13吨。

数据显示，2023年，我国累计生产磷酸铁118.25万吨，镀法制磷酸铁与

钠法制磷酸铁共计消耗硫黄118.19万吨。采用钱法生产的磷酸铁产量为80.94

万吨，其中消耗磷酸8.09万吨（硫黄用量4.21万吨卜工业磷酸一钱63.13万吨

（硫黄用量30.3万吨）、硫酸亚铁169.15万吨（硫黄用量43.98万吨）、硫酸10.52

万吨（硫黄用量3.51万吨），硫黄使用共计82万吨。

采用钠法生产的磷酸铁产量为37.32万吨，其中消耗磷酸28.73万吨（流黄

用量14.94万吨）、硫酸亚铁81.72万吨（硫黄用量212s万吨），硫黄使用共计

36.19万吨。

5.磷酸铁锂产业发展将拉动硫黄消费增长

目前，全球磷酸铁锂产能均集中在我国。我国是全球主要的磷酸铁锂电池

生产国和消费国。2018〜2020年，我国磷酸铁锂产能增速相对平缓。2019年之

前，国家补贴偏向能量密度更高的三元材料，2019年国家补贴逐渐退坡，2020

年磷酸铁锂的投资热情刚开始回归，故整体产能增速较慢。2021〜2023年，磷

酸铁锂产能爆发较明显，一是国家补贴退坡后磷酸铁锂靠其成本及安全性、长

寿命等优势赶超三元材料；二是受光伏及新能源汽车发展带动，磷酸铁锂需求

量快速增长。2023年，我国磷酸铁锂产能370.3万吨/年，与2022年相比增长

74%,处于正向增长状态，且目前仍有在建产能预备投产。

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万吨■消费量■璘酸铁锂用星一占比

35.0%

30.0%

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

图3中国硫磺市场2019~2028年消费趋势示意图

在地域分布方面，西南、华中、华东是磷酸铁锂现有主要分布地及未来新

增产业地（此根据企业注册地划分，严格根据生产基地划分或有一定变化）。一方

面是因为这些地方有明显的近原料端优势，比如西南、华中拥有丰富的矿产资

源；另一方面是根据下游需求进行布局。

从磷酸铁锂产能看，未来5年，磷酸铁锂拟在建产能约1250万吨/年，建

设中产能约270万吨/年，目前暂无退出产能计划。新增产能一部分是原有企业

产能扩张，另一部分是具有上游原料资源的企业，如磷化工或钛白粉企业跨行

进入。

随着光伏发电等行业的快速发展，磷酸铁锂在储能领域的用量正在快速增

长。2024年，国内磷酸铁锂需求迎来产能爆发期，部分原定于2023年投产的

产能也推迟至2024年投产，供应量将继续稳步增长。同时，新能源汽车中璘酸

铁锂电池占比将继续扩大、动力型磷酸铁锂电池需求继续增长、储能型磷酸铁

锂电池需求快速增加，预计磷酸铁锂总需求量将明显增长。

政策方面，我国出台了多项新能源汽车鼓励政策，如《新能源汽车产业发

展规划（2021-2035年〕》《关于印发制造业设计能力提升专项行动计划

（2019.2022年）的通知》等，明确支持新能源汽车发展，将新能源汽车产业作为

“十四五”政府产业支持发展的重点，承载着我