中央银行学 讲义 西南财经大学 曾志耕

《现代中央银行学》电子课件

西南财经大学金融学院曾志耕

课程概貌

一、《中央银行学》课程的性质

1、是金融专业的专业基础理论课。

2、是与其它金融专业主干课配套的专业课。

3、是宏观经济学的分支，属于宏观经济学研究的范畴。

二、《中央银行学》课程的研究对象

1、研究不同的社会制度下，中央银行的起源，发展，性质，职能。

2、研究中央银行的运行机制及其调节宏观经济的一般原理和规律。

3、研究如何完善我国的中央银行制度，使其更好的发挥宏观调控和监

督管理的职能，尽快建设成为我国“真正的中央银行”

三、学习《中央银行学》的目的与任务

1、系统的掌握现代中央银行的基本理论，业务管理以及调节宏观经济的

基本方法。

2、培养从事中央银行工作的实际业务能力。

3、培养分析和解决我国中央宏观调控和监督管理中的理论和实际问题的

能力。

四、学习《中央银行学》的方法

1、以马克思列宁主义为指导,运用辩证唯物主义和历史唯物主义的观点,

方法回顾历史，分析现实，预测未来。

2、理论联系实际的方法。既从我国的国情出发，吸收现代《中央银行学》

研究的最新成果，分析研究我国中央银行宏观调控和监督管理中所面临

的理论和实际问题。

3、对比研究的方法。“洋为中用”，借鉴外国中央银行的操作经验，吸收

外国中央银行有益的地方，探讨我国中央银行的制度建设，运行机制，

调控和管理方法。

五、《中央银行学》的内容简介

《中央银行学》共有三个单元，11章。

1、一单元有四章，主要讲述中央银行的产生与发展，性质与职能，类型

与结构，相对独立性。

2、二单元有四章，主要讲述中央银行的宏观调控，包括货币政策概述，

货币政策目标，货币政策工具，货币政策中间目标。

3、四单元有三章，主要讲述中央银行的服务职能，包括中央银行的负债

业务，资产业务，会计与统计业务，对外金融关系协调与服务。

六、《中央银行学》的学习要求与学习对象

1、在学习《中央银行学》之前应先学过《货币银行学》，《西方经济学》,

《国际金融学》等基本课程。

2、要学好《中央银行学》，必须理论联系我国金融实际，紧密结合我国

金融改革与发展来思考和理解相关内容。

3、《中央银行学》的学习对象广泛，因为中央银行是金融和经济的核心,

各类财经人才都应学好她。

第一章中央银行制度的产生与发展

学习目的和要求

通过第一章的学习主要要求同学们了解中央银行制度产生和发展的历史

过程和主要背景与原因，深刻认识到中央银行是商品货币经济，信用制度

以及金融业发展到一定阶段的必然产物，全面把握1984年中国人民银行

单独行使中央银行职能的客观必然性。

知识要点

1、中央银行制度产生的历史必然性。

2、中央银行制度发展的三个阶段与原因。

3、早期和现代中央银行的特征。

4、现代中央银行制度发展的背景与基础。

5、中国人民银行的建立与发展过程。

6、中国人民银行专门或单独行使中央银行职能的历史必然性

一、中央银行制度产生的历史必然性

总的来讲，中央银行是在资本主义银行制度发展过程中，以社会生产力的

发展为基础，与商品货币经济的高度发达程度相适应，从商业银行中独立

出来的一种特殊的金融机构。具体地说：其历史必然性体现在以下几个方

面。

1、统一货币发行的客观需要。

2、统一票据交换的客观需要。

3、最后贷款人的客观需要。

4、加强金融监督与管理的客观需要。

5、代理国库和政府融资的主观需要。

总之，我认为中央银行制度的建立既有客观原因又有主观原因，是主客观

原因结合的一种交易的结果，当然这种交易也是历史发展的产物。下面我

用一个简图加以说明：

(图一.1)中央银行是政府与商业银行交易的产物

政府将货币发行等特权商业银行

⑴为了解决财政亏交给商业银勺(1)资本实力雄厚；

空.⑵社会信誉卓著；

(2)'通过央行调控经,换⑶与政府有特殊关

济；系(股份关系、人

⑶通过央行监管金商业银行承诺并履事关系等)；

融业.行为政府提供融资

(4)施过央行发行货便利，尽力协调解决

币、财政亏空等职责。

维护支付稳定；

⑸通过央行协调对

外金融关系等。

二、中央银行制度建立与发展的两个途径与三个阶段

(-)中央银行建立的两个途径

1、通过缓慢的演变过程：由商业银行慢慢的演变成为中央银行（1913年

以前）。

2、通过立法：由法律规定建立一家银行作为一国中央银行。

（二）中央银行制度发展的三个阶段

（图一.2）中央银行制度建立与发展的三个阶段的代表

国家及其主要背景与原因

时期代表国家主要背景与原因

1694年英格兰银行⑴这些国家是世界上

年法兰西银行商品货币经济最发

第1800

年荷兰银行达的国家，中央银行

一1814

年德意志银行也建立最早。

个年到1875

1694年日本银行⑵客观上主要是本国

阶1913年1882

经济金融发展的必

段1913年“美联储”成

然产物。

⑶政府融资便利的需

要。

年澳大利亚中央⑴一战后，国际性经

第1924

银行建立济、金融恐慌严重；

二

第一次世年，旧中国国民（）年布鲁塞尔国

个192821920

界大战以政府中央银行建立际性经济、金融会议

阶

后近十年要求；

段1935年印度、加拿大、

阿根廷中央银行建立⑶国际金融势力的推

动。

1947年多数尼加中央⑴民族独立，国家独立

第银行建立；的要求；

三年新中国、巴基⑵经济、金融独立的要

第二次世1948

个斯坦中央银行建立；求；

界大战以

阶年伊拉克中央银⑶借鉴发达国家经济

后1949

段行建立。发展成功的经验，借

鉴发达国家的金融

发展之模式。

三、早期和现代中央银行的特征

首先，我们应知道早期和现代中央银行阶段划分的标准。按照国际惯例，

我们以二十世纪三十年代的经济金融危机作为时间段，在这之前称为早

期，在这之后称为现代。

（-）早期中央银行制度的特征

1、自然的发展与演变。

2、逐步拥有到全部垄断货币发行权。

3、兼营商业银行业务。

4、不完全具备调节与控制金融市场的能力。

5、一般多是私人股份或公私合股的银行。

（二）现代中央银行制度的特征

1、呈现出“国有化”的趋势。（这里还应深入研究中央银行“国有化”趋

势的表现与原因）

2、中央银行逐步成为国家宏观调控与监督管理的重要工具。

3、通过立法明确与规范中央银行宏观调控与监督管理的目的与任务。

4、世界各国中央银行之间的联系更加紧密，合作逐步加强。

5、中央银行宏观调控与监督管理能力大大提高。

四、现代中央银行制度发展的背景与基础

1、针对“29—33”年的世界性经济金融危机，国家干预与调控职能逐

步加强，中央银行的社会地位和政治地位大大提高，中央银行的作用开始

显现并引起重视。301040024

2、商品经济的充分发展，为金融业的发展奠定了基础，也为中央银行制

度的发展与变化提供了充分与坚实的物质基础。

3、金融业空前发展，金融机构多样化，金融商品日趋丰富多彩，金融资

产种类和数量空前增多，商业银行由简单的信用中介变成了万能垄断者。

4、信用货币制度的建立和推广，使极具弹性的信用货币（存款货币）取

代了传统的硬币和银行卷（代用货币）等实物货币，使货币不再仅仅是流

通中的支付工具，而成为了货币政策的调节工具。

5、“KEYNESrevlution”后，宏观经济学应运而生，中央银行宏观控制与

监督管理职能特别是制定执行货币政策的职能逐步推广和加强。

5,Keynes革命及其简单评价：

（l）Keynes革命的主要内容：

A,Keynes第一次提出了灵活偏好理论，提出了货币需求的利率弹性问题,

明确指出货币需求与利率成反比,这为其管制通货论奠定了理论基础，为

中央银行运用利率，货币供应量等调控宏观经济职能的产生奠定了理论

基础.

B,Keynes推翻了资本主义经济是充分就业，均衡经济的传统说教，认为

在资本主义国家,非充分就业才是常态，而充分就业只是列外.

C,Keynes在理论上革了“萨伊定律”的命,从根本上摒弃了供给自创需

求的传统理论，首次提出了有效需求理论.

D,Keynes在政策上彻底排弃了通过市场的自动调节可以实现充分就业

均衡的传统教条，主张国家干预.

E,Keynes在具体的政策运用上提出了廉价的货币政策与赤字的财政政

策.

⑵，对Keynes革命的评价：

AEYNES革命爆发后，曾经引起了经济金融理论界的强烈反响，许多

经济学家指责其理论建立在心理分析的基础上，是不科学的、是牢固的，

直到二十世纪初将心理分析运用于经济理论与实证分析中的经济学家

获得若倍尔经济学奖才得到全世界的公开认同与推崇；与Keynes对立

的古典经济金融学家们认为应强调市场的自平衡作用、认为市场调节是

治本的、是长期有效的，认为政府的宏观调节是治标的、是短期的，

Keynes为此反驳到“就从长期来看，我们都会死去。”正是由于Keynes

据理力争、力排众议，由于Keynes学生们和追随者们不断努力、勇于

创新(LiqudityGup),宏观经济理论与宏观调控政策才得以产生和

建立了起来。

B,Keynes与传统的经济学家们相比，对资本主义经济采取了比较实际和

现实的态度与政策,他首先肯定了资本主义经济危机不可避免，着力分析

经济危机产生的原因，寻求调控的手段，其目的虽然是为了拯救资本主义

世界,但他在分析与研究过程中所提出的某些具体概念，观念和方法，触

及到了某些重要的实际经济问题，设想的一些调控手段与政策是值得我

们学习与借鉴的.

C,在大力发展社会主义市场经济的今天，如何应对市场失衡，社会总需求

不足;如何加强与改善国家的宏观调控，协调配合好各项宏观调控政策；

如何提高宏观调控效果，确保社会主义市场经济持续稳定地增长等都是

值得我们在学习Keynes理论的基础上，结合中国国情加以研究和创新

的.

五、中国人民银行的成立及其发展与变化

（一）中国人民银行的成立

在中共中央的领导下，于己1947年11月成立了“中国人民银行筹备处”。

1948年12月1日，在原解放区的华北银行，北海银行，西北农民银行的

基础上正式成立了中国人民银行，同时发行了中国人民银行钞票。1949

年2月中国人民银行总行迁入北平，各解放区银行先后改为中国人民银行

的分行。

（二）中国人民银行成立以来的主要历程与发展变化

（图一.3）人民银行成立以来金融改革与发展的几个主要阶段

阶段名称大概时间主要工作及改革与发展的主要内容

界限

新民主主1948.12.1⑴统一人民币发行，发行新版人民币；

义金融体至⑵取消在华外资银行特权（仅保留汇丰

系建立时1956与渣打）；

期（3）清理整顿私营、官僚金融业；

(4)建立新中国、新民主主义金融体系。

'大一1956年⑴“大财政、小金融”体制时期；

统”的计至⑵金融业仅是财政的会计与出纳；

划金融体1979年(3)信用形式单一，银行功能狭窄；金融

2:!)时期市场几乎不存在。

⑸在“把银行办成真正的银行”(邓小平)

金融业改的指示卜开始了金融改革；

年

革与发展1979年月、月、月，人保、农行、

至(2)1979234

的初始时中行及外管局从人民银行独立出动；

1984年

期(3)1982年12月投资银行成立,1983年1

月建行独立，1984年人_L两行分家。

(1)建立“专业银行体制”、发展业务，扩

充机构；

⑵开始企业化经营和承包试点；

中央银行1984年

(3)组建地方，股份制商业银行及其它金

专业银行至融机构.

体制时期1994年(4)人民'银行开始履行央行职能，但问题

较装

⑸发展并扩大了金融市场。

⑴建立“国有商业银行为主体”的体制；

央

行

银⑵深化商业银行改革；

中

行

业

银年至清理整顿金融秩序；

商1994(3)

期

时

底制2003年⑷转换和强化人民银行的中央银行职

能；

⑸诙范和整顿金融市场。

补充：2003年以来：(1)银行业监督管理委员会成立，人民银行的中央

银行职能发生了许多变化；(2)银行业监督管理委员会负责银行业的日常

监督管理工作，人民银行负责金融稳定；(3)人民银行的职能概述为“一

个强化、一个转变、两个增加”；(4),人民银行越来越走向国民经济的正

中央，利率等货币政策工具日趋重要。

六、中国人民银行单独形使中央银行职能的客观必要性。

1984年1月1日起，中国人民银行与中国工商银行分家，工商银行从人

民银行中独立出去，人民银行单独行使我国中央银行职能，这一银行制度

的改革与变化是有其客观必要性的，具体表现在以下几个方面：

1、社会主义商品经济逐步发展的客观要求。

2、加强宏观控制和搞活微观经济的客观要求。

3、建立和健全我国金融体制的客观要求。

4、建立和完善社会主义金融市场的客观要求。

5、建立和发展对外经济金融关系的客观要求。

本章小结

这一章主要讲述了中央银行制度产生与发展的基本历史过程。最初的中央

银行首先是政府的银行和发行的银行，后来才逐级发展成为银行的银行。

而且最初的中央银行制度是很不完善的，如一般都兼营商业银行业务，一

般都是私人股份银行，一般都没有垄断货币发行权等。二十世纪三十年代

以后，中央银行制度得以不断发展和完善，出现了“国有化”趋势，专门

从事中央银行职能；具中银行业的存款准备金；普遍推行公开市场业务；

逐级成为国家调控宏观经济和监督管理金融业的主要工具等。从中央银行

产生发展的历史过程来看，中央银行制度建立和发展的社会经济条件主要

是：商品经济和信用制度的发展；新的货币制度的建立；国家干预和调控

宏观经济理论的出现。总之，商品经济和信用制度的发展呼唤中央银行的

产生，而中央银行的产生与发展又极大地推动着商品经济和信用制度的发

展与完善。

我国的中央银行制度也经历了一个产生，发展，不断完善的历史过程。近

二十年的实践证明，中国人民银行专门行使中央银行职能是非常必要的，

而且在今后我国市场经济的建设发展过程中，我们还必须强化和完善我国

人民银行的中央银行职能，使其尽快发展成为真正的中央银行。

自测题

1、试论中央银行产生和发展的客观经济基础。

2、比较早期和现代中央银行制度的异同。

3、为什么中央银行要收归国有？

4、为什么中央银行不能兼营商业银行业务？

5、人民银行专门行使中央银行职能前后在业务，性质，职能，特征等方

面的异同？

6、中国人民银行专门行使中央银行职能的客观必要性？

7、请你谈谈今后中央银行制度发展与变化的趋势。

第二章中央银行的性质与职能

学习目的与要求

本章主要讲述中央银行的性质与基本职能。通过对这一章的学习要求同学们

在理解中央银行的基本性质的基础上，把握中央银行的宗旨，中央银行的基

本特征；重点分析我国中央银行在行使其职能过程中的主要问题及其原因；

重点研究我国中央银行职能转换与强化的方向与措施。

知识要点

1、中央银行的性质及其表现。

2、中央银行的宗旨。

3、中央银行的基本特征。

4、中国人民银行的性质，宗旨，职能。

5、中国人民银行在行使中央银行职能过程中的主要问题。

6、中国人民银行职能转换与强化的方向与措施。

一、中央银行的性质及其表现

1、中央银行的性质是由其在国民经济中的地位与作用决定的，并随着中央

银行制度的发展而改变的。

2、中央银行是一国金融体系的核心；中央银行是一国货币信用制度的枢纽;

中央银行是高于普通银行和其它非银行金融机构的特殊法人。

3、中央银行的性质表现在：

(1)中央银行具有发行货币的特权，其它银行和金融机构则没有这种权力；

(2)中央银行是国家调控宏观经济的重要工具(通过制定执行货币政策来完

成；

(3)中央银行是管理国家金融事业的机关(通过监督管理金融业来体现)；

(4)中央银行是一国银行与非银行金融机构的银行(通过主持清算事宜和充

当最后贷款人来体现)。

二、中央银行的宗旨

1、中央银行的性质决定了中央银行的宗旨，学习中央银行的宗旨就是为了

把握中央银行制度建立的初衷与目的。

2、一般来讲，中央银行的宗旨包括以下几点：

(D创造货币及信用流通工具，满足生产和流通的客观需要；

(2)调节货币流通，稳定市场，促进国民经济的发展；

(3)制定和执行货币政策，调控宏观经济；

(4)监督管理金融机构及金融业务活动，稳定金融市场，防范与化解金融危

机；

(5)代表国家政府参与国际金融活动，协调对外金融关系，监督管理一切涉

外金融活动。

三、中央银行的基本特征

1、中央银行的性质与宗旨决定了中央银行的业务特征，这些特征也是相对

与商业银行和其它金融机构而言的，是发展变化的。

2、按照国际惯例，中央银行的基本特征有以下几点：

(1)中央银行不能一赢利为目的；

(2)中央银行对其存款一般不支付利息；

(3)中央银行不能兼营商业银行业务；

(4)中央银行的资产应具有最大的清偿性；

(5)中央银行不在国外设立分支机构；(中央银行往往采取每样证券都买点的

政策，美国政府发行的政府担保证券、各类商业证券尤其是住房贷款转化的

私营企业债券已成为大多数亚洲国家中央银行追捧的对象，到2003年底，外

国中央银行持有的美国债券余额高达lo126万亿美元，占美国经济总量的

10%以上。有助于平衡美国不断膨胀的预算赤字并促使市场利率不断下降。)

(6)中央银行既独立于政府又受政府的制约。

3、为了方便同学们理解和把握中央银行的特征，下面列表分析中央银行与

商业银行的异同。

(图二.1)中央银行与商业银行的异同

中央银行商业银行

相

主体.

1的

金融

济、

国经

是一

1、都

；

作用

要的

着重

展,起

同甘发

金融।

济、

个经

在一

点2、都

；

来的

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行演

11k银

由商

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央银

多中

3、许

务。

行业

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营商

彳都兼

早期

行的

央银

多中

4、许

管者

、被监

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管者

、监

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主体

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金融

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融业

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信用

货币

心

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盈利

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付利

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对其

41寸利息

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存款

对其

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