期货从业资格证证考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格证证考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种工具主要用于对冲现货价格风险？

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

2.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由谁任免？

A.中国证监会

B.期货交易所理事会

C.期货交易所会员大会

D.期货交易所董事长

3.以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？

A.相对强弱指数（RSI）

B.随机指标（KDJ）

C.移动平均线（MA）

D.能量潮（ROC）

4.期货交易中，以下哪种情况会导致空头头寸出现盈利？

A.股指期货价格下跌

B.商品期货价格上涨

C.股指期货价格上涨

D.商品期货价格下跌

5.根据基差理论，基差是指什么？

A.期货价格与现货价格的差值

B.现货价格与期权价格的差值

C.期货价格与期权价格的差值

D.期权价格与现货价格的差值

6.以下哪种交易策略属于套利交易？

A.多头套利

B.空头套利

C.跨期套利

D.跨品种套利

7.期货交易中，以下哪种情况会导致多头头寸出现亏损？

A.股指期货价格上涨

B.商品期货价格下跌

C.股指期货价格下跌

D.商品期货价格上涨

8.根据《期货投资者适当性管理办法》，期货公司会员应当如何划分投资者风险承受能力等级？

A.根据投资者资产规模划分

B.根据投资者收入水平划分

C.根据投资者风险承受能力问卷结果划分

D.根据投资者交易经验划分

9.以下哪种指标属于技术分析中的动量指标？

A.相对强弱指数（RSI）

B.随机指标（KDJ）

C.移动平均线（MA）

D.能量潮（ROC）

10.期货交易中，以下哪种情况会导致跨期套利出现盈利？

A.近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度

B.近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度

C.近期合约价格上涨幅度小于远期合约价格上涨幅度

D.近期合约价格下跌幅度大于远期合约价格下跌幅度

11.以下哪种情况属于期货交易中的强制平仓？

A.投资者主动平仓

B.交易所因市场风险强制平仓

C.期货公司因投资者违规操作强制平仓

D.以上都是

12.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司可以从事哪些业务？

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.期货资产管理业务

D.以上都是

13.以下哪种指标属于技术分析中的成交量指标？

A.成交量比率（VR）

B.能量潮（ROC）

C.移动平均线（MA）

D.随机指标（KDJ）

14.期货交易中，以下哪种情况会导致跨品种套利出现盈利？

A.相关性较强的两种商品期货价格差异缩小

B.相关性较强的两种商品期货价格差异扩大

C.相关性较弱的两种商品期货价格差异缩小

D.相关性较弱的两种商品期货价格差异扩大

15.根据《期货交易管理条例》，期货交易所应当如何组织期货交易？

A.公开、公平、公正

B.自主、自律、规范

C.高效、安全、稳定

D.以上都是

16.以下哪种交易策略属于趋势跟踪策略？

A.多头头寸

B.空头头寸

C.顺势而为

D.均值回归

17.期货交易中，以下哪种情况会导致保证金比例上升？

A.股指期货价格上涨

B.商品期货价格下跌

C.股指期货价格下跌

D.商品期货价格上涨

18.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司应当按照什么原则进行投资者适当性管理？

A.合理、审慎

B.公平、公正

C.透明、高效

D.以上都是

19.以下哪种指标属于技术分析中的均值回归指标？

A.相对强弱指数（RSI）

B.随机指标（KDJ）

C.移动平均线（MA）

D.能量潮（ROC）

20.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓限额制度被触发？

A.投资者持有某一合约的投机头寸达到一定比例

B.投资者持有某一合约的套期保值头寸达到一定比例

C.交易所认为市场风险过高

D.以上都是

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易的特点包括哪些？

A.杠杆交易

B.T+0交易

C.集中竞价交易

D.标准化合约

22.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括哪些？

A.组织期货交易

B.监督期货交易

C.制定期货交易规则

D.审批期货公司

23.以下哪些指标属于技术分析中的趋势指标？

A.移动平均线（MA）

B.平滑异同移动平均线（MACD）

C.平均动向指数（ADX）

D.相对强弱指数（RSI）

24.期货交易中，以下哪些情况会导致空头头寸出现盈利？

A.股指期货价格下跌

B.商品期货价格上涨

C.股指期货价格上涨

D.商品期货价格下跌

25.以下哪些交易策略属于套利交易？

A.多头套利

B.空头套利

C.跨期套利

D.跨品种套利

26.期货交易中，以下哪些情况会导致多头头寸出现亏损？

A.股指期货价格上涨

B.商品期货价格下跌

C.股指期货价格下跌

D.商品期货价格上涨

27.根据《期货投资者适当性管理办法》，期货公司会员应当如何进行投资者适当性管理？

A.了解投资者的风险承受能力

B.向投资者充分揭示风险

C.为投资者提供适当的期货产品

D.监督投资者的交易行为

28.以下哪些指标属于技术分析中的动量指标？

A.相对强弱指数（RSI）

B.随机指标（KDJ）

C.移动平均线（MA）

D.能量潮（ROC）

29.期货交易中，以下哪些情况会导致跨期套利出现盈利？

A.近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度

B.近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度

C.近期合约价格上涨幅度小于远期合约价格上涨幅度

D.近期合约价格下跌幅度大于远期合约价格下跌幅度

30.以下哪些情况属于期货交易中的强制平仓？

A.投资者主动平仓

B.交易所因市场风险强制平仓

C.期货公司因投资者违规操作强制平仓

D.以上都是

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易是一种零和博弈。

32.期权交易是一种权利金交易。

33.基差是指期货价格与现货价格的差值。

34.跨期套利是指在同一交易所同时买入和卖出不同交割月份的同一种商品期货合约。

35.跨品种套利是指在不同交易所同时买入和卖出两种不同的商品期货合约。

36.期货交易是一种高风险、高收益的投资方式。

37.期货公司应当按照投资者的风险承受能力等级为其推荐适当的期货产品。

38.交易所可以根据市场情况调整持仓限额。

39.期货交易是一种集中竞价交易。

40.期货交易是一种标准化交易。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易是一种____________________交易。

42.期权交易是一种____________________交易。

43.基差是指____________________与____________________的差值。

44.跨期套利是指在同一交易所同时____________________和____________________不同交割月份的同一种商品期货合约。

45.跨品种套利是指在不同交易所同时____________________和____________________两种不同的商品期货合约。

46.期货公司应当按照____________________等级为其推荐适当的期货产品。

47.交易所可以根据____________________调整持仓限额。

48.期货交易是一种____________________交易。

49.期货交易是一种____________________交易。

50.期货交易是一种____________________交易。

五、简答题（共25分，每题5分）

51.简述期货交易的基本特征。

52.简述期货交易与现货交易的区别。

53.简述期货交易的套期保值功能。

54.简述期货交易的投机功能。

55.简述期货交易的套利功能。

六、案例分析题（共20分）

某投资者在2023年10月1日买入10手沪深300股指期货合约（合约乘数为每点300元），合约到期日为2023年12月15日。该投资者在2023年10月1日的沪深300股指期货价格为5000点，保证金比例为10%。假设在2023年10月1日该投资者需要缴纳的保证金是多少？如果该投资者在2023年10月1日卖出10手沪深300股指期货合约，该投资者是否需要缴纳保证金？为什么？

参考答案及解析

一、单选题

1.A

解析：期货合约主要用于对冲现货价格风险，因此A选项正确。期权合约、互换合约和远期合约虽然也可以用于风险管理，但期货合约是最常用的工具。

2.B

解析：根据《期货交易管理条例》第39条，期货交易所的总经理由期货交易所理事会任免，因此B选项正确。

3.C

解析：移动平均线（MA）属于技术分析中的趋势指标，因此C选项正确。相对强弱指数（RSI）、随机指标（KDJ）和能量潮（ROC）属于技术分析中的其他指标。

4.A

解析：股指期货交易中，空头头寸出现盈利的条件是股指期货价格下跌，因此A选项正确。

5.A

解析：基差是指期货价格与现货价格的差值，因此A选项正确。

6.D

解析：跨品种套利是指在不同交易所同时买入和卖出两种不同的商品期货合约，因此D选项正确。多头套利、空头套利和跨期套利都属于套利交易，但跨品种套利是指在不同交易所进行的套利交易。

7.B

解析：股指期货交易中，空头头寸出现亏损的条件是股指期货价格上涨，因此B选项正确。

8.C

解析：根据《期货投资者适当性管理办法》第6条，期货公司会员应当根据投资者的风险承受能力问卷结果划分投资者风险承受能力等级，因此C选项正确。

9.A

解析：相对强弱指数（RSI）属于技术分析中的动量指标，因此A选项正确。随机指标（KDJ）、移动平均线（MA）和能量潮（ROC）属于技术分析中的其他指标。

10.B

解析：跨期套利出现盈利的条件是近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度，因此B选项正确。

11.D

解析：期货交易中的强制平仓包括交易所因市场风险强制平仓、期货公司因投资者违规操作强制平仓和投资者主动平仓，因此D选项正确。

12.D

解析：根据《期货公司监督管理办法》第43条，期货公司可以从事期货经纪业务、期货投资咨询业务和期货资产管理业务，因此D选项正确。

13.A

解析：成交量比率（VR）属于技术分析中的成交量指标，因此A选项正确。平均动向指数（ADX）、相对强弱指数（RSI）和能量潮（ROC）属于技术分析中的其他指标。

14.A

解析：跨品种套利出现盈利的条件是相关性较强的两种商品期货价格差异缩小，因此A选项正确。

15.D

解析：根据《期货交易管理条例》第4条，期货交易所应当公开、公平、公正、自主、自律、规范、高效、安全、稳定地组织期货交易，因此D选项正确。

16.C

解析：顺势而为属于趋势跟踪策略，因此C选项正确。多头头寸、空头头寸和均值回归属于其他交易策略。

17.A

解析：股指期货价格上涨会导致保证金比例上升，因此A选项正确。

18.A

解析：根据《期货公司监督管理办法》第54条，期货公司应当按照合理、审慎的原则进行投资者适当性管理，因此A选项正确。

19.C

解析：移动平均线（MA）属于技术分析中的均值回归指标，因此C选项正确。相对强弱指数（RSI）、随机指标（KDJ）和能量潮（ROC）属于技术分析中的其他指标。

20.D

解析：持仓限额制度被触发的条件包括投资者持有某一合约的投机头寸达到一定比例、投资者持有某一合约的套期保值头寸达到一定比例和交易所认为市场风险过高，因此D选项正确。

二、多选题

21.ABCD

解析：期货交易的特点包括杠杆交易、T+0交易、集中竞价交易和标准化合约，因此ABCD选项都正确。

22.ABC

解析：根据《期货交易管理条例》第23条，期货交易所的职责包括组织期货交易、监督期货交易和制定期货交易规则，因此ABC选项都正确。

23.ABC

解析：移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线（MACD）和平均动向指数（ADX）属于技术分析中的趋势指标，因此ABC选项都正确。相对强弱指数（RSI）属于技术分析中的动量指标。

24.AD

解析：股指期货交易中，空头头寸出现盈利的条件是股指期货价格下跌和商品期货价格上涨，因此AD选项正确。

25.ABCD

解析：套利交易包括多头套利、空头套利、跨期套利和跨品种套利，因此ABCD选项都正确。

26.BC

解析：股指期货交易中，多头头寸出现亏损的条件是股指期货价格下跌和商品期货价格上涨，因此BC选项正确。

27.ABCD

解析：根据《期货投资者适当性管理办法》第5条，期货公司会员应当了解投资者的风险承受能力、向投资者充分揭示风险、为投资者提供适当的期货产品并监督投资者的交易行为，因此ABCD选项都正确。

28.AD

解析：相对强弱指数（RSI）和能量潮（ROC）属于技术分析中的动量指标，因此AD选项正确。移动平均线（MA）属于技术分析中的趋势指标，随机指标（KDJ）属于技术分析中的其他指标。

29.BD

解析：跨期套利出现盈利的条件是近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度和近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度，因此BD选项正确。

30.BCD

解析：期货交易中的强制平仓包括交易所因市场风险强制平仓、期货公司因投资者违规操作强制平仓和投资者主动平仓，因此BCD选项都正确。

三、判断题

31.×

解析：期货交易并非零和博弈，因为期货交易中存在套期保值者和投机者，他们之间的交易并非简单的零和博弈。

32.√

解析：期权交易是一种权利金交易，期权买方支付权利金给期权卖方，获得在未来某个时间以某个价格买入或卖出某种标的物的权利。

33.√

解析：基差是指期货价格与现货价格的差值，这是基差的定义。

34.√

解析：跨期套利是指在同一交易所同时买入和卖出不同交割月份的同一种商品期货合约，这是跨期套利的定义。

35.×

解析：跨品种套利是指在不同交易所同时买入和卖出两种不同的商品期货合约，而不是在同一交易所。

36.√

解析：期货交易是一种高风险、高收益的投资方式，因为期货交易具有杠杆效应，投资者可能获得高额收益，也可能遭受巨额损失。

37.√

解析：根据《期货投资者适当性管理办法》第5条，期货公司应当按照投资者的风险承受能力等级为其推荐适当的期货产品，因此该说法正确。

38.√

解析：交易所可以根据市场情况调整持仓限额，以控制市场风险。

39.√

解析：期货交易是一种集中竞价交易，这是期货交易的一种基本特征。

40.√

解析：期货交易是一种标准化交易，期货合约的条款都是由交易所统一规定的。

四、填空题

41.金融

42.权利金

43.期货价格，现货价格

44.买入，卖出

45.买入，卖出

46.风险承受能力

47.市场情况

48.集中竞价

49.标准化

50.高风险、高收益

五、简答题

51.期货交易的基本特征包括：

-杠杆交易：期货交易具有杠杆效应，投资者只需缴纳一定比例的保证金即可进行交易。

-T+0交易：期货交易实行T+0交易制度，即投资者可以在同一交易日买入和卖出期货合约。

-集中竞价交易：期货交易在交易所内进行，采用集中竞价交易方式。

-标准化合约：期货合约的条款都是由交易所统一规定的，具有标准化特征。

-高风险、高收益：期货交易具有高风险、高收益的特征，投资者可能获得高额收益，也可能遭受巨额损失。

52.期货交易与现货交易的区别：

-交易对象不同：期货交易的对象是标准化合约，现货交易的对象是实物商品。

-交易场所不同：期货交易在交易所内进行，现货交易在场外进行。

-交易目的不同：期货交易的目的包括套期保值、投机和套利，现货交易的目的主要是为了购买或销售实物商品。

-交易方式不同：期货交易采用集中竞价交易方式，现货交易采用协商交易方式。

-交易风险不同：期货交易具有杠杆效应，风险较高，现货