2025年权益证券期末试题及答案

2025年权益证券期末试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下哪项不是权益证券的基本特征？

A.所有权凭证

B.收益不固定

C.到期还本付息

D.风险较高

2.普通股股东享有的基本权利不包括：

A.投票权

B.剩余财产分配权

C.固定股息权

D.优先认购权

3.优先股与普通股的主要区别在于：

A.优先股有投票权

B.优先股股息固定

C.优先股可以上市交易

D.优先股没有风险

4.以下哪种权益证券具有转换特性？

A.普通股

B.优先股

C.认股权证

D.可转换债券

5.股票分割会导致：

A.公司总市值增加

B.每股面值减少

C.股东权益总额增加

D.公司负债增加

6.股票回购对股价的影响通常是：

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.无法确定

7.以下哪项不属于技术分析的基本假设？

A.市场行为包容一切信息

B.价格沿趋势波动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

8.资本资产定价模型(CAPM)中的β系数衡量的是：

A.公司的财务杠杆

B.股票相对于市场的系统性风险

C.公司的盈利能力

D.股票的非系统性风险

9.以下哪种估值方法适用于周期性行业公司？

A.股息贴现模型

B.市盈率法

C.自由现金流折现模型

D.市净率法

10.有效市场假说认为：

A.股票价格总是被高估

B.股票价格总是被低估

C.股票价格已充分反映所有可获得信息

D.股票价格随机波动，没有规律

二、填空题（每题2分，共12分）

1.权益证券持有者拥有公司的______，是公司的所有者之一。

2.股票的票面价值通常与股票的______价值无关。

3.股息支付率是指公司支付的股息占______的比例。

4.技术分析主要研究市场行为，包括______、交易量和持仓兴趣等。

5.资本结构是指公司______与______的比例关系。

6.股票指数是用来衡量股票市场整体或特定部分______的指标。

三、判断题（每题2分，共12分）

1.优先股股东通常没有投票权。（）

2.股票分割会增加公司的总股本和股东权益总额。（）

3.技术分析认为市场行为会重复出现，因此可以通过历史数据预测未来价格走势。（）

4.β系数为1.5的股票表示其波动性是市场平均水平的1.5倍。（）

5.股票回购会减少公司的流通股数量，但不影响公司的总资产。（）

6.有效市场假说认为投资者不可能通过公开信息获得超额收益。（）

四、多项选择题（每题2分，共4分）

1.以下哪些属于权益证券的基本特征？（）

A.代表所有权

B.收益固定

C.没有到期日

D.优先求偿权

2.以下哪些因素可能导致股票价格波动？（）

A.公司盈利变化

B.利率变动

C.行业政策调整

D.投资者情绪变化

五、简答题（每题5分，共10分）

1.简述普通股股东的主要权利。

2.解释技术分析与基本面分析的区别。

参考答案及解析

一、单项选择题

1.答案：C

解析：权益证券是代表所有权的证券，其收益不固定，风险较高，但没有到期还本付息的特征，这是债务证券的特点。

2.答案：C

解析：普通股股东享有投票权、剩余财产分配权和优先认购权，但不享有固定股息权，因为普通股的股息是不固定的，取决于公司的盈利状况和董事会决定。

3.答案：B

解析：优先股与普通股的主要区别在于优先股通常有固定的股息率，且在公司清算时对资产有优先求偿权，但通常没有投票权或投票权受限。

4.答案：D

解析：可转换债券是一种混合证券，具有债券和股票的双重特性，持有人在特定条件下可以将债券转换为发行公司的普通股。

5.答案：B

解析：股票分割是指将现有股票分割为更多数量的股票，例如1股分割为2股，这会导致每股面值减少，但公司总市值和股东权益总额保持不变。

6.答案：B

解析：股票回购通常被视为公司管理层认为股票被低估的信号，同时减少了流通股数量，可能提高每股收益，通常对股价有积极影响。

7.答案：D

解析：技术分析的三个基本假设是：市场行为包容一切信息、价格沿趋势波动、历史会重演。公司基本面决定股价是基本面分析的观点。

8.答案：B

解析：β系数衡量的是股票相对于市场的系统性风险，β=1表示与市场风险相同，β>1表示风险高于市场，β<1表示风险低于市场。

9.答案：D

解析：周期性行业公司的盈利随经济周期波动较大，使用市净率法（P/B）相对更为稳定，因为账面价值波动较小，而其他方法可能因盈利波动导致估值不稳定。

10.答案：C

解析：有效市场假说认为股票价格已充分反映所有可获得信息，因此投资者无法通过公开信息获得超额收益，这是该理论的核心观点。

二、填空题

1.答案：所有权

解析：权益证券代表持有者对公司的所有权，股东是公司的所有者之一，享有相应的权利和承担相应的风险。

2.答案：市场

解析：股票的票面价值是公司章程中规定的每股名义价值，通常与股票的市场价值（交易价格）无关，市场价值受多种因素影响。

3.答案：净利润

解析：股息支付率=支付的股息/净利润，这一指标反映了公司将多少利润以股息形式分配给股东，多少用于再投资。

4.答案：价格

解析：技术分析主要研究市场行为，包括价格、交易量和持仓兴趣等，通过分析这些历史数据来预测未来价格走势。

5.答案：权益资本，债务资本

解析：资本结构是指公司的权益资本（如普通股、优先股）与债务资本（如债券、银行贷款）的比例关系，它影响公司的财务风险和资本成本。

6.答案：表现

解析：股票指数是用来衡量股票市场整体或特定部分表现的指标，如上证综合指数、深证成份指数等，反映了市场或特定板块的价格变动情况。

三、判断题

1.答案：√

解析：优先股股东通常没有投票权，或只在特定情况下（如公司连续多年未支付优先股股息）才有投票权，这是优先股与普通股的重要区别之一。

2.答案：×

解析：股票分割会增加公司的总股本，但不会增加股东权益总额，只是将原有的权益分割为更多份额，类似于"切蛋糕"但蛋糕大小不变。

3.答案：√

解析：技术分析基于市场行为会重复出现的假设，认为历史价格走势中包含对未来有用的信息，因此可以通过分析历史数据来预测未来价格走势。

4.答案：√

解析：β系数衡量股票相对于市场的系统性风险，β=1.5表示该股票的波动性是市场平均水平的1.5倍，市场上涨1%时，该股票可能上涨1.5%。

5.答案：×

解析：股票回购会减少公司的现金资产和流通股数量，公司的总资产会减少，因为公司用现金回购了股票。

6.答案：√

解析：有效市场假说认为在有效市场中，股票价格已充分反映所有可获得信息，因此投资者无法通过公开信息获得超额收益，只能获得与风险相匹配的正常回报。

四、多项选择题

1.答案：A、C

解析：权益证券代表所有权（A），没有到期日（C），收益不固定（B错误），在公司清算时对资产的求偿权排在债权人之后（D错误）。

2.答案：A、B、C、D

解析：股票价格受多种因素影响，包括公司盈利变化（A）、利率变动（B）、行业政策调整（C）和投资者情绪变化（D）等，这些都是影响股票价格的重要因素。

五、简答题

1.答案：

普通股股东的主要权利包括：

-投票权：参与公司重大决策的投票

-剩余财产分配权：在公司清算时对剩余资产的分配权

-优先认购权：在公司增发新股时优先认购的权利

-股息权：获得公司分配股息的权利（但股息不固定）

-查阅公司账簿的权利：了解公司经营状况的权利

解析：普通股作为最基本的权益证券，赋予股东一系列重要权利。这些权利体现了股东作为公司所有者的地位，同时也平衡了股东与管理层之间的权力关系。投票权使股东能够参与公司治理，剩余财产分配权保障了股东在公司清算时的权益，优先认购权保护了股东在公司增发新股时的股权不被稀释。

2.答案：

技术分析与基本面分析的区别：

分析基础不同：

-技术分析：基于市场行为数据（价格、成交量等）

-基本面分析：基于公司内在价值（财务报表、行业前景等）

分析方法不同：

-技术分析：使用图表、指标等工具预测价格走势

-基本面分析：通过财务比率、现金流折现等方法评估公司价值

假设前提不同：

-技术分析：假设市场行为包容一切信息，历史会重演

-基本面分析：假设市场价格会回归内在价值

投资期限不同：

-技术分析：通常适用于短期投资

-基本面分析：通常适用于长期投资