期货从业考试题型得分及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试题型得分及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种保证金制度能够有效防范市场风险，确保交易履约？（）

A.全额保证金制度

B.逐日盯市制度

C.信用保证金制度

D.分级保证金制度

2.根据国际期货交易所的普遍规则，以下哪种交易行为属于禁止性行为？（）

A.利用信息优势进行交易

B.通过合法渠道获取市场信息

C.与其他投资者进行对冲交易

D.参与期货套期保值业务

3.期货价格发现功能的核心体现是？（）

A.价格波动幅度大

B.价格形成透明度高

C.价格与现货价格完全同步

D.价格受政策干预明显

4.以下哪种金融工具属于期货合约的标的物？（）

A.股票

B.债券

C.商品现货

D.货币互换

5.根据中国证监会《期货公司监督管理办法》，期货公司设立营业部需满足以下哪个条件？（）

A.净资本不低于5000万元

B.风险覆盖率不低于100%

C.每个营业部配备至少3名持证从业人员

D.营业部所在城市GDP低于全国平均水平

6.期货交易中，以下哪种策略属于多头套期保值？（）

A.在期货市场卖出合约，同时现货市场买入

B.在期货市场买入合约，同时现货市场卖出

C.仅在期货市场做多

D.利用期货价格与现货价格的背离获利

7.以下哪种指标通常用于衡量期货市场的波动性？（）

A.市盈率（P/E）

B.持仓量

C.布林带（BollingerBands）

D.股东权益

8.期货交易中，以下哪种情况会导致“穿仓”风险？（）

A.保证金比例过高

B.交易手续费过低

C.开仓方向与市场趋势一致

D.亏损幅度超过保证金

9.根据芝加哥商品交易所（CME）规则，以下哪种交易时间属于其主力合约的夜盘交易时段？（）

A.早上7:00-9:00（芝加哥时间）

B.下午13:00-15:00（芝加哥时间）

C.晚上21:00-23:00（芝加哥时间）

D.早上10:00-12:00（芝加哥时间）

10.期货公司为客户提供的“风险揭示书”中，以下哪项内容不属于必须披露的内容？（）

A.交易风险

B.保证金制度

C.投资建议

D.交易软件操作指南

11.以下哪种金融衍生品属于期权类工具？（）

A.期货合约

B.互换合约

C.信用违约互换（CDS）

D.远期利率协议（FRA）

12.根据国际清算银行（BIS）数据，全球期货市场最活跃的品种是？（）

A.股指期货

B.能源期货

C.农产品期货

D.货币期货

13.期货交易中，以下哪种情况会导致“滑点”风险？（）

A.交易速度慢

B.保证金不足

C.服务器延迟

D.开仓方向正确

14.根据美国商品期货交易委员会（CFTC）规定，以下哪种行为属于内幕交易？（）

A.公开披露已知的行业信息

B.利用未公开的财务数据交易

C.与其他投资者联合下单

D.通过合法渠道获取公开信息

15.期货价格发现功能的核心体现是？（）

A.价格波动幅度大

B.价格形成透明度高

C.价格与现货价格完全同步

D.价格受政策干预明显

16.以下哪种金融工具属于期货合约的标的物？（）

A.股票

B.债券

C.商品现货

D.货币互换

17.根据中国证监会《期货公司监督管理办法》，期货公司设立营业部需满足以下哪个条件？（）

A.净资本不低于5000万元

B.风险覆盖率不低于100%

C.每个营业部配备至少3名持证从业人员

D.营业部所在城市GDP低于全国平均水平

18.期货交易中，以下哪种策略属于多头套期保值？（）

A.在期货市场卖出合约，同时现货市场买入

B.在期货市场买入合约，同时现货市场卖出

C.仅在期货市场做多

D.利用期货价格与现货价格的背离获利

19.以下哪种指标通常用于衡量期货市场的波动性？（）

A.市盈率（P/E）

B.持仓量

C.布林带（BollingerBands）

D.股东权益

20.期货交易中，以下哪种情况会导致“穿仓”风险？（）

A.保证金比例过高

B.交易手续费过低

C.开仓方向与市场趋势一致

D.亏损幅度超过保证金

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.期货市场的主要功能包括？（）

A.价格发现

B.风险管理

C.投机交易

D.资源配置

E.信用创造

22.以下哪些行为属于期货交易中的禁止性行为？（）

A.伪造交易记录

B.利用信息优势交易

C.联合操纵市场

D.通过合法渠道获取信息

E.超越权限进行交易

23.期货公司内部控制制度的核心要素包括？（）

A.风险管理

B.信息披露

C.人员管理

D.操作流程

E.资金监管

24.期货交易中，以下哪些因素会导致保证金比例变化？（）

A.开仓方向

B.交易手续费

C.市场波动

D.保证金追缴

E.交易时间

25.根据国际期货交易所的普遍规则，以下哪些交易行为属于合规行为？（）

A.利用技术优势快速下单

B.通过合法渠道获取市场信息

C.与其他投资者进行对冲交易

D.参与期货套期保值业务

E.利用未公开信息进行交易

26.期货价格发现功能的核心体现是？（）

A.价格波动幅度大

B.价格形成透明度高

C.价格与现货价格完全同步

D.价格受政策干预明显

E.价格反映供需关系

27.以下哪些金融工具属于期货合约的标的物？（）

A.股票

B.债券

C.商品现货

D.货币互换

E.利率

28.期货交易中，以下哪些情况会导致“滑点”风险？（）

A.交易速度慢

B.保证金不足

C.服务器延迟

D.开仓方向正确

E.市场波动剧烈

29.根据美国商品期货交易委员会（CFTC）规定，以下哪些行为属于内幕交易？（）

A.公开披露已知的行业信息

B.利用未公开的财务数据交易

C.与其他投资者联合下单

D.通过合法渠道获取公开信息

E.利用未公开的监管政策交易

30.期货公司内部控制制度的核心要素包括？（）

A.风险管理

B.信息披露

C.人员管理

D.操作流程

E.资金监管

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中，保证金比例越高，市场风险越大。（）

32.期货价格发现功能的核心体现是价格与现货价格的完全同步。（）

33.期货公司设立营业部需满足净资本不低于5000万元的条件。（）

34.期货交易中，开仓方向与市场趋势一致可以避免亏损。（）

35.期货价格发现功能的核心体现是价格受政策干预明显。（）

36.期货公司内部控制制度的核心要素包括风险管理。（）

37.期货交易中，保证金比例越高，市场风险越小。（）

38.期货价格发现功能的核心体现是价格波动幅度大。（）

39.期货公司设立营业部需满足风险覆盖率不低于100%的条件。（）

40.期货交易中，开仓方向与市场趋势相反可以避免亏损。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中，________是防范市场风险的关键制度。

42.期货公司为客户提供“风险揭示书”的目的是________。

43.期货价格发现功能的核心体现是________。

44.期货交易中，________风险会导致亏损幅度超过保证金。

45.根据国际期货交易所的普遍规则，________是禁止性行为。

46.期货公司内部控制制度的核心要素包括________。

47.期货交易中，________指标通常用于衡量市场波动性。

48.期货价格发现功能的核心体现是________。

49.期货公司设立营业部需满足________的条件。

50.期货交易中，________可以有效防范市场风险，确保交易履约。

五、简答题（共30分）

51.简述期货市场的主要功能及其对经济的作用。（10分）

52.结合实际案例，分析期货交易中常见的风险类型及防范措施。（10分）

53.根据《期货公司监督管理办法》，简述期货公司设立营业部需满足的核心条件。（10分）

六、案例分析题（共25分）

某贸易公司从事大豆现货贸易，为规避价格波动风险，决定进行期货套期保值。2023年5月，该公司预计8月份需要采购5000吨大豆，当前现货价格为4000元/吨，期货主力合约价格为4100元/吨。该公司在期货市场卖出8月份大豆期货合约5000手（每手10吨），随后现货价格上涨至4200元/吨，期货价格也上涨至4300元/吨。8月份，该公司实际采购大豆时，现货价格回落至4100元/吨，期货价格回落至4200元/吨。请分析以下问题：（25分）

（1）该公司在期货市场最终实现了多少盈亏？（5分）

（2）结合案例，分析期货套期保值的核心原理及适用场景。（10分）

（3）若该公司在套期保值过程中采用“交叉套期保值”，可能面临哪些风险？（10分）

参考答案及解析部分

一、单选题

1.B

解析：逐日盯市制度通过每日结算保证金，确保交易履约，有效防范市场风险。A选项全额保证金制度不现实；C选项信用保证金制度侧重信用风险；D选项分级保证金制度是按风险等级分类，非核心制度。

2.A

解析：利用信息优势进行交易属于内幕交易，违反公平原则。B选项通过合法渠道获取信息合规；C选项对冲交易是正常操作；D选项套期保值是合规业务。

3.B

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映市场供需。A选项波动幅度大非核心；C选项完全同步不现实；D选项政策干预明显与市场功能相悖。

4.C

解析：商品现货是期货合约的典型标的物。A选项股票对应股指期货；B选项债券对应利率期货；D选项货币互换对应外汇期货。

5.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第47条，设立营业部需配备至少3名持证从业人员。A选项净资本要求适用于公司总部；B选项风险覆盖率是风控指标；D选项城市GDP与营业部设立无关。

6.B

解析：多头套期保值是在期货市场买入合约，同时现货市场卖出，锁定买入成本。A选项是空头套期保值；C选项仅做多无法对冲；D选项利用背离获利是投机行为。

7.C

解析：布林带（BollingerBands）通过标准差衡量波动性。A选项市盈率是估值指标；B选项持仓量反映市场情绪；D选项股东权益是财务指标。

8.D

解析：亏损幅度超过保证金会导致穿仓风险。A选项保证金比例过高有利；B选项手续费过低非核心风险；C选项开仓方向正确非风险因素。

9.C

解析：芝加哥商品交易所（CME）主力合约夜盘交易时段为晚上21:00-23:00（芝加哥时间）。A选项为早盘；B选项为日盘；D选项为早盘。

10.C

解析：风险揭示书必须披露交易风险、保证金制度等，投资建议非强制要求。A、B、D选项均需披露。

11.A

解析：期货合约属于期货类工具。B选项互换合约是另一类衍生品；C、D选项均属于信用衍生品。

12.A

解析：根据BIS数据，股指期货是全球最活跃的期货品种。B选项能源期货活跃但不及股指；C、D选项规模较小。

13.C

解析：服务器延迟会导致交易指令执行滞后，引发滑点。A选项交易速度慢非核心原因；B选项保证金不足导致强制平仓；D选项开仓方向正确非风险因素。

14.B

解析：利用未公开的财务数据交易属于内幕交易。A选项公开披露合规；C选项联合下单需看具体行为；D选项通过合法渠道获取信息合规。

15.B

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映市场供需。A选项波动幅度大非核心；C选项完全同步不现实；D选项政策干预明显与市场功能相悖。

16.C

解析：商品现货是期货合约的典型标的物。A选项股票对应股指期货；B选项债券对应利率期货；D选项货币互换对应外汇期货。

17.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第47条，设立营业部需配备至少3名持证从业人员。A选项净资本要求适用于公司总部；B选项风险覆盖率是风控指标；D选项城市GDP与营业部设立无关。

18.B

解析：多头套期保值是在期货市场买入合约，同时现货市场卖出，锁定买入成本。A选项是空头套期保值；C选项仅做多无法对冲；D选项利用背离获利是投机行为。

19.C

解析：布林带（BollingerBands）通过标准差衡量波动性。A选项市盈率是估值指标；B选项持仓量反映市场情绪；D选项股东权益是财务指标。

20.D

解析：亏损幅度超过保证金会导致穿仓风险。A选项保证金比例过高有利；B选项手续费过低非核心风险；C选项开仓方向正确非风险因素。

二、多选题

21.ABCD

解析：期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理、投机交易和资源配置。E选项信用创造非期货市场功能。

22.ABC

解析：伪造交易记录、利用信息优势交易、联合操纵市场均属禁止性行为。B、D选项合规；C选项联合下单需看具体行为。

23.ABCDE

解析：期货公司内部控制制度的核心要素包括风险管理、信息披露、人员管理、操作流程和资金监管。均属合规要素。

24.ACD

解析：保证金比例受开仓方向、市场波动和保证金追缴影响。B选项手续费非核心因素；E选项交易时间非直接影响。

25.BCD

解析：通过合法渠道获取市场信息、与其他投资者进行对冲交易、参与期货套期保值业务均属合规行为。A选项利用技术优势需看具体场景；E选项利用未公开信息交易违法。

26.AB

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高、反映供需关系。C选项完全同步不现实；D选项政策干预明显与市场功能相悖。

27.CE

解析：商品现货和利率是期货合约的典型标的物。A选项股票对应股指期货；B选项债券对应利率期货；D选项货币互换对应外汇期货。

28.BCE

解析：保证金不足、服务器延迟、市场波动剧烈均会导致滑点风险。A选项交易速度慢非核心原因；D选项开仓方向正确非风险因素。

29.AB

解析：利用未公开的财务数据交易、利用未公开的监管政策交易均属内幕交易。B、D选项合规；C选项联合下单需看具体行为。

30.ABCDE

解析：期货公司内部控制制度的核心要素包括风险管理、信息披露、人员管理、操作流程和资金监管。均属合规要素。

三、判断题

31.×

解析：保证金比例越高，市场风险越小。高保证金提供缓冲空间。

32.×

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映供需，非完全同步。

33.√

解析：根据《期货公司监督管理办法》，设立营业部需满足净资本不低于5000万元的条件。

34.×

解析：开仓方向与市场趋势一致可能盈利也可能亏损，无法避免亏损。

35.×

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映供需，非政策干预明显。

36.√

解析：风险管理是期货公司内部控制制度的核心要素之一。

37.×

解析：保证金比例越高，市场风险越小。高保证金提供缓冲空间。

38.×

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映供需，非波动幅度大。

39.×

解析：根据《期货公司监督管理办法》，设立营业部需配备至少3名持证从业人员，非风险覆盖率。

40.×

解析：开仓方向与市场趋势相反可能盈利也可能亏损，无法避免亏损。

四、填空题

41.保证金制度

解析：保证金制度是防范市场风险的关键制度，通过每日结算确保交易履约。

42.风险揭示

解析：风险揭示书目的是告知客户交易风险，避免盲目交易。

43.价格形成透明度高

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映市场供需。

44.穿仓

解析：穿仓风险会导致亏损幅度超过保证金，引发无限负债。

45.利用信息优势进行交易

解析：利用信息优势进行交易属于内幕交易，违反公平原则。

46.风险管理、信息披露、人员管理、操作流程、资金监管

解析：均属期货公司内部控制制度的核心要素。

47.布林带

解析：布林带（BollingerBands）通过标准差衡量市场波动性。

48.价格形成透明度高

解析：期货价格发现功能的核心是价格形成透明度高，反映市场供需。

49.配备至少3名持证从业人员

解析：根据《期货公司监督管理办法》，设立营业部需配备至少3名持证从业人员。

50.保证金制度

解析：保证金制度通过每日结算确保交易履约，有效防范市场风险。

五、简答题

51.简述期货市场的主要功能及其对经济的作用。（10分）

答：

①价格发现：期货市场通过集中交易，反映市场供需关系，形成权威价格，指导现货市场。

②风险管理：企业通过套期保值锁定成本或利润，规避价格波动风险。

③投机交易：投资者利用价格波动获利，增加市场流动性。

④资源配置：期货价格信号引导资金、劳动力等资源优化配置。

对经济的作用：促进市场稳定、提高资源配置效率、服务实体经济。

52.结合实际案例，分析期货交易中常见的风险类型及防范措施。（10分）

答：

常见风险类型：

①市场风险：价格波动导致亏损。案例：某贸易公司因未及时平仓，大豆期货价格上涨1000元/吨，损失500万元。

②信用风险：交易对手违约。案例：某期货公司因客户穿仓，需承担无限连带责任。

防范措施：

①风险控制：设置止损点、控制仓位比例；

②资金管理：足额保证金、分级预警；

③合规交易：避免内幕交易、操纵市场；

④专业培训：提升交易员风险意识。

53.根据《期货公司监督管理办法》，简述期货公司设立营业部需满足的核心条件。（10分）

答：

核心条件：

①净资本：不低于5000万元。

②持证人员：每个营业部配备至少3名持证从业人员。

③风险管理：建立健全内部控制制度。

④经营许可：取得期货业务许可证。

⑤场所条件：符合监管要求的办公场所。

六、案例分析