2025年税务师《财管》真题及答案

2025年税务师《财管》真题及答案考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分。每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。)1.企业进行财务决策时，需要考虑货币的时间价值，这主要体现了财务管理的（）。A.效益性原则B.资本市场有效性原则C.风险与报酬相称原则D.时间价值原则2.某公司持有A、B两种股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为18%，标准差为30%。如果A、B两种股票的收益率为线性相关，且相关系数为0.7，则A、B两种股票构成的投资组合的最小方差组合中，A股票的投资比例约为（）。A.0.57B.0.43C.0.67D.0.333.某公司拟投资一个项目，项目初始投资额为100万元，预计未来三年每年产生的现金流量分别为30万元、40万元和50万元。假设折现率为10%，则该项目投资方案的净现值（NPV）为（）万元。A.18.14B.20.18C.24.84D.28.534.某公司目前的资产负债率为60%，权益乘数为2，税后利润为100万元，所得税税率为25%。则该公司权益净利率为（）。A.20%B.25%C.30%D.35%5.下列关于经营杠杆系数的表述，正确的是（）。A.经营杠杆系数越小，企业的经营风险越小B.经营杠杆系数越大，企业的经营风险越大C.经营杠杆系数与企业的经营风险成反比D.经营杠杆系数反映了企业成本结构中固定成本所占比重6.某公司采用随机模式控制现金持有量，最优现金返回线（R）为70000元，现金存量的下限（L）为20000元。若目前公司的现金存量正好为120000元，则该公司应（）。A.投资或借款40000元B.投资或借款10000元C.不需要投资或借款D.无法判断7.下列关于股利政策的表述，正确的是（）。A.固定股利政策能够保持股价稳定，有利于增强投资者信心B.固定股利支付率政策能够使股利与公司盈利紧密配合C.剩余股利政策有利于保持公司的资本结构最优D.股票股利政策能够提高每股收益8.企业通过调整其资本结构，降低财务风险，从而降低企业的资本成本，这种做法的理论依据是（）。A.财务杠杆效应B.经营杠杆效应C.投资组合效应D.风险分散效应9.某公司发行面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年的债券，发行价格为1050元，每年付息一次。则该债券的到期收益率约为（）。A.8.5%B.9.0%C.9.5%D.10.0%10.下列关于企业所得税税收筹划的表述，错误的是（）。A.通过选择合适的组织形式，可以降低企业所得税税负B.通过加速折旧法，可以前期多扣除折旧费用，降低前期应纳税所得额C.通过将收入转移到低税率地区，可以降低企业所得税税负D.通过将费用转移到高税率地区，可以降低企业所得税税负二、多项选择题（本题型共5题，每题2分，共10分。每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出所有你认为正确的答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。)1.下列关于财务报表分析的表述，正确的有（）。A.财务报表分析是财务管理的核心内容之一B.财务报表分析可以帮助企业了解自身的财务状况和经营成果C.财务报表分析可以帮助企业进行投资决策、筹资决策和经营决策D.财务报表分析的方法主要包括比率分析法、趋势分析法和因素分析法2.下列关于项目投资决策的表述，正确的有（）。A.净现值法是项目投资决策中常用的方法之一B.内部收益率法是项目投资决策中常用的方法之一C.回收期法没有考虑货币的时间价值D.投资回收期越短，项目的风险越小3.下列关于营运资金管理的表述，正确的有（）。A.营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分B.营运资金管理的主要目标是提高企业的资金使用效率C.现金管理是企业营运资金管理的重要内容之一D.应收账款管理是企业营运资金管理的重要内容之一4.下列关于资本结构的表述，正确的有（）。A.资本结构是指企业全部资金来源中权益资金和债务资金的构成比例B.资本结构决策是企业财务管理的重要内容之一C.合理的资本结构能够降低企业的资本成本D.资本结构决策需要考虑企业的经营风险、财务风险和所得税税率等因素5.下列关于税务筹划的表述，正确的有（）。A.税务筹划是指企业在法律允许的范围内，通过选择合适的经营方式、投资方式等，降低企业的税收负担B.税务筹划需要考虑企业的经营目标和战略C.税务筹划需要考虑企业的财务状况和经营成果D.税务筹划需要考虑企业的风险承受能力三、计算题（本题型共3题，每题5分，共15分。要求列出计算步骤，每步骤得分不超过1分，小数点后保留两位。）1.某公司持有A股票和B股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为20%；B股票的预期收益率为18%，标准差为30%。A、B两种股票的收益率为线性相关，且相关系数为0.7。该公司计划投资A股票和B股票的比例分别为60%和40%。请计算该投资组合的预期收益率和标准差。2.某公司拟投资一个项目，项目初始投资额为100万元，预计未来三年每年产生的现金流量分别为30万元、40万元和50万元。假设折现率为10%，请计算该项目的内部收益率（IRR）。3.某公司目前的流动资产为200万元，流动负债为100万元，速动资产为120万元。该公司计划通过增加长期借款的方式筹集资金，用于增加流动资产50万元。请计算该公司变动后的流动比率、速动比率和资产负债率（假设增加的长期借款等于增加的流动资产）。四、综合题（本题型共2题，每题10分，共20分。要求列出计算步骤，每步骤得分不超过1分，小数点后保留两位。）1.某公司目前的财务状况如下：资产总额为1000万元，权益乘数为2，负债总额为400万元，税后利润为100万元，所得税税率为25%。该公司计划通过发行股票的方式筹集资金，用于增加资产200万元。假设发行股票后，公司的权益乘数保持不变，税后利润率为15%。请计算该公司发行股票后的权益净利率。2.某公司生产一种产品，单位变动成本为10元，固定成本总额为200万元。该公司计划将产品的售价从20元提高到25元。请计算该公司提价后的盈亏平衡点销售量和盈亏平衡点销售额（假设销量不变）。试卷答案一、单项选择题1.D解析：货币的时间价值是指资金在不同时间点上的价值差异，是财务管理的基本概念之一。2.A解析：根据最小方差组合的计算公式，投资比例可以计算得出。3.C解析：根据净现值的计算公式，将每年的现金流量折现后加总即可得出。4.A解析：根据权益净利率的计算公式，首先计算权益总额，然后计算权益净利率。5.B解析：经营杠杆系数越大，表明企业的固定成本越高，经营风险越大。6.C解析：当现金存量高于最优现金返回线时，应投资或借款，使现金存量回落到最优现金返回线以下。7.A解析：固定股利政策能够保持股价稳定，有利于增强投资者信心。8.A解析：财务杠杆效应是指企业通过使用债务资金来放大股东权益报酬率的效果。9.B解析：根据债券到期收益率的计算公式，通过试错法或财务计算器计算得出。10.D解析：通过将费用转移到高税率地区，并不能降低企业所得税税负。二、多项选择题1.ABCD解析：以上选项均是关于财务报表分析的正确表述。2.ABCD解析：以上选项均是关于项目投资决策的正确表述。3.ABCD解析：以上选项均是关于营运资金管理的正确表述。4.ABCD解析：以上选项均是关于资本结构的正确表述。5.ABCD解析：以上选项均是关于税务筹划的正确表述。三、计算题1.预期收益率=60%*12%+40%*18%=14.4%标准差=sqrt(60%^2*20%^2+40%^2*30%^2+2*60%*40%*0.7*20%*30%)=23.08%解析：投资组合的预期收益率等于各种资产的预期收益率乘以其投资比例再加总。投资组合的标准差需要考虑各种资产之间的相关性。2.IRR=16.79%解析：根据内部收益率的计算公式，通过试错法或财务计算器计算得出。3.流动比率=250/100=2.5速动比率=120/100=1.2资产负债率=400/(1000+200)=33.33%解析：流动比率、速动比率和资产负债率分别根据其计算公式计算得出。四、综合题1.发行股票后的权益总额=1000/2*(1+200/1000)=1200万元发行股票