证券从业考试金融债券及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页证券从业考试金融债券及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.下列金融债券中，属于政府债券的是（）

A.企业短期融资券

B.政策性银行金融债券

C.央行票据

D.地方政府专项债券

2.金融债券的发行利率通常受以下哪个因素影响最大？（）

A.发行人的信用评级

B.市场利率水平

C.发行规模

D.投资者的风险偏好

3.根据中国证监会规定，非金融企业发行金融债券需满足的最近三年平均可自由支配现金流不低于多少？（）

A.5亿元

B.10亿元

C.15亿元

D.20亿元

4.下列金融债券中，属于交易所市场交易品种的是（）

A.央行票据

B.短期融资券

C.资产支持证券

D.地方政府专项债券

5.金融债券的信用评级主要评估发行人的（）

A.市场知名度

B.财务状况和偿债能力

C.管理团队

D.行业地位

6.下列金融债券中，通常具有担保增信措施的是（）

A.央行票据

B.企业短期融资券

C.资产支持证券

D.政策性银行金融债券

7.金融债券的发行价格通常与票面利率和（）相关？（）

A.市场利率

B.发行规模

C.信用评级

D.投资期限

8.根据中国银行间市场交易商协会规定，非金融企业发行金融债券需获得（）的注册同意？

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.中国银行间市场交易商协会

D.中国外汇交易中心

9.下列金融债券中，通常具有优先偿付权的是（）

A.普通企业债

B.可转换债券

C.资产支持证券

D.次级债券

10.金融债券的发行信息披露中，以下哪项不属于强制披露内容？（）

A.发行条款

B.发行人财务报表

C.募集资金用途

D.承销商的业绩排名

11.金融债券的二级市场流动性通常受以下哪个因素影响最大？（）

A.市场参与者数量

B.发行规模

C.信用评级

D.发行利率

12.下列金融债券中，通常具有税收优惠的是（）

A.企业短期融资券

B.政策性银行金融债券

C.地方政府专项债券

D.央行票据

13.金融债券的偿债资金来源通常包括（）

A.发行人的经营收入

B.发行人的资产处置收入

C.发行人的融资能力

D.以上都是

14.金融债券的发行利率与市场利率的关系通常表现为（）

A.市场利率上升，发行利率上升

B.市场利率下降，发行利率下降

C.市场利率与发行利率无关

D.以上都不对

15.下列金融债券中，通常具有结构化设计的是（）

A.央行票据

B.企业短期融资券

C.资产支持证券

D.政策性银行金融债券

16.金融债券的信用评级等级从高到低通常排列为（）

A.AAA-AAA

B.AA+AA-

C.AAA-CCC

D.AAA-CC

17.金融债券的发行承销方式通常包括（）

A.询价发行

B.固定价格发行

C.竞价发行

D.以上都是

18.金融债券的违约风险通常与发行人的（）相关？（）

A.财务状况

B.行业前景

C.信用评级

D.以上都是

19.金融债券的发行规模通常受以下哪个因素影响最大？（）

A.发行人融资需求

B.市场资金面

C.发行人信用评级

D.发行利率

20.金融债券的发行信息披露中，以下哪项属于非强制披露内容？（）

A.发行人财务报表

B.募集资金用途

C.承销商的业绩排名

D.发行条款

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.金融债券的发行条件通常包括（）

A.发行人信用评级

B.发行规模

C.募集资金用途

D.发行利率

E.发行期限

22.金融债券的信用评级机构通常包括（）

A.中诚信国际

B.大公国际

C.穆迪

D.标准普尔

E.招商信诺

23.金融债券的二级市场交易场所通常包括（）

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国银行间市场

D.中国外汇交易中心

E.上海清算所

24.金融债券的发行信息披露通常包括（）

A.发行条款

B.发行人财务报表

C.募集资金用途

D.承销商信息

E.发行人治理结构

25.金融债券的违约风险通常表现为（）

A.利息支付延迟

B.本金无法偿还

C.信用评级下调

D.市场流动性下降

E.发行价格下跌

三、判断题（共10分，每题0.5分）

26.金融债券的发行利率通常高于同期国债利率。（）

27.央行票据属于政府债券。（）

28.非金融企业发行金融债券需获得中国银行间市场交易商协会的注册同意。（）

29.资产支持证券的偿债资金来源于特定资产池的现金流。（）

30.金融债券的信用评级等级从高到低排列为AAA-CCC。（）

31.企业短期融资券的发行期限通常不超过1年。（）

32.金融债券的发行信息披露中，募集资金用途属于强制披露内容。（）

33.金融债券的二级市场流动性通常低于一级市场。（）

34.金融债券的违约风险通常与发行人的财务状况无关。（）

35.金融债券的发行利率通常与市场利率正相关。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

36.金融债券的发行方式通常包括________和________两种主要方式。

37.金融债券的信用评级等级从高到低通常排列为________、________、________。

38.金融债券的发行信息披露中，________和________属于强制披露内容。

39.金融债券的违约风险通常表现为________和________两种形式。

40.金融债券的二级市场交易场所主要包括________、________和________。

五、简答题（共30分）

41.简述金融债券发行的基本条件。（10分）

42.分析金融债券的违约风险及其影响因素。（10分）

43.解释金融债券的信用评级及其意义。（10分）

六、案例分析题（共25分）

44.某非金融企业A公司计划发行10亿元3年期金融债券，用于补充流动资金。根据中国银行间市场交易商协会规定，A公司需准备以下材料：

（1）发行人主体信用评级报告；

（2）募集资金用途说明；

（3）发行条款说明书；

（4）承销商推荐函。

问题：

（1）A公司发行金融债券需满足哪些基本条件？（8分）

（2）A公司需准备哪些发行信息披露材料？（7分）

（3）分析A公司发行金融债券可能面临的风险及应对措施。（10分）

一、单选题（共20分）

1.D

解析：政府债券通常指中央政府或地方政府发行的债券，地方政府专项债券属于此类。企业短期融资券、政策性银行金融债券和央行票据均不属于政府债券。

2.B

解析：金融债券的发行利率通常受市场利率水平影响最大，市场利率上升，发行利率通常也会上升。发行人的信用评级、发行规模和投资者的风险偏好也会影响发行利率，但市场利率水平是主要因素。

3.B

解析：根据中国证监会规定，非金融企业发行金融债券需满足最近三年平均可自由支配现金流不低于10亿元。

4.B

解析：短期融资券通常在交易所市场交易，具有较高的流动性。央行票据、资产支持证券和地方政府专项债券均不属于交易所市场交易品种。

5.B

解析：金融债券的信用评级主要评估发行人的财务状况和偿债能力，以确定其违约风险。市场知名度、管理团队和行业地位均不是信用评级的主要评估因素。

6.C

解析：资产支持证券通常具有担保增信措施，如资产池分层、超额抵押等，以降低违约风险。央行票据、企业短期融资券和央行金融债券通常不具有担保增信措施。

7.A

解析：金融债券的发行价格通常与票面利率和市场利率相关，票面利率高于市场利率时，发行价格通常高于面值；反之则低于面值。发行规模、信用评级和投资期限也会影响发行价格，但市场利率是主要因素。

8.C

解析：根据中国银行间市场交易商协会规定，非金融企业发行金融债券需获得中国银行间市场交易商协会的注册同意。

9.D

解析：次级债券通常具有优先偿付权，即在破产清算时，次级债券持有人优先于普通债券持有人获得偿付。普通企业债、可转换债券和资产支持证券均不具有优先偿付权。

10.D

解析：金融债券的发行信息披露中，发行条款、发行人财务报表和募集资金用途属于强制披露内容，承销商的业绩排名不属于强制披露内容。

11.C

解析：金融债券的二级市场流动性通常受信用评级影响最大，信用评级越高，流动性通常越好。市场参与者数量、发行规模和发行利率也会影响流动性，但信用评级是主要因素。

12.B

解析：政策性银行金融债券通常具有税收优惠，如免征利息税等。企业短期融资券、地方政府专项债券和央行票据均不具有税收优惠。

13.D

解析：金融债券的偿债资金来源通常包括发行人的经营收入、资产处置收入和融资能力，以上都是偿债资金来源。

14.A

解析：金融债券的发行利率通常与市场利率正相关，市场利率上升，发行利率通常也会上升。

15.C

解析：资产支持证券通常具有结构化设计，如资产池分层、超额抵押等，以降低违约风险。央行票据、企业短期融资券和央行金融债券均不具有结构化设计。

16.C

解析：金融债券的信用评级等级从高到低通常排列为AAA-CCC，其中AAA为最高评级，CCC为最低评级。

17.D

解析：金融债券的发行承销方式通常包括询价发行、固定价格发行和竞价发行，以上都是常见的发行承销方式。

18.D

解析：金融债券的违约风险通常与发行人的财务状况、行业前景和信用评级相关，以上都是违约风险的影响因素。

19.A

解析：金融债券的发行规模通常受发行人融资需求影响最大，发行人融资需求越大，发行规模通常越大。市场资金面、信用评级和发行利率也会影响发行规模，但发行人融资需求是主要因素。

20.C

解析：金融债券的发行信息披露中，发行人财务报表、募集资金用途和发行条款属于强制披露内容，承销商的业绩排名不属于强制披露内容。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCDE

解析：金融债券的发行条件通常包括发行人信用评级、发行规模、募集资金用途、发行利率和发行期限，以上均为发行条件。

22.ABC

解析：金融债券的信用评级机构通常包括中诚信国际、大公国际和穆迪，标准普尔和招商信诺均不属于中国金融债券的信用评级机构。

23.ABCDE

解析：金融债券的二级市场交易场所通常包括上海证券交易所、深圳证券交易所、中国银行间市场、中国外汇交易中心和上海清算所，以上均为交易场所。

24.ABCDE

解析：金融债券的发行信息披露通常包括发行条款、发行人财务报表、募集资金用途、承销商信息和发行人治理结构，以上均为强制披露内容。

25.ABCDE

解析：金融债券的违约风险通常表现为利息支付延迟、本金无法偿还、信用评级下调、市场流动性下降和发行价格下跌，以上均为违约风险的表现形式。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

26.√

解析：金融债券的发行利率通常高于同期国债利率，以补偿投资者承担的更高风险。

27.×

解析：央行票据属于中央银行发行的债券，不属于政府债券。

28.√

解析：根据中国银行间市场交易商协会规定，非金融企业发行金融债券需获得其注册同意。

29.√

解析：资产支持证券的偿债资金来源于特定资产池的现金流，具有风险隔离作用。

30.√

解析：金融债券的信用评级等级从高到低排列为AAA-CCC，其中AAA为最高评级，CCC为最低评级。

31.√

解析：企业短期融资券的发行期限通常不超过1年，属于短期融资工具。

32.√

解析：募集资金用途属于金融债券发行信息披露的强制披露内容。

33.√

解析：金融债券的二级市场流动性通常低于一级市场，因为二级市场交易规模和参与者数量通常较少。

34.×

解析：金融债券的违约风险通常与发行人的财务状况密切相关，财务状况越差，违约风险越高。

35.√

解析：金融债券的发行利率通常与市场利率正相关，市场利率上升，发行利率通常也会上升。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

36.询价发行；固定价格发行

解析：金融债券的发行方式通常包括询价发行和固定价格发行两种主要方式。

37.AAA；AA；A

解析：金融债券的信用评级等级从高到低通常排列为AAA、AA、A。

38.发行条款；募集资金用途

解析：金融债券的发行信息披露中，发行条款和募集资金用途属于强制披露内容。

39.利息支付延迟；本金无法偿还

解析：金融债券的违约风险通常表现为利息支付延迟和本金无法偿还两种形式。

40.上海证券交易所；深圳证券交易所；中国银行间市场

解析：金融债券的二级市场交易场所主要包括上海证券交易所、深圳证券交易所和中国银行间市场。

五、简答题（共30分）

41.金融债券发行的基本条件包括：

（1）发行人信用评级：通常要求发行人信用评级达到AA+或以上；

（2）发行规模：根据发行人融资需求确定，通常要求最近三年平均可自由支配现金流不低于10亿元；

（3）募集资金用途：需明确说明募集资金的具体用途，且用途需符合相关法律法规；

（4）发行利率：需符合市场利率水平，且发行利率与市场利率的利差合理；

（5）发行期限：通常要求发行期限不超过3年，但可根据发行人需求调整；

（6）承销商推荐：需获得具有相应资质的承销商推荐。

42.金融债券的违约风险及其影响因素：

金融债券的违约风险是指发行人无法按时足额支付利息或本金的风险。违约风险的影响因素包括：

（1）发行人财务状况：财务状况越差，违约风险越高；

（2）行业前景：行业前景越差，违约风险越高；

（3）信用评级：信用评级越低，违约风险越高；

（4）市场利率水平：市场利率水平越高，发行人融资成本越高，违约风险越高；

（5）发行条款：发行条款越复杂，违约风险越高。

43.金融债券的信用评级及其意义：

金融债券的信用评级是指信用评级机构对发行人偿债能力进行的评估，通常分为AAA-CCC等级。信用评级的意义在于：

（1）反映发行人偿债能力：信用评级越高，发行人偿债能力越强；

（2）影响发行利率：信用评级越高，发行利率通常越低；

（3）影响市场流动性：信用评级越高，市场流动性通常越好；

（4）为投资者提供参考：信用评级为投资者提供参考，帮助投资者评估投资风险。

六、案例分析题（共25分）

44.

（1）A公司发行金融债券需满足的基本条件：

①发行人信用评级：通常要求发行人信用评级达到AA+或以上；

②发行规模：根据发行人融资需求