新疆天润乳业营运资金管理问题研究

[15]在研究中还使用多元回归模型检查了数据，探讨了财务流动性与营运资金管理的关系，得出财务人员应当根据财务流动性的各个指标对于企业营运的作用，从而找出适合企业发展的方案。1.3.3文献综评通过国内外研究现状不难发现，营运资金管理与企业日常经营活动关联紧密，深刻影响着企业经营成效。无论是从理论维度探究，还是基于现实经营考虑，营运资金管理都意义非凡。近年来，我国在营运资金管理领域的研究持续深入，已经逐步走向成熟。早期的营运资金管理以防范企业资金链断裂为目的，所以主要关注资金的流动性，但在企业日常运营管理过程中，人们逐渐意识到，如果缺少对营运资金的有效管控，企业很难获得理想的经营效益。因此，营运资金管理模式才会顺势改变。众多学者也开始从多个视角深入分析企业，逐步建立起营运资金管理评价体系，管理方式也得到显著优化。然而，当前国内针对乳制品行业营运资金管理的研究仍存在一定局限性。鉴于此，本文选定天润乳业作为研究对象，加上要素这一分析角度来分析其营运资金管理中存在的问题，并提出切实可行的解决策略，期望能为该行业的营运资金管理提供有益参考。第2章相关概念和理论基础2.1概念界定2.1.1营运资金营运资金又被称为营运资本，营运资金划分为广义与狭义两大类。广义层面来看，营运资金指的是企业账面上所有流动资产的总和，包含银行存款、应收账款、存货等。而狭义上，则是企业流动资产减去流动负债后的净余额，是企业在日常经营管理活动中，能够维持正常运转的资金。本文选取了一个企业完整会计年度内，流动资产和流动负债的指标作为分析数据。从而深入分析企业流动资产和流动负债的情况，有利于企业管理者做出科学决策。2.1.2营运资金管理营运资金是企业日常经营周转的资金，在企业经营管理过程中占据着举足轻重的地位。广义上，营运资金等于流动资产的总额，包括银行存款、应收账款等项目。而狭义上，则是流动资产减流动负债后的净余额。在企业实际经营管理过程中，通过精心规划、严密监控以及合理优化流动资产与流动负债，能提高使用企业资金，同时又能有效降低财务风险。​流动资产有变现速度快、回收期短等显著特点，主要是货币资金、存货、应收款项等。从存货出发，企业如果出现材料或完工产品积压的情况，商品利润周转期将会延长，也会降低企业资金的流动性。而应收账款，虽然在一定程度上有助于维护与上下游客户的合作关系，但也可能存在企业的应收款项无法收回的风险。流动负债的偿还期较短，包含短期借款、应付账款等项目。一方面，流动负债确实能在短时间内缓解企业的资金压力，确保流动资金保持在合理储备范围内。另一方面，管理不善也会对资金周转效率产生不利影响，会损害企业的商业信用，进而对与上下游企业的良好合作关系造成不良影响。因此企业不仅要密切关注流动资产和流动负债的具体情况，也要从企业全局视角考虑，对企业的营运资金进行系统化的管理。2.2基于要素视角下的营运资金管理理论2.2.1要素管理理论以要素为基础的营运资金经营管理主要关注企业的单一管理项目，是通过深入分析和精准评价各项指标，以此来衡量企业营运资金经营水平的强弱。在营运资金管理范围内，应收账款、存货和应付账款是这其中极为重要的要素。通过对这些指标展开并且详细分析，能够全面深入地评价企业营运资金管理水平。通常，行业会借用应收账款周转期、应付账款周转期以及存货周转期等核心指标，来衡量企业的营运资金管理的成效。这些指标不仅展现了营运资金管理成果，还从侧面反映出企业在运营资金管理方面的能力。运用要素管理的基本原理对公司的经营资本经营能力展开研究，能够系统化地梳理、分析和管理那些影响企业经营效益的各类要素，有助于企业优化资源配置，提升运营效率，从而有效增强企业的市场竞争力，推动企业实现可持续发展。通过对营运资金关键要素的精细化管理，企业能够更好地把控好资金流动，降低财务风险，提高资金使用效率，最终实现经济效益的最大化。​2.2.2基于要素视角下的营运资金管理分类当前，大多数企业仍基于要素视角来开展自身的营运资金管理工作。首先，对企业资产进行核算与分析并且根据业务板块特性来分类，其次，评估运营过程中的各环节指标，协同改进提升企业资金周转效率。以下将说明以要素为导向的营运指标体系包含的核心内容：表2.1基于要素的营运资金管理项目流动资产项目流动负债项目货币资金短期借款应收账款应付账款预付账款预收账款其他应收款应付职工薪酬存货其他应付款其他流动资产其他流动资产2.2.3基于要素视角下的营运资金管理评价指标从要素角度探究企业营运资金管理效能，需要考察要素周转率与周转期双指标。其中，周转期指标更适宜作为评估营运资金管理水平的核心依据，其能够直观反映企业的经营状况，有助于企业识别出管理不足之处，促进优化改进和提升管理效能。以要素为基础的分析视角营运资金管理模式，主要关注存货、应收账款、应付账款三大周转期，通过评估各要素来实现对企业营运管理水平的全面评价。存货周转期是企业衡量营运资金管理效能的关键财务指标，可以直观反映存货的流转周期。其中，原材料作为生产制造的基础物料，企业往往出于控制采购成本或应对计划外订单需求，从而出现超额采购的现象，造成原材料积压，对营运资金流动性产生负面影响。另外，产成品库存也不可忽视。随着仓储时间延长，不仅会占用大量流动资金，也会延长存货周转周期并且提高仓储成本。因此，优化库存管理策略需要企业在正常生产运营的前提下，合理设定安全库存范围，有效缩短存货周转时长，提高资金的使用效率。应收账款周转期是评价企业营运资金管理质量的主要指标。其反映了从商品销售到款项收回的资金周期，体现了应收账款的周转效率。企业一般采用双重策略从而优化该指标：一方面，制定信用激励政策加速客户回款，另一方面，建立客户信用评价体系，不仅有利于保障企业收益稳定，还有效降低坏账风险。同时，也可以通过缩短应收账款周转期来降低资金占用成本，提升营运资金的周转效率，加强企业财务管理效能。应付账款周转期作为评价企业对供应商付款周期的核心财务指标，与商业信用融资模式紧密联系。商业信用融资是依据企业信誉来开展资金运作，持有零显性融资成本的优势，能够有效降低营运资金占有率。该指标反映了企业议价能力与市场地位，应付账款周转期延长意味着企业可凭借强势地位延长账期，从而通过无偿占用供应商资金来补充自身营运资本，减少对银行短期借款的依赖，有利于提高现金流的稳定性；反之，周转期缩短则显示出议价能力的劣势，企业需要提前支付债款，不仅降低流动资金的弹性，也说明其市场话语权不足及应付账款管理效能较低，加强了现金流断裂的风险。第3章新疆天润乳业简介及指标分析3.1新疆天润乳业介绍新疆天润乳业股份有限公司，简称天润乳业，作为我国西北地区唯一的全产业链乳制品企业，业务包含研发、生产与销售等环节。企业践行创新驱动战略，引入国际领先设备与技术，实现西北地区乳制品的智能升级，凭借卓越的质量管理体系，获评全国乳品质量安全管理示范企业。企业以天润为发展的核心位置加之不断强化市场建设，发展传统渠道的同时也注重开辟电商平台这一新渠道，天润乳业旨在提高低温酸奶竞争优势的同时，确立低温酸奶在行业中的领先地位，在做大做强常温酸奶这一方针政策的引领下，近年来，天润乳业凭借40%的市场占有率稳定扩张，已经在国内30个省市构建起完善的市场网络。从区域乳业龙头企业成为全国乳制品领域的标杆品牌，其品牌影响力持续增加。3.2流动资产指标分析分析表3.2与3.3数据可见，天润乳业近五年货币资金在流动资产中的占比走势呈现先上升后下降的特征。其中，2019年出现明显降幅，而其余年份均稳定维持在31%以上，而在2021年该占比达63.91%，超过流动资产总额的半数，显示出其在流动资产中的主导地位，此时企业的现金管理的效果较为良好，流动资金十分充足，可以保证有足够的现金储备来应对企业所存在的突发状况，确保提高了企业资金的使用效率和效益。说明天润乳业此时正在进行现金流管理，对应收账款科目分析后，从2019年到2023年都没有应收票据，除2021年占比4.76%以外，其他年份均保持在7%以上，说明天润乳业在不断地稳步发展，且款项的回收管理较为平稳，企业可以控制赊销比例，减少坏账风险，提高应收账款周转率。从存货的视角来看，除2021年存货占比为28.46%，而其他占比都在34%以上，并且存货从2.117亿元增加到8.118亿，这说明天润乳业在发展建设期间，存货积压数目总体上并不稳定，企业存货管理方面还存在着问题，企业经营者可以建立安全库存制度，实施动态的补货机制，加强库存周转管理，还可以减少企业呆滞物料的占用，优化企业的存货结构，提高存货的变现能力。总体而言，天润乳业针对资产的经营管理活动中，正在制定更合理的资金预算，根据预测资金的需求，确保资金供需平衡的同时也在关注企业现金流的稳定，采取了多种措施优化现金管控的流程，从而保障资金流通于流畅动与流畅。其次，也在及时的追踪和管理企业的应收账款，提高资金的使用效率，减少其资金的坏账风险，加速应收资金的回笼。最后，存货管理是欠缺的，没有建立科学的采购计划和仓储制度，从而导致了库存的积压，降低了资金流转的效率。表3.2天润乳业2019—2023年各流动资产项目（单位:元）2019年2020年2021年2022年2023年货币资金1.433亿3.702亿9.007亿7.043亿5.108亿应收账款4773万7752万6708万9780万1.431亿预付款项2622万1020万1290万3142万2118万其他应收款3303万2996万1044万1410万2111万存货2.117亿2.841亿4.011亿5.016亿8.118亿其他流动资产191万1989万1702万1020万4781万流动资产合计4.64亿7.92亿14.09亿13.59亿15.56亿资料出处：新浪财经表3.3天润乳业2019-2023年流动资产各项目构成比例（单位:%）2019年2020年2021年2022年2023年货币资金30.9046.7563.9151.8232.83应收账款10.299.794.767.199.21预付款项5.651.290.922.311.36其他应收款7.123.780.741.031.36存货45.6335.8828.4636.9052.17其他流动资产0.412.511.210.753.07流动资产合计1001001001001003.3流动负债指标分析据表3.4和表3.5中可以发现：短期借款除了在2020年占比较低以外，其余年份比例均在15%以上，说明天润乳业已经注重使用外部资金来支持企业的生产运营。因此企业在增加银行或者其他金融机构的短期借款来补充自身的流动资金。应付账款在2022年应付账款占比达到了最低值，剩下的占比均维持在50%以上，说明企业在购进大量资产，企业试图进一步推进和上游的企业伙伴关系，增加赊销额度来减轻即时应付的压力。接着从预收款项中不难看出，只有2019年有一定的占比和金额，其余年份的占比比例都在6%以下，说明企业在这个项目的负债较低，说明企业在这一负债项目管理效果较为良好，减少了因现金短缺而出现债务违约的危机。接着，应付职工薪酬过去五年中整体表现出先上升后下降的趋势，可以发现的是企业对该项目的营运资金管理效果较为良好，企业不断根据市场的现实情况和整体财务状况来设定合理的营运管理政策。此外，企业的其他应付款在总体上呈现略有下降的趋势，可以进行合理的成本控制，从而降低资金的成本。最后，天润乳业在管理流动负债的过程中，协作了财务管理部门和生产制造部门对负债的各个项目进行规划与控制，制定出了合理的企业财务规划、预算控制和财务决策，其次，企业也正在优化生产流程和做出有效的生产计划，通过加强和上游供应商的合作关系来帮助降低应付账款的占流动负债的比率，以改善企业的营运资金管理的状况。但是，企业财务管理部门对于短期借款的管理仍存在着问题和漏洞，债务太多可能会造成无法偿还的现象的产生。表3.4天润乳业2019—2023年各流动负债项目（单位:元）2019年2020年2021年2022年2023年短期借款1.100亿1.000亿1.380亿2.692亿4.757亿应付账款3.713亿3.722亿4.504亿4.001亿8.677亿应付票据3050万0.000.000.000.00预收款项3235万0.000.000.000.00合同负债0.003819万4558万5110万5129万应付职工薪酬4101万5410万4956万6336万 6438万 应交税费888.2万920.8万310.5万 646.8万 578.5万应付利息63120.000.000.000.00应付股利1280万1296万2038万2408万 1824万其他应付款1.012亿1.123亿1.229亿1.436亿2.112亿 一年内到期的非流动负债881.5万886.1万695.5万1.093亿4376万续表3.4天润乳业2019—2023年各流动负债项目（单位:元）2019年2020年2021年2022年2023年流动负债合计7.040亿6.995亿8.218亿10.53亿17.25亿数据依据：天润乳业年度报告表3.5天润乳业2019-2023年流动负债各项目构成情况（单位:%）2019年2020年2021年2022年2023年短期借款15.6214.3016.7925.5627.57应付账款52.7453.2154.8137.8050.30应付票据4.330000预收款项4.590000合同负债05.465.554.852.97应付职工薪酬5.837.736.036.013.73应交税费1.261.320.380.610.33表3.5天润乳业2019-2023年流动负债各项目构成情况（单位:%）2019年2020年2021年2022年2023年应付利息00000应付股利1.821.852.482.291.05其他应付款12.5514.2112.4713.6412.24一年内到期的非流动负债1.251.270.6418.072.53流动负债合计100100100100100数据来源：天润乳业年报数据3.4本章小结以上主要概括了天润乳业在流动资产和流动负债方面的具体科目数据进行了大体的评价和分析，找出企业对分别这两方面的数据存在的差异和不足之处，并且因此来分析及评价企业营运资金管理能力的水平，通过分析数据，不难发现企业流动资产中对于存货，应收账款的管理存在着一定的问题，在流动负债中短期借款，应付账款方面存在的不足之处，并且从这些数据评价企业的营运资金管理能力，也为后文的分析问题做出了铺垫。第4章新疆天润乳业营运资金管理存在的问题4.1流动资产管理中出现的问题 4.1.1存货周转天数延长从表4.6中的数据可知，从2019年到2023年，天润乳业的存货周转率一直在下滑，天润乳业存货周转天数持续攀升，尤其近五年平均周转天数为76.37天，高于行业龙头伊利股份46.24天和光明乳业53.22天。这一数据反映出在当前乳制品市场激烈的竞争下，较低的产品流转效率会加剧库存积压，显示天润乳业与顶尖企业在存货管理方面的明显差距，这对其营运资金管理效率产生了显著的不良影响。乳制品行业具有库存管理复杂等特点，而新疆天润乳业在营运资金管理中未能有效平衡库存规模与资金占用，存货屯积，产品需要用更多时间来运转，这样不利于优化存货结构，造成了产品的积压，减缓了的存货周转效率，不利于企业的存货管理。因此，天润乳业可以建立一个科学合理的采购的计划，加强销售预测来更好管理企业的存货，从而可以减少存货积压，扭转存货周转效率慢的问题。表4.62019-2023年部分企业存货周转状况横向对比表2019年2020年2021年2022年2023年伊利股份存货周转率8.5308.8409.284 6.9986.201存货周转天数（天）42.2040.7238.7851.4458.06光明乳业存货周转率7.1467.5907.9526.2795.482存货周转天数（天）50.3847.4345.2757.3465.67天润乳业存货周转率6.2205.6035.1504.3843.343存货周转天数（天）57.8864.2569.9082.11107.7数据来源：伊利股份、光明乳业、天润乳业年报数据图4.12019-2021年部分企业存货周转天数横向对比图（单位：天）4.1.2原材料库存过剩根据表4.7数据显示，2019-2023年天润乳业存货结构中原材料占比居高不下，五年均值达87.76%。相较与行业龙头企业，伊利股份与光明乳业同期原材料占比均值分别为51.60%和41.11%。这一差距显示出天润乳业存货管理体系存在一定的短板，其ERP系统未能有效预警原材料超储风险，即使识别到原材料结构失衡后，也不能及时传递管理的信号。总体上，出现原材料库存过剩现象不仅增加了企业的仓储成本，还可能导致原材料因保质期限制而产生浪费，进一步加剧资金链的压力。当企业购进大量原材料时，原材料价格上升的同时，大量采购会导致原材料屯积，并且也会占用大量可用资金，对营运资金的运转造成了不良影响。说明企业的原材料管理存在着问题，企业需要建立科学的采购计划，实施先进的仓储管理，将原材料的库存量稳定在一个合理的范围内。表4.72019-2023年部分企业存货情况分析对比表（单位：万元）2019年2020年2021年2022年2023年伊利股份原材料402706465267541774670785584361库存商品304991220252278547465521421993存货合计78718976773290779815373301361690原材料占比51.16%60.60%59.68%43.63%42.91%光明乳业原材料88683.1113303155148186624151844库存商品155711.9181373164177248103203947存货合计244395295883321988441073374873续表4.72019-2023年部分企业存货情况分析对比表（单位：万元）2019年2020年2021年2022年2023年原材料占比36.29%38.29%48.18%42.31%40.51%天润乳业原材料占比19572.425976.334951.541474.272575.9库存商品1201.031684.572268.392727.662895.03存货合计21168.528409.240111.650905.984075.9原材料占比92.46%91.44%87.14%81.47%86.31%数据来源：伊利股份、光明乳业、天润乳业年报数据图4.22019-2023年部分企业原材料占比横向对比图4.1.3应收账款周转效率较低应收账款回收效率是流动资金周转的重要环节。该指标和企业资金回笼速度，资产变现能力以及短期偿债水平正相关，较高的应收账款周转率有助于降低坏账风险。根据表4.8数据，天润乳业2019-2023年间应收账款周转率呈现持续下降趋势，反映出企业在款项回收方面存在不足。这说明企业对应收账款的管理不到位，这样会无形增加企业流动资金的压力，并且也会加大财务风险。从表4.12的数据可以得出，天润乳业应收账款平均周转周期为12.71天，虽然和伊利股份的6.71天存在明显差距，但优于光明乳业的25.65天，这表明企业在账款回收效率上超越光明乳业，但仍和行业标杆伊利存在周转效率的差别，这些问题会增加对企业的营运资金管理的压力，可能会对应收账款的回款速度和坏账风险有不利影响。所以天润乳业的应收账款管理方面还应当加强，可以建立与客户信用评估体系，制定有效的收款政策，并加强与客户的沟通和合作。表4.82019-2023年部分企业应收账款状况横向对比表2019年2020年2021年2022年2023年伊利股份应收账款周转率66.2759.7361.6148.6240.74应收账款周转天数（天）5.436.035.847.408.84光明乳业应收账款周转率13.9214.8015.6613.4912.69应收账款周转天数（天）25.8724.3222.9926.6828.37天润乳业应收账款周转率35.4128.2329.1729.2322.53应收账款周转天数（天）10.1712.7512.3412.3215.98数据来源：伊利股份、光明乳业、天润乳业年报图4.32019-2023年部分企业应收账款周转天数横向对比图（单位：天）4.2流动负债管理中出现的问题4.2.1大量借用短期借款通过营运资金管理内容，可以得出企业应当对短期借款进行适当有效的管理，而在表4.9中不难看出：近五年来企业短期借款金额总体持续增长，除了2020年是1.000亿呈现略微出下降，紧接着图4.4可以说明短期借款占流动负债比例除了2020年的比例在14.29%，其余年份均在15%以上，且呈现不断上升的趋势，因此表现出企业对短期借款的管理较为放松。一方面，短期借款管理通过银行或者其他金融机构的短期借款确实可以补充流动资金，保证自己的日常经营活动，另一方面，这种管理松懈不仅可能增加企业的偿债的压力，还可能导致企业因此而占用过多营运资金，进而影响整体资金周转效率。由于短期借款金额近年来越来越大，企业偿还的风险较大，因此会影响企业的短期偿债能力，导致企业的还款成本不断增加，不利于企业对成本的控制。过多的短期借款会对使企业在现金流管理陷入不良困境，天润乳业还是应当加强对资金的预算和预测，只有这样，才能确保资金供需稳定一个合理的范围内。表4.92019-2023年天润乳业短期借款纵向对比表2019年2020年2021年2022年2023年天润乳业短期借款（亿元）1.1001.0001.3802.6924.757短期借款占流动负债比例15.63%14.29%16.79%25.58%27.58%数据来源：天润乳业2019-2023年报数据计算整理所得图4.42019-2023年天润乳业短期借款占流动负债趋势图4.2.2占用的应付账款较多从表4.10中数据可以看出,天润乳业应付账款从2019年-2021年期间不断增加，只有在2022年其数值有所下降，减少至4.001亿，而应付账款周转天数自2019年-2022年以来，从2019年的115天缩短至2022年的73.63天，而后在2023年又再次延长到91.08天。因此不难发现，天润乳业在应付账款管理方面也存在松懈问题。乳制品行业供应链条较长，供应商较多，企业往往需要与多家供应商建立合作共赢关系。但是企业在应付账款的账期管理上缺乏科学规划，账款支付周期减短，可能是由于企业与供应商之间的合作关系不够稳定，因此要频繁支付短期债务，同时应付账款的稳定性很难保证。但应付账款周期如果不断延长，长久下来，应付账款太多就会增加企业的短期负债，同时也不利于与上游供应商建立良好的战略合作关系，影响了企业的商业信誉。说明天润乳业在经营中对应付账款的管理有所欠缺，企业的生产制造部门应当优化生产流程和制定出更为合理的生产计划，来确保应付账款的周转效率速度的提升。表4.102019-2023年天润乳业应付账款纵向对比表2019年2020年2021年2022年2023年应付账款（单位：亿元）3.7133.7224.5044.0018.677应付账款周转天数（天）11591.5778.7073.6391.08数据来源：天润乳业2019-2023年报数据计算整理所得图4.52019-2023年天润乳业应付账款纵向对比图4.2.3其他应付款项较多其他应付款是往来款项，通常作为辅助预提的广告费、运输费、管理费、销售折让等费用支出的款项。天润乳业位于新疆地区，运输价格相对较高。从表4.11可以看出，天润乳业的其他应付款在企业的流动负债中所占的比例平均值为12.35%，虽然在2021年后占比开始下调，但是总体而言，还是占流动负债比例较高。这不难发现，企业在不断利用自身的商业信用，其他应付款账款增多则可能反映出企业在客户信用管理存在不足，一方面虽然可以减轻及时支付的压力，但另一方面，过多的其他应付款也不对自身的商业信誉不利，因此，天润乳业应适当加强对其他应付款的管理，通过合理的资金调度来缓解企业的偿债压力。可见，天润乳业在营运资金管理环节存在着缺失风险管控的问题。所以企业需要建立系统化的风险管理体系，以保障资金的安全性与流动性。表4.112019-2023年天润乳业其他应付款横向对比表2019年2020年2021年2022年2023年天润乳业其他应付款（万元）8,835.459,936.3610250.6911952.5019291.63其他应付款占流动负债比例12.55%14.21%12.47%11.35%11.17%数据来源：天润乳业年报数据图4.62019-2023年天润乳业其他应付款占流动负债趋势图4.2.4本章小结以上通过流动资产和流动负债的数据对比和图表显示分析了天润乳业分别在这两方面存在的问题。在流动资产方面存在这些问题：存货周转天数延长、原材料库存过剩、应收账款效率较低，流动负债层次的问题是：大量借用短期借款、占用的应付账款较多、其他应付款项增多，也为提出合理的对策和建议埋下伏笔和铺垫。第5章新疆天润乳业营运资金管理对策及建议5.1提升流动资产管理5.1.1加强对应付账款的管理在日常经营活动中，企业未付给供应商的款项用于自身的经营活动，有利于促进企业营运资金的正常流通。但是拖欠的应付账款的时间越久，对于企业的商业信誉就越不利。因此，天润乳业需要仔细考虑应付账款的优与劣，不断加强对应付账款的管理并且能够更好决策，合理增加应付账款的周转天数，使企业能够正确利用营运资金，更加提升自身的盈利水平。企业可以实施应付账款分类管理策略，针对不同账款匹配不同的管理模式。这扬既能够提升应付账款管理效能，也有利于维持与上游供应商的战略合作关系。应当以应付账款的金额大与小来区分重要程度来进行分层管理，将企业的损失降至最低。增强对应付账款的管理与控制，通过自身经营发展的角度，来适当延迟或者提前还款期限，这样既能维持和上游供应商的良好合作共赢的关系，也能保证企业的应付账款管理能力的提升和盈利水平的提高。5.1.2改善存货管理当前天润乳业存在着存货和原材料囤积的现象，而这两方面的囤积并不利于企业流动资产的营运资金管理，因此，企业可采用智能仓储管理系统来实时监测库存情况，保障库存数据的精准性。此外应当遵循“先进先出”的原则，确保先入库的材料先被使用，从而避免材料过期。对仓库实行分区管理且控制相应的温度和湿度。定期对存货进行盘点并且及时发现并解决存货损失或积压问题。成本控制和风险管理通过设定经济订货量和定期评价库存周转率，来优化库存水平，减少资金的占用和存货成本。制定应急方案，以减少外部因素对存货管理的影响。5.2增强流动负债管理5.2.1应付款项规范化天润乳业需要加强对应付款项的流程管理，要求相关人员依照企业规范录入数据并且执行操作程序。同时进行定期核查，工作人员协同上下游企业实行对应付账款的动态监控。其他应付款作为往来款项的关键构成，其规模和企业流动资金使用效率是正相关的联系。企业应当系统梳理客户档案，确保信息完整记录，针对异常账目深度溯源，并保持与往来单位之间的沟通，从而保障款项收付的及时性与准确性。5.2.2关注短期借款管理天润乳业应调整其资本结构，减少短期借款的依赖，增加中长期债券的比例。这可以有效降低筹资风险，减少由于现金流不稳定带来的财务压力。同时企业需要安排合理的现金流量，以确保现金的充足从而可以合理使用。而在进行对外投资时，应进行全面的项目可行性分析，避免进行盲目投资。固定资产投资应考虑其回报率和资金回收周期，避免长期的资金占用。此外应保持良好的现金流，确保日常运营和应急需要。这包括合理安排存货水平，避免库存积压或短缺，影响资金周转。结论总体而言，营运资金管理在企业中的作用不言而喻，是整个日常经营活动的重中之重。本文的分析路径是，首先系统梳理相关文献并阐述相关的理论基础，继而对天润乳业流动资金和负债情况进行介绍。基于要素分析视角，通过纵向分析企业近五年年报数据并且横向与伊利、光明两家行业龙头同期数据做对比，识别出天润乳业在营运资金管理中的现存问题。最后针对提到的问题找出积极的解决措施与方案。作为区域乳业标杆企业，天润乳业与行业龙头的发展差距仍然明显。本文的研究是基于要素分析框架，深入分析营运资金管理各环节，揭示其存在的结构性矛盾：在流动资产领域，表现为存货周转周期拉长、原材料库存积压以及应收账款回收效率滞后等问题，而流动负债层面中显示出大量借用短期借款、占用的应付账款较多、其他应付款项增多等不足。针对天润乳业在日常经营活动中提到的营运资金管理问题，本文提出了如下优化方案：在提升流动资产管理环节加强对应收账款的管理和改善存货管理；从增强流动负债层面而言，表明要应付款项规范化和关注短期借款管理。综合全文，本文是从案例企业日常经营活动的要素出发，也就是从流动资产和流动负债两个方面出发，来发现营运资金管理过程中所存在的问题，并对各个问题提出了相对应的建议，虽然文中只涉及了部分知识，但是本文仍有未深入挖掘的内容，营运资金管理