第六章 中央银行教案

第六章

中央银行一、教学目的和要求本章介绍中央银行的产生、发展，类型与职能。要求了解中央银行的产生、发展与类型，熟悉央行的资产负债表，掌握央行的职能二、教学重点和难点重点是中央银行的职能三、教学学时5学时四、教学内容第一节中央银行的产生一、中央银行产生的经济背景中央银行产生于17世纪后半期，形成于19世纪初叶。它的产生有其深刻的经济背景和客观的经济条件。1．商品经济的迅速发展18世纪初，西方国家开始了工业革命，当人类历史上把蒸汽机同工具机结合起来的时候，落后的手工业和工场手工业被机器大工业所代替。马克思在描述18世纪后半期到19世纪前半期的情景时候说：“资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切时代创造的全部生产力还要多，还要大。自然力的征服，机器的采用，化学在工业和农业中的应用，轮船的行驶，铁路的通行，电报的使用，整片整片大陆的开垦，河川的通航，仿佛用法术从地下呼唤出来的大量人口……”社会生产力的快速发展和商品经济的迅速扩大，促使货币经营业越来越普遍，而且日益有利可图。与此同时，也产生了资产阶级政府对货币财富进行控制的欲望。2．资本主义经济危机的频繁出现由资本主义经济自身的固有矛盾所决定，伴随着资本主义经济的空前发展，必然出现连续不断的经济危机。面对当时状况，资产阶级政府开始从货币制度上寻找原因，企图通过发行银行券来控制、避免和挽救频繁的经济危机。3．银行信用的普遍化资本主义产业革命促使生产力空前提高，生产力的提高又促使资本主义银行信用业蓬勃发展。主要表现在：一是银行经营机构不断增加。以资本主义发展最早的英国为例，1776年有银行150家，到1814年则发展到940家，增加了5倍多。美国1830年共有银行329家，到1840年已达到90l家。二是银行业逐步走向联合、集中和垄断。一些私人银行限于实力，在竞争中不断衰败和改组，被大银行所控制。资本主义国家在走向垄断的过程中需要对银行信进行控制与干预。二、中央银行产生的客观要求从以上对中央银行产生的经济背景分析可以看出：资本主义商品经济的迅速发展，经济危机的频繁发生，银行信用的普通化和集中化，既为中央银行的产生奠定了经济基础，又为中央银行的产生提供了客观要求。1．政府对货币财富和银行的控制资本主义商品经济的迅速发展客观上要求建立相应的货币制度和信用制度。资产阶级政府为了开辟更广泛的市场，也需要有巨大的货币财富作后盾。这种强烈的欲望，早在资本主义工场手工业发展阶段就已萌生，但这种要求在政府没有控制大银行时未以如愿。在英国，当时政府为了筹备费用，不得不向高利贷者求借。英王查理二世曾以20％一30％的巨额高利贷利息和贴水向“金匠”借款，同时还要以国家的税收和议会通过的拨款作抵押。马克思曾运用约翰·弗兰西斯在(英格兰银行史)一书中的话：“仅就遭受高利贷者盘剥的政府来说，要以议会的拨款作为担保获得适当的利息的贷款，就已经有必要设立银行”。这说明了在英国建立大银行的必要性。为了适应资本主义商品经济的进一步发展，对付私人银行经营业的不断扩大，促使政府以国家的名义建立资产阶级大银行。1694年创立的英格兰银行，取得了半国家机构的地位，它作为一个受国家保护并赋有国家特权的公共机构，不仅获得了较大的资本权力，同时还获得了相当巨大的利润，终于形成了代表“国家银行”的资本主义初期信用制度。它不仅为国家财政服务，而且为国家积累了巨额的储备。2．统一货币发行在银行业发展初期，几乎每家银行都有发行银行券的权力，许多商业银行除办理存贷和汇兑等业务外，还从事银行券的发行。这些银行只要自己能够保证要职责。但进人中央银行强化时期，货币政策的三大工具(法定存款准备金、再贴现政策和公开市场业务)已经法令化、制度化，在具体运用中不仅要注意单个使用又要注重综合配套。随着自家干预的加强和信用制度的变化，货币政策又出现了一些选择性的工具，如特别存款制、限额分配制、道义劝告和窗口指导等。货币政策的最终目标一般也由单纯的一个、二个发展到四大月标，即稳定货币、发展经济、充分就业和平衡国际收支。货币政策的中间目标也由重视利率和金融市场转向重视货币供应量。一些发展中国家还强化了计划干预经济发展的功能。总之，中央银行的货币政策已离不开一个国家经济发展的总目标，在具体运用中已大大加强并注重其综合功能的发挥，由过去的一般性运用向综合配套运用转化。所发行的银行券随时兑现，就朗稳妥经营。但随着经济的发展、市场的扩大和银行机构增多，银行券分散发行的弊病就越来越明显。一是在资本主义竞争加剧、危机四伏、银行林立的情况下，一些银行特朔是小的商业银行，由于信用能力薄弱、经营不善或同业挤兑，无法保证自己所发银行券的兑现，从而无法保证银行券的信誉及其流通的稳定，由此还经常引起社会的混乱。二是一些银行由于资力、信用和分支机构等问题，其信用活动的领域受到限制，所发行的银行券只能在国内有限的地区流通，从而给生产和流通带来困难。由此，客观上要求有一个资力雄厚、并在全国范围内享有权威的银行来统一发行银行券。3．信用集中的需要在众多的商业银行中，往往有些银行营运资金不足、头寸调度不灵、周转困难甚至会濒临挤提、倒闭的边缘，这样客观上要求有一家大的银行既能集中众多银行的存款准备，又能不失时宜地为其他商业银行提供必要的周转资金，为银行充当最后的贷款人，中央银行的出现正适应了这样的客观需求。4．建立票据清算中心随着银行业的不断发展，银行经营必然日趋扩大，银行每天收授票据的数量增多，各家银行之间的债权债务关系复杂化，由各家银行自行轧差进行当日清算已发生困难。这种状况不仅表现为异地结算矛盾突出，即使同城结算也成问题。因此，客观上要求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算中心，而这个中心只能由中央银行来承担。5．统一金融管理银行业和金融市场的发展，需要政府出面进行必要的管理，有效的方法是政府通过一个专门的机构来实施。这一机构不仅在业务上与一般银行有密切联系，而且还能依据政府的意图制定一系列金融政策和管理条例，以此来统筹、管理和监督全国的货币金融活动，这一使命由中央银行来承担最为合适。三

初创时期具有典型意义的中央银行1）

瑞典银行•

瑞典银行成立于1656年，是最早的中央银行；•

1668年改组为国家银行；•

1897年独占货币发行权。2）英格兰银行•

英格兰银行成立于1694年；•

该行是世界上最早的私人股份制银行；•

1844年法律赋予该行独占货币发行权；•

1854年成为英国银行业的票据交换和清算中心；•

在19世纪的多次经济金融危机中，充当了最后贷款人的角色。3）美国联邦储备系统•

美联储成立于1913年；•

联邦储备理事会是美联储的最高权力机构，由7名理事组成（包括1名理事会主席）；•

联邦公开市场委员会和联邦咨询委员会；•

12个联邦储备区和12家联邦储备银行。第二节中央银行制度的类型和组织结构一、中央银行制度的类型1、

单一中央银行制•

指国家设立专门的中央银行机构，纯粹行使中央银行职能；•

一元式。它是指一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职能。世界上大多数国家都采用这种形式。•

二元式。它是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，如美国、德国等。2、

复合中央银行制•

它是指在一国之内，不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来同时扮演商业银行和中央银行两种角色，如前苏联和东欧等国家。3、准中央银行制•

它是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似的中央银行的金融管理机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式。•

实行准中央银行制度的国家或地区主要有：新加坡、马尔代夫、利比里亚、中国香港等。4、跨国中央银行制•

它是指两个以个的主权国家设立共同的中央银行。它一般是与一定的货币联盟联系在一起的。如欧洲货币联盟已建立了统一的中央银行。二、中央银行的所有制类型1、

国家所有的中央银行，如英、法、德、荷等国的中央银行。2、公利股份混合所有的中央银行，如日本、比利时、墨西哥等国的中央银行。3、私人股东持股的中央银行，如美国、意大利等国的中央银行。三、中央银行的组织结构中央银行的权力分配结构•

金融决策和执行权集于一身的英格兰银行理事会，美国联邦储备理事会模式；•

最高权力分属金融政策决策和执行机构的日本、德国、意大利模式；•

最高权力机构分为决策机构、执行机构和监督机构的法国、比利时、瑞士模式。第三节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质虽然各国的社会历史状况不同，经济和政治制度不同，商品经济和货币信用制度的发展水平以及金融环境存有差异，但就中央银行的发展历史和其在国民经济活动中的特殊地位分析，世界各国中央银行的一般性质都具有共性，所以它可以被给予科学的概括和定义。中央银行的性质应科学地表述为：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。从这一定义中，可以看出，中央银行的性质集中体现在中央银行是一个“特殊的金融机构”，具体说包括其地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。1．地位的特殊性目前世界各国几乎都设有中央银行，就其名称而言，不尽相同。但就其所处的地位而言，都处于一个国家金融体系的中心环节，它是统制全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽和金融管理最高当局。通过中央银行，贯彻国家的金融政策意图；通过中央银行宏观货币供应量调控机制的运用，实现国家对整个货币量的吞吐，以把握经济发展的冷热度；通过中央银行，行使国家对整个国民经济的监督和管理，以实现金融业的稳健和规范经营；通过中央银行，加强国与国之间的金融联系和合作。可见，中央银行的地位非同一般，它是国家货币政策的体现者，是国家干预经济生活的重要工具，是政府在金融领域的代理，也是在国家控制下的一个职能机构。它的宗旨是维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡。2．业务的特殊性首先，从业务经营的目的来看。马克思曾阐述资本主义银行是资本主义的一种特殊企业。其实，这是指资本主义国家的商业银行以及其他金融机构而言的。之所以称它们为特殊企业，一是因为它们经营的不是普通商品，而是特殊商品——货币；二是它们和资本主义的工商企业一样，都是以追逐利润最大化为经营目标。而资本主义国家的中央银行则不然，其原则上不经营具体的货币信用业务，所以不与普通银行和其他金融机构争利润，不以盈利为目标，而是资本主义国家用来干预经济生活，为实现国家的经济政策目标服务的。其次，从业务经营的特征来看。中央银行享有发行货币的特权，这是商业银行和一般的行政管理部门所不能享有的权力。中央银行的资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款，所以它不能与商业银行和其他金融机构处于乎等的地位，因此也不能开展平等的竞争。3．管理的特殊性资本主义国家虽然赋予中央银行各种金融管理权，但它与一般的政府管理机构毕竟有所不同：一方面，这些管理职能，无论是对各银行和金融机构的存贷、发行业务等，还是对政府办理国库券业务、以·及对市场发行和买卖有价证券业务等，中央银行都是以“银行”的身份出现的，而不仅仅是一个行政管理机构。另一方面，中央银行不是单凭行政权力行使其职能，而是通过行政、经济和法律的手段，如计划、信贷、利率、汇率、存款准备金、有关法律等去实现。中央银行本身不参与业务，而是对商业银行和其他金融机构进行引导和管理，以达到对整个国民经济进行宏观调节和控制。还有、中央银行在行使管理职能时，它处于特殊地位，不偏向任何一家银行，而是作为货币流通和信用管理者的身份出现，执行其控制货币发行和调节信用的职能，从而达到稳定金融的目的。二、中央银行的职能中央银行的性质具体体现在其职能上。中央银行的职能，从不同的角度分析，可以有多种归纳分类。由于各国社会历史状况、经济和政治制度、金融环境等不同，所以中央银行行使其职能的程度也有所差异。从中央银行业务活动的特征分析，中央银行有发行的银行、银行的银行、政府的银行、调控宏观经济的银行四大职能。1．中央银行是发行的银行所谓发行的银行是指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币发行。目前世界上除了少数国家(如美国、日本等)的铸币由财政部发行外，大都是由中央银行负责货币的发行。(1)中央银行成为发行的银行是在历史发展过程中逐步形成的。在资本主义初期，即17世纪到19世纪中期，国家并没有专门的发行银行。银行券，这种由银行发行的、保证持有者可以随时向银行兑换金属货币的不定期债务证券，是由一般银行分散发行的。它主要代替商业票据投入流通。当时发行的银行券没有固定的支付日期，持券人可以随时向发券银行兑取铸币，因而被人们普遍接受。19世纪中叶以后，为了满足资本主义发展对信用的需要，银行券的发行逐渐集中于少数信誉较高的大银行，最后发展到由国家法律认可，由一家或几家大银行独占货币发行权，统一货币发行。由此，发行银行就转变为中央银行。(2)货币发行的规定及其保证制度。资本主义国家一般都制定货币发行的规定及其保证制度，主要包括货币金属、货币单位、本位币与捕币的铸造与偿付货币发行的程序、金属保证制度等。在信用货币制度条件下，货币的发行及其流通的管理，也是由一个中央银行负责。2．中央银行是银行的银行所谓银行的银行是指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，即中央银行代表政府管理和监督商业银行以及其他金融机构办理货币信用业务。具体表现为：(1)保管和调度一般金融机构的存款准备金。按法律规定，商业银行和其他金融机构都要按法定比例向中央银行交存存款准备金，即中央银行具有为各经营存款业务的金融机构集中保管一部分准备金的特权。中央银行集中保管存款准备金的原来意义是加强银行的清偿能力，增加货币供给的弹性。如遇到一般金融机构资金周转发生困难时，通过中央银行加以调剂，既能保障存款人的安全，又能防止银行发生挤提而倒闭。随着中央银行作用的强化，存款准备金更重要的作用在于，通过中央银行在规定的幅度内变更法定存款准备金率，控制商业银行的信贷规模，进而控制全国货币供应量。(2)作为最后贷款人的银行。中央银行对商业银行和其他金融机构办理再贴现和再抵押的融资业务时，就成为“最后贷款者”。所谓再贴现是指商业银行将企业向自己贴现的合格票据(如国库券、短期公债、短期商业票据等)再向中央银行贴现而融通资金的一种方式。它是解决商业银行的临时资金需要的方法，所以贷款的期限较短。票据再贴现是一种票据买卖行为，债权随着票据再贴现而转移给中央银行。为此，票据再贴现又成为中央银行调节信用的三大法宝之一。再贷款也是中央银行向商业银行提供资金融通的一种方式，我国采用较多。(3)作为最后清算人的银行。中央银行通过票据交换所为各商业银行及金融机构相互间应收应付的票据进行清算时，就成了作为最后清算人的银行。这一职能是在中央银行货币发行和集中保管准备金的基础上发展起来的。由于中央银行掌握货币发行权，集中保管准备金，所以各银行和金融机构都在中央银行开设有存款往来账户，这为中央银行主持银行间票据交换和差额清算提供了条件。中央银行将结算轧差直接增减各银行的准备金，手续简便，有利于加速资金周转，使中央银行成为全国的票据清算中心。3．中央银行是政府的银行所谓政府的银行是指中央银行不论其表现形式如何，都是管理全国金融的国家机构，制定和贯彻国家货币政策的综合部门，是国家信用的提供者，并代理国家执行国库出纳职能。因此，称中央银行为政府的银行。具体表现在：(1)代理国库，管理政府资金。中央银行通过代理政府的财政收支，执行国库出纳职能，管好政府资金，为政府服务。(2)为政府提供信用。国家为了应付因财政支出急剧变动而出现短期的财政收入不足以抵补财政支出状况，往往借助于中央银行借款来为其解决困境。这样，中央银行就成为弥补国家财政赤字的重要的资金供应者。中央银行为政府提供的信用往往是短期的，主要用于弥补财政收支暂时的不平衡，一般不承担向政府提供长期借款或无限额贷款(或透支)的责任。所以，中央银行向政府提供信用一般是采取国库券贴现或是以国家有价证券作抵押的方式进行。(3)代表政府管理国内外金融事务。中央银行代表政府通过制定货币金融政策，加强对金融的管制。在具体实施中，中央银行一方面通过宏观金融管理来强化对经济的干预，求得物价和汇价的稳定；另一方面中央银行代表政府检查和监督各金融机构的业务活动，即有权检查监督各金融机构的业务经营和信用分配。4．中央银行是调节和控制宏观经济的银行(1)制定和执行货币政策。它是中央银行为实现一定经济目标而在金融领域所采取的方针和各种调节措施。货币政策之所以重要，是因为它与价格、经济活动之间存在着密切的内在联系。货币政策的变化必然会引起币值和物价的变化、资本(资金)流动及其投向和投量的变动，以及社会整个经济结构的变化和经济发展速度的变化。这些变化，最终总是集中在社会总供给和社会总需求在总量和结构上表现出来。可见，中央银行制定和执行货币政策的过程，也就是它调节和控制宏观经济职能作用发挥的过程。(2)对货币供给量的调节。社会总需求从价值形态分析是货币供给量和货币流通速度的乘积，要保证宏观供求平衡，充分发挥中央银行对货币供给量的调节至关重要。(3)实施宏观金融的监督和管理。中央银行除了担负起组织和调控货币供应职责外，作为一国的金融管理当局，负有对本国辖区内的金融机构，包括本国及外国银行、内外合资银行等的监督和管理的责任。中央银行实施对金融市场的监督和管理，不仅对金融市场的不同市场层次的交易进行监督和管理，还直接参与金融市场的交易，以控制金融市场，使之服从政府经济政策和货币政策的要求。第四节中央银行的资产负债一、中央银行资产负债简表中央银行资产负债证券 发行在外的现金贴现贷款 银行存款财政借款或透支 财政性存款黄金外汇或特别提款权 其他负债在途资金 中央银行资本其他资产合计 合计

二、美国联邦储备银行的资产负债构成1、负债项目•

发行在外的联邦储备券；•

银行存款；•

美国财政部存款；•

外国及其它存款；•

应付款项；2、资产项目•

证券，主要是美国财政部债券。它是美国联邦储备系统最主要的资产，也是其开展公开市场业务的基础；•

贴现贷款，它是美国联邦储备系统扮演“最终贷款人”角色，向金融机构提供的贷款，是银行获取准备金的渠道之一；•

黄金和特别提款权证书帐户；•

硬币，它是指联邦储备系统所持有的，由美国财政部发行的现金（主要是硬币）；•

其它美国联邦储备资产，主要包括外汇及各种实物资产。三、中国人民银行的资产负债构成1、负债项目•

发行货币；•

对金融机构负债（银行存款）；•

财政存款，包括财政预算存款和公共部门存款；•

托收中款项；•

对国际金融机构负债；•

其它负债和资本帐户。2、资产项目•

贷款，包括对金融机构贷款和其它贷款；•

黄金和外汇；•

预算借款；•

其它资产，主要包括在国际金融机构资产，证券及各种实物资产。四、美联储与人民银行的资产负债之比较1、规模与结构的比较。2、货币政策含义。第五节中国人民银行中国人民银行是我国的中央银行是。它是在革命根据地和解放区银行的基础上建立的。第一次国内革命战争时期，1932年在江西瑞金成立的中华苏维埃共和国国家银行，就曾代表红色政权执行中央银行职能，为革命根据地的建设过程中发挥了积极的作用。在当时的条件下，该银行除了执行中央银行的职能以外，也为根据地的生产发展办理一般的信贷业务。1935年红军长征到达陕北后，该银行改组为陕甘宁边区银行，继续为边区革命政权行使中央银行的职能。1948年12月1日，在原解放区华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组建了中国人民银行。中华人民共和国成立以后，中国人民银行作为第一家人民政权所拥的有国家银行，顺理成章地成为新中国的中央银行。但在计划经济体制下，中国人民银行既行使中央银行职能，又办理全国工业、农业和商业短期信贷业务和城乡居民储蓄，这就是所谓“大一统”和“一身二任”的中央银行体制。党的十一届三中全会以后，随着我国金融体制改革的逐步深化，原有体制逐渐暴露出种种弊端，于是根据国务院规定，从1984年1月1日起，中国人民银行专门行使中央银行职能，原有的商业性货币信贷业务从中国人民银行中分离出去，由新成立的中国工商银行承接。我国现行的《中华人民共和国中国人民银行法》规定：“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。”中国人民银行的职责是：1．发布与履行其职责有关的命令和规章；2．依法制定和执行货币政策；3．发行人民币，管理人民币流通；4．监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；5．实施外汇管理，监督管理银行见外汇市场；6．监督管理黄金市场；7．持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；8．经理国库；9．维护支付、清算系统的正常运行；10．指导部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；11．负责金融业的统计、调查、分析和预测；12．作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动；13．国务院规定的其他职责。目前我国的金融监管体系是多重机构、分业监管改革开放以来，我国的金融监管体系逐渐由单一全能型的监管机构走向多重机构的分业监管1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会同时成立1998年11月，中国保险监督管理委员会（保监会）成立1997年东南亚金融危机后成立中共中央金融工作委员会（中央工委）——全国所有金融监管机构的领导核心2000年3月颁布《国有重点金融机构监事会暂行条例》2003年4月26日，中国银行业监督管理委员会成立之后，我国的银行业监督管理体制发生了变化，原来中国人民银行行使的大部分监管职能由现在的银监会承担，但中国人民银行依然还是一个金融监管者，对金融机构执行以下监管内容：1．执行有关存款准备金管理规定的行为；2．与中国人民银行特种贷款有关的行为；3．执行有关人民币管理规定的行为；4．执行有关银行间同业拆借市场、银行间债券市场管理规定的行为；5．执行有关外汇管理规定的行为；6．执行有关黄金管理规定的行为；7