审计提示第70号-地方政府专项债券发行流程及财务评价业务注意事项

审计提示第70号——地方政府专项债券发行流程及财务评价业务注意事项一、总则适用范围：本提示适用于地方政府专项债券（以下简称“专项债券”）发行全流程审计及项目财务评价专项审计业务，涵盖项目储备、申报入库、发行实施、资金使用及偿付管理等各环节。核心目标：落实“举债必问效、无效必问责”原则，规范专项债券发行管理，核实项目收益与融资平衡的真实性，防范偿付风险，保障债券资金使用效益。政策依据：依据《地方政府债券发行管理办法》《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》等法规，结合“自审自发”试点政策及常态化申报机制要求开展审计。二、专项债券发行全流程审计要点（一）前期准备阶段：聚焦项目合规性与真实性项目储备审计核查项目是否符合国家宏观政策及行业发展规划，是否属于有一定收益的公益性领域（如交通、市政、产业园等），杜绝“伪公益性”项目申报。审查项目前期手续完备性：重点核查发改部门项目批复、规划用地许可、环评批复等文件的真实性与时效性，关注是否存在“未批先报”情况。申报入库审计核实项目是否同步纳入“地方政府债券项目库”和“国家重大建设项目库”，申报材料是否经省级财政与发改部门初核，“自审自发”试点地区是否履行省级政府审核程序并备案。排查项目重复申报风险：通过比对项目编码、建设内容等信息，防止同一项目拆分申报或跨地区重复获取额度。（二）发行实施阶段：紧盯流程规范与信息披露额度管理审计核查发行规模是否控制在财政部下达的年度限额内，新增、再融资债券是否区分额度类别管理，杜绝超限额发行。关注期限匹配性：专项债券期限是否与项目建设运营周期一致，期限不匹配的是否制定接续发行方案，避免“短债长投”引发的流动性风险。发行操作审计承销团管理：审查承销团组建是否遵循“公开公平公正”原则，成员资质是否符合资本充足率、偿付能力等监管标准，主承销商选择是否履行择优程序。发行方式合规性：采用承销方式的，核查利率区间确定及配售规则的公允性；采用招标方式的，检查招标系统使用、投标参数设置是否符合财政部规定，是否存在操纵发行价格情况。信息披露审计强制披露内容完整性：专项债券是否全面公开项目信息、收益与融资平衡方案、第三方评估意见等核心材料，存续期是否按季度披露项目收益及基金收入情况。重大事项披露及时性：核查债券资金用途调整是否经省级政府批准并披露，项目建设延期、收益下滑等影响偿债能力的事项是否第一时间公开，杜绝虚假记载或重大遗漏。（三）存续管理阶段：聚焦资金使用与偿付能力资金使用审计专户管理核查：债券资金是否实行单独核算、专户存储，是否存在与非债券资金混存、挪用至非公益性项目等问题。使用进度监督：通过比对资金拨付凭证与工程进度报表，核实资金是否及时到位，是否存在长期滞留国库或项目停工导致资金闲置的情况，推动尽早形成实物工作量。偿付管理审计收益跟踪核实：对比项目实际收益与平衡方案预期值，重点关注政府性基金收入、专项收入的归集及时性，核查是否达到自求平衡要求。风险预警排查：关注跟踪评级报告变化，对收益下滑幅度超过30%、债务率超标等情况，核查是否建立应急预案，是否存在通过拆东补西掩盖偿付风险的行为。三、财务评价业务核心审计注意事项（一）评价基础材料审计第三方报告核查资质合规性：审查财务评价报告、可行性研究报告编制机构是否具备相应资质，是否存在超范围执业情况。数据真实性：追溯报告中收入预测、成本测算的原始依据，如过往同类项目收益数据、收费标准批复文件等，杜绝“高估收益、低估成本”的情况。平衡方案审计测算逻辑验证：复核项目全生命周期收益与融资的匹配关系，重点检查折现率选取、收益年限确定是否符合行业惯例，是否考虑税费、维护成本等刚性支出。情景合理性：核查是否设置基准、乐观、悲观三种情景测算，极端情景下的偿付缺口是否在可控范围内。（二）核心财务指标审计指标类别审计重点风险提示收益覆盖倍数核实计算口径是否为“项目存续期内累计收益/债券本息总额”，是否剔除政府补贴等非专项收入，确保倍数不低于1.2倍警惕通过虚增特许经营收入、延迟成本列支等方式人为抬高倍数投资回报率对比同行业平均水平，核查项目投资回报率测算是否考虑建设周期内的资金时间价值，是否存在未扣除财务费用导致指标虚高关注政府付费类项目是否存在定价机制不合理导致回报率不可持续的问题债务率指标结合区域综合财力，核查专项债务余额与对应基金收入的比例，是否超过地方财政可承受范围对债务率超过100%的地区，重点评估新增债券发行的可行性（三）评价结论应用审计发行决策关联核查检查地方政府是否将财务评价结论作为发行依据，对评价为“高风险”仍强行发行的项目，需追溯决策审批流程的合规性。动态调整审计核查项目实施过程中，若实际收益与评价结论偏差超过20%，是否重新开展财务评价并调整融资方案，是否履行报批程序。四、审计责任与风险防控质量控制要求：审计机构应建立专项债券审计底稿复核制度，对项目真实性、收益测算准确性等关键领域实行“双人复核、首席合伙人终审”，避免因程序疏漏导致审计失败。监管衔接机制：对审计发现的虚假申报、挪用资金等问