2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库300道（黄金题型）

2026年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库300道第一部分单选题(300题)1、行业和产业这两个概念的区别主要是（）不同。

A.根本性质

B.适用范围

C.适用时期

D.监管部门

【答案】：B2、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14％，权益市场风险溢价为4％，某公司普通股β值为1．5。该公司普通股的成本为（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D3、下列有关证券分析师应该受到管理的说法，正确的是（）。

A.取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

【答案】：C4、一国当前持有的外汇储备是以前各期一直到现期为止的（）的累计结果。

A.国际收支顺差

B.国际收支逆差

C.进口总额

D.出口总额

【答案】：A5、在K线理论认为（）是最重要的。

A.开盘价

B.收盘价

C.最高价

D.最低价

【答案】：B6、证券分析师违反《发布证券研究报告执业规范》，（）根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。

A.证券业协会

B.证监会

C.证券交易所

D.证券信用评级机构

【答案】：A7、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，经验数据表明，成长期与成熟期的分界线为（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A8、切线理论是帮助投资者识别()较为实用的方法。

A.股价小波动方向

B.股价形态

C.大势变动方向

D.股价高低

【答案】：C9、期现套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避险

C.保值

D.长期持有

【答案】：A10、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业已经上升很多，还继续上升，直至某个高蜂，说明经济变动处于（）阶段。

A.繁荣

B.衰退

C.萧条

D.复苏

【答案】：A11、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）。

A.资本报酬率=（息税前利润/当期平均已动用资本）100%

B.股息率=每股股利/每股市价l00%

C.市盈率=每股市价/每股盈余100%

D.负债率=总负债/股东权益100%

【答案】：D12、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B13、存货周转天数的计算公式不需要的财务数据是（）。

A.期末存货

B.年初存货

C.平均营业成本

D.营业成本

【答案】：C14、1975年，美国经济学家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通货膨胀的最佳指标是()。

A.生活费用指数

B.生产者价格指数

C.综合物价指数

D.核心消费价格指数

【答案】：D15、（）是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之问、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

A.横向分析

B.财务目标

C.财务比率

D.财务分析

【答案】：C16、长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。

A.长期负债/流动资产

B.长期负债/（流动资产-流动负债）

C.长期负债/流动负债

D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】：B17、目前，某债券的面值为1000元，剩余期限为9年，每半年支付一次金额为30元的利息，如果该债券的必要年收益率始终保持为7％，那么（）。

A.该债券目前的合理价格小于1000元

B.该债券目前的合理价格等于1000元

C.该债券目前的合理价格大于1000元

D.该债券7年后的合理价格大于1000元

【答案】：A18、现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值的。

A.成本导向定价

B.资本化定价

C.转让定价

D.竞争导向定价

【答案】：B19、假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。

A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算

B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险

C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率

D.是，因为其收益率远高于无风险利率

【答案】：C20、某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）元。

A.－2

B.2

C.18

D.20

【答案】：B21、下列关于看涨期权的说法，不正确的是（）。

A.当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系

B.标的物价格波动率越高，期权价格越高

C.市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高

D.执行价格越低，时间价值越高

【答案】：D22、行业增长横向比较的具体做法是取得某行业历年的销售结率，并与（）进行比较。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B23、证券分析师应当本着对投资者和客户高度负责的精神，切实履行应尽的职业责任，从而向投资人和委托单位提供具有专业见解的意见，这样一来体现了证券分析师的（）原则。

A.谨慎客观

B.勤勉尽职

C.公正公平

D.独立诚信

【答案】：B24、采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况。

A.资本资产定价模型

B.均值方差模型

C.红利(股利)贴现模型

D.套利定价模型

【答案】：C25、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场异常现象是指()。

A.公司异常现象

B.事件异常现象

C.会计异常现象

D.日历异常现象

【答案】：C26、国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A27、以产业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D28、股票未来收益的现值是股票的（）。

A.内在价值

B.账面价值

C.票面价值

D.清算价值

【答案】：A29、下列关于货币乘数的说法，错误的是（）。

A.货币乘数是货币量与准备金的比率

B.当中央银行提高法定存款准备金率时，货币乘数变小

C.货币乘数的大小取决于所用的货币定义

D.准备金的变动对货币量有一种乘数效应

【答案】：C30、在理论上提供了股票的最低价值的指标是（）。

A.每股净资产

B.每股价格

C.每股收益

D.内在价值

【答案】：A31、某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D32、需求价格弹性的公式为（）。

A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比

B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比

C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比

D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比

【答案】：D33、总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。

A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费

B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费

C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，们将增加消费

D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，们将增加消费

【答案】：B34、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（）。

A.又称为外涵价值

B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分

C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

【答案】：D35、下列属于恶性通货膨胀的是（）。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40%左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120%

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15%、53%、89%

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案】：B36、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现出衍生工具的（）特征。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.不确定性

【答案】：C37、在理论上提供了股票的最低价值的指标是（）。

A.每股净资产

B.每股价格

C.每股收益

D.内在价值

【答案】：A38、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之听以能相互转化,其主要原因是（）。

A.机构用力

B.持有成本

C.心理因素

D.筹码分布

【答案】：C39、证券评估是对证券（）的评估。

A.流动性

B.价格

C.价值

D.收益率

【答案】：C40、下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产

【答案】：B41、已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C42、王先生存入银行10000元、2年期定期存款，年利率为5%，那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为（）元。（不考虑利息税）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B43、()由证券自身的内在属性或基本面因素决定，不受外界影响。

A.内在价值

B.市场价格

C.公允价值

D.远期价格

【答案】：A44、任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，关于不得有下列行为的说法中错误的是（）。

A.对不同分类的基金进行合并评价

B.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名

C.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于6个月

D.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月

【答案】：C45、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。

A.中国证监会

B.证券交易所

C.地方证券监管部门

D.以上都不是

【答案】：B46、利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势是行业分析法的（）。

A.历史资料研究法

B.调查研究法

C.横向比较

D.纵向比较

【答案】：D47、（）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。

A.大阳线

B.大阴线

C.十字线

D.一字线

【答案】：A48、在沃尔评分法中，营业收入/固定资产的标准化比率设定为（）。

A.2

B.4

C.6

D.8

【答案】：B49、下列各项中，属于企业资产价值评估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛兰碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C50、标准普尔公司定义为（）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。

A.BB级

B.BBB级

C.A级

D.AA级

【答案】：B51、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是（）。

A.工业

B.建筑业

C.金融保险业

D.农业

【答案】：C52、某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C53、股东自由金流(FCFE)是指（）活动产生的现金流，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。

A.经营

B.并购

C.融资

D.投资

【答案】：A54、关于垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大

B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零

C.单个厂商的产品并非完全相同

D.每个厂商的产品完全相同

【答案】：D55、（）是指同一财务报表的不同项目之间.不同类别之间.在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

A.横向分析

B.财务目标

C.财务比率

D.财务分析

【答案】：C56、下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

A.II、IV

B.I、II

C.I、II、III

D.I、III

【答案】：A57、为组合业绩提供一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据的是（）。

A.可变增长模型

B.公司财务分析

C.资本资产定价模型

D.量价关系理论

【答案】：C58、一条下降趋势线是否有效，需要经过（）的确认。

A.第三个波谷点

B.第二个波谷点

C.第二个波峰点

D.第三个波峰点

【答案】：D59、某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

【答案】：B60、某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股价为24元。则该公司每股净资产为（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D61、债券的净价报价是指（）。

A.全价报价减累积应付利息

B.现金流贴现值报价

C.本金报价

D.累计应付利息报价

【答案】：A62、道氏理论中，最重要的价格是()。

A.最低价

B.开盘价

C.最高价

D.收盘价

【答案】：D63、凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业．那么()。

A.国民收入会下降，失业会下降

B.国民收入会上升，失业会下降

C.国民收入会下降，失业会上升

D.国民收入会上升，失业会上升

【答案】：C64、下列关于资本资产定价模型的基本假定的说法中,错误的是（）。

A.市场上存在大量投资者

B.存在交易费用及税金

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者都具有同样的信息

【答案】：B65、从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.资本流向市场的形式

B.对未来利率变化方向的预期

C.市场的不完善

D.流动性溢价

【答案】：B66、一般来说,执行价格与标的物市场价格的差额（）,则时间价值就（）；差额（），则时间价值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D67、下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（）。

A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题

B.消除模型可能存在的多重共线性问题

C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达

D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

【答案】：C68、财务弹性是指()。

A.公司流动资产的变现能力

B.公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力

C.公司是否能够快速变现其非流动资产部分

D.公司的财务规章制度的弹性度

【答案】：B69、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可采用（）方法。

A.波动率指数

B.Black-Scholes定价模型

C.基础资产的价格指数

D.数值计算

【答案】：B70、需求价格弹性的公式为（）。

A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比

B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比

C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比*价格变化的百分比

D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比/价格变化的百分比

【答案】：D71、离散型随机变量的概率分布为P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，则E(X)为()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C72、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）。

A.收购公司

B.收购股份

C.公司合并

D.购买资产

【答案】：C73、从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。

A.替代产品

B.潜在入侵者

C.需求方

D.供给方

【答案】：C74、JJ检验一般用于()。

A.平稳时间序列的检验

B.非平稳时间序列的检验

C.多变量协整关系的检验

D.单变量协整关系的检验

【答案】：C75、下列关于连续复利的说法，正确的是（）。

A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息

B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息

C.终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和

D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量

【答案】：D76、利用现金流贴现模型对持有期股票进行估值时，终值是指（）。

A.期末卖出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末卖出股票收入

C.期末卖出股票收入

D.期末股息

【答案】：B77、下面关于汇率的表述中，不正确的是（）。

A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率

B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定

C.汇率提高，本币升值，出口将会增加

D.汇率上升，本币贬值，出口会增加

【答案】：C78、对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。

A.利率

B.价格波动性

C.市场价格

D.期限

【答案】：B79、《中国人民银行信用评级管理指导意见》于（）下发。

A.2004年

B.2005年

C.2006年

D.2007年

【答案】：C80、国内生产总值的表现形态是（）。

A.价值形态、收入形态和产品形态

B.收入形态和产品形态

C.价值形态和收入形态

D.价值形态

【答案】：A81、我国的证券分析师是指那些具有（），并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

A.证券从业资格

B.证券投资咨询执业资格

C.基金从业资格

D.期货从业资格

【答案】：B82、在反转突破形态中,（）是实际价态中出现最多的一种形态,也是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.Ⅴ形反转

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）

【答案】：A83、时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小

B.重要性

C.发生时间先后

D.记录时间先后

【答案】：C84、对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。

A.清算价格法

B.重置成本法

C.收益现值法

D.市场法

【答案】：D85、样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的（）。

A.偏离度

B.聚合度

C.相关度

D.拟合优度

【答案】：D86、单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.准货币

【答案】：B87、技术进步对行业的影响是巨大的，具体表现有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A88、下列情况中属于需求高弹性的是（）。

A.价格下降1%，需求量增加2%

B.价格上升2%，需求量下降2%

C.价格下降5%，需求量增加3%

D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A89、关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。

A.能很大程度地控制价格，且不受管制

B.有且仅有一个厂商

C.产品唯一，且无相近的替代品

D.进入或退出行业很困难，几乎不可能

【答案】：A90、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）

A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训

【答案】：C91、量化投资策略的特点不包括（）。

A.纪律性

B.系统性

C.及时性

D.集中性

【答案】：D92、证券估值是对证券()的评估。

A.流动性

B.价格

C.价值

D.收益率

【答案】：C93、下列各项中，()不属于宏观经济分析的内容。

A.公司经济区位分析

B.经济结构分析。

C.银行贷款总额分析

D.价格总水平分析

【答案】：A94、投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为()。

A.市场价格

B.公允价值

C.内在价值

D.历史价格

【答案】：C95、下列违背证券分析师执业行为准则的是（）。

A.证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则

B.证券分析师只能于一家证券公司执业

C.证券分析师不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见

D.证券分析师制作发布证券研究报告、提供相关服务，应当向客户进行必要的风险提示

【答案】：C96、在行业分析法中，调查研究法的优点是（）。

A.只能对于现有资料研究

B.可以获得最新的资料和信息

C.可以预知行业未来发展

D.可以主动地提出问题并解决问题

【答案】：B97、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头

【答案】：A98、股指期货的反向套利操作是指（）。

A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买人指数期货合约

B.当存在股指期货的期价被低估时，买进近期股指期货合约，同时卖出对应的现货股票

C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约

D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

【答案】：B99、一般性的货币政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款准备金率

C.再贴现政策

D.公开市场业务

【答案】：A100、根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。

A.不变

B.无法确定

C.下降

D.上升

【答案】：C101、以下说法中错误的是（）。

A.证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为

B.证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告

C.证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论

D.证券分析师必须以真实姓名执业

【答案】：B102、某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权。又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元l盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时。该投机者的净收益是（）。（不考虑佣金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D103、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（）。

A.三种指数均以CAPM模型为基础

B.詹森α不以CAPM为基础

C.夏普比率不以CAPM为基础

D.特雷诺比率不以CAPM为基础

【答案】：A104、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分架原则和基本框架。

A.道一琼斯分类法

B.联合国的《国际标准产业分类》

C.北英行业分类体系

D.以上都不是

【答案】：B105、以下政策可以扩大社会总需求的是（）。

A.提高税率

B.实行税收优惠

C.降低投资支出水平

D.减少转移性支出

【答案】：B106、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，A、B两种股票的投资股数比例为3：2，投资时每股价格比例为4：3，不考虑交易费用.两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产的预期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B107、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.证券价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资合都是理性的

【答案】：B108、凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求，同时存在失业，那么（）。

A.国民收入会下降、失业会下降

B.国民收入会上升，失业会下降

C.国民收入会下降，失业会上升

D.国民收人会上升，失业会上升

【答案】：C109、在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用（）方法。

A.波动率指数

B.B1ack—Scholes定价模型

C.基础资产的价格指数

D.数值计算

【答案】：B110、关于垄断竞争市场中的单个厂商，下列说法错误的是（）。

A.单个厂商降低价格不会导致需求无穷大

B.单个厂商提高价格不会导致需求降为零

C.单个厂商的产品并非完全相同

D.每个厂商的产品完全相同

【答案】：D111、某人按10％的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算两次复利(即每年付息两次)，则两年后其账户的余额为（）元。

A.1464.10

B.1200

C.1215.51

D.1214.32

【答案】：C112、我国目前计算失业率时所指的劳动力是指年龄在（）。

A.18岁以上具有劳动能力的人的全体

B.18岁以上人的全体

C.16岁以上具有劳动能力的人的全体

D.20岁以上具有劳动能力的人的全体

【答案】：C113、单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.准货币

【答案】：B114、如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C115、某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用。三年后其所需资金总数为15000元，假定利率为10%，在复利计息的情况下，在当前需存入银行的资金为（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C116、20世纪60年代，()提出了有效市场假说。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法玛

D.马可维茨

【答案】：C117、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是（）。

A.中国证券业协会

B.国务院证券监督管理机构分支机构

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：A118、在股票金流贴现模型中,可变増长模型中的"可变"是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C119、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（）。

A.交易费

B.市场价格

C.期权的价格

D.时间价值

【答案】：C120、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利

【答案】：D121、根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（）。

A.未来某时刻即期利率的有效差额

B.未来的预期即期利率的差额

C.远期的远期利率的差额

D.当前即期利率的差额

【答案】：B122、开盘价与最高价相等。且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。

A.光头阳线

B.光头阴线

C.光脚阳线

D.光脚阴线

【答案】：B123、债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（）。

A.浮动债券

B.息票累计债券

C.固定利率债券

D.附息债券

【答案】：B124、19世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类方法是（）。

A.标准产业分类法

B.标准行业分类法

C.道琼斯分类法

D.纳斯达克分类法

【答案】：C125、当可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换券将会出现（）

A.盈亏不能确定

B.亏损

C.盈利

D.盈亏平衡

【答案】：B126、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】：C127、下列各项中，正确计算股东自由现金流的计算公式是（）。

A.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用－利息税收抵减＋优先股股利

B.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用－利息税收抵减－优先股股利

C.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用＋利息税收抵减＋优先股股利

D.股东自由现金流（FCFE）＝FCFF－用现金支付的利息费用＋利息税收抵减－优先股股利

【答案】：D128、根据波浪理论，一个完整的循环应包括()个波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A129、某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。

A.0.11

B.0.1

C.0.12

D.0.115

【答案】：A130、某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本。为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算基础是（）。

A.目前的账面价值

B.目前的市场价值

C.预计的账面价值

D.目标市场价值

【答案】：D131、作为信息发布的主要渠道，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。

A.上市公司

B.中介机构

C.媒体

D.政府

【答案】：C132、某公司的净资产为1000万元，净利润为100万元，该公司的净资产收益率为()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D133、下列属于恶性通货膨胀的是（）。

A.一国连续3年来通货膨胀率均在40％左右

B.一国当年的通货膨胀率达到120％

C.一国连续3年的通货膨胀率分别是l5％.53％.89％

D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率

【答案】：B134、3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（）。

A.执行该看涨期权，并买进大豆期货

B.放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货

C.执行该看涨期权，并买进大豆现货

D.放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货

【答案】：B135、担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起()日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

A.40

B.20

C.30

D.10

【答案】：A136、某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为（）。

A.8%

B.20%

C.4.8%

D.12%

【答案】：B137、中央政府发行的债券称为()。

A.金边债券

B.地方政府债券

C.企业债券

D.金融债券

【答案】：A138、（）经常在重要的转向型态（如头肩式）的突破时出现，可协助辨认突破信号的真伪。

A.突破缺口

B.持续性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A139、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券硏究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离强制度

C.事前回避制度

D.分契经营制度

【答案】：B140、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D141、货币供给是（）以满足其货币需求的过程。

A.中央银行向经济主体供给货币

B.政府授权中央银行向经济主体供给货币

C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币

D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币

【答案】：C142、下列文件中，不属于我国产业政策范畴的是()。

A.《石油工业法》

B.《90年代国家产业政策纲要》

C.《外商投资产业指导目录》

D.《90年代中国农业发展纲要》

【答案】：A143、证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券分析师的()原则的内涵之一。

A.勤勉尽职

B.谨慎客观

C.独立诚信

D.公正公平

【答案】：B144、套期保值的本质是（）。

A.获益

B.保本

C.风险对冲

D.流动性

【答案】：C145、下列关于行业生命周期的说法，错误的是()。

A.遗传工程处于行业生命周期的成长期中期

B.对于收益型的投资者，分析师可以建议优先选择处于成熟期的行业

C.投资于行业生命周期幼稚期的行业风险很大

D.处于成熟期的行业中，仍有一些企业具有良好的成长性

【答案】：A146、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（）；如果判断是下跌，则（）；如果判断是震荡，则进行（）。

A.卖出清仓；买入持有；高抛低吸

B.买入持有；卖出清仓；高抛低吸

C.卖出清仓；买入持有；高吸低抛

D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】：B147、下列对统计变量阐述有误的是（）。

A.统计量是统计理论中用来对数据进行分析、检验的变量

B.宏观量是大呈量微观量的统计平均值，具有统计平均的意义，对于单个微观粒子，宏观量是没有意义的

C.相对于微观量的统计平均性质的宏观量不叫统计量

D.宏观量并不都具有统计平均的性质，因而宏观量并不都是统计量

【答案】：C148、中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D149、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（）；如果判断是下跌，则（）；如果判断是震荡，则进行（）。

A.卖出清仓；买入持有；高抛低吸

B.买入持有；卖出清仓；高抛低吸

C.卖出清仓；买入持有；高吸低抛

D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】：B150、（）指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。

A.风险

B.损失

C.亏损

D.趋同

【答案】：A151、如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（）。

A.利率上升，收入和消费减少，投资减少

B.利率下降，收入和消费增加，投资增加

C.利率上升，收入和消费增加，投资减少

D.利率下降，收入和消费减少，投资增加

【答案】：A152、美国在历史上颁布过多部反垄断法，其中有一部立法目的主要是为了禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为，这部法律是（）。

A.《谢尔曼反垄断法》

B.《克雷顿反垄断法》

C.《布林肯反垄断法》

D.《罗宾逊帕特曼反垄断法》

【答案】：B153、下列对统计推断的参数估计描述有误的是（）

A.通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计

B.参数估计有两种基本形式,点估计和参数估计

C.通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准

D.点估计和区间估计都体现了估计的精度

【答案】：D154、单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.时期内i证券的收益率

B.t时期内市场指数的收益率

C.是截距，它反映市场收益率为0是，证券i的权益率大小

D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

【答案】：C155、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是()。

A.中国证券业协会

B.国务院证券监督管理机构分支机构

C.中国证监会

D.证券交易所

【答案】：A156、在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，（）的市场类型较类似于完全竞争。

A.初级产品

B.中级产品

C.高级产品

D.奢侈产品

【答案】：A157、在测度期权价格风险的常用指标中，Delta值用来衡量（）。

A.波动率变动的风险

B.时间变动的风险

C.标的资产价格变动的风险

D.利率变动的风险

【答案】：C158、营业净利率是指（）。

A.净利润与营业成本之间的比率

B.净利润与营业收入加增值税之和之间的比率

C.净利润与营业收入之间的比率

D.利润总额与营业收入之间的比率

【答案】：C159、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（）。

A.取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会，机构应当不定期组织取得职业证书的人员进行后续职业培训

【答案】：C160、对股票投资而言，内部收益率指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】：B161、证券公司研究报告的撰写人是（）。

A.证券分析师

B.保荐代表人

C.证券投资顾问

D.经纪人

【答案】：A162、下列属于可转换债券的回售条款情形的是（）。

A.公司股获价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度

C.可转换债券的票面利率大于市场利率

D.可转换债券的票面利率大小于市场利率

【答案】：B163、交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制

B.必须为审批前一交易日的收盘价

C.需在审批日期货价格限制范围内

D.必须为审批前一交易日的结算价

【答案】：C164、在“应收账款周转率”的计算公式中，“营业收入”数据来自()。

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表和资产负债表

D.现金流量表

【答案】：A165、证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。

A.勤勉尽职原则

B.遵纪守法原则

C.公平公正原则

D.谨慎客观原则

【答案】：D166、相对而言，下列各项中组织创新不够活跃的是（）。

A.通讯行业

B.自行车行业

C.生物医药行业

D.计算机行业

【答案】：B167、如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（）。

A.不变

B.上升

C.不确定

D.下降

【答案】：B168、已知A股票的预期收益率为10%，收益率的标准差为7%，B股票的预期收益率为15%，收益率的方差为6%，AB两种股票的投资股数比例为3:2,投资时每股价格比例为4:3，不考虑交易费用。两种股票收益率之间的相关系数为0.8，则两种股票的资产组合的预期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B169、下列属于影响认股权证市场价格的基本因素包括（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D170、无风险利率的主要影响因素不包括（）。

A.资产市场化程度

B.信用风险因素

C.流动性因素

D.通货膨胀预期

【答案】：D171、下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（）。

A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题

B.消除模型可能存在的多重共线性问题

C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达

D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视

【答案】：C172、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A173、下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。

A.判断行业投资价值

B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值

C.揭示行业投资风险

D.分析公司在行业中的竞争地位

【答案】：D174、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A175、资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数测度的是（）。

A.汇率风险

B.操作风险

C.系统性风险

D.利率风险

【答案】：C176、可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。

A.其他债券

B.普通股

C.优先股

D.收益债券

【答案】：B177、下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。

A.置换其集团公司资产

B.与关联公司相互持股

C.租赁其集团公司资产

D.向集团公司定向增发

【答案】：C178、假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险价溢价为4%，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D179、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

【答案】：A180、Black-Scholes定价模型中有几个参数（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D181、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。

A.独立、客观、公正、审慎

B.独立、客观、公开、审慎

C.独立、客观、公平、审慎

D.独立、客观、专业、审慎

【答案】：C182、分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于()年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B183、对股票投资而言，内部收益率是指（）。

A.投资本金自然增长带来的收益率

B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C.投资终值为零的贴现率

D.投资终值增长一倍的贴现率

【答案】：B184、某投资者预通过蝶式套利方法进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/顿，当3月、5月和7月价格分别变为（）时，该投资者平仓后能够净盈利150元

A.67680元/吨，68930元/吨，69810元/吨

B.67800元/吨，69300元/吨，69700元/吨

C.68200元/吨，70000元/吨，70000元/吨

D.68250元/吨，70000元/吨，69890元/吨

【答案】：B185、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A186、下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。

A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额

B.存量概念

C.为期初、期末余额的差额

D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算

【答案】：B187、概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1到1

【答案】：A188、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度(CR)的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中度值分别为（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A189、()是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)的两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.差异率

D.市场风险

【答案】：B190、上海证券交易所将上市公司分为（）大类.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A191、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为（）。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

【答案】：B192、债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。

A.短、中、长期债券市场

B.国内债券市场与国际债券市场

C.发行市场和交易市场

D.即期市场和远期市场

【答案】：A193、下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。

A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额

B.存量概念

C.期初、期末余额的差额

D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算

【答案】：B194、通常影响行业景气的几个重要因素是（）。

A.需求、供应、产业政策、消费习惯

B.需求、供应、产业政策、价格

C.需求、价格、产业政策、经济周期

D.需求、供应、技术水平、消费习惯

【答案】：B195、完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（）。

A.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格

B.生产者众多，生产资料可以完全流动

C.生产者或消费者可以自由进入或退出市场

D.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定

【答案】：A196、企业自由现金流贴现模型采用（）为贴现率。

A.企业加权成本

B.企业平均成本

C.企业加权平均资本成本

D.企业平均股本成本

【答案】：C197、一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A198、下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权（）

A.股票期权

B.股指期权

C.欧式期权

D.利率期权

【答案】：C199、税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。

A.税收负担是否转嫁

B.计税依据

C.征税对象

D.税率

【答案】：B200、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）

A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训

【答案】：C201、反映资本流人流出状况的是（），它反映的是以货币表示的国际间的借款与贷款交易。

A.直款交易

B.资本项目

C.经常项目

D.外汇储备

【答案】：B202、（）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

【答案】：B203、某投资者卖出看涨期权的最大收益为（）。

A.权利金

B.执行价格-市场价格

C.市场价格-执行价格

D.执行价格+权利金

【答案】：A204、技术分析是指以（）为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

A.市场规律

B.市场特征

C.市场行为

D.市场价格

【答案】：C205、()表示两个事件共同发生的概率。

A.条件概率

B.联合概率

C.测度概率

D.边缘概率

【答案】：B206、股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A207、为建立回归模型，将非稳定时间序列化为稳定序列，需要（）。

A.分差

B.差分

C.分解

D.函数

【答案】：B208、在资本资产定价模型中，系统风险的测度是通过（）进行的。

A.贝塔系数

B.收益的标准差

C.收益的方差

D.收益的期望值

【答案】：A209、关于证券投资策略，下列说法正确的是()。

A.选择什么样的投资策略与市场是否有效无关

B.如果市场是有效的，可以采取主动型投资策略

C.如果市场是有效的，可以采取被动型投资策略

D.如果市场是无效的，可以采取被动型投资策略

【答案】：C210、下列说法正确的有（）。

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C211、在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。

A.中性的

B.弹性的

C.紧的

D.松的

【答案】：D212、宏观经济分析的总量分析主要是一种（）。

A.动态分析

B.指标分析

C.局部分析

D.静态分析

【答案】：A213、2014年1月10日，财政部发行3年期贴现式债券，2017年1月10日到期，发行价格为85元。2016年3月5日，该债券净价报价为88元，则实际支付价格为()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C214、股票在上涨趋势初期。若成交量随股价上涨而放大.则涨势已成，投资者可（）。

A.建仓

B.加仓

C.持有

D.减仓

【答案】：B215、下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是（）。

A.买方负有必须买进的义务

B.交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权

C.买进看涨期权需支付一笔权利金

D.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利

【答案】：A216、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.増加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.増加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D217、宏观经济学的总量分析方法是（）的分析方法。

A.从微观分析的加总中引出宏观

B.从宏观分析的分拆中引出微观

C.从个量分析的加总中引出总量

D.从总量分析的分拆中引出个量

【答案】：C218、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。

A.承包经营

B.合作投资

C.关联购销

D.信用担保

【答案】：D219、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。

A.矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶(底)形态，所以在面对矩形和三重顶(底)进行操作时。几乎都要等到突破之后才能采取行动

B.当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩形形态的测算功能

C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下

D.升楔形是…种反映股价上升的持续整理形态

【答案】：D220、()是指宏观经济均衡时决定的实际国内生产总值大于充分就业时的实际国内生产总值，实际产出超过了潜在GDP的水平，推动了价格的上升。

A.充分就业均衡

B.低于充分就业均衡

C.失业均衡

D.通货膨胀均衡

【答案】：D221、下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D222、一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次（），所要求的风险溢价越来（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A223、下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。

A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额

B.存量概念

C.期初、期末余额的差额

D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算

【答案】：B224、假定在样本期内无风险利率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%；基金A的平均收益率为17.6%，贝塔值为1.2；基金B的平均收益率为17.5%，贝塔值为1.0；基金C的平均收益率为17.4%，贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量，绩效最优的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B

C.基金A

D.基金C

【答案】：D225、在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是（）。

A.一致的

B.市场价格高于内在价值

C.市场价格低于内在价值

D.无法比较

【答案】：A226、（）一般会在3日内回补，成交是很小，很少有主动的参与者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持续性缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A227、下列债券投资策略中，属于积极投资策略的是（）。

A.子弹型策略

B.指数化投资策略

C.阶梯形组合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A228、（）不是趋势线的运动形态

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横向趋势

D.垂直趋势

【答案】：D229、战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定比例策略。在资产价格上涨的情况下，它们的组合价值排序是（）。

A.投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略

B.固定比例策略>投资组合保险策略>买入持有策略

C.买入持有策略>投资组合保险策略>固定比例策略

D.投资组合保险策略>固定比例策略>买入持有策略

【答案】：A230、2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日，如市场净报价为96元，（按ATC/180计算）则实际支付价格为（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A231、下列选项中关于贴现因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D232、场外市场与场内交易所市场相比,具有的特点是（）。

A.交易的合约是标准化的

B.主要交易品种为期货和期权

C.多为分散市场并以行业自律为主

D.交易以集中撮合竞价为主

【答案】：C233、长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。

A.长期负债/流动资产

B.长期负债/（流动资产-流动负债）

C.长期负债/流动负债

D.长期负债/（流动资产+流动负债）

【答案】：B234、某人按10％的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)．则两年后其账户的余额为()。

A.1464.10元

B.1200元

C.1215.51元

D.1214.32元

【答案】：C235、为了引入战略投资者而进行资产重组的是（）。

A.股权重置

B.资产置换

C.股权回购

D.交叉持股

【答案】：A236、套期保值者的目的是（）。

A.规避期货价格风险

B.规避现货价格风险

C.追求流动性

D.追求高收益

【答案】：B237、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A.连接A和B的直线上

B.连接A和B的一条连续曲线上

C.A和B的组合线的延长线上

D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

【答案】：B238、需求价格弹性的公式为（）。

A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比

B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比

C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比*价格变化的百分比

D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比/价格变化的百分比

【答案】：D239、在国内生产总值的构成中，固定资产投资是（）。

A.在生产过程中是被部分地消耗掉的

B.在生产过程中是一次性被消耗掉的

C.属于净出口的一部分

D.属于政府支出的一部分

【答案】：A240、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（）

A.现期套利

B.市场内差价套利

C.市场间差价套利

D.跨品种理价套利

【答案】：D241、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2256元,那么市场6个月的即期利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B242、目前，我国证券分析师的内涵可以从（）来理解。

A.《中华人民共和国证券法》

B.《中华人民共和国公司法》

C.《发布证券研究报告暂行规定》

D.《证券投资顾问业务暂行规定》

【答案】：C243、下列关于周期型行业的说法中，错误的是（）。

A.周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关

B.当经济处于上升时期，周期型行业会衰落；当经济衰退时，周期型行业会扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性

C.消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业

D.产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后

【答案】：B244、证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。

A.3

B.6

C.10

D.15

【答案】：B245、在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（）。

A.总体

B.样本

C.个体

D.参照物

【答案】：A246、在投资学中，我们把真实无风险收益率与预期通货膨胀率之和称为（）。

A.到期收益率

B.名义无风险收益率

C.风险溢价

D.债券必要回报率

【答案】：B247、下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。

A.网络故障

B.软件故障

C.定单失误

D.保证金比例调整

【答案】：D248、在股票现金流贴现模型中，可变増长模型中的“可变”是指（）

A.股票的资回报率是可变的

B.股票的内部收益率是可变的

C.股息的增长率是变化的

D.股价的增长率是可变的

【答案】：C249、某套利者以950美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以961美元/盎司卖出12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（）。

A.亏损3美元/盎司

B.盈利3美元/盎司

C.亏损25美元/盎司

D.盈利25美元/盎司

【答案】：A250、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

【答案】：D251、零增长模型、不变增长模型与可变增长模型之间的划分标准是（）。

A.净现值增长率

B.股价增长率

C.股息增长率

D.内部收益率

【答案】：C252、影响速动比率可信度的重要因素是()。

A.存货的规模

B.存货的周转速度

C.应收账款的规模

D.应收账款的变现能力

【答案】：D253、如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。

A.指数基金会大行其道

B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

C.积极的投资管理有重要价值

D.资产组合管理仍有存在的价值

【答案】：C254、一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值()。

A.大于0

B.不确定

C.小于0

D.等于0

【答案】：D255、期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）。

A.美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权

【答案】：B256、国内生产总值的增长速度一般用来衡量（）。

A.经济增长率

B.通货膨胀率

C.工业增加率

D.经济发展水平

【答案】：A257、为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用（）年一次对基期和CPI权重调整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D258、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。

A.市盈率

B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比

D.股价／销售额比率

【答案】：C259、中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金

B.商业银超额准备金

C.中央银行再贴现

D.中央银行再货款

【答案】：B260、资金面是指（）

A.一定时期内货币现金的总量

B.一定时期内流动资金的总量

C.一定时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力

D.一定时期内市场货币的总量

【答案】：C261、即期利率，2年期利率为2.4%,3年期利率为2.63%,5年期利率为2.73%，计算远期率:第2年到第3年,第3年至第5年分别为（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C262、下列说法错误的是（）。

A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响

B.担保责任应当归为公司长期债务

C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理

D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理

【答案】：B263、其他条件不变，上市公司所得税率降低将会导致它的加权平均成本（）。

A.上升

B.不变

C.无法确定

D.下降

【答案】：A264、某投资者将一万元投资于年息5％，为期5年的债券（单利，到期一次性还本付息）。该项投资的终值为（）元。

A.10250

B.12762.82

C.10000

D.12500

【答案】：D265、在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（）。

A.单利计息

B.存款计息

C.复利计息

D.贷款利息

【答案】：C266、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（）独立作出决定并履行内部审核程序。

A.研究部门或者研究子公司

B.中国证券业协会

C.财务部门

D.中国证监会

【答案】：A267、下列关