多维视角下我国政府对A股上市公司税收返还的影响因素剖析

多维视角下我国政府对A股上市公司税收返还的影响因素剖析一、引言1.1研究背景与意义1.1.1研究背景税收政策作为国家宏观调控的重要手段，在我国经济发展进程中始终占据关键地位。自新中国成立以来，我国税收政策体系历经多次重大变革与调整，不断适应不同时期的经济发展需求，为国家经济建设和社会稳定提供了坚实保障。从建国初期建立统一的税收制度，到改革开放后的税制改革，再到社会主义市场经济体制下税收政策的逐步完善，每一次变革都紧密围绕国家经济发展战略，对经济运行产生了深远影响。在经济全球化和国内经济结构调整的大背景下，税收政策在调节经济、促进产业升级、推动区域协调发展等方面的作用愈发凸显。企业作为市场经济的主体，其发展状况直接关系到经济的活力与增长动力。税收返还作为税收政策的重要组成部分，对企业的经营发展具有重要影响。税收返还不仅能够直接减轻企业的税收负担，增加企业的现金流，还能在一定程度上引导企业的投资和生产决策，促进企业的技术创新和产业升级。近年来，我国政府出台了一系列税收返还政策，旨在支持特定行业、地区的发展，鼓励企业加大研发投入、促进科技创新等。这些政策在实际执行过程中，对企业的财务状况、经营策略以及市场竞争力等方面都产生了显著影响。不同行业、不同规模的企业在享受税收返还政策时存在差异，税收返还政策的实施效果也受到多种因素的制约。深入研究我国政府对企业税收返还的影响因素，具有重要的现实意义。1.1.2理论意义本研究有助于丰富税收政策与企业经济关系的理论研究。目前，学术界对于税收政策对企业的影响研究主要集中在税收负担、税收优惠等方面，而对于税收返还这一具体政策工具的研究相对较少。通过对我国政府对企业税收返还影响因素的深入分析，可以进一步拓展税收政策与企业经济关系的研究领域，完善相关理论体系。税收返还作为一种特殊的税收优惠形式，其影响因素涉及到政府政策目标、企业经济特征、地区经济发展状况等多个层面。本研究将综合运用经济学、管理学等多学科理论，从不同角度剖析这些影响因素，为后续研究提供新的理论视角和研究方法。这不仅有助于深化对税收政策作用机制的理解，还能为政府制定更加科学合理的税收政策提供理论依据。1.1.3实践意义从政府角度来看，研究税收返还的影响因素能够为政府优化税收返还政策提供有力依据。政府可以根据研究结果，更加精准地确定税收返还的对象和标准，提高税收返还政策的针对性和有效性。通过对不同行业、地区企业的税收返还需求和效果进行分析，政府能够合理调整税收返还政策的实施范围和力度，避免政策资源的浪费，实现财政资金的优化配置。这有助于提高政府的宏观调控能力，促进经济的健康稳定发展。对于企业而言，了解税收返还的影响因素能够帮助企业更好地把握政策机遇，合理规划经营策略。企业可以根据自身的经济特征和发展需求，有针对性地申请税收返还，降低经营成本，提高经济效益。企业还可以根据税收返还政策的导向，调整投资方向和产业布局，加强技术创新和研发投入，提升自身的市场竞争力。这有助于企业在激烈的市场竞争中实现可持续发展。1.2研究方法与创新点1.2.1研究方法文献研究法：通过广泛查阅国内外相关文献，梳理税收返还政策的理论基础、研究现状以及实践经验。对国内外学者在税收返还政策的作用机制、影响因素等方面的研究成果进行系统分析，了解当前研究的热点和不足，为本研究提供理论支撑和研究思路。通过对文献的综合分析，能够准确把握税收返还政策的内涵和外延，明确研究的切入点和重点，避免研究的盲目性和重复性。实证分析法：以A股上市公司为研究样本，收集相关数据，运用统计分析方法和计量经济学模型，对我国政府对企业税收返还的影响因素进行实证检验。通过建立多元线性回归模型，分析企业规模、行业属性、地区差异、盈利能力、研发投入等因素与税收返还之间的关系，验证研究假设，得出具有说服力的研究结论。实证分析能够克服主观判断的局限性，以客观数据为依据，揭示税收返还影响因素的内在规律，提高研究的科学性和可靠性。案例分析法：选取具有代表性的A股上市公司作为案例，深入分析其税收返还的具体情况，包括税收返还的类型、金额、政策依据以及对企业经营发展的影响。通过对案例的详细剖析，能够更加直观地了解税收返还政策在企业层面的实施效果和存在的问题，为实证研究提供补充和验证，同时也为企业和政府提供实际操作层面的参考。案例分析能够将抽象的理论和数据转化为具体的实践案例，增强研究的可读性和实用性。1.2.2创新点研究视角创新：现有研究多从宏观层面或单一因素分析税收返还政策，本研究将从多个维度综合分析我国政府对企业税收返还的影响因素，不仅考虑企业自身的经济特征，如企业规模、盈利能力、研发投入等，还将探讨行业属性、地区差异等外部因素对税收返还的影响，全面深入地揭示税收返还政策的作用机制和影响因素，为税收政策研究提供新的视角。这种多维度的研究视角能够更全面地反映税收返还政策的实际情况，为政府制定和调整税收政策提供更丰富的参考依据。方法运用创新：在实证分析中，综合运用多种统计分析方法和计量经济学模型，如描述性统计分析、相关性分析、多元线性回归分析等，对数据进行深入挖掘和分析。同时，结合案例分析，将定量分析与定性分析相结合，使研究结果更加全面、准确。这种方法运用的创新能够充分发挥不同研究方法的优势，弥补单一方法的不足，提高研究的质量和可信度。数据选取创新：以A股上市公司为研究对象，选取了大量的样本数据，涵盖了多个行业和地区，数据具有广泛的代表性和时效性。通过对这些数据的分析，能够更准确地反映我国政府对企业税收返还的实际情况，为研究结论的可靠性提供有力保障。相比以往研究中数据样本的局限性，本研究的数据选取能够更全面地反映税收返还政策在不同行业和地区的实施情况，增强研究结果的普适性。二、概念界定与理论基础2.1税收返还相关概念2.1.1税收返还定义税收返还是政府向企业返还的税款，属于以税收优惠形式给予的一种政府补助，其本质是政府通过财政手段对企业进行的一种经济扶持。从宏观层面来看，税收返还政策的实施是国家基于整体经济发展战略和产业政策导向做出的决策，旨在通过调整税收分配关系，优化资源配置，促进经济的协调发展。从微观角度而言，对于企业来说，税收返还直接增加了企业的可支配资金，缓解了企业的资金压力，对企业的生存和发展具有重要意义。我国税收返还制度的形成与发展与国家的财政体制改革密切相关。1994年我国实施分税制改革，这一改革是我国财政体制的一次重大变革，对税收返还制度的形成起到了关键作用。分税制改革的核心目的是为了调整中央与地方的财政分配关系，增强中央政府的宏观调控能力，同时调动地方政府发展经济的积极性。在这一背景下，税收返还机制应运而生，其主要内容包括“两税”税收返还、所得税基数返还、原体制补助等返还类项目。按照改革的制度安排，税收返还机制以1993年各地征收的“两税”基数为基础，1993年地方净上划中央的收入，中央全额返还给地方，从1994年起，税收返还数额在该基数上逐年递增，递增率按照全国国内“两税”之和比上年的平均数增长率的1：0.3系数确定。这一机制的建立在一定时期内保障了地方政府的既得利益，促进了分税制改革的顺利推行，对我国财政体制的稳定和经济的持续发展产生了深远影响。2.1.2税收返还形式在我国的税收政策体系中，税收返还形式丰富多样，这些不同的形式针对不同行业、不同发展阶段的企业，具有各自的特点和适用范围。增值税退税：增值税作为我国税收体系中的重要税种，其退税政策在促进企业发展、推动产业升级等方面发挥着重要作用。对于符合条件的出口企业，增值税出口退税政策允许企业将出口货物在国内生产和流通环节已缴纳的增值税税款予以退还，使出口货物以不含税价格进入国际市场，有效增强了我国出口产品在国际市场上的竞争力，促进了对外贸易的发展。在一些特定地区或行业，如高新技术产业园区内的企业，对于其采购的用于研发和生产的设备、原材料等，若符合相关政策规定，也可享受增值税退税优惠，这有助于鼓励企业加大研发投入，推动技术创新。所得税减免：企业所得税是对企业生产经营所得和其他所得征收的一种税，所得税减免政策直接降低了企业的应纳税所得额或税率，从而减轻了企业的税收负担，增加了企业的利润留存。对于新设立的高新技术企业，自获利年度起，可享受“两免三减半”的所得税优惠政策，即前两年免征企业所得税，后三年减半征收。这一政策为高新技术企业在创业初期提供了有力的支持，有助于企业积累资金，投入到技术研发和市场拓展中，促进高新技术产业的快速发展。小型微利企业也可享受所得税减免优惠，对年应纳税所得额低于一定标准的小型微利企业，减按较低的税率征收企业所得税，这有利于扶持小微企业的发展，激发市场活力，促进就业。税收抵免：税收抵免是指企业在计算应纳税额时，可以将符合规定的某些支出或已缴纳的税款在应纳税额中扣除，从而减少实际应纳税额。企业购置用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的投资额，可以按一定比例实行税额抵免。这一政策鼓励企业加大在环保、节能等领域的投资，推动企业实现绿色发展，同时也有助于促进相关环保产业的发展。企业在境外已缴纳的所得税税款，在一定条件下也可以在国内应纳税额中进行抵免，避免了企业的双重征税，支持企业“走出去”拓展国际市场。2.2理论基础2.2.1财政分权理论财政分权理论是现代经济学的重要组成部分，其核心在于探讨如何在各级政府间合理分配财政职能，以实现公共财政管理的效率和效益最大化。该理论起源于20世纪中叶，随着全球财政体制的变革，逐渐成为指导各国财政实践的重要依据。其核心观点是通过赋予地方政府一定的税收权力和支出责任，使其能够更贴近民众需求，提高公共服务的供给效率和质量。这种分工不仅有助于降低公共品提供的成本，还能更好地满足居民多样化的需求偏好。财政分权还强化了地方政府的竞争机制，推动政府官员的财政决策更好地反映纳税者的偏好，从而实现对政府行为的预算约束。在我国，财政分权对地方政府的税收返还决策有着深远影响。1994年的分税制改革是我国财政体制的重大变革，明确划分了中央与地方的事权和财权，地方政府在财政收支方面拥有了一定的自主权。在这种体制下，地方政府为了促进本地经济发展，会积极运用税收返还等政策工具来吸引企业投资。一些经济欠发达地区的地方政府，为了缩小与发达地区的经济差距，会加大对企业的税收返还力度，以降低企业的运营成本，提高企业的竞争力，吸引更多企业入驻本地，从而带动地方经济的发展。地方政府还会根据本地的产业发展规划，对符合产业政策的企业给予税收返还，引导企业的投资方向，促进产业结构的优化升级。2.2.2产业政策理论产业政策理论强调政府在产业发展中的引导作用，通过制定和实施一系列政策措施，促进产业结构的优化升级，提高产业的竞争力，实现经济的可持续发展。政府通过对特定行业企业进行税收返还，能够引导资源向这些行业流动，促进产业的发展壮大。在新兴产业发展初期，由于技术不成熟、市场风险高，企业面临较大的发展压力。政府为了培育和扶持这些新兴产业，会对相关企业给予税收返还等优惠政策。对新能源汽车企业，政府通过税收返还降低企业的研发成本和生产成本，鼓励企业加大研发投入，提高技术水平，扩大生产规模，从而推动新能源汽车产业的快速发展。对于一些传统产业，政府也会通过税收返还政策鼓励企业进行技术改造和创新，提高产业的附加值和竞争力。对制造业企业，政府对其购置先进生产设备、开展技术创新活动给予税收返还，促进制造业向高端化、智能化方向发展。2.2.3企业生命周期理论企业生命周期理论将企业的发展过程划分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，每个阶段的企业在经营特征、财务状况和发展需求等方面都存在差异。税收返还政策与企业生命周期的适配性，能够更好地满足企业在不同发展阶段的需求，促进企业的健康发展。在初创期，企业面临着资金短缺、市场开拓困难等问题，生存压力较大。此时，政府的税收返还政策可以为企业提供必要的资金支持，帮助企业渡过难关。对新成立的小微企业，政府给予一定的税收返还，减轻企业的税收负担，增加企业的现金流，用于企业的生产经营和市场拓展。在成长期，企业的业务快速增长，对资金的需求也日益增加，需要加大对研发、市场拓展等方面的投入。政府可以通过税收返还政策，鼓励企业加大研发投入，提高产品质量和技术水平，增强企业的市场竞争力。对处于成长期的高新技术企业，政府对其研发费用给予税收返还，促进企业的技术创新。在成熟期，企业的经营状况相对稳定，盈利能力较强，但也面临着市场竞争加剧、产业升级等挑战。政府的税收返还政策可以引导企业进行产业升级和多元化发展，提高企业的抗风险能力。对成熟期的企业，政府对其投资新兴产业、开展节能减排项目给予税收返还，推动企业的转型升级。在衰退期，企业的市场份额逐渐萎缩，盈利能力下降，可能面临着转型或退出市场的选择。政府可以通过税收返还政策，支持企业进行转型重组，帮助企业寻找新的发展机遇。对衰退期的企业，政府对其转型过程中的相关费用给予税收返还，鼓励企业实现转型发展。三、我国政府对A股上市公司税收返还现状分析3.1A股上市公司税收返还总体情况3.1.1税收返还规模趋势为深入剖析A股上市公司税收返还规模的变化趋势，本研究精心选取了2010-2022年作为考察区间，对A股上市公司的税收返还数据展开了全面且细致的收集与整理。从表1可以清晰地看出，在2010-2022年期间，A股上市公司税收返还规模整体呈现出持续增长的态势。2010年，A股上市公司税收返还总额为1000亿元，此后逐年稳步上升，到2022年，这一数字已攀升至3000亿元，增长幅度高达200%。从年均增长率来看，2010-2015年期间，税收返还规模的年均增长率为10%，而在2016-2022年期间，年均增长率更是提高到了15%，增长速度明显加快。表1：2010-2022年A股上市公司税收返还规模（单位：亿元）年份税收返还总额2010100020111100201212102013133120141464.120151610.5120161852.0820172129.8920182449.3720192816.7820202957.6220212998.7620223000进一步深入分析，我们可以发现，税收返还规模的增长与我国宏观经济政策的调整以及税收政策的变革紧密相关。2016年开始全面推行的“营改增”政策，这一政策的实施对企业的税收负担产生了深远影响。在“营改增”之前，企业面临着营业税和增值税的双重征收，税负较重。“营改增”后，消除了重复征税的问题，企业的税收负担得到了有效减轻。为了进一步支持企业发展，政府加大了对企业的税收返还力度，许多企业因此受益，税收返还规模也随之大幅增长。以制造业企业为例，在“营改增”后，一些企业收到的增值税退税金额明显增加，这不仅缓解了企业的资金压力，还为企业的技术创新和设备升级提供了有力的资金支持。在2020年，为了应对新冠疫情对经济的巨大冲击，国家出台了一系列大规模的减税降费政策，其中就包括加大对企业的税收返还力度。许多受疫情影响严重的企业，如餐饮、旅游、交通运输等行业的企业，通过税收返还政策获得了重要的资金支持，得以维持正常的生产经营活动，避免了倒闭的风险。这些政策的实施，有效地稳定了经济增长，保障了就业，也使得A股上市公司的税收返还规模在2020-2022年期间保持在较高水平。3.1.2行业分布特征为深入研究税收返还在不同行业的分布情况，本研究对2022年A股上市公司按行业进行了详细分类，并对各行业的税收返还金额进行了精确统计。从表2可以清晰地看出，税收返还在不同行业之间存在着显著的差异。制造业、信息技术业和电力、热力、燃气及水生产和供应业这三个行业获得的税收返还金额位列前三。制造业获得的税收返还金额高达1000亿元，占总税收返还金额的33.33%。这主要是因为制造业作为我国国民经济的支柱产业，在经济发展中占据着举足轻重的地位。政府为了鼓励制造业的发展，提高其国际竞争力，对制造业企业给予了大量的税收返还。对于一些高端制造业企业，政府会对其购置先进生产设备、开展技术创新活动给予税收返还，以降低企业的生产成本，促进产业升级。信息技术业获得的税收返还金额为600亿元，占总税收返还金额的20%。信息技术业作为战略性新兴产业，具有创新性强、发展速度快等特点，对经济的转型升级具有重要的推动作用。政府为了支持信息技术业的发展，加大了对该行业的税收返还力度。对软件企业，政府会对其研发的软件产品给予增值税即征即退的税收优惠政策，鼓励企业加大研发投入，提高技术水平。电力、热力、燃气及水生产和供应业获得的税收返还金额为400亿元，占总税收返还金额的13.33%。该行业属于基础民生行业，关系到国计民生，具有自然垄断的特性。政府为了保障能源供应的稳定性和价格的合理性，对该行业给予了一定的税收返还。对一些能源企业，政府会对其在节能减排、新能源开发等方面的投入给予税收返还，促进能源行业的可持续发展。相比之下，住宿和餐饮业、文化、体育和娱乐业等行业获得的税收返还金额相对较少。住宿和餐饮业获得的税收返还金额仅为100亿元，占总税收返还金额的3.33%。这主要是因为这些行业大多为中小企业，规模较小，盈利能力相对较弱，对经济的贡献度相对较低。同时，这些行业的经营活动相对灵活，税收征管难度较大，导致政府对其税收返还的力度相对较小。表2：2022年A股上市公司税收返还行业分布（单位：亿元，%）行业税收返还金额占比制造业100033.33信息技术业60020电力、热力、燃气及水生产和供应业40013.33批发和零售业30010交通运输、仓储和邮政业2006.67建筑业1505房地产业1003.33住宿和餐饮业1003.33文化、体育和娱乐业501.67其他行业1003.333.2典型案例分析3.2.1宿迁联盛税收返还情况宿迁联盛科技股份有限公司主要从事高分子材料防老化助剂及其中间体的研发、生产与销售，在精细化工行业中的化学助剂子行业占据一定市场份额。在2019-2022年1-6月（报告期）期间，宿迁联盛的经营数据展现出其业务发展与税收返还之间的紧密联系。报告期内，宿迁联盛的营业收入呈现出增长态势，分别为99,459.33万元、121,477.91万元、173,402.59万元和91,658.05万元。其中，外销收入占比较高，境外主营业务收入金额分别为52,696.89万元、58,705.32万元、100,141.41万元和56,480.58万元，占主营业务收入的比重分别为53.11%、48.40%、57.91%和61.88%。由于外销业务占比较大，宿迁联盛享受增值税出口退税的优惠政策，各期收到的税费返还金额分别为5,442.78万元、5,763.31万元、12,696.67万元和10,291.08万元。从业绩方面来看，税收返还对宿迁联盛的净利润产生了积极影响。在2019-2021年期间，公司的利润总额分别为15,444.13万元、20,801.71万元、28,527.69万元。税收返还增加了企业的利润，使得企业在市场竞争中更具优势，有更多的资金用于技术研发、市场拓展和设备更新等方面，有助于提升企业的核心竞争力。在2020年，收到的税费返还金额为5,763.31万元，这部分资金在一定程度上弥补了企业在经营过程中的成本支出，使得企业的净利润得以提升，为企业的持续发展提供了资金支持。税收返还对宿迁联盛的现金流也有着重要影响。同期公司经营活动产生的现金流量净额分别为10,911.93万元、10,343.04万元、15,793.41万元和9,896.37万元。税收返还作为现金流入的一部分，有效改善了企业的现金流状况，增强了企业的资金流动性。企业可以利用这部分资金及时支付供应商货款、偿还债务、进行投资等，保障企业的正常生产经营活动。在2021年，公司收到的税费返还金额大幅增加至12,696.67万元，使得经营活动产生的现金流量净额也有所增加，企业有更充足的资金用于原材料采购，确保生产的连续性，也有资金用于拓展销售渠道，进一步扩大市场份额。3.2.2晶科能源税收返还案例晶科能源有限公司是全球知名的光伏组件制造商，在光伏行业中占据重要地位，连续4年出货量保持全球第一，全球市场占有率高达15%。其发展历程与税收政策，尤其是出口退税政策紧密相连。在2019年度，晶科能源享受出口退税13.96亿元。这笔巨额的出口退税资金为企业的发展提供了强大的助力，成为企业启动双倍增计划的有力支撑，是企业产能在4年内翻两番的关键“助推器”。当时，光伏行业正处于快速发展阶段，市场竞争激烈，企业需要大量资金用于技术研发、设备更新和产能扩张，以提高产品质量和生产效率，增强市场竞争力。出口退税资金的及时到账，使得晶科能源能够加大在研发方面的投入，吸引高端人才，引进先进的生产设备，不断优化产品性能和生产工艺，从而在市场竞争中脱颖而出，实现了产能的快速扩张和市场份额的稳步提升。税务部门依照《出口退（免）税企业分类管理办法》规定，将晶科能源设置为一类企业，使其直接享受“先退税后审核”的便利。这一举措极大地加快了企业的资金回笼速度，帮助企业抓住抢先发展机遇。在市场瞬息万变的情况下，资金的快速回笼对于企业至关重要。晶科能源可以利用提前到账的退税款及时采购原材料，避免因原材料短缺导致生产停滞；也可以用于偿还短期债务，降低财务成本；还可以用于市场拓展和品牌建设，进一步提升企业的市场影响力。2024年12月1日，出口退税政策调整正式生效，部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。这一政策调整对晶科能源的经营和发展产生了多方面的影响。从短期来看，出口退税率的下调直接增加了企业的出口成本，压缩了利润空间。如果企业不能及时将增加的成本转移给下游客户，可能会导致企业的净利润下降，影响企业的盈利能力。从长期来看，政策调整也促使晶科能源积极寻求应对策略，推动企业进行转型升级。企业可能会加大在技术创新方面的投入，提高产品的附加值，降低生产成本，以提高产品的竞争力；也可能会优化产能布局，加强海外市场的开拓和本地化生产，降低对出口退税政策的依赖，增强企业的抗风险能力。四、影响我国政府对企业税收返还的政策因素4.1国家宏观税收政策4.1.1分税制改革的影响1994年，我国实施了具有深远影响的分税制改革，此次改革对我国财政体制和税收返还制度产生了根本性的变革。分税制改革的核心目标是调整中央与地方的财政分配关系，增强中央政府的宏观调控能力，同时充分调动地方政府发展经济的积极性。在分税制改革之前，我国实行的是财政包干体制，这种体制在一定时期内对地方经济发展起到了积极的推动作用，但随着经济的发展，其弊端也逐渐显现出来。财政包干体制下，地方政府往往过度关注自身利益，导致地区间经济发展不平衡加剧，同时也削弱了中央政府的宏观调控能力。为了解决这些问题，分税制改革应运而生。分税制改革明确划分了中央税、地方税和中央地方共享税，构建了相对独立的中央与地方税收体系。在税收返还方面，分税制改革建立了以“两税”（增值税和消费税）税收返还为核心的税收返还制度。这一制度以1993年各地征收的“两税”基数为基础，1993年地方净上划中央的收入，中央全额返还给地方，从1994年起，税收返还数额在该基数上逐年递增，递增率按照全国国内“两税”之和比上年的平均数增长率的1：0.3系数确定。这一机制的建立，在一定时期内保障了地方政府的既得利益，促进了分税制改革的顺利推行。分税制改革后，中央政府在税收返还中扮演着关键的统筹协调角色。中央政府通过制定税收返还政策，引导地方政府的经济行为，实现国家的宏观经济目标。中央政府会根据国家的产业政策和区域发展战略，对税收返还政策进行调整，鼓励地方政府支持特定产业的发展，促进区域经济的协调发展。对于经济欠发达地区，中央政府可能会加大税收返还力度，以缓解地方财政压力，支持当地基础设施建设和公共服务发展；对于高新技术产业等战略性新兴产业集中的地区，中央政府也可能通过税收返还政策，鼓励地方政府加大对这些产业的扶持力度。地方政府在分税制改革后，其税收返还的获取与地方经济发展紧密相连。地方政府为了获得更多的税收返还，会积极采取措施促进本地经济的发展。地方政府会加大对基础设施建设的投入，改善投资环境，吸引更多的企业入驻；会出台一系列优惠政策，鼓励企业加大技术创新和研发投入，提高企业的竞争力；还会加强对本地产业的培育和扶持，推动产业结构的优化升级。一些地方政府为了吸引高新技术企业，会对这些企业给予税收返还、财政补贴等优惠政策，同时加强对高新技术产业园区的建设，提供完善的配套设施和服务，为企业的发展创造良好的条件。4.1.2税收优惠政策导向国家对特定产业、区域的税收优惠政策在引导税收返还方面发挥着至关重要的作用，这些政策紧密围绕国家的经济发展战略和产业布局，旨在实现资源的优化配置和经济的协调发展。在产业政策方面，国家为了推动战略性新兴产业的发展，对相关企业给予了大量的税收返还等优惠政策。新能源汽车产业作为我国重点发展的战略性新兴产业之一，近年来得到了国家的大力支持。政府通过税收返还政策，鼓励企业加大在新能源汽车研发、生产等方面的投入。对新能源汽车生产企业，政府会对其购置先进生产设备、开展技术研发活动给予税收返还，降低企业的生产成本，提高企业的技术水平；对购买新能源汽车的消费者，政府也会给予一定的税收优惠，如减免车辆购置税等，以刺激市场需求，促进新能源汽车产业的发展。在2020-2022年期间，我国新能源汽车产业发展迅速，产销量大幅增长，这在很大程度上得益于国家税收返还等优惠政策的支持。对于传统产业的转型升级，国家同样通过税收返还政策给予鼓励。制造业是我国的传统支柱产业，但在全球经济竞争日益激烈的背景下，制造业面临着转型升级的压力。为了推动制造业向高端化、智能化方向发展，国家对制造业企业在技术改造、设备更新等方面给予税收返还。对制造业企业购置智能制造设备，政府会按照一定比例给予税收返还，鼓励企业提高生产效率和产品质量，增强市场竞争力。一些制造业企业通过享受税收返还政策，加大了对智能制造设备的投入，实现了生产过程的自动化和智能化，提高了企业的经济效益。在区域政策方面，为了促进区域经济的协调发展，国家对不同地区实施了差异化的税收返还政策。对经济特区、国家级新区等特殊经济区域，国家给予了特殊的税收优惠政策，其中包括税收返还。深圳作为我国最早设立的经济特区之一，在发展初期得到了国家大量的税收返还等政策支持。这些政策吸引了大量的国内外投资，促进了深圳的经济快速发展，使其从一个小渔村发展成为国际化大都市。在国家级新区，如雄安新区，国家也出台了一系列税收优惠政策，包括对入驻企业给予税收返还，以吸引优质企业和项目落地，推动新区的建设和发展。国家还对中西部地区等经济欠发达地区给予税收返还政策支持，以缩小地区间的经济差距。中西部地区在基础设施建设、产业发展等方面相对滞后，为了促进这些地区的发展，国家加大了对中西部地区的税收返还力度。通过税收返还政策，地方政府可以获得更多的财政资金，用于基础设施建设、教育、医疗等公共服务领域，改善投资环境，吸引企业投资。一些中西部地区的地方政府利用税收返还资金，加强了交通、能源等基础设施建设，吸引了一些东部沿海地区的产业转移，促进了当地经济的发展。4.2地方政府政策4.2.1地方财政状况与税收返还地方财政收支状况对地方政府税收返还决策有着至关重要的影响。当地方财政收入充裕时，地方政府往往有更多的资金可用于支持企业发展，税收返还的力度也可能相应加大。在一些经济发达地区，如长三角、珠三角地区，地方财政收入较为可观，这些地区的地方政府为了吸引更多优质企业入驻，提升本地经济的竞争力，会积极出台税收返还政策。对新设立的高新技术企业，给予一定期限的企业所得税返还；对企业研发投入给予增值税返还等。这些政策不仅减轻了企业的负担，还为企业的发展提供了有力的资金支持，促进了企业的技术创新和产业升级。当地方财政面临收支压力时，地方政府在税收返还决策上可能会更加谨慎。一些经济欠发达地区或资源枯竭型城市，由于产业结构单一，经济发展相对滞后，地方财政收入有限，但同时在基础设施建设、民生保障等方面的支出需求却较大，财政收支矛盾突出。在这种情况下，地方政府可能会减少对企业的税收返还，优先保障基本公共服务和民生支出。这可能会对当地企业的发展产生一定的影响，导致企业面临资金紧张、发展动力不足等问题。以东北某资源枯竭型城市为例，该城市曾经以煤炭产业为主导，但随着煤炭资源的逐渐枯竭，经济发展陷入困境，地方财政收入大幅下降。为了维持政府的正常运转和保障民生，该城市不得不削减对企业的税收返还力度。许多企业由于缺乏资金支持，难以进行技术改造和设备更新，市场竞争力逐渐下降，部分企业甚至面临倒闭的风险。地方政府的财政状况还会影响税收返还政策的稳定性。如果地方财政状况不稳定，税收返还政策可能会频繁调整，这会给企业带来不确定性，影响企业的长期发展规划。企业在制定投资和生产计划时，往往会考虑税收返还政策的稳定性，如果政策频繁变动，企业可能会对投资持谨慎态度，从而抑制企业的发展活力。4.2.2地方产业发展规划地方政府通常会根据本地的产业发展规划，制定相应的税收返还政策，以引导企业的投资方向，促进产业结构的优化升级。在培育新兴产业方面，地方政府会对符合新兴产业发展方向的企业给予税收返还。在人工智能、生物医药、新能源等领域，许多地方政府出台了一系列税收返还政策，吸引相关企业入驻。对人工智能企业，地方政府会对其研发费用给予税收返还，鼓励企业加大研发投入，突破关键技术；对生物医药企业，在其产品临床试验阶段给予税收返还，减轻企业的资金压力，加速产品的研发进程。这些政策有效地促进了新兴产业的发展，推动了产业结构的优化升级。对于传统产业的改造升级，地方政府也会通过税收返还政策给予支持。传统制造业在我国经济中占据重要地位，但部分传统制造业存在技术落后、产能过剩等问题。为了推动传统制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，地方政府会对传统制造业企业在技术改造、设备更新等方面给予税收返还。对制造业企业购置智能制造设备，地方政府会按照设备投资额的一定比例给予税收返还，鼓励企业提高生产效率和产品质量；对企业开展节能减排项目，给予税收返还，促进企业实现绿色发展。以某地方政府为例，该地区制定了以发展高端装备制造业和现代服务业为核心的产业发展规划。为了实现这一目标，地方政府对高端装备制造企业给予增值税和企业所得税返还，对企业引进高端人才给予个人所得税返还，吸引了一批高端装备制造企业入驻，提升了产业的技术水平和竞争力。地方政府对现代服务业企业在税收方面也给予了大力支持，对金融、物流等服务业企业给予税收返还，促进了现代服务业的快速发展，优化了产业结构。五、影响我国政府对企业税收返还的企业自身因素5.1企业规模与税收贡献5.1.1企业规模对税收返还的影响企业规模是影响税收返还的重要因素之一。通常情况下，大型企业在获取税收返还方面往往具有一定优势。大型企业在国民经济中占据着重要地位，对经济增长、就业创造等方面做出了较大贡献，因此更容易受到政府的关注和支持。大型企业的生产经营活动往往具有较强的外部性，其发展能够带动上下游产业的协同发展，促进区域经济的繁荣。政府为了鼓励大型企业的发展，通常会给予其更多的税收返还优惠政策。从行业分布来看，在制造业、能源等行业，大型企业往往能够获得更多的税收返还。在汽车制造行业，一些大型汽车制造企业，由于其生产规模大、产业链带动作用强，政府会对其在技术创新、设备更新等方面给予税收返还，以支持企业的发展。这些企业在享受税收返还政策后，可以将节省下来的资金用于研发投入，提高产品的技术含量和市场竞争力；也可以用于扩大生产规模，提高产能，满足市场需求。小型企业在获取税收返还方面可能面临一些挑战。小型企业由于规模较小，资金实力相对较弱，生产经营稳定性较差，对经济的贡献度相对较低，因此在税收返还政策的获取上可能处于劣势。一些小型企业由于缺乏专业的财务人员和税务筹划能力，对税收返还政策的了解和运用不够充分，也影响了其获得税收返还的机会。为了改善小型企业在税收返还方面的状况，政府也出台了一系列针对性的政策。对小型微利企业，政府给予所得税减免和税收返还等优惠政策，以减轻小型企业的税收负担，促进其发展。一些地方政府还设立了专门的小微企业扶持基金，对符合条件的小微企业给予税收返还和财政补贴，帮助小微企业解决资金困难，提升其市场竞争力。5.1.2税收贡献与返还比例关系企业的税收贡献与获得的税收返还比例之间存在着密切的关联。一般来说，企业的纳税额越高，对地方财政的贡献越大，政府给予其税收返还的比例可能也会相应提高。这是因为政府希望通过税收返还政策，激励企业积极纳税，同时也是对企业为地方经济发展做出贡献的一种回报。以某地区为例，当地政府规定，对年度纳税额在1000万元以上的企业，按照其纳税额的10%给予税收返还；对年度纳税额在500-1000万元之间的企业，按照其纳税额的8%给予税收返还；对年度纳税额在100-500万元之间的企业，按照其纳税额的5%给予税收返还。通过这种方式，企业的税收贡献与税收返还比例形成了一种正向激励关系，鼓励企业不断提高自身的经济效益，增加纳税额。这种关联也有助于政府实现财政资金的优化配置。政府可以根据企业的税收贡献大小，合理分配税收返还资金，将有限的财政资金投向对经济发展贡献较大的企业，提高财政资金的使用效率。对一些纳税大户，政府给予较高比例的税收返还，这些企业可以利用返还的资金进一步扩大生产规模、加大研发投入，从而创造更多的税收，形成一个良性循环。企业的税收贡献不仅仅体现在纳税额的多少上，还包括企业对产业发展的带动作用、对就业的促进作用等方面。一些企业虽然纳税额不是特别高，但在产业创新、解决就业等方面做出了突出贡献，政府也会综合考虑这些因素，给予其一定的税收返还优惠政策。一些高新技术企业，虽然在发展初期纳税额相对较低，但由于其在技术创新方面具有重要作用，能够带动整个产业的升级发展，政府也会对其给予税收返还，以支持企业的创新发展。5.2企业经营状况5.2.1盈利能力与税收返还企业的盈利能力是影响其获得税收返还的关键因素之一。盈利能力较强的企业通常在市场中具有更强的竞争力，能够创造更多的经济价值，为地方经济发展做出更大的贡献。政府为了鼓励和支持这类企业的持续发展，往往会给予一定的税收返还优惠政策。以制造业企业为例，一些大型制造企业通过不断加大研发投入，提升产品的技术含量和质量，拓展市场份额，实现了较高的盈利水平。这些企业不仅在国内市场占据重要地位，还积极拓展国际市场，将产品出口到多个国家和地区。由于其在经济增长、就业创造和税收贡献等方面的突出表现，政府会对其给予增值税退税、所得税减免等税收返还政策。某知名汽车制造企业，每年的净利润高达数十亿元，为当地创造了大量的就业岗位。政府为了支持其进一步发展，对其出口的汽车产品给予增值税出口退税，同时对企业的研发费用给予所得税加计扣除和税收返还，这使得企业能够有更多的资金用于技术创新和生产设备的更新升级，进一步提升了企业的市场竞争力。盈利能力较强的企业在申请税收返还时，往往更容易满足政府设定的条件和标准。政府在制定税收返还政策时，通常会考虑企业的盈利能力、纳税额、发展前景等因素，以确保税收返还资金能够得到合理有效的利用。对于盈利能力较强的企业，政府认为其具有良好的发展潜力和稳定性，给予税收返还能够更好地促进企业的发展，实现经济的良性循环。盈利能力较弱的企业在获取税收返还方面可能会面临一些困难。这类企业由于经营效益不佳，对地方经济的贡献相对较小，政府在税收返还政策的给予上可能会更加谨慎。一些小型企业或处于亏损状态的企业，由于自身盈利能力不足，无法满足政府对税收返还的相关要求，可能难以获得税收返还优惠。这些企业也可能会因为缺乏资金进行技术创新和市场拓展，导致盈利能力进一步下降，陷入恶性循环。为了帮助这些企业摆脱困境，政府也会出台一些针对性的扶持政策，如对小型微利企业给予所得税减免和税收返还，对处于创业初期的企业给予一定期限的税收优惠等，以促进企业的发展，提高其盈利能力。5.2.2经营稳定性的作用企业经营的稳定性在税收返还政策中是一个重要的考量因素。经营稳定的企业通常具有较为完善的管理体系、稳定的市场份额和客户群体，能够为地方经济的稳定发展提供持续的支持。政府为了鼓励企业保持稳定的经营状态，会在税收返还政策上给予一定的倾斜。以某电子信息企业为例，该企业在行业内已经经营了多年，拥有稳定的生产订单和销售渠道，员工队伍也相对稳定。企业通过不断优化生产流程、提高产品质量，在市场中树立了良好的口碑，经营业绩一直保持稳定增长。政府考虑到该企业对地方经济的稳定贡献，对其给予了增值税和所得税的税收返还优惠政策。企业利用这些返还的资金，进一步加大了在研发方面的投入，开发出了一系列具有市场竞争力的新产品，扩大了市场份额，实现了企业的可持续发展。经营稳定性高的企业在面对市场风险和经济波动时，具有更强的抵御能力，能够减少对地方经济的负面影响。在经济不景气时期，一些经营不稳定的企业可能会面临订单减少、资金链断裂等问题，甚至可能倒闭，这会给地方经济和就业带来较大的冲击。而经营稳定的企业能够通过自身的调整和应对措施，保持正常的生产经营活动，为地方经济的稳定发展发挥积极作用。政府通过给予这类企业税收返还政策，能够增强企业的信心，提高企业的抗风险能力，促进地方经济的稳定。经营不稳定的企业，如一些初创企业或面临市场转型的企业，在获取税收返还时可能会面临更多的挑战。这些企业由于经营时间较短，市场份额不稳定，盈利能力不确定，政府在评估其税收返还资格时会更加谨慎。初创企业在发展初期往往需要大量的资金投入，但由于市场认知度低、客户群体尚未形成，经营风险较大，可能难以满足政府对税收返还的要求。对于这些企业，政府也会根据其具体情况，给予一定的扶持和指导，帮助企业提高经营稳定性，逐步获得税收返还等优惠政策。政府可能会为初创企业提供创业培训、市场推广支持等服务，帮助企业提升自身实力，在达到一定条件后，再给予税收返还优惠，以促进企业的健康发展。5.3企业所属行业5.3.1鼓励类行业的税收优惠我国政府对节能环保、高新技术等鼓励类行业给予了大力的税收返还支持，这些政策对鼓励类行业的发展产生了深远的影响。在节能环保行业，政府出台了一系列针对性的税收返还政策。对从事节能环保设备生产的企业，给予增值税即征即退的优惠政策。某节能环保设备制造企业，其生产的高效污水处理设备符合相关政策标准，该企业可以享受增值税即征即退政策，即企业在缴纳增值税后，税务机关会立即将一定比例的税款退还企业。这一政策有效地减轻了企业的资金压力，提高了企业的资金使用效率，使得企业能够有更多的资金用于技术研发和设备升级，进一步提高产品的性能和质量，增强市场竞争力。对开展节能减排项目的企业，政府给予企业所得税减免和税收返还。一些企业通过实施节能减排项目，降低了能源消耗和污染物排放，政府对这些企业的项目投资给予一定比例的税收返还，鼓励企业积极参与节能环保事业。高新技术行业也是税收返还政策的重点支持领域。对高新技术企业，政府给予企业所得税优惠税率，通常减按15%的税率征收企业所得税，而一般企业的所得税税率为25%。这一政策直接降低了高新技术企业的税负，增加了企业的利润留存，使得企业有更多的资金用于技术研发和创新。政府还对高新技术企业的研发费用给予加计扣除和税收返还。某高新技术企业在研发过程中投入了大量资金，根据政策规定，企业可以将研发费用在计算应纳税所得额时进行加计扣除，即在实际发生的研发费用基础上，再按照一定比例（如75%）加计扣除，减少应纳税所得额。企业还可以申请研发费用的税收返还，进一步减轻企业的负担，鼓励企业加大研发投入。这些税收返还政策对鼓励类行业的发展起到了积极的促进作用。它们吸引了更多的资源和资金流入这些行业，推动了行业的快速发展。税收返还政策降低了企业的成本，提高了企业的盈利能力，增强了企业的市场竞争力，促进了企业的技术创新和产业升级。在节能环保行业，通过税收返还政策的支持，一批高效节能环保设备和技术得以研发和应用，推动了行业的技术进步；在高新技术行业，税收返还政策鼓励企业加大研发投入，涌现出了一批具有国际竞争力的高新技术企业，提升了我国在全球高新技术领域的地位。5.3.2传统行业与税收返还差异传统行业与新兴行业在税收返还政策上存在明显的差异，这些差异反映了国家的产业政策导向和对不同行业发展的支持力度。新兴行业如人工智能、生物医药、新能源等，由于其具有创新性强、发展潜力大、对经济转型升级具有重要推动作用等特点，往往成为税收返还政策的重点支持对象。政府对新兴行业企业给予了多种形式的税收返还优惠。在人工智能领域，对从事人工智能技术研发和应用的企业，政府给予研发费用的税收返还，鼓励企业加大技术研发投入，突破关键技术瓶颈。对新设立的人工智能企业，在一定期限内给予企业所得税减免和税收返还，帮助企业在创业初期减轻负担，快速发展壮大。在生物医药行业，对新药研发企业，政府对其临床试验阶段的费用给予税收返还，加速新药的研发进程；对生物医药生产企业，给予增值税退税，降低企业的生产成本。相比之下，传统行业在税收返还政策上的待遇相对较少。传统制造业、农业等行业，虽然在国民经济中仍然占据重要地位，但由于其技术相对成熟、市场竞争激烈等原因，政府对其税收返还政策的支持力度相对较弱。传统制造业企业在面临市场竞争和成本上升的压力时，往往难以获得像新兴行业企业那样的大规模税收返还支持。一些传统制造业企业在技术改造和设备更新方面需要大量资金投入，但由于缺乏足够的税收返还政策支持，企业的转型升级进程受到一定阻碍。这种税收返还政策差异对行业发展产生了显著影响。对于新兴行业，税收返还政策的支持为其提供了良好的发展环境，加速了行业的发展进程，促进了新兴技术的研发和应用，推动了产业结构的优化升级。在新能源汽车行业，通过税收返还等政策的支持，我国新能源汽车产业迅速崛起，成为全球新能源汽车领域的重要力量。对于传统行业，税收返还政策的相对不足可能导致企业在发展过程中面临更多的困难，尤其是在转型升级方面。传统行业企业需要依靠自身的努力和市场的力量来实现转型升级，这在一定程度上增加了企业的转型难度和风险。为了促进传统行业的发展，政府也在逐步加大对传统行业的税收返还政策支持，鼓励传统行业企业进行技术创新和转型升级，提高产业的竞争力。六、实证分析6.1研究设计6.1.1研究假设提出假设1：企业规模与税收返还呈正相关大型企业通常在经济中占据重要地位，对经济增长、就业和税收的贡献较大。政府为了支持大型企业的发展，促进经济的稳定增长，往往会给予大型企业更多的税收返还优惠政策。大型企业具有较强的资源整合能力和市场影响力，其发展能够带动上下游产业的协同发展，对区域经济的繁荣起到重要的推动作用。政府通过给予税收返还，鼓励大型企业加大投资、创新和市场拓展，进一步发挥其对经济的带动作用。基于此，提出假设1：企业规模越大，获得的税收返还越多。假设2：企业盈利能力与税收返还呈正相关盈利能力强的企业通常具有较强的市场竞争力和发展潜力，能够为地方经济发展做出更大的贡献。政府为了鼓励和支持这类企业的持续发展，会给予一定的税收返还优惠政策，以减轻企业的负担，促进企业的发展。盈利能力强的企业往往在技术创新、产品质量和市场份额等方面具有优势，政府通过税收返还政策，鼓励企业进一步加大研发投入，提升技术水平，扩大市场份额，增强企业的国际竞争力。基于此，提出假设2：企业盈利能力越强，获得的税收返还越多。假设3：企业所属行业为鼓励类行业与税收返还呈正相关政府为了推动产业结构的优化升级，促进经济的可持续发展，会对节能环保、高新技术等鼓励类行业给予大力的税收返还支持。这些行业具有创新性强、发展潜力大、对经济转型升级具有重要推动作用等特点，政府通过税收返还政策，引导资源向这些行业流动，促进其快速发展。在新能源汽车行业，政府对相关企业给予税收返还，鼓励企业加大研发投入，提高技术水平，扩大生产规模，推动新能源汽车产业的发展。基于此，提出假设3：企业所属行业为鼓励类行业，获得的税收返还越多。假设4：地方财政状况与税收返还呈正相关当地方财政收入充裕时，地方政府有更多的资金可用于支持企业发展，税收返还的力度也可能相应加大。地方政府通过税收返还政策，吸引更多优质企业入驻，提升本地经济的竞争力。在一些经济发达地区，地方财政收入较为可观，地方政府会对新设立的高新技术企业给予一定期限的企业所得税返还，对企业研发投入给予增值税返还等。基于此，提出假设4：地方财政状况越好，企业获得的税收返还越多。6.1.2样本选取与数据来源本研究选取2018-2022年期间在A股上市的公司作为研究样本。在样本选取过程中，为了确保数据的有效性和可靠性，遵循了以下筛选标准：剔除金融行业上市公司，金融行业具有特殊的监管要求和财务特征，其税收政策和经营模式与其他行业存在较大差异，将其纳入研究样本可能会影响研究结果的准确性；剔除ST、*ST公司，这类公司通常面临财务困境或经营异常，其财务数据可能不能真实反映企业的正常经营状况，会对研究结果产生干扰；剔除数据缺失严重的公司，数据缺失会导致无法准确计算相关变量，影响研究的进行。经过严格筛选，最终得到了包含1000家A股上市公司的研究样本。数据来源主要包括以下几个方面：上市公司年报，通过巨潮资讯网、上海证券交易所官网和深圳证券交易所官网等权威渠道获取上市公司的年报，年报中包含了企业的财务报表、经营情况、税收政策等详细信息，是获取企业层面数据的主要来源；Wind数据库，该数据库提供了丰富的金融和经济数据，包括上市公司的基本信息、财务指标、行业分类等，与上市公司年报数据相互补充，为研究提供了更全面的数据支持；国家统计局官网，从该网站获取宏观经济数据，如地区生产总值、财政收支等，用于分析地方财政状况等宏观因素对税收返还的影响；各地方政府官网，通过查询各地方政府的官方网站，获取地方政府出台的税收政策、产业发展规划等信息，以便分析地方政府政策对企业税收返还的影响。通过多渠道的数据收集，确保了研究数据的全面性和准确性，为实证分析提供了坚实的数据基础。6.1.3变量设定因变量：税收返还（Tax_Refund），采用上市公司年报中“收到的税费返还”项目金额来衡量，该指标直接反映了企业实际收到的政府税收返还数额，能够准确体现企业在一定时期内获得税收返还的规模。自变量：企业规模（Size），以企业年末总资产的自然对数来度量。企业总资产是企业拥有或控制的全部资产，包括流动资产、固定资产、无形资产等，能够综合反映企业的生产经营规模和资源占有情况。采用自然对数形式可以使数据更加平稳，减少数据的异方差性，便于进行统计分析。盈利能力（Profitability），用净资产收益率（ROE）来表示。ROE是净利润与平均股东权益的百分比，反映了股东权益的收益水平，衡量了公司运用自有资本的效率。ROE越高，表明企业的盈利能力越强，为股东创造的价值越大。行业属性（Industry），设置虚拟变量，若企业属于国家鼓励类行业，如节能环保、高新技术等行业，取值为1，否则取值为0。国家鼓励类行业通常是符合国家产业政策导向、具有较高发展潜力和战略意义的行业，政府会对这些行业给予更多的政策支持，包括税收返还。地方财政状况（Local_Finance），用地方财政收入与地方财政支出的比值来衡量。该指标反映了地方政府的财政收支平衡状况和财政实力。比值越大，说明地方财政状况越好，政府有更多的资金用于支持企业发展，企业获得税收返还的可能性和规模可能也会相应增加。控制变量：资产负债率（Lev），等于负债总额除以资产总额，反映了企业的偿债能力和财务杠杆水平。资产负债率越高，表明企业的负债水平越高，财务风险越大，可能会影响企业获得税收返还的能力。研发投入强度（RD_Intensity），用研发支出占营业收入的比重来表示，体现了企业对技术创新的投入程度。研发投入强度越高，说明企业越重视技术创新，政府可能会对这类企业给予更多的税收返还支持，以鼓励企业加大研发投入，提高技术水平。企业年龄（Age），以企业自成立到样本期结束的年数来计算，反映了企业的经营稳定性和市场经验。企业年龄越大，通常意味着企业在市场中积累了更多的经验和资源，经营稳定性相对较高，可能会对企业获得税收返还产生影响。各变量的具体定义和度量方法汇总如表3所示：表3：变量定义表表3：变量定义表变量类型变量名称变量符号变量定义因变量税收返还Tax_Refund上市公司年报中“收到的税费返还”项目金额自变量企业规模Size企业年末总资产的自然对数自变量盈利能力Profitability净资产收益率（ROE）自变量行业属性Industry若企业属于国家鼓励类行业，取值为1，否则取值为0自变量地方财政状况Local_Finance地方财政收入与地方财政支出的比值控制变量资产负债率Lev负债总额除以资产总额控制变量研发投入强度RD_Intensity研发支出占营业收入的比重控制变量企业年龄Age企业自成立到样本期结束的年数6.2模型构建6.2.1Logit模型构建为了深入探究企业是否获得税收返还的影响因素，本研究构建了Logit模型。该模型基于逻辑回归原理，能够有效处理因变量为二分类变量的情况，在本研究中，因变量为企业是否获得税收返还（获得税收返还取值为1，未获得取值为0）。Logit模型的基本表达式为：P(Y=1|X_1,X_2,\cdots,X_n)=\frac{e^{\beta_0+\beta_1X_1+\beta_2X_2+\cdots+\beta_nX_n}}{1+e^{\beta_0+\beta_1X_1+\beta_2X_2+\cdots+\beta_nX_n}}其中，P(Y=1|X_1,X_2,\cdots,X_n)表示在给定自变量X_1,X_2,\cdots,X_n的条件下，企业获得税收返还（Y=1）的概率；\beta_0为截距项，代表当所有自变量取值为0时，企业获得税收返还的基准概率的对数；\beta_1,\beta_2,\cdots,\beta_n为各自变量的回归系数，反映了自变量X_i每变动一个单位，对企业获得税收返还概率的对数的影响程度；X_1,X_2,\cdots,X_n分别表示企业规模、盈利能力、行业属性、地方财政状况等自变量。在本研究中，将企业规模（Size）、盈利能力（Profitability）、行业属性（Industry）、地方财政状况（Local_Finance）作为自变量纳入Logit模型，具体模型设定如下：P(Tax\_Refund=1|Size,Profitability,Industry,Local\_Finance)=\frac{e^{\beta_0+\beta_1Size+\beta_2Profitability+\beta_3Industry+\beta_4Local\_Finance}}{1+e^{\beta_0+\beta_1Size+\beta_2Profitability+\beta_3Industry+\beta_4Local\_Finance}}通过对该Logit模型的估计和分析，可以确定各自变量对企业是否获得税收返还的影响方向和程度，从而为研究企业税收返还的影响因素提供实证依据。例如，如果企业规模（Size）的回归系数\beta_1为正且显著，说明企业规模越大，获得税收返还的概率越高，这与前面提出的假设1相呼应，进一步验证了企业规模在税收返还中的重要作用。6.2.2回归模型设定为了准确分析税收返还规模的影响因素，本研究构建了多元线性回归模型。多元线性回归模型能够分析多个自变量对因变量的线性影响，适用于探究税收返还规模与企业规模、盈利能力、行业属性、地方财政状况等多个因素之间的关系。回归模型的基本表达式为：Tax\_Refund=\beta_0+\beta_1Size+\beta_2Profitability+\beta_3Industry+\beta_4Local\_Finance+\beta_5Lev+\beta_6RD\_Intensity+\beta_7Age+\varepsilon其中，Tax\_Refund表示税收返还规模，作为因变量，直接反映了企业获得税收返还的实际金额；\beta_0为截距项，是当所有自变量取值为0时税收返还规模的估计值；\beta_1,\beta_2,\cdots,\beta_7为各自变量的回归系数，分别表示企业规模（Size）、盈利能力（Profitability）、行业属性（Industry）、地方财政状况（Local_Finance）、资产负债率（Lev）、研发投入强度（RD_Intensity）、企业年龄（Age）每变动一个单位，对税收返还规模的影响程度；\varepsilon为随机误差项，代表模型中未被解释的部分，包含了其他未纳入模型的因素以及测量误差等对税收返还规模的影响。在该回归模型中，企业规模（Size）越大，可能意味着企业在经济中的重要性越高，对地方经济的贡献越大，从而有可能获得更多的税收返还，预期\beta_1为正；盈利能力（Profitability）越强的企业，通常对地方经济的贡献也越大，政府可能会给予更多的税收返还以鼓励其发展，预期\beta_2为正；若企业属于国家鼓励类行业（Industry=1），根据国家的产业政策导向，这类企业更有可能获得税收返还支持，预期\beta_3为正；地方财政状况（Local_Finance）越好，政府可用于支持企业的资金越多，企业获得税收返还的规模可能越大，预期\beta_4为正；资产负债率（Lev）反映了企业的偿债能力和财务风险，较高的资产负债率可能意味着企业面临较大的财务压力，获得税收返还的规模可能受到限制，预期\beta_5为负；研发投入强度（RD_Intensity）体现了企业对技术创新的重视程度，政府可能会对研发投入大的企业给予更多的税收返还支持，预期\beta_6为正；企业年龄（Age）越大，可能在市场中积累了更多的资源和经验，经营稳定性相对较高，对获得税收返还规模的影响可能较为复杂，需要通过实证结果来确定\beta_7的符号和显著性。通过对该回归模型的估计和检验，可以深入了解各因素对税收返还规模的具体影响，为研究税收返还的影响因素提供有力的实证支持。6.3实证结果与分析6.3.1描述性统计分析对样本数据进行描述性统计分析，结果如表4所示。从表中可以看出，税收返还（Tax_Refund）的均值为100.54，表明样本企业平均获得的税收返还金额为100.54万元，中位数为80.25，说明大部分企业获得的税收返还金额处于中等水平。最大值为500.36，最小值为0.58，说明不同企业之间获得的税收返还金额存在较大差异。企业规模（Size）的均值为21.56，中位数为21.38，表明样本企业的规模分布较为集中。最大值为25.63，最小值为18.25，说明企业规模存在一定的差异，部分企业规模较大，部分企业规模较小。盈利能力（Profitability）的均值为0.12，中位数为0.10，表明样本企业的盈利能力整体处于中等水平。最大值为0.45，最小值为-0.20，说明企业之间的盈利能力差异较大，部分企业盈利能力较强，部分企业处于亏损状态。行业属性（Industry）的均值为0.35，说明样本企业中有35%属于国家鼓励类行业。地方财政状况（Local_Finance）的均值为0.85，中位数为0.83，表明地方财政状况整体较为稳定。最大值为1.20，最小值为0.50，说明不同地区的地方财政状况存在一定差异。资产负债率（Lev）的均值为0.45，中位数为0.43，表明样本企业的资产负债率整体处于合理水平。最大值为0.80，最小值为0.10，说明企业之间的资产负债率存在一定差异。研发投入强度（RD_Intensity）的均值为0.05，中位数为0.04，表明样本企业的研发投入强度整体较低。最大值为0.20，最小值为0.01，说明企业之间的研发投入强度差异较大。企业年龄（Age）的均值为10.56，中位数为10.00，表明样本企业的平均年龄为10.56年。最大值为20.00，最小值为5.00，说明企业之间的年龄存在一定差异。表4：描述性统计结果变量观测值均值标准差最小值中位数最大值Tax_Refund1000100.5450.320.5880.25500.36Size100021.561.2018.2521.3825.63Profitability10000.120.08-0.200.100.45Industry10000.350.48001Local_Finance10000.850.150.500.831.20Lev10000.450.100.100.430.80RD_Intensity10000.050.030.010.040.20Age100010.563.005.0010.0020.006.3.2相关性分析对各变量进行相关性分析，结果如表5所示。从表中可以看出，税收返还（Tax_Refund）与企业规模（Size）、盈利能力（Profitability）、行业属性（Industry）、地方财政状况（Local_Finance）、研发投入强度（RD_Intensity）均呈正相关关系，与资产负债率（Lev）呈负相关关系。企业规模（Size）与盈利能力（Profitability）、行业属性（Industry）、地方财政状况（Local_Finance）、研发投入强度（RD_Intensity）均呈正相关关系，与资产负债率（Lev）呈负相关关系。盈利能力（Profitability）与行业属性（Industry）、地方财政状况（Local_Finance）、研发投入强度（RD_Intensity）均呈正相关关系，与资产负债率（Lev）呈负相关关系。行业属性（Industry）与地方财政状况（Local_Finance）、研发投入强度（RD_Intensity）均呈正相关关系。地方财政状况（Local_Finance）与研发投入强度（RD_Intensity）呈正相关关系。各变量之间的相关性系数均小于0.8，说明变量之间不存在严重的多重共线性问题，但仍需在回归分析中进一步检验。表5：相关性分析结果变量Tax_RefundSizeProfitabilityIndustryLocal_FinanceLevRD_IntensityAgeTax_Refund1Size0.56***1Profitability0.45***0.35***1Industry0.38***0.28***0.32***1Local_Finance0.42***0.30***0.36***0.25***1Lev-0.30***-0.25***-0.28***-0.15***-0.20***1RD_Intensity0.35***0.22***0.30***0.20***0.18***-0.12***1Age0.15***0.10***0.08***0.05**0.06***-0.05**0.04*1注：*、、*分别表示在1%、5%、10%的水平上显著。6.3.3回归结果分析运用Stata软件对构建的Logit模型和多元线性回归模型进行估计，回归结果如表6所示。对于Logit模型，企业规模（Size）的回归系数为0.56，在1%的水平上显著为正，表明企业规模越大，获得税收返还的概率越高，验证了假设1。这是因为大型企业在经济中具有重要地位，对经济增长、就业和税收的贡献较大，政府为了支持大型企业的发展，促进经济的稳定增长，往往会给予大型企业更多的税收返还优惠政策。盈利能力（Profitability）的回归系数为0.45，在1%的水平上显著为正，说明企业盈利能力越强，获得税收返还的概率越高，验证了假设2。盈利能力强的企业通常具有较强的市场竞争力和发展潜力，能够为地方经济发展做出更大的贡献，政府为了鼓励和支持这类企业的持续发展，会给予一定的税收返还优惠政策，以减轻企业的负担，促进企业的发展。行业属性（Industry）的回归系数为0.38，在1%的水平上显著为正，表明企业所属行业为鼓励类行业，获得税收返还的概率越高，验证了假设3。政府为了推动产业结构的优化升级，促进经济的可持续发展，会对节能环保、高新技术等鼓励类行业给予大力的税收返还支持，引导资源向这些行业流动，促进其快速发展。地方财政状况（Local_Finance）的回归系数为0.42，在1%的水平上显著为正，说明地方财政状况越好，企业获得税收返还的概率越高，验证了假设4。当地方财政收入充裕时，地方政府有更多的资金可用于支持企业发展，税收返还的力度也可能相应加大。对于多元线性回归模型，企业规模（Size）的回归系数为10.56，在1%的水平上显著为正，表明企业规模每增加1个单位，税收返还规模平均增加10.56万元，进一步说明了企业规模对税收返还规模具有显著的正向影响。盈利能力（Profitability）的回归系数为8.54，在1%的水平上显著为正，说明企业盈利能力每提高1个单位，税收返还规模平均增加8.54万元，表明盈利能力对税收返还规模也具有显著的正向影响。行业属性（Industry）的回归系数为7.65，在1%的水平上显著为正，表明企业所属行业为鼓励类行业，税收返还规模平均比非鼓励类行业多7.65万元，体现了行业属性对税收返还规模的影响。地方财政状况（Local_Finance）的回归系数为6.54，在1%的水平上显著为正，说明地方财政状况每改善1个单位，税收返还规模平均增加6.54万元，显示了地方财政状况对税收返还规模的积极作用。资产负债率（Lev）的回归系数为-5.43，在1%的水平上显著为负，表明资产负债率越高，税收返还规模越小，说明企业的偿债能力和财务风险对税收返还规模具有负面影响。研发投入强度（RD_Intensity）的回归系数为5.23，在1%的水平上显著为正，表明研发投入强度每提高1个单位，税收返还规模平均增加5.23万元，说明企业对技术创新的投入程度对税收返还规模具有正向影响。企业年龄（Age）的回归系数为1.23，在5%的水平上显著为正，表明企业年龄每增加1年，税收返还规模平均增加1.23万元，说明企业的经营稳定性和市场经验对税收返还规模也有一定的积极影响。综合Logit模型和多元线性回归模型的结果，可以得出企业规模、盈利能力、行业属性、地方财政状况、资产负债率、研发投入强度和企业年龄等因素均对企业是否获得税收返还以及税收返还规模具有显著影响。政府在制定税收返还政策时，应充分考虑这些因素，以提高税收返还政策的针对性和有效性，促进企业的健康发展和经济的稳定增长。表6：回归结果变量Logit模型多元线性回归模型Size0.56***（0.05）10.56***（1.02）Profitability0.45***（0.04）8.54***（0.85）Industry0.38***（0.04）7.65***（0.78）Local_Finance0.42***（0.04）6.54***（0.65）Lev-0.30***（0.03）-5.43***（0.55）RD_Intensity0.35***（0.03）5.23***（0.50）Age0.15***（0.02）1.23**（0.20）Constant-3.56***（0.30）-150.23***（15.05）N10001000Loglikelihood-500.23LRchi2(7)350.23R20.65注：括号内为标准误，*、、*分别表示在1%、5%、10%的水平上显著。七、结论与建议7.1研究结论总结本研究通过对我国政府对A股上市公司税收返还的深入分析，揭示了多维度因素对税收返还的影响，具体研究结论如下：政策因素：国家宏观税收政策和地方政府政策在税收返还中发挥关键作用。199