国际关系深度报告：复盘系列特朗普2.0时期全球经贸体系重构

内容目录TOC\o"1-2"\h\z\u一、国易判程理 41、探段：4上旬 42、难判：4中旬-7月上旬 53、署议：7中来 7二、国各贸谈的内容 91、判征 92、判容 9三、普2.0时的球经体重构 121、构球贸序 122、构球贸系 123、构球贸则 13四、球贸系动中国影响 141、体响限 142、制国口易 153、土业去国” 16风险示 17图表目录图表1：4图表2：424图表3：美国4月2布的分别等税率（）.........................................4图表4：5图表5：6图表6：2025796图表7：（94）7图表8：（202594）..........................8图表9：（202594）.................................810：911：对美投资概况......................................................................1012：美国要求各国采购农产品的金额及其占进口总额的比例..................................1013：欧洲国家数字税（截至2025年5月）.................................................1114：美国与各国数字经济谈判内容........................................................1115：美国经济民族主义政策重塑世界贸易格局..............................................1216：2024.11-2025.08欧盟对美出口变化图................................................1317：区域内经济联盟加速重构............................................................1318：2025年中国进出口贸易统计表........................................................1419：中国-越南-美国出口变化图..........................................................1520：中国-泰国-美国出口变化图..........................................................1621：中国-马来西亚、印尼-出口变化图....................................................1622：美国稀土产业去中国化的措施....................................................17一、美国贸易谈判进程梳理2第一阶段是试探期。特朗普于2025年4月2日宣布对等关税，7天后即在国内外压力下宣布暂缓实施90天，标志着美国与各国谈判期的开始。第二阶段艰难谈判。4月中旬至7月上旬的90天谈判期内，美国与各国开展密集的贸易谈判。然而，谈判纷纷陷入胶着，截止8月前仅与英国等少数国家达成协议或共识，这些少量的协议将成为美国后续与其他国家谈判的模板。第三阶段签署协议。特朗普在对等关税大限临近时宣布展期至8月1日，后续，美国仍保持与印度、加拿大、墨西哥等未达成协议国家谈判，同时已达成的协议还可能因为争议性条款解释口径不一、美国对等关税司法诉讼结果而调整。试探阶段（4月上旬）艰难谈判（4月中旬至7月上旬）签署协议（7月中旬以来）试探阶段（4月上旬）艰难谈判（4月中旬至7月上旬）签署协议（7月中旬以来）1、试探阶段：4月上旬宣布对等关税。特朗普利用法律授权的灰色地带征收关税。2025年4月2日，美国总统特朗普正式宣布征收关税政策。根据美国宪法规定，国会拥有关税立法权，总统可以在国会授权下征收关税。特朗普援引国会的1977年《国际紧急经济权力法（》IEEPA），以巨大且持续的贸易逆差为由，宣布国家紧急状态，从而获得对全球征收关税的权力。然而，贸易逆差是国际贸易分工的必然结果，其是否属于国家紧急状态，以及总统是否能够直接动用关税权存在争议，因此特朗普借IEEPA法案向全球发起的贸易战一开始就存在合法性隐患。图表2：美国4月2日宣布的对等关税政策征收对象 征收时间 关税税率所有国家 4月5日 基准关税10，另根据各国易逆差，不同国家设置不同的对等关税水平；对中国对等关税从34提高至84，中国 4月8

总税率达到104；中国宣反制，对美国关税由34提高至84；所有国家 4月9日 暂缓征收高额的对等关税，在接下来90天内，只征收相同的10基准关税；中国 4月9日 对中国总关税升至145中对美关税上升至125；美国白宫新闻网3436323436323025241010老挝缅甸44494846泰国37印度尼西亚32瑞士31印度2624日本菲律宾172024新西兰1017新加坡10英国100 10 20 30 40 50 60美国白宫新闻网暂缓对等关税。宣布后仅7天，特朗普就于4月9日宣布暂缓对中国以外国家的对等关税。暂缓对等关税的原因，一是美国股债汇三杀，特朗普国内压力大幅抬升。关税冲击导致美股下跌，美国国债罕见遭遇大量抛售，美元指数触及低点。白宫内部、企业高管、共和党人等均敦促特朗普重新考虑。二是中国、加拿大、欧盟等多个贸易伙伴表示将对美反制，中国还就美国对等关税向WTO提起争端申诉。内忧外患之下，美国对等关税按下暂停键，开启90天谈判期。2、艰难谈判：4月中旬-7月上旬907958二份是7月2日达成的美越协议。美英协议、美越协议分别可以被视作美国对西方发达国家、发展中国家的协议模板。对发达国家的模板：美英经济繁荣协议月英美达成共识。2025年5月8日，英美达成一份不具有法律效力的框架性协议，两国政府称为美英经济繁荣协议（EconomicProsperityDeal，EPD）。根据白宫发布的文件，每年从英国出口到美国的前10万辆汽车将按照10的额外关税税率征税，超过部分则按25的额外关税税率征税。英国将削减或者取消非关税壁垒，对美国牛肉、乙醇、谷物等产品及一些工业产品扩大市场准入。同时，英国政府补充道，英国出口至美国的钢铝产品的关税将被取消；在一定配额内，英国的农产品出口美国也将实行零关税；英国将把自美国进口的乙醇的关税降至零。月正式签署时缩水。6月16日，英美领导人在七国峰会期间宣布正式签署美英经济繁荣协议，部分落实5月宣布的EPD。根据特朗普随后发布的行政令，美国将削减汽车关税的条款，同时规定对英国喷气发动机以及其他航空航天部件免征关税，然而并未落实EPD中对钢铝、药品的关税配额。此外，非关税壁垒、数字贸易和投资安全等较宽泛的议题均无明确落实细节。因此，英美协议从宣布到落实都是雷声大雨点小。图表4：英美框架协议正式签署时的落实情况议题 5月8日英美经济繁荣协议 6月16日英美正式签署协议一、关税减让汽车关税钢铝关税药品关税

10车适用10税率，超额则适用25的税率。英国满足美国关于供应链安全以及相关生产设施的所有权的要求的前提下，美国将以最惠国待遇的税率对英国钢铝设立关税配额。没有具体协议。英国政府在一份声明中表示：我们将继续致力于剩余领域的工作，例如制药业和剩余的互惠关税。

英国每年对美出口的最初10万辆汽车适用10税率超额部分适用25的税率此外，用于英国车辆的英国产汽车零部件适用10税率。无明确落实细节，表示后续或将设置关税232业关税税率从25升至50是对英国保持25关税。无明确落实细节，表示双方将依据药品232待遇进行谈判。承诺航空航天产品的免关税，加强航空航航空航天 无涉及二、市场开放扩大美国农产品在英国的市场准入，

天和飞机制造供应链。增加数十亿美元的美国出口市场准入，特农产品航空航天贸易

50盖牛肉、乙醇等。证供应链的稳定。

别是牛肉、乙醇和某些其他美国农产品出口产品。英国产品不再被征收关税，加强航空航天和飞机制造供应链。三、非关税壁垒 英国承认部分行业的非关税壁垒，对加强美国产品对英国市场的准入，英国降议题 5月8日英美经济繁荣协议 6月16日英美正式签署协议四、标准承诺美国白宫新闻网

美国造成了不公平竞争，双方将探讨降低非关税壁垒问题。双方在知识产权、劳工、环境领域建立高标准承诺。

低关税和非关税壁垒。无尽管美英存在特殊关系，美英协议仍有一定示范效应。一方面，美国在谈判中的政策意图始终明确。一是对英国保留10的基准关税，以增加关税收入，该标准被美国沿用至其他谈判中。二是以对等关税为谈判杠杆，换取谈判对象在市场准入、削减数字税等非关税壁垒方面的让步，这也成为后续谈判的基准。另一方面，美英协议在形式上不具备法律约束力，意味着协议双方均可以随时修改或退出，标志着美国贸易协议将以软法而非硬法形式推进。后续达成的协议均具有保留10基准关税、关税换让步、无法律约束力的特点。对发展中国家的模板：美越协议月2日，美国总统特朗普表示，美国已经与越南达成贸易协议，特朗普在帖文称，越南所有对美出口商品将面临至少20关税，并对美国完全开放市场。随后，越南发布《越南-美国关于公平、平衡和互惠贸易协定框架的联合声明》。美越贸易协议，越南有压力，美国有动力。对越南而言，其经济高度依赖美国市场，美国已持续多年成为越南最大出口市场。2024年，越南出口总额中美国以1196亿美元位居榜首，越南对美贸易顺差为1046亿美元。对美国而言，对越南等东南亚国家的高关税不仅是为增加关税收入、换取优惠条款，还意在打击中国转口贸易。协议称美国将对转运货品（transshipping）40税率，被认为是针对中国制造、但标示为越南制的产品。美越协议的内容有哪些？关税方面，美国对越南税率从4月宣布的46降低至20，同时对转运商品维持40高关税。为此，越南做出三方面让步：1）对美零关税承诺；2）采购美国产品，购买价值80亿美元的50架波音飞机，以及29亿美元美国农产品；3）主权让渡，允许美国海关实地核查企业生产线，接入商品溯源系统严查中国成分。其中，转口关税是不同于美国和发达国家谈判的关键条款。美越至今尚未清晰界定转运产品判定规则，后续若出台，将严重打击中国电子产品、服装和纺织品等对越南转口贸易主要产品类别，并可能导致美国进一步施压其他东南亚国家效仿。图表5：美越协议的内容领域 内容 美国目的分析美国对越南税率从4月宣布的46降低至美国对越20关税越南对美零关税主权让渡

20，但对转运商品持40关税盖汽车、农产品等核心领域8050及29亿美元美国农产品允许美国海关实地核查企业生产线，接入商品溯源系统严查中国成分

遏制中国转口贸易遏制中国转口贸易新华社，越南政府新闻网9529-63，TACO（Trumpalwayschickensout）行为再现，特朗普宣布将截止日期推81图表6：2025年7月9日对等关税暂缓截止日期前美国与各国贸易谈判进展谈判对象谈判进程第一轮第二轮 第三轮第四轮第五轮第六轮第七轮英国宣布达成协议（5月8日）正式签署协议（6月16日）越南首轮部长级谈判（5月7日）越南工贸部部长阮越南工贸部部长阮鸿延与美国贸易代鸿延与美国商务部表格里尔 长及贸易代表（5月19至22日）（6月9至12日）宣布达成协议（7月2日）柬埔寨柬埔寨副首相孙展拓与美国贸易代表办公室（5月14-15日）柬埔寨副首相孙展拓与美国贸易代表办公室（6月4-6日）宣布达成协议（7月4日）日本部长级磋商（4月16日）部长级磋商 部长级磋商5月1日） 5月23日）部长级磋商5月30日）部长级磋商6月6日）部长级磋商6月13日）部长级磋商6月27日）印度印度工商部长戈亚尔与美国贸易代表格里尔（3月4至6日）双方在印度新德里官方未公布细节谈判 但7月8日前已举（3月26至29日）官方未公布细节，但7月8日前已举行韩国2+2高级别磋商（4月24日）技术性磋商 技术性磋商（5月14至16日） （6月30日）泰国贸易代表办公室（4月17-23日）泰国代表团与美国贸易代表办公室（7月3日马来西亚线上谈判（5月6日）马来西亚投易与工业部长张福禄与美国贸易代表面对面谈判（6月18日）印度尼西亚哈尔塔托赴美（4月18日）美国白宫新闻网，中国商务部，新华社等3、签署协议：7月中旬以来8120258790在10-50不致可为档适；3）2025图表7：美国对等关税最新税率（截至9月4日）国家类别 税率 案例美国顺差国 10 英国、巴西（10对等关税+40IEEPA关税）等日本、新西兰、韩国；阿富汗、安哥拉等；对欧盟，达成协议的盟友和经济落后国家

补足现行关税低于15的，于15的不再追加达成协议但贸易逆差较大的国家 20左右 国（20）、印度尼西亚（19、菲律宾（19未达成协议且贸易逆差较大的国家 25以上 （25罚关税（30（40）英国广播公司图表8：与美国达成协议国家的对等关税税率变化（截至2025年9月4日）604030403020100柬埔寨越南印度泰国 尼西 欧巴基斯坦日本 韩国菲律宾英国亚原对等关税49463632302925252010贸易协议税率19201919151915151910美国白宫新闻网协议宣布后并非一劳永逸。美国与各国贸易协议仍面临解释口径待定、美国司法挑战两大压力。一方面，类似第一份美英协议，美国与各国达成的协议均无法律效力，同时美国与多国在汽车等行业关税、对美投资细则等条款上分歧显著，双方解释条款时各执一词，协议细则仍未尘埃落定。另一方面，特朗普依据IEEPA征收的关税已被美国上诉法院判定违法，现有关税政策可维持至10月14日。后续白宫需及时上诉美国最高法院，预计今年内来不及做出最终判决，但后续若最高法院裁决IEEPA关税违法，特朗普政府10全面关税、对等关税和对华芬太尼关税将失效，这将直接影响已宣布的贸易协议文本和仍在进行中的磋商。图表9：美国与各国达成的贸易协议汇总（截至2025年9月4日）国家 宣布时间 关税相关（除对等关税） 对美投资 对美采购 对美开放市场英国

1010万辆，超出部分税率25；航空航天产品互免关税

十亿美元对美市场准入；减少对美非关税壁垒越南 2025/7/2 1.美国对越40转运关税；2.越南对美零关税

20农产品

越南对美全面开放市场印度尼西 亚

印尼将消除美对印尼出口的工业产品、食品和农产品约99的关税壁垒

1504550

印尼需调整多项非关税壁垒菲律宾 2025/7/23 菲律宾对美国零关税 菲律宾对美国开放市场日本2025/7/23汽车15；钢铝50 日本2025/7/23汽车15；钢铝50 90利润按美 3.每年追加购买防卫装备； 他农产品市场；方规定分配 4.扩大购买美国能源 2.增加大米进口配额；欧盟2025/7/271.汽车、药品、半导体关 欧盟在美国 1.欧盟解决美国工业出口税15钢铁铝铜等产 进行6000亿 1.在2028年之前购买7500亿 尤其中小企业关切；品适用50关税； 美元的新投 美元的美国能源； 2.双方解决食品和农产品贸3.合作取消各部门的关 资 2.大量购买美国军事装备； 易非关税壁垒问题；

80购买美国制造的民用飞机；

日本开放汽车、大米和其税，为美国产品提供配韩国 2025/7/30 韩国不对美国征收关税对美国出口的11,414柬埔寨 2025/7/31 HS编码商品实施零关税；执行严格原产地规则，

3500投资美方拥有并控制的项目

1000的液化天然气或其他能源产品10

韩国将对美全面开放贸易柬埔寨承诺增强知识产权保护，以便美国企业进入防止通过转运规避关税巴基斯坦 2025/7/31 1.重点领域加强合作，包括源、矿产、信息技术、加密货币等；2.美国将协助开发巴斯坦石油储备泰国

1.40转运关税；加强原产地验证规则；对美约90产品豁免留战略性农产品关税

对美投资提供东部经济走廊快速审批及投资委员会优惠政策优惠

增加液化天然气（LNG）及波音飞机采购

放宽SPS及产品认证要求；事后查验制度加快通关；3.3-5年贸易顺差减少70；豆进口配额；临时减免数字服务税对外经济贸易大学中国WTO研究院二、美国与各国贸易谈判的内容1、谈判特征美国将本国贸易逆差归因于以自由贸易原则为基础、采取非歧视市场准入的多边贸易体系，转而构建一个以对等贸易为原则、由多个一对一谈判框架形成的贸易体系。在这一思路下，美国与各国贸易谈判具有如下共同点：25从内容上看，协议均涉及关税，多数涉及对美投资、采购美国产品以及开放市场。一是美方要求各国降低甚至取消对美国商品的关税，实现所谓贸易对等。二是要求欧盟、日本和韩国发达国家对美增加投资。三是要求伙伴国大幅增加进口美国商品和服务，以缩小美国的贸易逆差，特别是在能源、农产品以及军售等美国具有出口优势的产业。四是要求各国对美开放市场，减少非关税壁垒。从结果上看，均更有利于美国。一是关税税率不对等。美国对各国维持10-50232301201图表10：美国与各国贸易谈判的共同点领域 内容美国谈判目的 扭转贸易逆差、保护美国制造业、增加关税收入、干涉地缘政治和干涉他国内政贸易协议内容 协议均涉及关税，多数涉及对美投资、采购美国产品以及开放市场贸易协议影响 均更有利于美国，表现为关税税率不对等、让步范围不对等、谈判主动权不对等2、谈判内容投资。2.0600055003500向、投资主体以及具体金额，美国的期待与各方仍有出入。在欧盟6000亿美元的投资中，欧盟在声明中明确提到，投资的主体是欧盟公司，而非政府资金，对此，美国有学者指出欧盟委员会无法命令或决定私营公司如何在美国投资。与欧盟相比，日本的5500亿美元投资确定性相对高一些，10月28日，美国白宫发布文件，明确指出日本将投资美国关键基础设施（电力）、人工智能、电子、关键矿产、制造和物流。但是，不少日本专家指出，投资由美国主导，并没有充分体现日本的主张。韩国的3500200015002000200图表11：对美投资概况国家金额（亿美元） 投资领域 分歧欧盟推测包括医药、汽车、核能、基投资主体是企业，欧盟层面无法干6000础设施、关键矿产等。 预，后续存在较多不确定性。日本基础设施（电力）、人工智能、日方部分专家担心，投资项目由美国5500电子、关键矿产、制造和物流。 主导，并不一定符合日本利益。韩国2000150020003500元造船业合作。 大规模投资将导致韩国货币的动荡。美国白宫新闻网，新华社市场开放与采购（含军事装备）年，美1760出口中，石油和天然气出口方面均创下历史新高，其中石油出口年均超过410万桶/日（b/d）1119亿立方英尺财年美国对外军事装备销售额创历史新高到3187亿元较2023财长29了回支，固己支持，在美国与欧盟、日韩、东南亚国家的谈判中，特朗普对采购的要求主要为三点，一是要求各国直接购买，规定采购额度或比例；二是要求各国开放本土市场，降低美国产品非关税壁垒，方便美国产品进入当地市场；三是要求各国对美国绝大部分产品零关税。整体来看，各国均不同程度的满足了特朗普的诉求，以换取美国在关税问题上的让步。但是，分析美国的采购谈判，可发现存在诸多问题：首先，采购掺杂水分，不少采购产品是各国必需产品，即使没有贸易谈判和协议，这些国家也会从进口相应的产品，例如欧盟采购能源产品、东南亚国家采购半导体等。其次，采购将破坏当地供应链体系，很显然，这些采购协议是在特朗普的威胁下被迫签署的，这种以外力方式强加的供应行为将破坏当地原有的、以市场供需为基础的供应链体系，必然会引发本土供应商以及传统供应商伙伴的反对。最后，市场开放政策将冲击各国本土劣势产业链，各国之所以对相关产业实施壁垒，主要是保护本土的幼稚和劣势产业链，这些产业抗风险能力相对脆弱，依赖政策保护，但是在特朗普的威逼下，相关保护政策取消，势必导致相关劣势产业受到美国产品冲击，进而引发经济、社会等一系列问题。图表12：美国要求各国采购农产品的金额及其占进口总额的比例国家 市场开放 直接购买开展汽车标准对接，相互承认；为农产欧盟 品提供优惠市场准入简化猪肉乳品的建议标准。承诺减少非关税壁垒获得农产品市场日本准入许可；认可美国汽车标准。美国单方面要求韩国开放农产品和汽韩国车市场。接受美国政府的美国联邦机动车安全印尼 标准（FMVSS）；免除所有农产品进口许可制度，承认美国的监管。

大幅增加军事装备采购；2028年前采购7500400购买80亿农产增加74进口配额100元军事装备。未来4年采购1000亿美元能源产品；2030年前采购250亿美元军事装备。325亿美元购买能源产品。承诺减少非关税壁垒，撤销对美国社交未来5年采购1500亿美元航天、半导体、数据马来西亚

媒体及云端服务供应商实施的利润对分要求。

34元液化天然气。农产品市场开放；减少对汽车、医药、每年采购农产品26亿美元；年采购农产泰国 燃料等产品的进口限制不再征收数字54亿美元；购买80架美国机，价值约188税；放开服务业市场。 亿美元。国家 市场开放 直接购承认美国汽车标准接受美国农产品卫柬埔寨

无生证书，解决农产品壁垒。欧盟委员会，新华社，香港贸发局等数字经济。数字经济是服务贸易的一种，也是全球经济的发展方向。美国在数字经济领域拥有较强的竞争力，在美国对外贸易谈判中，数字经济是美国的主要议题之一，要求各国取消电子传输关税，以推动美国数字公司抢占全球数字主导权。美国与欧盟数字问题谈判聚焦于数字主权问题，背后是美国科技巨头的欧洲利益与数字主导权扩张。美国多次指责欧盟的数字立法不公平，要求欧盟放宽对美国科技巨头监管，2025年4月，欧盟曾援引《数字市场法》对美国苹果和元宇宙公司进行巨额处罚。在美国的威逼利诱下，欧盟最终在数字问题上予以妥协，在美欧贸易协议中，美国欧盟承诺解决不合理的数字贸易壁垒，欧盟确认取消网络使用费，双方均不对电子传输征收关税。此外，美国欧盟还将举行网络安全互认协议谈判，欧盟还同意符合标准的美国公司可参与欧盟网络安全建设。图表13：欧洲国家数字税（截至2025年5月）Taxfoundation图表14：美国与各国数字经济谈判内容国家 主要目标 措施网络安全协议谈判；解决不合理数字贸易；争夺全球数字经济主导权；帮助美国科技公司欧盟打开欧盟数字市场。泰国 打开东南亚市场，保障美国科技企业在东南数字经济的优势地位，加强东南亚各国对美

WTO关税。不征收数字服务税；保证数据自由流通；放宽美国投资者在电信业的投资比例。避免征收歧视性数字服务税；允许跨境数马来西亚

数字产业的依赖。

据传输；支持WTO永久暂停对电子传输征柬埔寨

收关税。加强在数字知识产权、贸易便利化、服务和投资方面的合作；提高数字透明度和监管一致性，以支持贸易增长。欧盟委员会，ThailandHeadlines等三、特朗普2.0时期的全球经贸体系重构2.0/USMCA1、重构全球经贸秩序二战后，全球建立了以关税及贸易总协定（GATT）和世界贸易组织（WTO）但是，在特朗普2.0时期的对等关税影响下，以WTO为核心的多边贸易秩序面临被重塑的危机。对等关税体系强调经济民族主义和保护主义，以贸易公平为准则更加看重本国在国际贸易中的得失，并利用国家实力不对等原则，重新与各国塑造有利于本国利益的双边贸易体系。特朗普的对等关税契合保护主义下的最佳关税论和国家实力论。（1）最佳关税论认为，通过确定最佳关税税率,将使外国进口商品更加便宜,从而使本国福利最大化；（2）国家实力论认为，通过发挥本国的市场规模与综合实力,增加对外谈判地位,从而控制或影响世界进口价格。美国经济民族主义和保护主义对多边贸易的冲击主要表现为单边主义关税，美国通过多个双边贸易协议、美墨加协定USMCA等区域协定，形成对不同产品、不同外国生产商、不同国家的歧视性贸易政策。图表15：美国经济民族主义政策重塑世界贸易格局WTO为核心的多边贸易体系 美国对等关税下的经贸体系1.非歧视性原则：核心表现是最惠国待遇和国民待遇。其中，最惠国待遇（MFN）（如关税减免国市场后，需享受与本国商品同等待遇。

歧视性贸易关税但美国却给其他国家设置10以上的对等关税。同时，在市场准入、投资、采购等问题上，美国与其他国家也达成多个不对等协议。透明度2.差异化：根据各国比较优势差异，定制化签署以便各国贸易商及时了解相关规则。 特殊化的双边贸易协议。WO3.地位不对等上进行。实现。互惠包括双边互惠和多边互惠。中国海关2、重构全球经贸关系

不对等的优势。4忽视各国国内利益诉求。新的贸易体系下，非美国家对美贸易显著调整。一方面，去美国化趋势有所显现。对于传统对美贸易顺差国家，对等关税直接提高其对美出口成本，促使其出口向非美国家转移。例如，欧盟今年6月对美出口同比下降10，至略高于400亿欧元（约合468）2023图表16：2024.11-2025.08欧盟对美出口变化图2024.112024.122025.012025.022025.032025.042025.052025.062025.072025.082024.112024.122025.012025.022025.032025.042025.052025.062025.072025.08302010032.8984041.15144.177242.361246.554647.767848.186746.66065051.9923706071.770280欧统局 ，单：亿元新的贸易体系下，区域内经济联盟加速重构。跨区域的全球一体化贸易网络受冲击，北美、欧洲和亚洲多个区域内贸易联系加强，反映各区域经济体避险式合作趋势，这种趋势可能催生多个平行贸易体系。北美地区，加拿大和墨西哥由于《美加墨贸易协议》被豁免多数关税，有助于美国实现近岸外包，提高北美贸易一体化程度。欧盟本身就是全球经济一体化程序最高的区域组织，或加强区域内经济联系作为对冲。亚洲地区，中日韩2025年3月恢复经贸部长会议，10月中国-东盟自贸区3.0升级版正式签署，标志着东亚地区制度性合作突破。图表17地区 内容加拿大和墨西哥由于《美加墨贸易协议》被豁免多数关税，有助于美国实现近岸外包，提高北美贸易一体化程度。本和人员自由流动的单一市场，或在美国冲击下加强区域内经济联系以对冲。202535后于53.0新华社，中国商务部等新的贸易格局下，全球产业链加速重构。美国关税政策直接改变了跨国企业的成本结构和生产风险，推动企业调整全球生产布局，进而推动产业链重构。首先是成本驱动，企业为规避关税，将生产线迁至无关税或低关税国家。其次是安全驱动。在传统模式下，跨国企业往往以比较优势为准则，决定如何在全球投资建厂或选择合作供应商。然而，特朗普政府关税政策可能朝令夕改、地缘政治动荡，导致原来依赖单一或少数合作伙伴的贸易模式脆弱性增加，为此企业需分散产能以降低对单一国家依赖，以降低利润换取供应链的安全性。产业重构的本质是权力重构，经济逻辑正在被地缘政治重新定义。3、重构全球经贸规则多边主义秩序是指以国际规则为基础、通过多边机构协调国家间关系的全球治理体系。国际关系专家米尔斯·卡勒提出，多边主义是指一种以反对双边和歧视性安排为基础的国际合作方式，这些安排会增加强国对弱国的影响力和国际冲突的可能性。多边主义也表达了一种普遍性的组织原则,意味着参与这些安排的门槛相对较低。参与多边主义的机构，如关贸总协定(GATT，WTO的前身)、国际货币基金组织(IMF)和世界银行（WordBank）,都需要一定的条件，但这些条件不至于让弱小或贫穷的国家无法参与。多边主义的普遍性、包容性与强烈的平等主义相联系，市场准入和非歧视原则意味着小国不需要大国的庇护，多边主义也因此与1945年之后去殖民化进程下确立的国家主权平等原则相联系。特朗普2.0时期大国领导力赤字凸显，多边主义动力机制弱化。多边主义体系中，大国美国、中国、欧盟等大国的领导力主要表现为提供国际公共产品，包括维护全球安全稳定、维持自由贸易体系（WTO）和金融稳定、推动气候变化等全球公域治理、提供技术标准等规则与制度。除对等关税冲击国际多边贸易体系外，特朗普第二任期美国继续退群联合国人权理事会、联合国教科文组织等国际组织机构，从多边秩序的保障者变为搅局者。与此同时，多边合作让位于地缘政治竞争。近年来地缘政治竞争抬头，美国护持霸权的安全焦虑凸显，美俄、中美关系随之紧张，大国在中东、俄乌等问题上分歧明显，大国缺乏互信进一步波及经贸、科技领域的多边合作。美国弱化此前对多边合作的承诺，导致多边进程失去重要牵引力。多边主义的未来，取决于大国能否超越零和博弈，重新认识共同利益的价值。四、全球经贸体系变动对中国的影响2.041001、整体影响有限2.020执行、24暂缓），33.6141932473285185923813015504927欧洲、非洲出口却在增长，由此带动中国整体出口增长8.3图表18：2025年中国进出口贸易统计表中国商务部数据中心2、限制中国转口贸易年后，随着美国对中国关税的加1.228在特朗普第二任期内，转口贸易被认为是美国贸易逆差的一大来源。目前，美国政府对转口贸易的认定为：指的是在中转国并未发生实质性转变的商品，即通过其他国家转运的商品，而非直接来自原产国。为此，特朗普在8月7日签署行政命令，将对转口贸易商品将被加征40的关税，它是在原本适用于这些商品（若其直接从原产国进口）的关税基础上额外征收的。除转口贸易关税外，特朗普政府还计划在几周内针对间接运输实施所谓的原产地规则，确保进口商能够确认商品确实是在卖方所宣称的国家生产的。转口贸易关税下，中国产业链布局将受到影响。当前，在美国的关税压力下，不少中国企业选择从东南亚国家转口，绕道出口至美国，以躲避美国的关税壁垒。在这一过程中，东南亚也吃到了不少转口贸易、产业转移、吸引投资的红利。在中国-东南亚-美国的贸易关系中，东南亚的贸易成效显著，其中，2018年成为关键转折点：2018年后，中国对东南亚国家出口增长显著，同期东南亚国家对美国出口也在大幅上升。但是，在转口贸易关税下，东南亚国家的关税洼地优势将被大幅削弱，对外资和产业的吸引力也将大幅下降。受此影响，中国一些对关税较为敏感的产业将会选择回到中国，或者在当地进一步延长供应链，以符合原产地规则的比例。图表19：中国-越南-美国出口变化图UNComtrade,ChinaBriefing图表20：中国-泰国-美国出口变化图UNComtrade,ChinaBriefing图表21：中国-马来西亚、印尼-出口变化图UNComtrade,ChinaBriefing3、稀土产业去中国化全球经贸体系变动的一大特征是产业链的重构，尤其是与国家战略高度相关的关键产业，各国正在加强对关键产业的控制。在中国与美西方国家竞争日益激烈的当下，美西方国家正在着手进行关键产业的去中国化策略。受公共卫生事件和俄乌冲突对全球供应链的冲击叠加影响，西方国家普遍开始强调供应链去风险，以尽可能规避此类非市场因素对国家生产和经济贸易的影响，而这与美国力推的国际贸易体系安排不谋而合。尽管这种去风险并不能撼动中国作为全球产业链核心的位置，但是，