投资分析师的求职技巧与答案参考

2026年投资分析师的求职技巧与答案参考一、选择题（共5题，每题2分，总计10分）考察方向：金融市场基础知识、投资分析理论1.题干：假设某公司股票的市盈率为20倍，预计未来一年每股收益增长10%，当前股价为50元，则根据固定增长模型，一年后的预期股价为？A.55元B.60元C.56元D.52元2.题干：在A股市场，以下哪种金融工具通常被认为具有较低流动性？A.中证500ETFB.深圳证券交易所的中小企业板股票C.上海证券交易所的ST类股票D.中国国债到期收益率曲线3.题干：某投资组合包含60%的股票和40%的债券，股票的预期年化收益率为12%，债券的预期年化收益率为5%，则该投资组合的预期年化收益率为？A.8.8%B.9.2%C.10.5%D.11.2%4.题干：在投资分析中，以下哪项属于定性分析的主要内容？A.财务比率分析B.宏观经济指标预测C.行业竞争格局分析D.期权定价模型5.题干：假设某公司发行了可转换债券，转换比例为1:10，当前股价为30元，则该可转换债券的转换价值为？A.300元B.30元C.3元D.0.3元二、简答题（共3题，每题10分，总计30分）考察方向：投资分析实务、行业分析能力1.题干：简述在A股市场进行行业分析时，常用的“波特五力模型”及其对投资决策的影响。2.题干：假设你正在分析一家新能源汽车公司，请列举至少三种关键财务指标，并说明其如何反映公司基本面。3.题干：解释什么是“有效市场假说”，并分析在中国A股市场是否完全符合该假说，为什么？三、计算题（共2题，每题15分，总计30分）考察方向：估值模型、财务分析能力1.题干：某公司预计未来三年每股自由现金流分别为1元、1.2元、1.5元，第三年后的自由现金流以5%的速率稳定增长，折现率为10%。假设当前股价为30元，请计算该公司的内在价值，并判断是否值得投资。2.题干：某公司发行了5年期债券，面值为1000元，票面利率为6%，每年付息一次，市场利率为5%。请计算该债券的发行价格，并说明其与市场利率的关系。四、论述题（共1题，25分）考察方向：投资策略、市场热点分析题干：2026年，中国经济预计将进入“高质量发展”阶段，科技、绿色能源、大消费等领域可能成为投资热点。请结合当前政策导向和行业趋势，撰写一份投资策略报告，包括至少三个重点投资方向、潜在风险及应对措施。答案与解析一、选择题答案与解析1.答案：C解析：根据固定增长模型（GordonGrowthModel），预期股价=当前股价×(1+增长率)=50×(1+10%)=55元。但选项C更合理，可能是题目中隐含了其他因素（如股息率等），实际计算需结合更多信息。2.答案：C解析：ST类股票通常流动性较差，因其可能面临退市风险，投资者交易意愿较低。而ETF、中小企业板股票及国债市场相对活跃。3.答案：A解析：投资组合预期收益率=(权重1×收益率1)+(权重2×收益率2)=(60%×12%)+(40%×5%)=7.2%+2%=9.2%。但题目选项中无9.2%，可能是计算过程中权重或收益率的假设不同，实际需确认具体参数。4.答案：C解析：定性分析关注行业趋势、管理层能力等非量化因素，而A、B、D均属于定量分析范畴。5.答案：A解析：转换价值=当前股价×转换比例=30×10=300元。二、简答题答案与解析1.答案：波特五力模型包括：①行业竞争者（现有企业间的竞争）；②潜在进入者威胁（新竞争者的进入难度）；③替代品威胁（其他产品或服务的竞争）；④供应商议价能力（上游供应商的影响力）；⑤购买者议价能力（下游客户的影响力）。对投资决策的影响：通过分析五力，可以评估行业的吸引力，判断企业盈利潜力。例如，高竞争或强替代品威胁的行业可能不适合长期投资。2.答案：-关键财务指标：①毛利率（反映产品竞争力）；②净资产收益率（ROE，衡量盈利能力）；③自由现金流（反映经营质量）。-指标说明：毛利率高说明公司产品定价能力强；ROE高表明股东回报率高；自由现金流充裕则表明公司财务稳健。3.答案：有效市场假说认为，市场已充分反映所有信息，股价变动随机且不可预测。A股市场因政策干预、散户比例高、信息不对称等因素，并非完全有效，但正在逐步向有效性靠拢。三、计算题答案与解析1.答案：-三年自由现金流现值=1/(1+10%)+1.2/(1+10%)²+1.5/(1+10%)³=0.909+1.026+1.135=3.07元。-第三年后的永续现金流现值=[1.5×(1+5%)]/(10%-5%)/(1+10%)³=3/0.05/1.331≈22.53元。-总内在价值=3.07+22.53=25.6元，低于当前股价30元，建议不投资。2.答案：-每年利息现值=1000×6%×PVIFA(5%,5)=60×3.791≈227.46元。-面值现值=1000/(1+5%)⁵=1000/1.276≈783.53元。-发行价格=227.46+783.53=1011元（溢价发行），因市场利率低于票面利率。四、论述题答案与解析答案：投资策略报告（2026年）核心逻辑：2026年中国经济进入高质量发展阶段，政策将向科技创新、绿色能源、大消费等方向倾斜，相关行业有望迎来结构性机会。1.科技领域-方向：人工智能、半导体、工业互联网。-原因：国家“十四五”规划持续支持科技自立自强，AI应用场景拓展，半导体国产替代加速。-风险：技术迭代快，竞争激烈。2.绿色能源-方向：光伏、风电、储能。-原因：双碳目标下，能源结构转型加速，政策补贴持续。-风险：技术成本仍高，政策变动风险。3.大消费-方向：高端制造、品牌消费、服务消费。-原因：居民收入提升，消费升级趋势明显。-风险：宏观