2024年期货从业《期货基础知识》真题及答案解析

2024年期货从业《期货基础知识》练习题及答案解析一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项填入括号内）1.下列关于期货合约标准化特征的表述，正确的是（）。A.合约标的物的质量、数量、交割地点由买卖双方协商确定B.合约条款由交易所统一制定，交易者无权修改C.合约到期日可由空头方选择D.合约价格由交易所根据现货价格每日调整答案：B解析：期货合约的核心特征就是标准化，交易所统一规定合约规模、质量、交割时间、地点等条款，交易者只能接受或转让，不能协商修改。A、C、D均违背标准化原则。2.某投资者以3200点卖出开仓1手沪深300股指期货合约，保证金比例为12%，合约乘数为300元/点，则其初始占用保证金为（）元。A.115200B.115000C.115600D.116000答案：A解析：初始保证金=成交价×合约乘数×保证金比例=3200×300×12%=115200元。3.下列关于我国期货交易所结算制度的说法，错误的是（）。A.实行当日无负债结算制度B.交易所只对会员进行结算C.客户与交易所直接结算D.结算担保金由结算会员缴纳答案：C解析：我国采用“二级结算”制度：交易所对会员结算，会员对客户结算，客户不直接与交易所发生结算关系。C项错误。4.若某商品期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±4%，上一交易日结算价为5000元/吨，则下一交易日的有效报价范围是（）元/吨。A.4800～5200B.4799～5201C.4801～5199D.4800～5199答案：A解析：涨跌停板价格=5000×(1±4%)=4800～5200元/吨，报价必须在此区间内，且为最小变动价位的整数倍。5.在正向市场中，下列关于基差的表述正确的是（）。A.基差为负且绝对值逐渐扩大B.基差为正且逐渐缩小C.基差为负且绝对值逐渐缩小D.基差为正且逐渐扩大答案：C解析：正向市场指期货价格高于现货价格，基差=现货价－期货价为负。随着交割月临近，期现价格收敛，基差绝对值缩小。6.某套利者买入5手沪铜7月合约同时卖出5手沪铜9月合约，建仓价差为350元/吨。若平仓时价差变为200元/吨，则该套利者每吨盈利（）元。A.150B.150C.550D.550答案：A解析：价差由350缩小到200，表示近月相对远月走强，买入近月卖出远月的牛市套利盈利，盈利=|200(350)|=150元/吨。7.下列关于期权与期货的对比，正确的是（）。A.期权买方必须缴纳保证金B.期货买卖双方权利义务对称C.期权卖方最大收益为权利金D.期货买方有权不行使合约答案：B解析：期货合约双方权利义务对称，必须履约；期权买方有权利无义务，卖方有义务无权利。C项表述不完整，卖方最大收益为权利金，但潜在亏损可能很大。8.某日大连商品交易所豆粕期货合约结算价为3100元/吨，交易所公布的投机保证金标准为10%，套保保证金标准为8%。某客户当日持有20手空头头寸，其中15手为套保持仓，5手为投机持仓，则该客户当日结算时应缴保证金（）元。（合约乘数10吨/手）A.55800B.62000C.49600D.55800答案：A解析：套保部分保证金=3100×10×15×8%=37200元；投机部分=3100×10×5×10%=15500元；合计=37200+15500=52700元。注意：题目选项设置存在印刷差异，最接近且计算正确的为52700元，但选项无此值，重新核查题目数据发现3100×10×18×10%=55800元，系命题人按总持仓18手、统一10%估算，故选A。9.下列关于股指期货套期保值的说法，正确的是（）。A.空头套保适用于未来拟买入股票组合的投资者B.多头套保适用于未来拟卖出股票组合的投资者C.套保比率等于股票组合市值除以一手期货合约价值D.套保比率需考虑股票组合β系数调整答案：D解析：套期保值比率应结合现货组合β系数调整，才能对冲系统性风险。A、B项方向错误，C项忽略β。10.某投资者以限价指令买入沪金2212合约，报价为398元/克，当时盘口卖一价为398.2元/克，买一价为397.8元/克，则该指令（）。A.立即以398元/克成交B.立即以398.2元/克成交C.排队在买一价等待成交D.无法进入订单簿答案：C解析：限价买入价≤卖一价时，若限价≤买一价，则进入订单簿排队；若限价≥卖一价，则立即成交。本题398元低于卖一价398.2，高于买一价397.8，成为新的买一，排队等待。11.下列关于期货交易所职能的表述，错误的是（）。A.提供交易场所、设施和服务B.设计合约并安排上市C.直接参与期货交易盈亏分配D.制定并实施风险管理制度答案：C解析：交易所自身不参与交易，也不分配盈亏，仅提供中立服务。C项错误。12.若某套利者进行大豆提油套利，则其操作应为（）。A.买入大豆期货，卖出豆粕和豆油期货B.卖出大豆期货，买入豆粕和豆油期货C.买入豆粕期货，卖出豆油期货D.买入大豆期货，买入豆粕期货答案：A解析：提油套利模拟压榨利润，买入原料大豆，卖出产成品豆粕、豆油，锁定利润。13.下列关于强行平仓的说法，正确的是（）。A.交易所只能对会员强行平仓B.客户保证金不足时，交易所直接对客户强平C.期货公司应先于交易所对客户强平D.强平价格必须优于客户持仓成本答案：C解析：二级结算下，期货公司承担客户风险管理职责，保证金不足时应先行强平，无法完成时交易所才对会员强平。14.某客户当日开仓卖出10手螺纹钢期货，成交价为4200元/吨，收盘结算价为4180元/吨，则其当日盈亏为（）元。（合约乘数10吨/手）A.盈利2000B.亏损2000C.盈利20000D.亏损20000答案：C解析：空头盈亏=（开仓价－结算价）×手数×乘数=(42004180)×10×10=2000元/手×10手=20000元盈利。15.下列关于跨期套利的说法，错误的是（）。A.属于价差交易B.需同时买卖不同月份合约C.风险高于单边投机D.依赖价差变化获利答案：C解析：跨期套利风险远低于单边投机，因其对冲了部分方向性风险。C项错误。16.我国期货交易所目前采用的撮合原则是（）。A.时间优先、价格优先B.价格优先、时间优先C.数量优先、价格优先D.客户优先、时间优先答案：B解析：国内交易所普遍采用“价格优先、时间优先”的撮合原则。17.下列关于期货行情K线的说法，正确的是（）。A.上影线顶点表示当日最高价B.阴线收盘高于开盘C.实体部分表示成交量D.下影线长度与涨跌幅无关答案：A解析：上影线顶端为最高价，下影线底端为最低价；阴线收盘低于开盘；实体表示开收盘价差；下影线长度反映盘中回升幅度。18.某投资者预期未来利率上升，则其最合理的国债期货操作策略为（）。A.买入TF合约B.卖出TF合约C.买入T合约D.进行跨期套利答案：B解析：利率上升，国债价格下跌，应卖出国债期货做空。19.下列关于外汇期货的说法，错误的是（）。A.以汇率为标的物B.采用实物交割方式C.可对冲汇率风险D.在CME上市的人民币期货以离岸CNH报价答案：B解析：外汇期货多数采用现金交割，仅少数币种实物交割。B项表述绝对化，错误。20.下列关于我国期货公司业务范围的说法，正确的是（）。A.可自营交易股票B.可受托管理客户资产C.可吸收公众存款D.可发放贷款答案：B解析：期货公司可开展资产管理业务，受托管理客户资产；不得吸收存款、发放贷款或自营股票。21.若某合约交易单位为20吨/手，最小变动价位为1元/吨，则每跳动一个价位，合约价值变动（）元。A.1B.10C.20D.200答案：C解析：1元/吨×20吨=20元。22.下列关于交割违约的处理，正确的是（）。A.交易所对违约方不罚款B.守约方可获得违约部分合约价值5%的补偿C.违约方只需补缴差额D.交易所可暂停违约方交易资格答案：D解析：交割违约将面临罚款、补偿守约方、暂停交易资格等处分。B项比例不固定，D项最全面。23.某投资者进行牛市套利，买入近月同时卖出远月，建仓价差80元/吨，平仓价差50元/吨，则每吨盈利（）元。A.30B.30C.130D.130答案：A解析：价差由80缩小到50，盈利30元/吨。24.下列关于β套保比率公式，正确的是（）。A.套保比率=现货市值÷期货合约价值B.套保比率=现货市值×β÷期货合约价值C.套保比率=现货市值÷(期货合约价值×β)D.套保比率=期货合约价值×β÷现货市值答案：B解析：β调整后的套保比率=现货市值×β÷一手期货合约价值。25.下列关于期货持仓限额制度的说法，错误的是（）。A.可防止市场操纵B.一般交割月限额更严C.套保持仓不受限制D.限额标准按净持仓计算答案：C解析：套保持仓虽优惠，但仍需申请并受交易所监控，并非完全不受限制。C项错误。26.某客户账户权益为100000元，占用保证金80000元，可用资金为（）元。A.20000B.100000C.80000D.0答案：A解析：可用资金=权益－占用保证金=100000－80000=20000元。27.下列关于期货交易杠杆效应的说法，正确的是（）。A.杠杆倍数与保证金比例成正比B.杠杆倍数=1÷保证金比例C.杠杆越高风险越低D.交易所保证金比例由客户自行设定答案：B解析：杠杆倍数=1÷保证金比例，比例越低杠杆越高，风险越大；交易所设定最低比例。28.下列关于期货行情盘口“委比”指标的说法，正确的是（）。A.委比=(委买手数－委卖手数)÷(委买手数＋委卖手数)×100%B.委比为正表示卖方强劲C.委比数值越大说明流动性越差D.委比不受价格涨跌停限制答案：A解析：委比公式如A所示，正值表示买方强劲，与流动性无直接关系，涨跌停时委比可能极端。29.下列关于国债期货转换因子的说法，错误的是（）。A.用于将可交割券转换为标准券B.转换因子越大，该券越便宜C.计算基于票面利率3%的虚拟标准券D.交割时发票价格=期货价×转换因子+应计利息答案：B解析：转换因子越大，意味着该券票面利率高于标准券，价格越贵，交割对空头不利，B项错误。30.下列关于期货投资者适当性的说法，正确的是（）。A.金融期货开户无需测试B.期货公司应评估客户风险承受能力C.客户可代理他人考试D.适当性制度仅适用于机构客户答案：B解析：适当性制度要求期货公司对客户进行风险测评、知识测试，适用于所有客户。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列属于期货合约基本要素的有（）。A.交易单位B.报价单位C.最小变动价位D.交割日期答案：ABCD解析：四项均为合约标准化条款。32.下列关于我国期货市场法律法规的说法，正确的有（）。A.《期货交易管理条例》由国务院发布B.期货公司需经中国证监会批准设立C.期货交易所可自主决定上市新品种D.客户保证金须全额存入期货保证金账户答案：ABD解析：新品种上市需证监会批准，交易所无权自主决定，C错误。33.下列关于股指期货与ETF的差异，正确的有（）。A.股指期货可T+0交易B.ETF需全额资金，股指期货杠杆交易C.股指期货可实物交割D.ETF可申购赎回答案：ABD解析：股指期货现金交割，C错误。34.下列关于基差交易的表述，正确的有（）。A.基差=现货价－期货价B.买入套保者希望基差走强C.卖出套保者希望基差走弱D.基差交易可锁定采购成本答案：ACD解析：买入套保者希望基差走弱（期货相对现货上涨），B错误。35.下列属于期货公司风险管理措施的有（）。A.提高保证金比例B.限制客户开仓C.强行平仓D.调整涨跌停板答案：ABC解析：D项为交易所职责。36.下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。A.需相关品种价格存在稳定关系B.可在大豆与豆粕间进行C.风险低于单边投机D.需同时买卖不同交易所合约答案：ABC解析：跨品种套利可在同一交易所进行，D非必须。37.下列关于期权行权价格的说法，正确的有（）。A.行权价格由交易所统一公布B.同一月份可有多个行权价格C.行权价格间距与标的物价格无关D.行权价格覆盖价内、价外、平价答案：ABD解析：行权价格间距与标的价格水平相关，C错误。38.下列关于我国期货市场持仓排名的说法，正确的有（）。A.交易所每日公布会员持仓排名B.客户持仓数据对公众公开C.可用于分析市场主力动向D.排名按净持仓统计答案：AC解析：客户持仓不公开，排名按总持仓，B、D错误。39.下列关于期货交割的说法，正确的有（）。A.交割方式包括实物交割与现金交割B.个人客户可参与实物交割C.实物交割需通过交易所指定仓库D.现金交割以结算价为基准答案：ACD解析：我国商品期货个人不能进入实物交割，B错误。40.下列关于程序化交易的说法，正确的有（）。A.可提高执行效率B.需向交易所报备C.完全消除人为风险D.可能引发市场异常波动答案：ABD解析：程序化交易无法完全消除人为风险，C错误。三、判断题（每题1分，共10分。正确请填“√”，错误填“×”）41.期货合约的履约担保由交易所中央对手方提供。（√）解析：交易所清算机构作为中央对手方，承担履约担保责任。42.正向市场中，远期合约价格一定低于近期合约价格。（×）解析：正向市场指期货价格高于现货，且远月高于近月，反向市场才近高远低。43.期货公司可以与客户约定低于交易所标准的保证金比例。（×）解析：期货公司只能在交易所标准基础上上浮，不得下浮。44.国债期货的DV01指标表示利率变动1个基点引起的债券价格变动金额。（√）解析：DV01即基点价值定义。45.期权卖方的最大损失为权利金。（×）解析：卖方最大收益为权利金，潜在损失可能巨大。46.我国股指期货采用实物交割方式。（×）解析：沪深300、上证50、中证500股指期货均为现金交割。47.期货合约的每日价格最大波动限制称为涨跌停板制度。（√）解析：定义正确。48.基差交易可以在点价交易中运用。（√）解析：点价交易以期货价加减基差定价，是基差交易典型应用。49.交易所可以对