2025年期货考试试题大全及答案

2025年期货考试试题大全及答案一、单项选择题1.期货合约与远期合约的核心区别在于（）。A.交易对象不同B.履约方式不同C.标准化程度不同D.交易场所不同答案：C2.期货交易中，结算准备金是指（）。A.客户为交易结算预先存入的资金B.会员为交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金C.已被合约占用的保证金D.未被合约占用的保证金答案：D3.目前我国商品期货市场中，采用现金交割方式的期货品种是（）。A.螺纹钢期货B.黄金期货C.沪深300股指期货D.大豆期货答案：C4.以下不属于期货交易所职能的是（）。A.设计并安排期货合约上市B.制定交易规则C.监督会员交易行为D.代理客户进行期货交易答案：D5.某期货品种持仓限额制度规定，非期货公司会员在一般月份的持仓限额为1000手，交割月前一个月的持仓限额为500手，交割月份的持仓限额为100手。某客户在交割月前一个月持有800手该品种合约，其面临的风险是（）。A.无需调整持仓B.需减持至500手以下C.需减持至100手以下D.需减持至1000手以下答案：B6.当客户的交易保证金不足，且未在规定时间内补足时，期货公司应采取的措施是（）。A.强行平仓B.通知客户追加保证金C.暂停客户交易D.降低客户持仓限额答案：A7.套期保值的核心逻辑是（）。A.利用期货市场的高流动性B.通过期货与现货的反向操作对冲价格风险C.获得期货市场的超额收益D.锁定期货与现货的绝对价差答案：B8.在正向市场中，基差的特征是（）。A.基差为正，且绝对值较大B.基差为负，现货价格低于期货价格C.基差为零，现货与期货价格一致D.基差波动无规律答案：B9.某投资者预期某商品近月合约价格涨幅将大于远月合约，应进行的套利操作是（）。A.熊市套利（卖出近月，买入远月）B.牛市套利（买入近月，卖出远月）C.跨市套利D.跨品种套利答案：B10.期权买方的权利是（）。A.必须按约定价格买入或卖出标的资产B.可以选择是否按约定价格买入或卖出标的资产C.必须缴纳保证金D.承担无限亏损风险答案：B11.期权交易中，保证金由（）缴纳。A.买方B.卖方C.买卖双方共同D.期货交易所答案：B12.某看涨期权的执行价格为5000元/吨，标的期货当前价格为5200元/吨，该期权的内涵价值为（）。A.0元/吨B.200元/吨C.5000元/吨D.5200元/吨答案：B13.基差的计算公式为（）。A.期货价格-现货价格B.现货价格-期货价格C.远期价格-近期价格D.近期价格-远期价格答案：B14.我国期货市场中，某品种合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±4%，若上一交易日结算价为3000元/吨，则当日涨停板价格为（）。A.3120元/吨B.3040元/吨C.2880元/吨D.3000元/吨答案：A15.大户报告制度要求，当客户持仓量达到交易所规定的持仓限额的（）时，需向交易所报告。A.50%B.80%C.100%D.120%答案：B二、多项选择题1.期货市场的主要功能包括（）。A.价格发现B.规避风险C.投机获利D.资产配置答案：ABD2.以下属于持仓限额制度例外情况的是（）。A.套期保值交易B.套利交易C.做市商交易D.投机交易答案：ABC3.期货交易所对会员或客户实施强行平仓的情形包括（）。A.结算准备金余额小于零且未在规定时间内补足B.持仓量超过持仓限额且未在规定时间内减持C.因违规受到交易所强行平仓处罚D.临近交割月未按规定调整持仓答案：ABCD4.影响套期保值有效性的主要因素有（）。A.期货与现货价格的相关性B.套期保值合约的月份选择C.基差的变动D.交易手续费答案：ABC5.进行跨市套利时需考虑的风险因素包括（）。A.汇率波动B.交易成本差异C.交割规则差异D.标的资产质量差异答案：ABCD6.期权的基本要素包括（）。A.执行价格B.到期日C.权利金D.标的资产答案：ABCD7.期货交易的基本特征包括（）。A.双向交易B.对冲了结C.保证金交易D.实物交割为主答案：ABC8.期货结算机构的主要职能包括（）。A.担保交易履约B.控制市场风险C.计算会员盈亏D.设计期货合约答案：ABC9.影响基差的主要因素有（）。A.持仓成本（如仓储费、利息）B.现货市场供求关系C.季节性因素D.期货市场投机情绪答案：ABCD10.套利交易对期货市场的作用包括（）。A.促进价格合理回归B.提高市场流动性C.稳定市场价格波动D.增加交易所收入答案：ABC三、判断题1.期货合约是标准化的远期合约。（）答案：√2.逐日盯市制度即每日无负债结算制度。（）答案：√3.期货市场中，实物交割的比例通常高于对冲平仓的比例。（）答案：×4.持仓限额制度适用于所有交易者，包括套期保值客户。（）答案：×5.基差走强时，卖出套期保值者将获得额外收益。（）答案：√6.跨期套利的主要风险是价差波动风险。（）答案：√7.期权买方的最大损失是支付的权利金。（）答案：√8.看涨期权卖方的最大收益是标的资产价格上涨的幅度。（）答案：×9.期货投机者是期货市场风险的主要承担者。（）答案：√10.期货交割仓库由期货公司指定并管理。（）答案：×四、综合分析题1.某饲料企业计划在2025年9月买入1000吨豆粕，为规避价格上涨风险，于5月10日在大连商品交易所买入200手（每手10吨）豆粕期货合约（2509合约），建仓价格为3500元/吨。9月10日，该企业在现货市场以3800元/吨买入1000吨豆粕，同时在期货市场以3750元/吨平仓。问题：该企业套期保值的盈亏情况如何？答案：期货市场盈利：（3750-3500）×200×10=500000元现货市场成本增加：（3800-现货建仓时的预期价格）假设企业原预期现货价格为3500元/吨（与期货建仓价一致），则现货多支出（3800-3500）×1000=300000元净盈利：500000-300000=200000元2.某套利者观察到上海期货交易所铜期货2501合约与2505合约的价差为-200元/吨（近月-远月），预期价差将扩大至-100元/吨，于是买入10手2501合约，卖出10手2505合约（每手5吨）。随后价差扩大至-100元/吨时平仓。问题：该套利交易的盈亏是多少？答案：建仓时价差：2501-2505=-200元/吨平仓时价差：2501-2505=-100元/吨价差变动：（-100）-（-200）=+100元/吨（对于买入近月、卖出远月的套利，价差扩大盈利）盈利：100×10×5=50000元3.某投资者买入10手（每手10吨）天然橡胶看涨期权，执行价格为13000元/吨，权利金为500元/吨，标的橡胶期货当前价格为128