2026年企业财务管理师中级考试重点突破含答案

2026年企业财务管理师中级考试重点突破含答案一、单项选择题（共10题，每题1分，合计10分）注：每题只有一个正确答案1.某企业采用滚动预算编制方法，计划期初预计预算期结束后尚有4个月的经营期，则该企业采用的是（）。A.12个月滚动预算B.8个月滚动预算C.16个月滚动预算D.20个月滚动预算2.在财务分析中，反映企业短期偿债能力的关键指标是（）。A.总资产报酬率B.流动比率C.资产负债率D.速动比率3.某公司发行面值为100元、票面利率为8%、期限为5年的债券，每年付息一次，若市场利率为10%，则该债券的发行价格约为（）。A.92元B.100元C.108元D.95元4.某企业预计明年销售增长率为20%，历史数据显示销售净利率为10%，利润留存率为50%，则明年的外部融资需求量为（）。A.100万元B.200万元C.300万元D.400万元5.在资本结构决策中，不考虑税负影响的是（）。A.普通股筹资B.优先股筹资C.长期借款筹资D.留存收益筹资6.某公司采用随机模型确定现金持有量，最优现金返回线为150000元，标准差为30000元，若现金持有上限为300000元，则现金持有下限为（）。A.90000元B.120000元C.75000元D.60000元7.在营运资金管理中，属于激进型筹资策略的是（）。A.短期债务融资全部流动资产B.长期债务融资全部固定资产C.长期债务融资部分流动资产D.留存收益融资全部流动资产8.某投资项目预计初始投资1000万元，年现金净流量为200万元，项目寿命期5年，则该项目的静态投资回收期为（）。A.4年B.5年C.3年D.6年9.在股利分配政策中，强调股东利益最大化的是（）。A.固定股利政策B.固定股利支付率政策C.剩余股利政策D.股票股利政策10.某企业采用标准成本法核算成本，本月实际产量100件，实际材料用量200千克，实际单价每千克10元，标准用量每件5千克，标准单价每千克8元，则材料价格差异为（）。A.400元（不利）B.200元（不利）C.600元（有利）D.800元（不利）二、多项选择题（共5题，每题2分，合计10分）注：每题至少有两个正确答案1.影响企业现金流量的主要因素包括（）。A.销售收入B.成本费用C.利润分配D.投资活动E.税收政策2.在财务分析中，提高企业财务杠杆水平的措施包括（）。A.增加长期借款B.发行普通股C.提高留存收益D.增加固定成本E.降低利息费用3.营运资金管理的目标包括（）。A.最低化流动资产占用B.最大化短期偿债能力C.优化资本结构D.提高资金周转效率E.降低财务风险4.投资项目评价中，属于非贴现现金流指标的有（）。A.净现值（NPV）B.内部收益率（IRR）C.投资回收期（PP）D.投资报酬率（ROI）E.现金流量比率5.股利分配政策的影响因素包括（）。A.法律约束B.股东偏好C.公司经营状况D.资本成本E.市场利率三、判断题（共10题，每题1分，合计10分）注：请判断正误，正确的划“√”，错误的划“×”1.财务杠杆效应会放大企业的经营风险。（×）2.现金持有量过多会导致机会成本增加。（√）3.流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。（√）4.债券的票面利率越高，其发行价格越低。（×）5.剩余股利政策适用于成长型企业。（√）6.标准成本法适用于所有类型的企业。（×）7.财务报表分析的基本方法包括比率分析、趋势分析和因素分析。（√）8.资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价越高，股票要求收益率越高。（√）9.营运资金管理的核心是平衡流动性与盈利性。（√）10.财务预算是财务预测的延伸和具体化。（√）四、简答题（共3题，每题5分，合计15分）1.简述财务杠杆效应的含义及其影响因素。答案要点：-财务杠杆效应是指企业利用债务融资放大股东权益收益率的效应。-影响因素：1.债务资本比例：债务比例越高，财务杠杆越大；2.利率水平：利率越高，利息负担越重，杠杆效应越强；3.企业盈利水平：盈利越高，杠杆放大效应越明显。2.简述现金管理的目标及主要措施。答案要点：-目标：在保障企业运营需求的前提下，降低现金持有成本，提高资金使用效率。-主要措施：1.现金预算：预测现金收支，合理安排资金；2.随机模型：确定最优现金持有量；3.应收账款管理：缩短收款周期，降低坏账风险；4.现金收支同步：加速现金流入，延缓现金流出。3.简述营运资金管理的激进型与保守型策略的区别。答案要点：-激进型策略：短期债务融资全部流动资产，长期债务或权益融资固定资产，风险高但收益高；-保守型策略：长期资金满足部分流动资产需求，剩余部分用短期债务或权益融资，风险低但收益低。五、计算题（共4题，每题10分，合计40分）1.某公司发行面值为100元、年利率8%、期限5年的债券，每年付息一次，市场利率为10%，求该债券的发行价格及年利息支出。答案解析：-发行价格=100×8%×PVIFA（10%，5）+100×PVIF（10%，5）=8×3.7908+100×0.6209=30.3264+62.09=92.42元-年利息支出=100×8%=8元2.某公司预计明年销售收入1000万元，销售净利率10%，利润留存率50%，若明年销售增长率为20%，求外部融资需求量。答案解析：-需要新增权益资金=1000×20%×10%×50%=10万元-外部融资需求量=10万元（假设新增需求全部通过外部融资解决）3.某项目初始投资1000万元，预计年现金净流量200万元，项目寿命期5年，折现率10%，求该项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。答案解析：-NPV=200×PVIFA（10%，5）-1000=200×3.7908-1000=75.16万元-IRR通过试错法计算，约等于18%（近似值）4.某企业本月实际材料用量200千克，实际单价10元/千克，标准用量每件5千克，标准单价8元/千克，产量100件，求材料成本差异（价格差异+用量差异）。答案解析：-材料价格差异=(10-8)×200=400元（不利）-材料用量差异=(200-100×5)×8=-400元（有利）-总差异=400-400=0元（无差异）六、综合题（共2题，每题15分，合计30分）1.某公司2025年财务报表数据如下：-销售收入：1000万元-销售成本：600万元-利息费用：50万元-所得税税率25%-期初权益：500万元-期末权益：600万元-期初负债：300万元-期末负债：400万元-要求：计算该公司的流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率。答案解析：-流动资产=（期初+期末）/2=(500+600)/2=550万元-流动负债=（期初+期末）/2=(300+400)/2=350万元-流动比率=550/350=1.57-速动资产=流动资产-存货（假设存货为100万元）=550-100=450万元-速动比率=450/350=1.29-资产负债率=（400/总资产）×100%-总资产=600+400=1000万元-资产负债率=40%-净资产收益率=（利润总额-所得税）/平均净资产-利润总额=（1000-600-50）×(1-25%)=175万元-净资产收益率=175/550≈31.82%2.某企业采用滚动预算，计划期初预计预算期结束后尚有4个月经营期，若2026年1-4月预计销售收入分别为10万、12万、15万、13万元，假设销售净利率10%，利润留存率50%，求2026年5月的外部融资需求量。答案解析：-2026年5月销售现金流入=（4月+3月+2月）×10%×50%=（13+15+12）×10%×50%=9.5万元-外部融资需求量=9.5万元（假设全部通过外部融资解决）答案与解析单项选择题答案1.C2.B3.A4.A5.B6.D7.A8.A9.C10.A多项选