PE项目投资建议书

篇一：pe项目投资流程

pe项目投资流程

项目投资过程主要包括有以下几点：

1、收集投资项目的信息和资料，发觉、挖掘投资机会；

2、投资经理对项目企业进行考察，对相关行业进行了解；从行业前景、市场空间和潜力、

管理团队的品质和实力、产品的技术地位等方面对项目企业迸行初步分析选择。

3、召开初审会对投资项目进行初审立项：

4、组织一般合伙人的投资经理、律师及财务人员或聘请的相关中介机构对项目企业进行审

慎调查；

5、与被投奥企业进行商务谈判以及投资方案设计

6、对具有投资价值的项目形成《项目投资建议书》，并提交投资决策委员会评审：

7、投资决策委员会对项目进行最终评审决策。

8、办理投资合同签署、资金划拨、法律手续变更等，按投资决策委员会的要求起先项目投

资实施；

9、一般合伙人向项目企业派遣董事、监事、股权代表

10、提出投资项目退出变现方案

11、投资决策委员会对投资项目退出变现方案进行决策

12、实施投资项目退出，收回应得的全部收入资金，并完成相关的法律手续；

13、项目结束

投资项目管理流程

项目选择和尽职调查

投资方案设计，达成一样后签署法律文件

投资方案设计包括估值定价、董事会席位、推翻权和其他公司治理问题、退出策略、确定合

同条款清单开提交投资决策委员会审批等步骤

依据公司供应的商业支配书由项目负责人对该公司进行尽职调查

尽职调查内容：

依据商业支配书，盛商联投派出了项目投资团队对该企业进行尽职调查，分别考察了该企业的

生产、销售、研发状况，同时与该企业的干部、员工进行访谈，走访了其大的客户及相关政府

职能管理部门，并支配律师和会计师对该企业的法律背景及财务真实性进行调查和审核。这个

时间也许要持续两个多月的时间。

项目负责人提交了相关报告。

该公司靠自身努力完成了企业积累，并形成了适度的规模，为客户供应了具有较高性价比优势

的产品，但随着国内泵行业整合趋势的日益明显，公司在横向整合和纵向整合方面急需加大力

度，以应对激烈的市场竞争。

公司正在进行二期生产基地建设，预料将形成年产各类水泵5000台的生产实力，年创产值

9000万元，完成销售（含配套）巧270万元。依据项目建设进度，项目建设的其次个年度即

能达到设计实力的508,完工后第一年实现设计实力，满意公司不断增长的市场需求。

公司将来几年发展势头良好，目前各项上市打算工作正在进行中。但该公司现有资金只能满意

流淌资金需求，固定资产建设资金不足成为了主要障碍。其负债率高达68恭是同行业比较高

的。

公司的客户虽都是国家重点工程项目，但应收帐款太多是制约发展的一个重大因素，公司己考

虑在销售合同中变更以往的181付款方式.

公司管理规范，管理团队年轻，专业性强，已按上市公司要求完成股改及规范运营，公司财务

真实，没有法律诉讼。项目投资团队建议对该企业投资，并提交了投资方案报告。

投资决策委员会收到报告后，召开了专题会议，对该项目进行探讨，认为项目有肯定的投资价

值，但该企业规模较小，有肯定的投资风险，同时指出其蚱为传统产业，市场竞争较激烈，上

市有肯定的不确定性，而且价格偏高。经过表决，同意投资，但要求财务稽核部重新洽谈价

格，同时签定附条件的增资协议（对赌条款），即该企业如不能上市，应无条件退还盛商联投

出资款并支付相应的利息。经过沟通谈判，双方最终达成一样，盛商联投同意出资认购长沙天

鹅工业泵股份有限公司上市前定向募股900万股，签署了附对赌条件的战略投资协议，项目

总投资额3420万元人民币（3.8元/股x900万股），目前该公司己进入上市辅导期，预料

2023年6月前上报上市庠请材料。篇二：私募股权投资基金项目建议书.doc222

关于发起组建私募股权投资

基金管理公司的项目建议书

一、私募股权投资基金概念

（-）私募股权投资基金介绍

私募股权投资基金（privateequity,简称pe）翻译过来是''私有产权〃的意思，在中国通常

称为私募股仅投资。通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行权益性投资行为.在交易实

施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获

利。（以下简称pe）。

pe特点、特征

特点；

1、向集合多个投资者的资金进行统一投资：

2、以入股创投公司或加入信托支配的形式募集资金；私幕范畸，不得以广告方式募集；

3、区分于二级市场投资，主要投资于未上市公司股权，由专业投资机构管理；

4、通过被投资企业上市（ip。）、并购、股权转让（Qtc）等方式，实现增值退出氤利；

特征：

1、私募资金，但渠道广袤

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、烫本构

成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不肯定亚于公募基金。可以是

个人投资者，也可以是机构投资者。

2、股权投资，但方式敏捷

除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式

投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在

投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私幕股权投资基金的主要投资方式，其主

导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不

行阻挡的潮流。

3、风险大，但回报丰厚

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必需

付出肯定的努力，不仅要满意企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过

程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基

金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以干脆在二级市场

上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定北域或特定时间也不肯定很畅通。一

般而言，pe胜利退出一个被投费公司后，其获利可能是E-5倍，而在我国，这个数字可能是

20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入pe市场。

4、参加管理，但不限制企业一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰

富的管理阅历和市场运作阅历，能够帮助企业制定适应市坊需求的发展战略，对企业的经营和

管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参加企业管理，而不以限制企业为目的。

（三）pe的运作模式

国内pe公司运作主要为：合伙制、公司制、信托制三种模式其中合伙制是目前主要的私幕股

权投资基金形式。

合伙制：投资管理公司作为基金管理人，以一般合伙人身为对基金的债务担当无限贡任；而其

他投资者作为有限合伙人担当有限责任。其主要优点：不需缴纳企业所得税；对一般合伙人奖

惩激励比较敏捷。缺点是企业注册时常常遇到审查障碍；合伙人的诚信问题无法得以保障，一

般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决；税收法规配套不全实施难度大。（2023年6月1

日【最新合伙企业法】合伙企业法最新修订，更加完善合理的退出机制，合伙人的利益得到保

障）

信托制：由信托公司集合做个信托投资客户的资金而形成的基金（信托支配），干脆或者托付其

他机构进行pe投资.其主要优点:有效放大资金额度，快速集中大量资金；信托产品是标准的

金融产品，信托财产的平安性较高.缺点是有可能导致资金出现闲置现象.激励机制较差.现实

操作中，信托因非独立法人主体的性质以及出资人不详细而导致企业在上市时无法通过政监会

的审核.

公司制：投资管理公司参加设立以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司，或不作为

股东参加，仅干脆或子公司方式承接管理托付.其主要优点:模式清楚易懂，《公司法》立法早，

最易接受；投资高新技术企业的投资额708可以低税.缺点是先推出项目的本金返还需按减资

操作；双重税赋：在公司制下，企业缴纳企业所得税后，仍旧要再次缴纳个人所得税和企业所

得税。

二、pe发展状况与将来趋势

1、pe的发展状况

pe起源于美国°1976年，华尔街同名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家

投资公司kkr,特地从事并购业务，这是最早的私募股权投资公司。迄今，全球已有数百年家

私募股权投资公司，kkr公司、凯雷投奥集团和黑石集团都是其中的佼佼者。

国内pe基金起先于20世纪90年头中后期，2023年后，pe基金才起先在市场上逐步活跃，

市场化募集基金不断扩大.国内出现两种主要资金为主的pe基金。

(1)国有金融资本为主导的pe基金：商业银行、保险公司、证券公司等；

(2)民间资本为主的pe基金：九鼎、硅谷天堂、深圳南海成长创业投资合伙企业(有限合伙)

等：

随着pe近几年在国内资本市场快速发展.银行、券商、保险、信托等机构民营企业成为这一

领域新的进入者.据不完全统计，我国pe从2000年初的20多亿资金发展到现在规模上千亿

资金，其中大多数pe基金都以股权投资为主.数据显示，仅2023年1月至2023年4

月，在美国、香港上市的135家中国企业中，有75家企业在上市前接受了pe投资。同期，

在国内a股上市的460家企业中，有204家在上市前从私募机构融资。在企业并购重组领

域，私募也大显身手。我国私幕股权投资基金在我国尚属新生事物，据不完全统计，我国私幕

股权投资占gdp比例的0.53左右.仅为欧美发达国家同类数据的1/10.但是，鉴于我国私幕

股权基金有着极为广袤的发展前景和意义。

2、将来趋势

预料pe的发展将会接着提速，同时预料私募证券投资基金也将逐步规范化发展。合伙制和信

托制将成为私募基金的主要组织形式，pe在基金市场分额的比重逐步提高，pe将渐渐成为私

募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为pe的重要投资对象，本土pe发展将逐

步提速，政府资本和民间资本的功能定位更加清楚，对pe的监管将逐步规范化。

三、pe项目可行性

1、国内pe外部环境

我国私幕股权市场的发展初级，是以政府为主导推动的，尤其是创业投资，各级政府的科委和财

政部门是创业投资的主要推动力气和出资者，主要是以服务于政府的高科技创新、科研成果转

化，产业发展战略作为创业投资公司设立和运作的目标，而后出现了由政府牵头，社会各方参加

的混合新创业投资运作机制，近期才起先出现完全市场花运篇三：pe投资流程及项目之筛选评

估2

pe投资流程之项目找寻与评估

(2023-01-1023:08:36)

私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目找寻与项目评估、投资决策、投资管

理和投资退出四个阶段。

(-)项目找寻与评估

1、项目来源

私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的

项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有黄源的同时也会主动从外部渠道获得

项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主

要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，详细如表2-2所示。

各种信息渠道来源供应的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得

的项目信息质量比较高，因此，基金经理在找寻项目过程中倾向于通过挚友、熟人、银行、证

券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽

谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9・8投洽会、天津洽融会等。

表2-2：投资项目的主要来源渠道2、项目初步筛选

项目初步筛选是基金经理依据企业家提交的投资建议书或商业支配书，初步评估项目是否符合

私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的

可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定

是否进行深化接触。

(1)项目初评

项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，依据基金的投资风格和投资方向要求，对

创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行

业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常依据直觉或阅历就能很快推断。

常见的项目初步筛洗标准如表2-3所示：

表2-3：项目的初步筛选标准

(2)项目进一步考察

由于项目初评只对项目的一些表面信息进行筛选，因此，对于通过初步评估的项目，基金经理

须要进行进一步调查探讨，对项目进行全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目

将来发展前景。项目评估要点如表2-4所示。

表2-4：项目评估要点

依据项目企业供应的商业支配书对创业项目进行综合探讨评价后，基金经理通常会组织对创

业者进行访谈，询问有关问题，并让创业者就一些关键问假做一次口义介绍或讲演。基金经理

可通过这次会面获得更多有关项目的信息，核实商业支配书中所描述的创业项目的主要事项，

了解私募股权基金能够以何种程度参加企业管理和监控，创业者情愿接受何种投资方式和退出

途径，考察创业者的素养及其对创业项目胜利的把握。

3、尽职调