儿童福利保障和救助公司财务管理计划

儿童福利保障和救助公司

财务管理计划

XX有限公司

目录

一、并购的含义与类型..............................................3

二、企业并购的支付方式............................................6

三、信托投资的含义与分类..........................................8

四、信托投资的优势与风险性.......................................10

五、营运资金的特点................................................12

六、营运资金的管理原则...........................................14

七、现金概述......................................................15

八、现金的持有动机和成本.........................................16

九、营运资金管理策略的类型及评价.................................19

十、影响营运资金管理策略的因素分析...............................22

十一、清算组织及其工作程序.......................................24

十二、清算财产的变现.............................................25

十三、企业设立的条件.............................................27

十四、企业的组织形式.............................................29

十五、决策与控制..................................................31

十六、计划与预算..................................................32

十七、证券组合的风险报酬.........................................33

十八、风险报酬的概念.............................................38

十九、公司基本情况................................................42

二十、项目简介....................................................44

二十一、项目经济效益评价.........................................48

营业收入、税金及附加和增值税估算表...............................48

综合总成本费用估算表..............................................50

利润及利润分配表..................................................52

项目投资现金流量表................................................54

借款还本付息计划表................................................56

二十二、项目实施进度计划.........................................57

项目实施进度计划一览表............................................57

一、并购的含义与类型

企业并购包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼

并和收购合在一起使用，统称为M&A,在我国称为并购，即企业之间的

兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定

的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的

一种主要形式。

产生并购行为最基本的动机就是寻求企业的发展。寻求扩张的企

业面临着内部扩张和通过并购发展两种选择。内部扩张可能是一个缓

慢而不确定的过程，通过并购发展则要迅速得多，尽管它会带来自身

的不确定性。并购最常见的动机就是一协同效应。并购交易的支持者

通常会以达成某种协同效应作为支付特定并购价格的理由。并购产生

的协同效应包括——经营协同效应和财务协同效应。

在实务中，并购的动因，归纳起来主要有以下几类:

（1）扩大生产经营规模，降低成本费用。

通过并购，企业规模得到扩大，能够形成有效的规模效应。规模

效应能够带来资源的充分利用，资源的充分整合，降低管理、原料、

生产等各个环节的成本，从而降低总成本。

（2）提高市场份额，提升行业战略地位。

规模大的企业，伴随生产力的提高，销售网络的完善，市场份额

将会有比较大的提高，从而确立企业在行业中的领导地位。

（3）取得充足廉价的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力。

通过并购实现企业的规模扩大，成为原料的主要客户，能够大大

增强企业的谈判能力，从而为企业获得廉价的生产资料提供可能。同

时，高效的管理，人力资源的充分利用和企业的知名度都有助于企业

降低劳动力成本，从而提高企业的整体竞争力。

（4）实施品牌经营战略，提高企业的知名度，以获取超额利润。

品牌是价值的动力，同样的产品，甚至是同样的质量，名牌产品

的价值远远高于普通产品。并购能够有效提高品牌知名度，提高企业

产品的附加值，获得更多的利润。

（5）为实现公司发展的战略，通过并购取得先进的生产技术、管

理经验、经营网络、专业人才等各类资源。

并购活动收购的不仅是企业的资产，而且获得了被收购企业的人

力资源、管理资源、技术资源、销售资源等。这些都有助于企业整体

竞争力的根本提高，对公司发展战略的实现有很大帮助。

（6）通过收购跨入新的行业，实施多元化战略，分散投资风险。

这种情况出现在混合并购模式中，随着行业竞争的加剧，企业通

过对其他行业的投资，不仅能有效扩充企业的经营范围，获取更广泛

的市场和利润，而且能够分散因本行业竞争带来的风险。

按照不同的标准和立场，对并购可做如下分类：

（1）按照被并购对象所在行业来分，并购分为横向购并、纵向购

并和混合购并。

横向并购是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品的

产销部门之间发生的并购行为。纵向并购是指为了业务的前向或后向

的扩展而在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的

并购行为。混合购并是指为了经营多元化和市场份额而发生的横向与

纵向相结合的并购行为。

（2）按照并购的动因分，并购可分为：规模型购并，通过扩大规

模；减少生产成本和销售费用。功能型并购，通过购并提高市场占有

率，扩大市场份额。组合型购并，通过并购实现多元化经营，减少风

险。产业型并购，通过购并实现生产经营一体化，扩大整体利润。成

就型购并，通过并购实现企业家的成就欲。

（3）按照并购后被并一方的法律状态来分，有三种类型：新设法

人型，即并购双方都解散后成立一个新的法人。吸收型，即其中一个

法人解散而为另一拿法大所吸收。控股型，即并购双方都不解散，但

一方为另一方所控股。

（4）按照并购方法来分，可分为：现金支付型、品牌特许型、换

股并购型、以股换资型、托管型、租赁型、承包型、安置职工型、合

作型、合资型、划拨型、债权债务承担型、杠杆收购型、管理者收购

型、联合收购型。

二、企业并购的支付方式

（1）现金支付方式。现金支付是指并购方通过支付一定数量的现

金来购买目标企业的资产或股权；从而实现并购交易的一种支付方式。

现金支付适用于以下情况：①早期并购市场上金融支付方式比较单一

的情况；②希望通过“买壳”来实现上市，关系并购业绩较差主业相

关度不大的公司；③并购对象系股权比较松散、第一大股东持有的股

份比例相对较小的目标公司。现金支付方式是我国企业并购的主要支

付方式。目前，我国企业并购的平均支付金额达2亿元人民币，这对

于一个相对规模不大的企业来说；压力是相当大的。

（2）股权支付方式。股权支付是指并购方通过换股或增发新股的

方式取得目标企业的控制权进而收购目标企业的一种支付方式。股权

支付方式的特点：①并购方不需支付大量的现金；②并购完成后目标

企业的股东成了并购方的股东；③对上市公司而言，股权支付方式使

目标企业实现借壳上市；④增发新股改变了并购方原有的股权结构，

从而稀释了原有股东的权益。在国际上，股权支付方式占了很大比重,

特别是大型的并购基本是通过换股实现的，但我国股权支付在企业并

购中还不是很普遍。上市公司由于具有利用资本市场直接融资的优势,

其在合并中占较为主动的地位，其并购带有明显的“大鱼吃小鱼”的

特征，而“强强联合”换股并购的方式较少。

（3）资产置换支付方式。资产置换是上市公司用一定的资产并购

等值优质资产的产权交易，它是一种特殊的并购形式。如果这种方式

运作成功，可以实现两个方面的目的：①可以获得优质资产；②可以

将企业原有的不良资产和盈利水平低的资产置换出去，从而实现企业

资产的双向优化。

（4）无偿划拨支付方式。无偿划拨一般是指国家通过行政手段将

一家国有企业的控股权直接划给另一个国有资产管理主体，而接受方

无需向出让方支付现金、证券及票据等任何补偿。国有资产管理部门

在进行国有企业产权转让时大多采取行政命令方式，不需要辅以任何

支付行为。

（5）综合证券支付方式。综合证券支付方式主要通过发行认股权

证、可转换债券和优先股来实现。我国直接融资的证券市场起步较晚,

融资渠道较少，而间接融资市场受政府行为约束较大，这些都导致了

我国企业在选择并购支付方式时极少采用综合证券支付方式。

三、信托投资的含义与分类

信托投资，是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的

投资。以投资者身份直接参与对企业的投资是目前中国信托投资公司

的一项主要业务，这种信托投资与的委托投资业务有两点不同。第一,

信托投资的资金来源是信托投资公司的自有资金及稳定的长期信托资

金，而委托投资的资金来源是与之相对应的委托人提供的投资保证金。

第二，信托投资过程中，信托投资公司直接参与投资企业经营成果的

分配，并承担相应的风险，而对委托投资，信托公司则不参与投资企

业的收益分配，只收取手续费，对投资效益也不承担经济责任。

按照投资与生产的关系来划分，信托投资一般分为以下两类：

直接投资，即生产建设投资，就是投资者把资金投给农、工、商

等企业，进行基本建设或者进行技术改造。

间接投资，即证券投资。指金融信托机构用货币资金购买股票、

国库券、公司债券等有价证券，借以获取收益的行为。

信托投资还可以按照信托投资的主体划分为国家信托投资、地方

信托投资、企业和单位信托投资：个人信托投资四类；按照信托投资

的期限划分为长期投资和短期投资；按照信托投资发生的阶段分为新

投资和再投资；按照信托投资的经营目的划分为政策性投资和经济性

投资等。

按照信托投资的方式可分为两种：一种是参与经营的方式，称为

股权式投资，即由信托投资机构委派代表参与对投资企业的领导和经

营管理，并以投资比例作为分取利润或承担亏损责任的依据。另一种

方式是合作方式，称为契约式投资，即仅作资金投入，不参与经营管

理。这种方式的投资，信托投资机构投资后按商定的固定比例，在一

定年限内分取投资收益，到期后或继续投资，或出让股权并收回所投

资金。金融信托投资机构在对生产企业投资，以及在对金融性公司投

资时常用以下几种方式；

长期合作投资。投资者在投资时，不需事先与合作者商定投资回

收的日期，而作为投资企业的长期合作者，只要投资的企业生产经营

正常，投资合作关系就一直存在。

定期合作投资。定期合作投资是投资者投资时事先商定投资期限,

在合作投资期间，投资者按照投资比例分享经营收益、承担经营风险。

固定分红投资。投资者在投资时，事先商定在一定的时间内固定

的利润分成数额

保息分红投资。保息分红投资是投资者在投资时，事先商定由合

资企业在投资期间，按照信托投资公司所投资金额定期支付利息。

四、信托投资的优势与风险性

信托投资的优势是：

(1)保证财产的独立性。信托财产是将权利名义人与享受利益人

分为不同的权利主体，换言之，信托财产虽以受托人之名义登记，实

质上，并非受托人之自由财产，所以信托财产具有独立性。

(2)保证财产的安全性。保障财产不受政治、经济、外汇管制、

债权诉讼、子女或受益人管理不善等因素影响，免于财产被没收。信

托财产的债权人对信托财产不得请求强制执行或拍卖；再者，信托财

产不属于受托人破产财团的范围。另外，信托财产的债权，不得主张

与不属于信托财产的债务抵销。

(3)可有弹性地灵活运用。信托设计可依据委托人的不同要求和

目的来设计。信托如同一个法人，可延续至身故为止，也可随时要求

终止；可将信托的财产重新分配；也可更换受益人，可做任何投资其

中包括不动产买卖，可将原资本财产重新分配，也可更换受益人，可

作任何投资其中包括不动产买卖，可将原资本部分提出，且可因政治

变化的需求转移至另一国家。

(4)公益及慈善。有些特殊的家庭，希望设立慈善基金，而达成

此目的最理想的方式即是成立信托。

(5)合法节税。遗产的移转在很多国家均须课征遗产税，如美国、

加拿大、香港、英国等，税率一般都在50%左右，而且此税必须在财产

移转前付清。因此，财产所有人避免被课税最理想的方式便是成立信

托，透过信托的设立信托财产不受信托人的死亡影响，并可在合法管

道下，省下可观的费用。

信托投资的风险主要有：

(1)诚信风险。投资者把钱交给信托公司用于某个项目，信托公

司如果任意挪用，或对项目管理监控不善，造成损失，投资者该怎么

办？我国《信托法》第二十五条：受托人应当遵守信托文件的规定，

为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽

职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。也就是说如果是因

为信托公司的责任，无论是弄虚作假或者管理不善，信托公司都要用

自有资金进行补偿；所以信托投资是有法律你障的。

（2）项目风险。信托投资大多是购买具体的信托项目，项目是否

能实现预期的收益要看项目进展是否顺利，而投资者在购买时如果要

准确判断哪个项目顺利哪个项目会发生问题，可以说是难以完成的使

命。但值得一提的是，在目前刚性兑付潜规则的市场条件下，您完全

可以不用太踌躇于项目的选择。因为只要刚性兑付存在，即使您挑的

项目出现问题，信托公司也会千方百计补偿您的损失，除非太多项目

出现问题，超出了信托公司的偿付能力。

（3）系统风险。系统风险是信托投资真正的风险所在，在信托公

司出问题的项目不多的情况下，信托公司完全可以通过资产处置，自

有资金托底等方式保障投资者的收益。但如果发生风险的项目太多，

也就是发生金融危机等情况，超出了信托公司的偿付能力，那投资者

面临损失的概率将会增大许多。

五、营运资金的特点

企业营运资金管理十分复杂，这是由营运资金自身特点决定的，

其特点主要包括：

（一）营运资金的周转具有短期性

企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短。通常会

在1年或一个经营周期内收回，对企业影响的时间比较短。根据这一

特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加

以解决。

（二）营运资金的实物形态具有易变现性

短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力,

如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速

变卖这些资产，以获取现金，帮助企业渡过难关。

（三）营运资金的数量具有波动性

流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波

动很大。季节性企业如此；非季节性企业也如此。随着流动资产数量

的变动，流动负债的数量也会相应发生变化。

（四）营运资金的实物形态具有变动性

企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而

变动，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺

序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保证生产

经营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有一部分

现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过

程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品被加工完成后，就成为

准备出售的产成品；产成品经过出售等方式可直接获得现金，有的则

因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为

现金。

（五）营运资金的来源具有灵活多样性

企业筹集营运资金的来源渠道和方式是多种多样的，通常有：银

行短期借款、短期融资券、商业信用、应缴税金、应缴利润、应付工

资、应付费用、预收货款、应计款项、预提款项及各类直接借款，从

一般的商业信用到国家信用、不人信用和贸易信用等，其期限也是长

短不一的。

正是由于上述特点决定了营运资金的灵活性与复杂性。对其实施

的管理决不能是一种盲目的管理活动，应该是在一系列科学、合理的

理念的指导下有序进行的。

六、营运资金的管理原则

企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短,

形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容，企业进行营运

资金管理，必须遵循以下原则。

（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资产的需要数量

企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企

业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当

企业产销里不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少，因此，

企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资

金的需要数量，以便合理使用营运资金。

（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金

在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理

使用资金二者之间的关系，要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤

俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。

（三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足

够的短期偿债能力

流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短

期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是

在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的流动资产比

较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强，反之，则说

明短期偿债能力较弱，但如果企业的流动资产大多，流动负债太少，

也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置，流动负债利用不足所

致，因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比

例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。

七、现金概述

现金的定义有狭义与广义之分。狭义的现金仅指库存现金，而广

义的现金除了库存现金以外，还包括各种现金等价物，即指随时可以

根据需要转换成现金的货币性资产，如银行存款、外埠存款和在途现

金。本书所指的现金是广义的现金。

现金是流动性最强的一种货币性资产，是指在企业的生产经营过

程中以货币形态存在的那部分资产，是企业流动资产的重要组成部分。

现金包括一切可以自由流通与转让的交易媒介。如库存现金、银行存

款、外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、在途现金等。根据核

算和管理的需要，可以将现金按不同的标志进行分类。现金按形式的

不同可分为铸币、纸币、银行存款、支票、本票、银行汇票等；按币

种不同可分为本币和外币。

企业流入、流出及置存的现金是投资者、债权人和管理当局据以

进行经营决策的最基本的因素之一。因此它代表着企业的现实购买力,

并且这种现实购买力能够在社会经济生活中极易得到实现，具有流动

性强的特点。企业为了进行正常的生产经营活动，必须拥有一定数额

的现金，用于材料采购、支付工资、缴纳税金、支付利息及进行其他

投资活动。同时，一个企业拥有现金的多少，又标志着其偿债能力与

支付能力的大小，是企业投资人、债权人等分析判断企业财务状况好

坏的重要标志。

八、现金的持有动机和成本

（一）现金的持有动机

尽管货币资金通常被称为“非盈利资产”，然而任何企业都必须

持有一定数量的现金，具体来说，企业持有货币资金的动机可归纳如

下。

L交易动机

为满足日常业务的现金支付，必须持有一定数额的货币资金。尽

管企业也经常会收到现金，但现金的收支在时间数额上往往是不同的,

若不维持适当的现金余额，就难以保证企业的业务活动正常进行下去。

一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于销售水

平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。

2.预防动机

预防动机即置存现金以防发生意外的支付。这种需求的大小与现

金预算的准确性、突发事件发生的可能性及企业取得短期借款的难易

程度有关。现金预算越准确，突发事件发生的概率越小，企业取得短

期借款越容易，则所需预防性余额越小；反之，所需预防性余额越大。

3.投机动机

投机动机即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的

利益而准备的现金余额。比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会,

便可用手头现金大量购入；再比如在适当时机购入价格有利的股票和

其他有价证券，等等。当然，除了金融和投资公司外，一般地讲，其

他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多，遇到不寻常的购买机

会，也常设法临时筹集资金，但拥有相当数额的现金，确实为突然的

大批采购提供了方便。

企业除以上三种原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要

求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。企业在确定

现金余额时，一般应综合考虑各方面的持有动机。但要注意的是，由

于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于

各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。另外，上述

各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够

随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种存在形态，

如可随时借入的银行信贷资金等。

（二）现金的成本

现金的成本通常由以下四部分组成。

1.机会成本

机会成本是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的再

投资收益，这种成本在数额上等同于资金戌本。它与现金持有量成正

比例关系。

2.管理成本

企业保留现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管

理人员工资及必要的安全措施费用等。这部分费用具有固定成本的性

质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不长，是决策无关成本。

3.转换成本

转换成本是指企业用现金购买有价证券以及转让有价证券换取现

金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委

托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割费等。其中委托买

卖佣金和委托手续费是按照委托成交金额计算的，在证券总额既定的

条件下，无论变现次数怎样变动，所需支付的委托成本金额是固定的,

因此属于决策无关成本。与证券变现次数密切相关的转换成本便只包

括其中的固定性交易费用。固定性转换成本与现金持有量成反比例关

系。

4.短缺成本

现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券

变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。例如

丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣的好处等，其中因不能按

期支付有关款项而造成信用损失的后果是无法用货币来计量的。现金

的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。

九、营运资金管理策略的类型及评价

在企业管理中，企业应根据自身的具体条件选择相应的营运资金

管理策略，灵活地运用管理好营运资金。营运资金管理策略的主要类

型及其评价如下。

（一）自动清偿策略

自动清偿策略，也称配合策略。在企业全部资产中，短期资金来

源满足流动资产中的临时需要部分，长期筹资来源于股本，长期负债

则满足流动资产中的长期需要部分和固定资产的资金需要。这一策略

较适合于具有季节性变化的企业，即流动资产的临时需要部分同经营

活动的季节性紧密相关。只要企业的短期融资计划做得好，实际现金

流动与预期的安排相一致，则在季节性低谷时，由于存货减少、应收

账款减少而余出的现金将会偿还全部短期负债。但这一策略的不足是:

①临时性资金需要可能会超过计划；②在季节性淡季，存货、应收账

款的减少如果预计失误，将导致更多的永久性流动资产；③短期负债

的利息成本的未知性，会造成企业税后利润的波动。显然，自动清偿

营运资金策略适用于预计误差较小的情况，仅是一种理想融资模式，

较难在现实工作中实施。

（二）保守策略

实行这种策略，无论是固定资产还是永久性流动资产或临时性流

动资产的资金需求，都通过长期筹资来满足。在资金需求旺季；全部

资金需求将由长期筹资来满足；在资金需求淡季，超过资金需求的、

暂时闲置的资金将投资于有价证券。

其优点是财务风险低。因为全部资金来源都属于长期，不至于导

致清算资产以偿还到期债务，同时也没有短期负债利率变动的风险。

其缺点有二：（1）许多中小型企业没有足够的信用基础在资本市场上

筹集全部所需的长期资金，甚至部分大公司也难以做到；（2）将导致

较高的资金成本。因此这一政策在实践中彳支难被普遍采用。

（三）激进策略

这一策略要点是，短期资金不仅用于满足临时性流动资产需要，

而且用于满足永久性流动资产需要。其优点是，可通过降低债务资金

的成本来提高权益资本报酬率。其缺点是，企业用短期负债方式形成

永久性流动资产，企业必须在借款到期日展延期限或重新借款，其中

隐含着两种风险：一是借款不能展延或企业借不到新债致使偿债能力

丧失；二是利息成本的不确定性会带来企业盈利变动。当货币政策收

紧时，利息成本就会偏高，短期负债的低戌本优势也就随之消失。

（四）平衡策略

这一策略要求企业保持足够多的净营运资金，运用长期资金来满

足永久性流动资产和部分临时性流动资产的需要。在用资高峰时，可

筹集短期资金来满足，但短期资金可能满足不了企业的全部需要。季

节性需求降低之后，首先应归还短期债务。随着资金需求量的进一步

降低，可以将闲置资金投资于有价证券。这一策略实际上是介于“自

动清偿策略”与“保守策略”之间的一种营运资金策略，并吸取了它

们各自的优点。

通过对以上四种类型的营运资金策略的评析，可以发现，它们各

有利弊，直接得到营运资金管理的最佳策略并非易事，但它们却向理

财人员展示了各种可供选择策略的风险与收益共存的特征。

十、影响营运资金管理策略的因素分析

营运资金管理千头万绪，涉及生产经营的方方面面，如现金管理、

信用管理；营销管理；生产管理等。理财人员应努力协调好各方面的

关系，认真分析影响营运资金策略的因素为选择切实可行的营运资金

策略打下基础。影响营运资金策略的主要因素有如下几点。

（一）销售收入水平及增长趋势

一般地讲，营运资金规模会随着销售额的增长而增长，但两者之

间呈非线性关系。随着销售水平的提高，营运资金将以递减的速度增

加，特别是现金和存货，即随着销售水平的提高，现金和存货所占用

的资金因时间、数量的不一致而可以相互调剂使用，使占用于流动资

产的资金增加速度小于销售额的增长速度。因此，当销售额快速增长

时，企业可选择风险较高的营运资金策略，以争取获得较高的收益。

（二）现金流入、流出量的不确定性和时间上的非衔接程度

在市场经济条件下，企业的生产经营活动日趋复杂，企业的材料

采购、产品销售都广泛地以商业信用为媒介来实现，很难对现金流量

进行准确的预测。企业的现金流入与流出量不确定程度越高，企业保

持在流动资产上的营运资金就越多，现金流入和流出在时间上的协调

程度就越差。因此，企业应保持较大的营运资金规模，以备偿付当期

的到期债务。而如果企业现金流入量、流出量的确定性程度越高，并

且在时间上保持衔接一致，就可选择激进的营运资金策略。

（三）理财人员对待风险的态度和对收益的预期

这里的风险是指企业陷入无力偿付到期债务而导致的技术性无力

清偿的可能性。如果企业敢冒风险，则宜采用低的流动资产比率或较

高的流动负债比率，反之，则采用较高的流动资产比率或较低的流动

负债比率。

风险与收益的权衡是确定营运资金策略的基本前提。一个崇尚稳

健的企业通常会选择低风险、低收益的营运资金策略，而一个崇尚冒

险的企业则会选择高风险、高收益的营运资金策略。由于理财人员普

遍是担心风险的，又预期能获得比较埋想的收益能力，因此，埋想的

营运资金策略应恰到好处地处于两者之间，适度的风险、适度的收益

将是企业确定营运资金策略的基本原则。流动负债策略与流动资产策

略的有效搭配组合，可以使企业的风险程度与获利水平在一个合理的

范围内变动，有利于企业的长远发展。

除此之外，影响企业营运资金策略的因素，还有经营杠杆、财务

杠杆、企业的行业特点、产品结构等。

十一、清算组织及其工作程序

清算组织是指以清算企业法人债权、债务为目的而成立的组织。

清算组织负责对终止的企业法人的财产进行评估、保管、处理和清偿。

根据法律规定，清算组织的成立主要有以下途径：

(1)自行解散时的清算组织。企业自行解散主要有企业自行决定

解散、企业自行宣告破产、企业的主管部门决定解散等情况。企业自

行决定解散的，由企业自行组成清算组织并指定负责人；企业自行宣

告破产的，由人民法院组织清算组织；企业的主管部门决定解散的，

由做出决定的主管部门负责成立清算组织。

(2)被宣告破产或被撤销时的清算组织。企业被宣告破产或被撤

销是在人民法院或行政主管机关直接干预和监督下终止的情形，企业

被宣告破产的，由人民法院组织有关机关和人员组成清算组织；企业

被撤销的，由主管机关组织清算组织。

清算组织的成立方式不同，清算组织的成员也不同。其中，由人

民法院组织的清算组织的构成人员尤为全面，法院工作人员、经济专

家、企业代表以及企业主管机构都要派成员参加。

清算组织的组成有两种形式：

一是在企业法人因解散而终止的情况下，由法人自己成立清算组

织；二是在企业法人因被撤销、宣告破产而终止时，应由主管机关或

者人民法院组织有关机关和有关人员成立清算组织。

清算组成立以后，公司应将全部财产及账簿交由清算组接管，由

其开始进行清算活动。具体的程序如下：

（1）接管公司；（2）清理公司财产；（3）接管公司债务；（4）

设立清算账户；（5）通知或公告债权人日报债权进行债权登记；（6）

处理与清算有关的公司未了结的业务，收取公司债权；（7）参与公司

的诉讼活动；（8）处理公司财产；（9）清偿债务；（10）编制资产

负债表和财产清单；（11）制定清算方案；（12）确认并实施清算方

案；（13）提交清算报告；（14）办理注销登记；（15）追加分配。

十二、清算财产的变现

1.清算财产的范围

清算财产是指用于清偿企业无担保债务和分配给投资者的财产，

它由以下两部分构成:

（1）宣布清算时企业所拥有的可用于清偿无担保债务和向投资者

分配的全部账内和账外财产。

（2）清算期间按法律规定追回的财产。

企业清算期间按法律规定追回的财产，应作为企业的清算财产：

①清算前无偿转移或低价转让的财产；②对原来没有财产担保的

债务在清算前提供财务担保的财产；③对未到期的债务在清算前提前

清偿的财产；④清算前放弃的债权。

2.清算财产变现的原则

（1）凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。

（2）法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市出售。

（3）应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。

（4）清算企业对外投资的实物性资产不得要求退还原物。

3.清算财产的变现。

不需要变现的财产有：

（1）现金和各种存款。

（2）抵消财产。

（3）直接转给债权人的担保财产。

（4）不能变现或不需要变现的无形资产。

（5）直接以实物形式分配给投资者的财产。

十三、企业设立的条件

我国法律、法规规定不同企业设立的条件是不同的，具体内下：

(一)申请设立有限责任公司应当具备的条件

(1)股东符合法定人数，有限责任公司由50个以下股东出资设

立。

(2)股东出资达到法定资本最低限额。

①有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元。法律、行

政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。

②公司全体股东的首次出资额不得低于注卅资本的20%,也不得低于法

定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴

足；其中，投资公司可以在5年内缴足。

(3)股东共同制定公司章程。

(4)有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构。其中:

设立董事会、监事会的，董事会成员为3—13人，监事会戌员不

得少于3人；股东人数较少或者规模较小的有限公司可以不设董事会、

监事会，设1名执行董事，1—2名监事。

(5)有公司住所。

(二)申请设立一人有限公司应当具备的条件

（1）股东为一个自然人或者一个法人。一个自然人只能投资设立

一个一人有限公司。该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限

公司。一人有限公司应当在公司登记中注明自然人独资或者法人独资,

并在公司营业执照中载明。

（2）一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。

股东应当一次足额缴纳公司章程规定的出资额。

（3）一人有限责任公司章程由股东制定。

（4）一人有限责任公司不设股东会。

（5）其他内容同有限责任公司。

（三）个人独资企业设立的条件

（1）投资人为一个自然人；

（2）有合法的企业名称，名称中不得使用“有限”“有限责任”

或“公司”字样。

（3）有投资人申报的出资额。

（4）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

（四）合伙企业设立的条件

（1）合伙人应为两个自然人；

（2）有书面协议；

（3）有各合伙人实际缴付的出资额；

（4）有合伙企业名称，名称中不得使用“有限”、“有限责任”

或“公司”字样；

（5）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

（五）个体工商户设立的条件

（1）投资人为一个自然人；

（2）有投资人申报的出资额；

（3）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

十四、企业的组织形式

企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表

明一个企业的财产构成、内部分工协作与外部社会经济联系的方式。

根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式

和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业

和公司企业。

独资。独资企业，西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资

创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要

雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。赚了钱，交了税，一切听

从业主的分配；赔了本，欠了债，全由业主的资产来抵偿。我国的个

体户和私营企业很多属于此类企业。

合伙。合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同

出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常

是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。合伙人对整个合伙

企业所欠的债务负有无限的责任。合伙企业不如独资企业自由，决策

通常要合伙人集体做出，但它具有一定的企业规模优势。

以上两类企业属自然人企业，出资者对企业承担无限责任。合伙

企业的特点：

（1）合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责

任（如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承

担连带责任）

（2）法律还规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同

意，有时甚至还需要修改合伙协议，因此其所有权的转让比较困难。

公司。公司企业是按所有权和管理权分离，出资者按出资额对公

司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。

有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建

的公司（一般由2人以上50人以下股东共同出资设立），其资本无须

划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公

司中，董事和高层经理人员往往具有股东身份，使所有权和管理权的

分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任公司的财务状况不必向

社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，

比较适合中小型企业。

股份有限公司全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或

股权证）筹集资本，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企

业法人（应当有2人以上200人以下为发起人，注册资本的最低限额

为人民币500万元），其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相

等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部

资产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以其持有的股份,

享受权利，承担义务。

十五、决策与控制

（一）财务决策

财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对

各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策

是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

财务决策的方法主要有两类：一类是经验判断法，是根据决策者

的经验来判断选择，常用的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一

类是定量分析方法，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规

划法、概率决策法等。

（二）财务控制

财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加

影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。

财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。

十六、计划与预算

（一）财务预测

财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条

件，对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算的过程。财务

预测可以测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据;

可以预测财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；可以测算各项

定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。

财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。定性预测法，

主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物

未来的状况和趋势做出预测的一种方法；定量预测法，主要是根据变

量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测的方法。

（二）财务计划

财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果,

对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。财

务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企业

生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及

其分配的情况。

确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额

法等。

（三）财务预算

财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算

期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分

解和落实。

财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基

预算、定期预算和滚动预算等。

十七、证券组合的风险报酬

在现实生活中，投资者进行证券投资时，都会自觉或不自觉地将

资金分散开，并不孤注一掷地投资于一种证券，而是同时持有多种证

券。同时投资于多种证券称作证券的投资组合，简称为证券组合或投

资组合。

（一）证券组合的风险

投资多样化所形成的证券组合的总风险分为两个部分，即系统性

风险和非系统性风险。系统性风险，一般是由整个经济的变动而造成

的市场全面风险，其影响是全面性的，不可避免的，不能通过投资的

多样化来冲减和分散，也称不可分散风险；非系统性风险，是公司特

有风险，因而投资者可以通过投资多样化来相对冲减或分散，也称可

分散风险。

可分散风险随证券组合中股票数量的增加而逐渐减少。根据最近

几年的资料，一种股票组成的证券组合的标准差大约为28%,由所有

股票组成的证券组合叫市场证券组合，其标准差为15.1%o这样，如

果一个包含有40种股票而又比较合理的证券组合，大部分可分散风险

都能消除。

L可分散风险

可分散风险是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。如

个别公司工人的罢工、公司在市场竞争中的失败、诉讼失败等。这种

风险可通过持有证券的多样化来抵销。即多买几家公司的股票，其中

某些公司的股票报酬上升，另一些下降，升降相抵，风险抵销。至于

风险相抵的程度，要决定于相关系数。关于证券组合的相关系数，大

致有以下四种情况。

(1)当相关系数厂+1.0时，为完全正相关，投资组合不发挥作

用。两个完全正相关的股票报酬将一起上升或「降，这样的组合不能

冲减或抵销任何风险。

（2）当相关系数厂0时，为两者不相关，此时投资多样化能起到

降低风险的作用，但其效果远不如厂T.0时。

（3）当相关系数r=-l.0时，为完全负相关，风险正好完全抵销。

这样的两种股票组成的证券组合是最佳组合，能够组成一个完全无风

险的证券组合，这是因为他们的报酬正好戌相反的循环，即当A股票

报酬上升时，B股票报酬正好下降，升降的幅度正好相互抵销。事实上,

在现实生活中完全负相关的两神证券几乎不存在，绝大多数的情况是

正相关。

（4）当相关系数厂+0.6时，为最常见的情况，绝大多数两种股

票组合的相关系数，都居于正相关的0.5〜0.7范围内。

2.不可分散风险

不可分散风险是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损

失的可能性，如宏观经济状况的变化、国家财政政策和货币政策变化、

世界能源状况的改变都会使股票报酬发生变动。这些风险影响到所有

的证券，因此，不能通过证券组合分散掉。换句话说，即使投资者持

有的是经过适当分散的证券组合，也遭受这种风险。因此，对投资者

来说，这种风险是无法消除的，但是这种风险对不同企业的影响程度

是有差别的，对于这种风险的计量，可通过B系数来进行。

P系数是衡量一种证券投资（风险性资产）或证券组合的报酬率;

对整个资本市场报酬率变动的反应的一种量度标准。在实际工作中，

不用投资者自己计算，而是有专门机构定期计算并公布。其中，整个

股票市场的0=1,若某种股票的0=1,说明其风险等于整个市场风险;

若某种股票的B>1,说明其风险大于整个市场风险；若某种股票的

P<1,说明其风险小于整个市场风险。一些标准的B值如下：

6=0.5说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半；

6=1.0说明该股票的风险等于整个市场股票风险；

B=2.0说明该股票的风险是整个市场股票风险的2倍。

以上是单个股票B系数的计算方法，证券组合的B系数是单个

证券B系数的加校平均。权数为各种股票在证券组合中所占的比重。

通过分析可得出如下结论：

（1）证券投资的总风险由可分散风险和不可分散风险两部分组成。

（2）可分散风险可通过证券组合来消减，消减程度决定于相关系

数ro

（3）不可分散风险不能通过证券组合来消减，需通过B系数来

测量。

（二）证券组合的风险报酬

证券组合的风险报酬是指投资者因承担不可分散风险而要求的，

超过时间价值的那部分额外报酬。在现实生活中，证券组合投资与单

项投资一样，都要求对其承担的风险进行补偿、股票的风险越大，要

求的报酬率越高。但是，证券组合投资所能补偿的只是不可分散风险,

不能补偿可分散风险。若可分散风险也能补偿的话，那些精通组合之

术的人，就会利用证券组合来抬高证券价格，进而扰乱整个证券市场

的价格水平。若果真是这样的话，全世界的证券市场早就不复存在了。

在其他因素不变的条件下，风险报酬率和风险报酬额的大小，取

决于证券组合中的6系数。若B系数越大，风险报酬率就越大，风

险报酬额也就越大；反之，就越小。

（三）风险和报酬率的关系

由前边的讨论可知，证券组合的风险一般要小于该组合中各项证

券的平均风险，这一现象对于研究风险和报酬率之间的关系有重要的

意义。西方财务管理学中的资本资产定价模型表明了证券投资充分多

样化的组合中，其风险与要求的报酬率之间的均衡关系。用图形表示

的资本资产定价模型，称作证券市场线（简称SML）,它说明了必要报

酬率K与不可分散风险13系数之间的关系。

纵轴代表必要报酬率（K）,横轴代表风险程度（B）,证券市场

线的起点为充风险报酬率，即3为0的报酬率，从此点向右延伸，报

酬率随着风险程度的增加而增加，形成一个倾斜向上的直线，即为证

券市场线，反映报酬与风险之间的“均衡”关系。沿着证券市场线的

报酬率是补偿投资者持有证券承担一定风险所要求的报酬率，所以称

为“必要报酬率”。SML线表明在系统风险一定的前提下，必要报酬率

在市场上的变动趋势；当风险增加时，报酬增加，必要报酬率也相应

提高。

十八、风险报酬的概念

前面在研究时间价值时，有一个假设条件，即不存在风险和通货

膨胀的条件下，在完全静态的条件下，假定没有风险。但是，在财务

管理实践中，风险是时时刻刻存在的，是不可避免的，企业只要从事

理财活动，就要承担一定的风险。

(-)风险的含义

风险是一个比较难掌握的概念，理论界关于其定义和计量方法有

多种表述，概括起来，大致有以下几种。

一般来讲，企业的一项理财活动可能有多种结果，即将来的结果

不是唯一的，就称作有风险。

在韦伯斯特大词典中关于风险的定义是：“灭火、损伤或处于危

险处境的可能。”即风险指发生某些不利事件的可能性。

从证券分析或投资项目分析来讲，风险应该是指实际现金流量会

少于预期流量的可能。

从投资者的角度来看，风险是指从投资活动中所获收益低于预期

收益的概率。

最后，从财务管理的角度来说，风险是指在一定条件下和一定时

期内，财务活动可能发生各种结果的变动程度。

由此可见，站在不同的角度对风险的含义有不同的理解，但不管

其表述如何，都没有偏离风险的实质。风险的实际性质有三，即：客

观性，时间性和可测性。

在财务实务领域，对风险和不确定性一般不做过细的区分，统统

作为“风险”来对待，即未来的收益或损失只要不确定，就称作有

“风险”。实际上，不确定性是人们事先只知道采取某种行动可能形

成的各种结果，但不知道它们出现的概率，或者两者都不知道，只能

做粗略的估计。例如，企业试制一种新产品，实现只能肯定该种产品

试制曾供货失败两种可能，但不会知道这两种后果出现可能性的大小。

经营决策一般都是在不确定的情况下做出的。因此，为了便于进行定

量分析，财务管埋中把风险视为不确定性加以计量，将风险理解为可

测定概率的不确定性。

概率的测定有两种方法：一种是客观概率，指根据大量历史的实

际数据推算出来的概率；另一种是主观概率，指在没有大量实际资料

的情况下，人们根据有限资料和经验合理估计的概率。

（二）风险的种类

风险的预期结果的不确定性，这种不确定性可以来自于外部环境

或整个市场，也可能来自于特定的投资方案或特定的金融资产，前者

称作系统性风险或不可分散风险，后者称作非系统性风险或可分散风

险。

L系统性风险

系统性风险是指由于整个经济的变动而造成的市场全面风险，如

社会动荡不安、政局不稳、国民经济的全面衰退、资源危机、社会经

济制度变革等。系统性风险是来自于特定投资方案或特定金融资产的

外部，作为特定的投资方案或特定的金融资产来说是不可回避的，不

能运用一定的理财策略进行分散的风险，所以这种风险又称为不可分

散风险。

2.非系统性风险

非系统性风险是指对于特定的理财项目来说所存在的风险。由于

它与理财项目外部因素的变动无关，所以称作非系统性风险，如购买

某一股份公司的股票，由于该股份公司的经营破产而为投资方带来的

投资损失，或者由于该股份公司的经营情况不稳定为投资方的股票投

资收益带来不确定的风险。这类风险可以通过多样化投资策略进行分

散，所以非系统性风险又称为可分散风险。

3.总风险

一个特定的理财项目的风险来自内部和外部两个方面，所以理财

风险包括系统性风险和非系统性风险两个部分，一部分是可以通过多

样化理财策略进行分散，而另一部分则不能运用多样化理财策略分散。

两个方面的风险合并到一起，就构成了特定的理财项目的总风险，即

总风险二系统性风险+非系统性风险

（三）风险报酬的含义

一般而言，人们都不喜欢风险，而且在投资时都千方百计地回避

风险，可是，为什么还是有人“明知山有虎，偏向虎山行”呢？这是

因为，一个投资方案的收益与风险往往是相伴而生的，而且风险越大,

收益就越高，风险越小，收益就越低。财务决策就是在风险与收益之

间进行选择，在收益一定的情况下，谋求最低的风险，在风险一定的

情况下，谋求最高的收益，冒的风险越大，收益率就应该越高，就可

以得到额外报酬风险报酬。

风险报酬有两种方法表示：风险报酬额和风险报酬率。风险报酬

额是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外

报酬；风险报酬率是指投资者因冒险进行投资而获得的超过时间价值

率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬

虽然有两种表示方法，但是在实际工作中，并不进行严格的区分，因

此，人们在涉及风险报酬这个概念时，有时是指风险报酬率，有时是

指风险报酬额。而在财务管理中，风险报酬通常用相对数一风险报酬

率来计量。如果把通货膨胀因素抽象掉，投资报酬率就是时间价值率

和风险报酬率之和。

正因为如此，时间价值和风险报酬就成为影响财务管理的两个基

本因素。

十九、公司基本情况

（一）公司简介

展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、

忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才

队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团

队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应

能管理平台。

公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原贝I,

加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创

新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产

业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。

通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环

境。

（二）核心人员介绍

1、覃XX,中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学

历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司

董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。

2、苏xx,1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月

就职于XXX有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责

任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、

部长；2019年8月至今任公司监事会主席。

3、赵xx,中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司独立董事。

4、林xx,1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就

职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

5、郝xx,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学

历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事

长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年

11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。

二十、项目简介

（一）项目单位

项目单位：XX有限公司

（二）项目建设地点

本期项目选址位于XX（待定），占地面积约38.00亩。项目拟定

建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用

设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

（三）建设规模

该项目总占地面积25333.00疔（折合约38.00亩），预计场区规

划总建筑面积48707.89肝。其中：主体工程29880.98itf,仓储工程

9766.03m2,行政办公及生活服务设施5115.00nf,公共工程3945.88

m2o

（四）项目建设进度

结合该项目建设的实际工作情况，XX有限公司将项目工程的建设

周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设

计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

（五）项目提出的理由

1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础

目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游

客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。

2、国家政策支持国内产业的发展

近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国

家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴

产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健

康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。

强化父母或者其他监护人是儿童健康第一责任人的理念，依托家

庭、社区、学校、幼儿园、托育机构，完善区级健康科普专家库，发

挥妇幼健康科普专家团队的作用，大力开展科学育儿、营养膳食、疾

病预防、应急避险、心理健康、义诊咨询等形式多样、内容丰富的健

康知识宣传和技能普及，培养儿童健康的行为习惯和生活方式。无烟

学校覆盖率达到100%,儿童吸烟率降低至5%以下，提升各年龄段儿童

对控烟限酒禁毒等健康知识的认知，同时辐射并带动家庭成员的行为

改变。加强对孤儿、流动儿童、留守儿童以及困境儿童等重点群体的

健康管理。构建全媒体健康知识传播机制，推动互联网+精准妇幼健康

科普。

（六）建设投资估算

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资20109.25万元，其中：建设投资16504.57

万元，占项目总投资的82.07%；建设期利息216.54万元，占项目总投

资的1.08%；流动资金3388.14万元，占项目总投资的16.85队

2、建设投资构成

本期项目建设投资16504.57万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用14144.33万元，工程建设其他费用

1929.57万元，预备费430.67万元。

（七）项目主要技术经济指标

1、财务效益分析

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入35600.00万元，综

合总成本费用27932.24万元，纳税总额3588.37万元，净利润

5612.81万元，财务内部收益率22.79%,财务净现值9621.46万元，

全部投资回收期5.33年。

2、主要数据及技术指标表

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积肝25333.00约38.00亩

1.1总建筑面积而48707.89容积率1.92

1.2基底面积m514946.47建筑系数59.00%

1.3投资强度万元/亩415.47

2总投资万元20109.25

2.1建设投资万元16504.57

2.1.1工程赛用万元14144.33

2.1.2工程建设其他费用万元1929.57

2.1.3预备费万元430.67

2.2建设期利息万元216.54

2.3流动资金万元3388.14

3资金筹措万元20109.25

3.1自筹资金万元11270.90

二.二银行贷款万元8838.35

1营业收入万元35600.00正常运营年份

5总成本费用万元27932.24