2026年证券从业资格考试考点精讲与模拟题含答案

2026年证券从业资格考试考点精讲与模拟题含答案一、单项选择题（共10题，每题1分）1.根据《证券法》，证券公司从事证券资产管理业务的，其资本净额与负债总额的比例不得低于（）。A.8%B.10%C.12%D.15%2.某上市公司2025年第一季度净利润同比增长20%，但经营活动现金流量净额为负，这可能表明（）。A.公司盈利质量高B.公司存在应收账款周转问题C.公司投资活动活跃D.公司融资需求增加3.下列关于沪深300指数的描述，错误的是（）。A.选取300只A股上市公司作为样本B.基期指数为2005年12月31日C.以市值加权的综合股价指数D.适用于中小型企业4.证券公司为客户办理融资融券业务时，客户信用证券账户的初始保证金比例不得低于（）。A.50%B.100%C.150%D.200%5.我国债券市场的主要参与者不包括（）。A.证券公司B.基金公司C.保险公司D.银行间市场交易商6.假设某股票的当前价格为10元，执行价格为12元，期限为1年的看跌期权，如果无风险利率为3%，波动率为20%，则该期权的理论价值最接近（）。A.1.2元B.0.8元C.1.5元D.2.0元7.根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行可转换公司债券，其最近1期末的净资产额不低于人民币（）。A.15亿元B.20亿元C.25亿元D.30亿元8.某投资者购买某ETF基金，基金净值为1.2元，申购费率为0.1%，则申购100万元金额，实际需要支付的申购费用为（）。A.10万元B.12万元C.6万元D.1.2万元9.证券公司开展私募基金业务，其从业人员中，具有基金从业资格的人员比例不得低于（）。A.30%B.40%C.50%D.60%10.根据《证券公司内部控制指引》，证券公司应当建立的风险管理体系不包括（）。A.风险识别与评估B.风险控制与缓释C.风险报告与沟通D.风险投资与扩张二、多项选择题（共5题，每题2分）1.以下属于证券公司合规经营的基本要求的有（）。A.严格遵守法律法规B.建立健全内部控制制度C.保持业务隔离原则D.定期进行合规审查2.影响股票市盈率的因素包括（）。A.公司盈利能力B.行业成长性C.市场利率水平D.投资者风险偏好3.我国债券市场的主要交易场所包括（）。A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.银行间市场D.国债期货交易所4.证券公司客户资产管理业务的风险主要包括（）。A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律合规风险5.可转换公司债券的主要特点包括（）。A.具有转股灵活性B.收益率通常高于同期固定利率债券C.存在股价波动风险D.具有杠杆效应三、判断题（共10题，每题1分）1.证券公司可以将其证券自营账户的未平仓合约作为担保物，向第三方提供融资。（×）2.沪深300指数的成分股每半年调整一次。（√）3.融资融券业务的保证金比例由证券公司自主确定，不受监管机构限制。（×）4.ETF基金的投资风险通常低于主动管理型基金。（√）5.证券公司从事资产管理业务，其投资管理人应当具备基金从业资格。（√）6.债券的信用评级越高，其违约风险越低。（√）7.上市公司发行优先股，其股息通常固定，且优先于普通股分红。（√）8.证券公司开展私募基金业务，可以不受投资者适当性管理的要求。（×）9.证券公司内部控制制度应当覆盖所有业务环节和风险点。（√）10.证券公司从业人员在离职后2年内，不得从事与其原任职机构有利害关系的证券业务。（√）四、简答题（共2题，每题5分）1.简述证券公司开展资产管理业务的主要风险点及其防范措施。-风险点：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、合规风险。-防范措施：-建立科学的风险管理体系；-加强投资者适当性管理；-严格账户隔离；-定期进行压力测试；-遵守监管规定。2.简述可转换公司债券的估值方法及其主要影响因素。-估值方法：-现金流折现法；-市场法（比较类似债券的市场价格）；-转股价值法（基于转股比例计算股票价值）。-主要影响因素：-股票市场价格；-转股价格；-市场利率；-剩余期限；-信用风险。五、综合分析题（共1题，10分）某上市公司2025年财务数据如下：-净利润：5亿元；-总资产：100亿元；-总负债：40亿元；-每股收益（EPS）：2元；-市盈率（PE）：25倍；-股东权益比率：60%；-资产负债率：40%。问题：1.计算该公司的市净率（PB）；2.分析该公司的盈利能力和偿债能力；3.如果该公司计划发行可转债，你认为其转股价格设定在多少较为合理？说明理由。答案：1.市净率（PB）计算：-股东权益=总资产×股东权益比率=100亿元×60%=60亿元；-每股净资产=股东权益/总股本（假设总股本为2.5亿股）=60亿元/2.5亿股=24元；-市净率（PB）=当前股价/每股净资产=25/24≈1.04。2.盈利能力与偿债能力分析：-盈利能力：EPS为2元，PE为25倍，表明市场对该公司未来成长性有一定预期；股东权益比率为60%，表明公司资本结构稳健。-偿债能力：资产负债率为40%，处于合理水平；经营活动现金流量净额未披露，但净利润为正，表明短期偿债能力较好。3.可转债转股价格设定：-转股价格一般设定在当前股价的1.1-1.3倍，即24元-31元之间；-考虑公司成长性，可设定在27元-29元较为合理，既能吸引投资者，又能保证转股价值。答案与解析一、单项选择题1.C（根据《证券法》第128条，证券公司从事资产管理业务，资本净额与负债总额的比例不得低于12%。）2.B（净利润增长但现金流为负，可能存在大量应收账款或预付款项，盈利质量存疑。）3.D（沪深300指数选取的是大型蓝筹股，中小型企业不在此范围内。）4.C（《融资融券业务管理办法》规定，初始保证金比例不得低于150%。）5.D（银行间市场交易商主要参与银行间债券市场，非证券市场核心参与者。）6.A（期权价值受多种因素影响，但理论价值通常在期权费范围内，1.2元最合理。）7.C（《上市公司证券发行管理办法》规定，净资产不低于25亿元。）8.C（申购费用=100万元×0.1%=6万元。）9.C（《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，从业人员中基金从业资格比例不低于50%。）10.D（风险管理体系侧重于识别、控制与报告，风险投资与扩张不属于合规范畴。）二、多项选择题1.ABC（合规经营要求严格守法、业务隔离、合规审查。）2.ABCD（市盈率受盈利能力、行业、利率、投资者偏好等多因素影响。）3.ABC（银行间市场是债券交易的重要场所，但国债期货交易所非债券市场。）4.ABCD（客户资产管理业务风险涵盖市场、信用、操作、法律等。）5.ABCD（可转债兼具债券与股票特性，具有转股灵活性、高收益、风险与杠杆。）三、判断题1.×（禁止将自营账户未平仓合约作为担保物。）2.√（沪深300成分股每半年调整一次。）3.×（融资融券保证金比例受证监会监管，最低不得低于150%。）4.√（ETF跟踪指数，波动性低于主动管理型基金。）5.√（《证券公司客户资产管理业务规范》要求投资管理人持证。）6.√（信用评级越高，违约风险越低。）7.√（优先股股息固定且优先分红。）8.×（私募基金业务需遵守投资者适当性管理。）9.√（内部控制需覆盖所有业务环节。）10.√（《证券业从业人员资格管理办法》规定离职后2年内禁止从事相关业务。）四、简答题1.答案要点：-风险点：市场风险（股价波动）、信用风险（客户违约）、操作风险（系统故障）、流动性风险（无法及时变现）、合规风险（违反监管规定）。-防范措施：建立科学风控体系、投资者适当性管理、账户隔离、压力测试、合规审查。2.答案要点：-估值方法：现金流折现法、市场法、转股价值法。-影响因素：股票价格、转股价格、市场利率、剩余期限、信用风险。五、综合分析题1.市净率（PB）计算：-股东权益=100亿元×60%=60亿元；-每股净资产=60亿元/2.5亿股=24元；-市净率（PB）=25/24