2026年上交所期权从业考试模拟题库含答案

2026年上交所期权从业考试模拟题库含答案一、单选题（共10题，每题1分）1.上海证券交易所期权交易主要依托的场所是？A.上交所主板B.上交所科创板C.中金所D.上交所衍生品子公司2.期权交易中，行权价与标的资产当前价格的差值称为？A.杠杆率B.波动率C.权利金D.内在价值3.以下哪种期权在到期时若无价值，则买方需支付期权费？A.看涨期权B.看跌期权C.隐性期权D.实值期权4.上海证券交易所期权交易的最低交易单位是？A.1手B.10手C.100手D.1000手5.期权合约中，到期日通常是指？A.交易日的最后交易日B.行权日的次日C.合约约定的最后交易日D.交割日的次日6.以下哪种策略适合在预期市场波动率上升时操作？A.买入看涨期权B.卖出看跌期权C.买入跨式期权D.卖出看涨期权7.上海证券交易所期权交易实行T+1交收制度，意味着？A.当日买入可当日卖出B.当日交易需次日交收C.当日交收可当日交易D.当日交收可当日提现8.期权合约的到期日通常在标的资产交割日之前？A.1个交易日B.2个交易日C.3个交易日D.5个交易日9.期权交易中，"深度实值"通常指？A.行权价远高于标的资产价格B.行权价远低于标的资产价格C.行权价接近标的资产价格D.行权价与标的资产价格无关10.上海证券交易所期权交易中，最大持仓限额通常由？A.中国证监会规定B.上交所自律规则C.证券公司风控要求D.标的资产市值决定二、多选题（共5题，每题2分）1.上海证券交易所期权交易的主要特点包括？A.T+1交收制度B.保证金交易C.实物交割D.虚拟交易2.期权交易中，影响期权价格的主要因素有？A.标的资产价格B.行权价C.到期时间D.利率3.以下哪些属于期权交易的风险类型？A.市场风险B.流动性风险C.信用风险D.操作风险4.上海证券交易所期权交易的投资者适当性要求包括？A.交易经验B.资金规模C.风险测评等级D.资产配置比例5.期权交易中，以下哪些策略属于对冲策略？A.买入看涨期权+卖出看跌期权B.买入标的资产+卖出看涨期权C.卖出看跌期权+持有标的资产D.买入跨式期权三、判断题（共10题，每题1分）1.上海证券交易所期权交易允许投资者直接进行实物交割。2.期权交易中，行权价越高，看涨期权的权利金越低。3.期权交易中，波动率越高，期权价格越贵。4.上海证券交易所期权交易实行T+0交收制度。5.期权交易中，"虚值期权"指行权价等于标的资产价格。6.期权交易允许投资者使用杠杆放大收益。7.上海证券交易所期权交易的主要标的资产包括股票和ETF。8.期权交易中，买方的最大损失是全部期权费。9.期权交易中，卖方需缴纳保证金以覆盖潜在风险。10.期权交易允许投资者进行实物交割，但需提前预约。四、简答题（共3题，每题5分）1.简述上海证券交易所期权交易的主要交易规则。2.解释期权交易中"跨式策略"的基本原理及其适用场景。3.分析期权交易对投资者可能存在的风险，并提出应对措施。五、计算题（共2题，每题10分）1.假设某股票当前价格为100元，看涨期权行权价为110元，期权费为5元。若到期时股票价格上涨至120元，计算买方和卖方的盈亏情况。2.假设某ETF当前价格为200元，看跌期权行权价为190元，期权费为8元。若到期时ETF价格下跌至180元，计算买方和卖方的盈亏情况。答案与解析一、单选题答案1.B2.D3.A4.A5.C6.C7.B8.C9.B10.B解析：1.上海证券交易所期权交易主要依托科创板，该板块为衍生品交易的核心场所。3.看涨期权买方若到期无价值，需支付期权费以退出合约。4.上交所期权交易最低交易单位为1手。6.跨式策略适合预期市场大幅波动时操作。7.上交所期权交易实行T+1交收制度。9.深度实值指行权价远低于标的资产价格。10.上交所期权交易限额由自律规则制定。二、多选题答案1.A,B,D2.A,B,C,D3.A,B,C,D4.A,B,C5.A,B,C解析：1.上交所期权交易实行T+1交收、保证金交易，但无实物交割。3.期权交易风险包括市场、流动性、信用及操作风险。4.投资者适当性要求包括交易经验、资金规模和风险测评等级。三、判断题答案1.×2.√3.√4.×5.×6.√7.√8.√9.√10.×解析：1.上交所期权交易以现金结算，无实物交割。5.虚值期权指行权价高于标的资产价格。10.期权交易以现金结算，无需实物交割。四、简答题答案1.上海证券交易所期权交易主要规则：-T+1交收制度；-保证金交易；-实际价格（不含手续费）最小变动单位为0.05元；-交易时间与股票市场同步；-持仓限额规定（如股指期货期权为1000手）。2.跨式策略原理：同时买入相同行权价、相同到期日的看涨期权和看跌期权。适用场景：预期市场大幅波动但方向不确定时，通过赚取双向波动收益。3.期权交易风险及应对措施：-市场风险：标的资产价格波动导致亏损，可通过对冲或止损应对。-流动性风险：合约到期前难以平仓，需关注持仓集中度。-信用风险：对手方违约（较少见），需选择正规券商。应对措施：充分了解合约、控制仓位、分散投资。五、计算题答案1.盈亏情况：-买方：到期收益=（120-110）-5=5元/手；-卖方：到期亏损=5元/手（需履行义务）。2.盈