4月金融市场学考试模拟题（附参考答案）

4月金融市场学考试模拟题（附参考答案）一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1.从投资角度看,以下哪个不是投资者最为重视的()。A、流动性B、收益性C、安全性D、稳定性正确答案：D答案解析：投资者最为重视的是收益性、安全性和流动性。收益性关乎投资回报，安全性影响投资资产是否能保值，流动性则涉及资产能否方便变现。稳定性相对来说不是投资者最为重视的关键因素。2.()是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。A、外汇市场B、证券市场C、货币市场D、保险市场正确答案：A答案解析：外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行和交易的场所；货币市场是短期资金市场；保险市场是进行保险产品交易的市场。所以答案选A。3.马科维茨资产组合理论最主要的内容是()。A、系统风险可消除B、资产组合的分散风险作用C、非系统风险的识别D、以提高收益为目的的积极的资产组合管理正确答案：B答案解析：马科维茨资产组合理论最主要的内容是资产组合的分散风险作用。该理论认为通过将不同资产进行组合，可以在一定程度上分散非系统风险，从而降低投资组合的整体风险水平，而不是消除系统风险，所以A选项错误；其重点在于资产组合分散风险，而非单纯非系统风险的识别，C选项不准确；也不是以提高收益为目的的积极资产组合管理，D选项不符合。主要强调的是资产组合分散风险的作用，故答案选B。4.对债券持有人来说,证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是()。A、流动性风险B、购买力风险C、系统风险D、违约风险正确答案：D答案解析：违约风险是指证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险。对于债券持有人来说，这是一种重要的风险。流动性风险主要涉及资产能否及时以合理价格变现；系统风险是影响整个市场的风险；购买力风险是由于通货膨胀等因素导致货币购买力下降带来的风险。所以对债券持有人来说，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是违约风险。5.权证与股票期权的区别在于()。A、是否有红利支付B、期权的有效期C、是否为无风险利率D、有无发行环节正确答案：D6.以下哪个市场不属于货币市场?()A、国库券市场B、回购市场C、银行间拆借市场D、股票市场正确答案：D答案解析：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，包括国库券市场、回购市场、银行间拆借市场等。股票市场是长期资本市场，不属于货币市场。7.普通股不包括以下哪一类?()A、成长股B、蓝筹股C、回收股D、周期股正确答案：C答案解析：普通股通常包括蓝筹股、成长股、周期股等。蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票。成长股是指发行股票时规模并不大，但公司的业务蒸蒸日上，管理良好，利润丰厚，产品在市场上有较强竞争力的上市公司的股票。周期股是指支付股息非常高（当然股价也相对高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。而回收股并不是普通股的常见分类类别。8.一个分析师在研究一个10年期,票面利率为8%的债券。该债券的必要到期收益率为8%。分析师发现到期收益率突然下跌至7.5%。那么,该债券的价格将()。A、增加B、降低C、不变D、未提供其他信息情况下无法确定正确答案：A答案解析：当债券的票面利率等于必要到期收益率时，债券按面值发行。当到期收益率下降时，债券价格会上升。本题中，该债券票面利率为8%，必要到期收益率原本也是8%，说明债券按面值发行。现在到期收益率突然下跌至7.5%，所以债券价格将增加。9.下面哪个不是影响外汇汇率的主要经济因素()。A、宏观经济政策B、相对通货膨胀率C、国民经济发展状况D、外汇市场参与者正确答案：D答案解析：影响外汇汇率的主要经济因素包括相对通货膨胀率、宏观经济政策、国民经济发展状况等。外汇市场参与者不属于影响外汇汇率的主要经济因素，他们的行为更多是基于这些经济因素等对汇率产生影响，而不是作为主要的经济因素来直接左右汇率。10.约定两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定时间内交换一系列现金流的合约指的是()。A、金融期货B、金融互换C、金融远期合约D、远期利率协议正确答案：B答案解析：金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。金融期货是交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易；金融远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约；远期利率协议是交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。所以答案选B。11.流动性是指以合理的价格迅速交易的能力,即具有()。A、稳定性,价格影响很小B、即时性,价格影响很小C、按时性,价格影响很小D、即时性,价格影响很大正确答案：B答案解析：流动性强调以合理价格迅速交易的能力，即时性体现了能够快速完成交易，价格影响小说明在交易过程中对资产价格的冲击不大，这两个特点符合流动性的定义。而稳定性侧重于资产价值的平稳，按时性强调交易时间的准时，与流动性中迅速交易的核心含义关联不大，价格影响很大不符合流动性以合理价格交易的要求。12.()是金融衍生产品中相对简单的一种,交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。A、金融远期合约B、金融期权合约C、金融互换协议D、金融期货合约正确答案：A答案解析：金融远期合约是交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产，是金融衍生产品中相对简单的一种。金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（称为期权费），在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。金融互换协议是约定两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。13.股价指数期货的交割()。A、从未发生B、需要股价指数的点数换算成货币单位进行结算C、需要提交指数中每只股票1股D、需要提交股票的一个市值加权组合正确答案：B答案解析：股价指数期货的交割采用现金交割方式，不需要实际交割股票，而是根据最后结算价计算盈亏，并以现金进行结算，即需要将股价指数的点数换算成货币单位进行结算。A选项从未发生说法过于绝对；C选项提交指数中每只股票1股不符合现金交割实际情况；D选项提交股票的一个市值加权组合也不符合现金交割方式。14.某公司今年的收益为每股1元,今年的每股红利为0.5元,该公司的净资产回报率为10%,预计该公司能保持这样的净资产回报率,假设该公司的股权资本成本为10%,那么这个公司的股票价值是多少?()A、10.5B、10C、9.5D、15正确答案：A答案解析：1.首先计算公司的增长率\(g\)：-已知净资产回报率\(ROE=10\%\)，收益留存率\(b=(1-0.5\div1)=0.5\)。-根据可持续增长率公式\(g=ROE\timesb\)，可得\(g=10\%\times0.5=5\%\)。2.然后根据固定增长模型计算股票价值\(P_0\)：-已知\(D_0=0.5\)元，\(r=10\%\)，\(g=5\%\)。-由固定增长模型\(P_0=\frac{D_1}{r-g}\)，其中\(D_1=D_0(1+g)=0.5\times(1+5\%)=0.525\)元。-则\(P_0=\frac{0.525}{10\%-5\%}=10.5\)元。-所以该公司股票价值大于\(10.5\)元，答案选C。15.无风险收益率为0.07,市场期望收益率为0.15,证券X期望收益率为0.12,β值为1.3,那么你应该()。A、买入X,因为它被高估了B、买入X,因为它被低估了C、卖出X,因为它被低估了D、卖出X,因为它被高估了正确答案：D答案解析：首先根据资本资产定价模型计算该证券的必要收益率\(R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)\)，其中\(R_f=0.07\)，\(R_m=0.15\)，\(\beta=1.3\)，则\(R_i=0.07+1.3\times(0.15-0.07)=0.174\)。而证券\(X\)的期望收益率为\(0.12\)，小于必要收益率\(0.174\)，说明该证券被高估，应该卖出。16.若持有某一证券,一年以后的现金流是110美元,2年以后的现金流是121美元,该证券的市场价格是200美元,到期收益率是()。A、10%B、9%C、12%D、11%正确答案：A答案解析：设到期收益率为\(r\)，则\(200=\frac{110}{1+r}+\frac{121}{(1+r)^2}\)。假设\(r=10\%\)，代入可得\(\frac{110}{1+0.1}+\frac{121}{(1+0.1)^2}=100+100=200\)，说明当到期收益率为\(10\%\)时，正好满足市场价格\(200\)美元，所以到期收益率必然大于\(10\%\)，答案选A。先假设到期收益率为\(10\%\)，通过计算验证该收益率下现金流的现值等于市场价格，从而推断出实际到期收益率大于\(10\%\)。17.标的资产的价格越低、协议价格越高,看跌期权的价格就()。A、不变B、不清楚C、越高D、越低正确答案：C答案解析：看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。当标的资产价格越低、协议价格越高时，期权买方执行期权能获得的收益越大，所以看跌期权的价格就越高。18.年利率为8%,若银行提出按半年复利计算一次利息,则实际利率比其名义利率高()。A、4%B、0.24%C、0.08%D、0.16%正确答案：D19.权证的基本要素包括()。A、发行人B、到期日C、执行方式D、以上都是正确答案：D答案解析：权证的基本要素包括发行人、到期日、执行方式等，所以以上选项都是权证的基本要素，应选D。20.股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余()。A、追偿权B、补偿权C、索取权D、控制权正确答案：C答案解析：股东权益在利润和资产分配上体现为索取公司在偿还债务本息后的剩余收益，这就是剩余索取权。剩余索取权是股东基于其股东身份而享有的一项重要权利，当公司在支付了所有债务等固定支出后，剩余的利润等资产由股东按一定方式进行分配。21.YDB表示()。A、贴现收益率B、真实年收益率C、等价收益率D、股票收益率正确答案：A22.下列选中中属于金融互换的是()。A、利率互换B、银行互换C、延期互换D、浮动互换正确答案：A答案解析：金融互换主要包括利率互换、货币互换等。利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。银行互换表述不准确，延期互换并非常见的标准金融互换类型，浮动互换也不是典型的金融互换分类。所以属于金融互换的是利率互换，答案选A。利率互换是金融互换中较为常见和重要的一种形式，它可以帮助交易双方管理利率风险、降低融资成本等。通过利率互换，双方可以将固定利率债务转换为浮动利率债务，或者将浮动利率债务转换为固定利率债务，以适应市场利率的变化和自身的财务需求。23.债券按发行主体不同分类不包括()。A、融资债券B、政府债券C、金融债券D、公司债券正确答案：A答案解析：债券按发行主体不同可分为政府债券、公司债券和金融债券，不包括融资债券。融资债券不是债券按发行主体分类的常见类别。24.第三市场最早出现于20世纪60年代的()。A、美国B、日本C、欧洲D、中国正确答案：A答案解析：第三市场是指在证券交易所之外的进行已上市证券交易的市场。它最早出现于20世纪60年代的美国。当时，机构投资者为了降低交易成本，开始在证券交易所之外进行大宗股票交易，逐渐形成了第三市场。25.按期权买者执行期权的时限划分,期权可以分为()。A、现货期权B、看涨期权C、看跌期权D、欧式期权和美式期权正确答案：D答案解析：按期权买者执行期权的时限划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权（即行使买进或卖出标的资产的权利）；美式期权则允许期权购买者在期权到期日前的任何时间执行期权。而现货期权是按期权合约所涉及的基础资产划分的；看涨期权和看跌期权是按期权买方的权利性质划分的。期权按执行时限分为欧式和美式期权，欧式期权只能到期执行，美式期权到期前任何时间可执行，现货期权按基础资产划分，看涨看跌期权按买方权利性质划分。26.()就是汇票持有人为了取得现款,将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所做的汇票转让。A、再贴现B、贴现C、背书D、转贴现正确答案：B答案解析：贴现是指汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所做的汇票转让。背书是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为；转贴现是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以卖断方式向另一金融机构转让的票据行为；再贴现是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商