2026年期货从业资格考试基础知识模拟及答案

2026年期货从业资格考试基础知识模拟及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年期货从业资格考试基础知识模拟试卷考核对象：期货从业资格考试考生题型分值分布：-判断题（20分）-单选题（20分）-多选题（20分）-案例分析（18分）-论述题（22分）总分：100分---一、判断题（共10题，每题2分，共20分）1.期货交易所是期货交易的唯一合法场所。2.期货合约的保证金制度是指交易者必须缴纳一定比例的保证金才能进行交易。3.期货交易的盈亏仅取决于合约价格的变化。4.期货套期保值是指通过建立与现货市场相反的期货头寸来规避价格风险。5.期货交易所的会员可以是个人投资者。6.期货交易的交割方式包括实物交割和现金交割。7.期货公司的风险管理制度必须符合中国证监会的相关规定。8.期货交易中的“空头”是指预期价格下跌并卖出开仓的交易者。9.期货合约的到期日是指合约必须履行的最后日期。10.期货交易中的“杠杆效应”是指用少量资金控制较大价值的交易。二、单选题（共10题，每题2分，共20分）1.以下哪种金融工具不属于期货合约？（）A.股指期货B.商品期货C.股票期权D.利率期货2.期货交易中，保证金比例的调整通常由哪个机构决定？（）A.期货公司B.中国期货业协会C.期货交易所D.中国证监会3.以下哪种交易策略属于多头策略？（）A.卖出开仓B.买入开仓C.建立空头头寸D.对冲平仓4.期货交易中的“每日无负债结算制度”是指？（）A.每日收盘后强制平仓B.每日根据盈亏调整保证金C.每日强制追加保证金D.每日取消所有未成交订单5.以下哪种市场风险属于系统性风险？（）A.交易者操作失误B.宏观经济波动C.期货公司倒闭D.交易软件故障6.期货合约的“最小变动价位”是指？（）A.合约的最大波动幅度B.合约价格的最小变动单位C.合约的最低价格D.合约的每日涨跌停板7.以下哪种交易工具具有双向交易特性？（）A.股票B.期货C.债券D.汇率8.期货交易中的“交割月”是指？（）A.合约到期交割的月份B.合约上市交易的月份C.合约最后交易日D.合约交割保证金比例调整的月份9.以下哪种情况会导致期货价格与现货价格背离？（）A.市场供需变化B.利率变动C.存货水平变化D.以上都是10.期货交易中的“流动性风险”是指？（）A.交易者无法及时成交B.保证金不足C.合约到期无法交割D.交易手续费过高三、多选题（共10题，每题2分，共20分）1.期货交易的主要功能包括？（）A.价格发现B.风险管理C.投机交易D.资金配置2.期货公司的核心业务包括？（）A.交易代理B.自营交易C.资金清算D.风险控制3.期货交易中的风险控制措施包括？（）A.保证金制度B.涨跌停板制度C.每日无负债结算D.交易限额制度4.以下哪些属于商品期货？（）A.螺纹钢期货B.黄金期货C.豆粕期货D.股指期货5.期货交易中的“开仓”是指？（）A.建立新的交易头寸B.平仓已有头寸C.增加原有头寸D.结算当日盈亏6.期货交易中的“平仓”是指？（）A.买入或卖出与开仓相反的合约B.结算当日盈亏C.完成合约交割D.终止交易账户7.以下哪些属于金融期货？（）A.利率期货B.股指期货C.货币期货D.商品期货8.期货交易中的“套利交易”是指？（）A.同时建立多头和空头头寸B.利用价格差异获利C.规避价格风险D.长期持有合约9.期货交易中的“强制平仓”是指？（）A.保证金不足时被强制平仓B.交易所规定的平仓C.交易者主动平仓D.宏观政策调整导致的平仓10.期货交易中的“市场操纵”行为包括？（）A.散布虚假信息B.合约连续单边运行C.利用资金优势连续买卖D.诱导他人交易四、案例分析（共3题，每题6分，共18分）案例一：某投资者在2026年3月1日以5000元/吨的价格买入开仓10手螺纹钢期货合约（每手10吨），合约保证金比例为15%。当日收盘价为5100元/吨，次日开盘价为5200元/吨，该投资者未进行任何操作。问题：1.该投资者初始需要缴纳多少保证金？2.次日收盘时，该投资者的盈亏是多少？3.若次日交易所将保证金比例提高至20%，该投资者是否需要追加保证金？案例二：某企业计划在2026年6月1日出售一批大豆，担心价格下跌。此时大豆期货主力合约价格为4000元/吨，该企业决定进行套期保值，卖出开仓20手大豆期货合约（每手10吨）。6月30日，大豆现货价格为3800元/吨，期货价格为3900元/吨。问题：1.该企业通过期货交易实现了什么目的？2.6月30日，该企业的盈亏情况如何（不考虑手续费）？3.若该企业选择实物交割，交割结算价如何确定？案例三：某期货公司客户在2026年4月1日以2000元/手的价格买入开仓20手股指期货合约，合约价值为100万元。当日收盘价为2050元/手，次日开盘价为2100元/手，该客户选择平仓。问题：1.该客户的初始保证金是多少（假设保证金比例为15%）？2.次日平仓时，该客户的盈亏是多少？3.若该客户在次日以2100元/手的价格卖出平仓，其实际盈亏是多少（不考虑手续费）？五、论述题（共2题，每题11分，共22分）1.论述期货交易与股票交易的主要区别。2.结合实际案例，分析期货市场在风险管理中的作用。---标准答案及解析一、判断题1.√期货交易所是期货交易的唯一合法场所。2.√保证金制度是期货交易的核心制度之一。3.×期货交易的盈亏还受保证金比例、交易成本等因素影响。4.√套期保值的核心是通过期货市场对冲现货风险。5.×期货交易所的会员必须是机构或法人，个人投资者不能直接成为会员。6.√实物交割和现金交割是期货交易的两种主要交割方式。7.√期货公司的风险管理必须符合监管要求。8.√空头是指预期价格下跌并卖出开仓的交易者。9.√合约到期日是合约必须履行的最后日期。10.√杠杆效应是期货交易的核心特征之一。二、单选题1.C股票期权属于期权类金融工具，不属于期货合约。2.C期货交易所负责制定保证金比例。3.B买入开仓属于多头策略。4.B每日无负债结算制度是指每日根据盈亏调整保证金。5.B宏观经济波动属于系统性风险。6.B最小变动价位是合约价格的最小变动单位。7.B期货具有双向交易特性。8.A交割月是指合约到期交割的月份。9.D以上都是可能导致期货价格与现货价格背离的因素。10.A流动性风险是指交易者无法及时成交。三、多选题1.ABCD期货交易的功能包括价格发现、风险管理、投机交易和资金配置。2.ABCD期货公司的核心业务包括交易代理、自营交易、资金清算和风险控制。3.ABCD风险控制措施包括保证金制度、涨跌停板制度、每日无负债结算和交易限额制度。4.ABC商品期货包括螺纹钢期货、黄金期货和豆粕期货，股指期货属于金融期货。5.A开仓是指建立新的交易头寸。6.A平仓是指买入或卖出与开仓相反的合约。7.ABC金融期货包括利率期货、股指期货和货币期货。8.AB套利交易的核心是利用价格差异获利，同时建立多头和空头头寸。9.A强制平仓是指保证金不足时被强制平仓。10.ABC市场操纵行为包括散布虚假信息、利用资金优势连续买卖和诱导他人交易。四、案例分析案例一：1.初始保证金=5000元/吨×10吨/手×15%=75000元。2.盈亏=(5100-5000)元/吨×10吨/手×10手=10000元（盈利）。3.次日保证金=5200元/吨×10吨/手×20%=104000元，需追加保证金=104000元-75000元=29000元。案例二：1.该企业通过卖出开仓实现了价格下跌的套期保值。2.盈亏=(4000-3900)元/吨×10吨/手×20手=20000元（盈利）。3.交割结算价通常由交易所根据交割月最后几天的加权平均价确定。案例三：1.初始保证金=2000元/手×20手×15%=60000元。2.盈亏=(2100-2050)元/手×20手=1000元（盈利）。3.实际盈亏=(2100-2000)元/手×20手-手续费（假设无手续费）=2000元。五、论述题1.期货交易与股票交易的主要区别：-交易对象：期货交易的对象是标准化合约，股票交易的对象是公司股份。-保证金制度：期货采用保证金制度，具有杠杆效应，股票交易无杠杆。-交易目的：期货交易以套期保值和投机为主，股票交易以投资和获取分红为主。-交割方式：期货交易有实物交割和现金交割，股票交易无交割。-市场结构：期货市场是零和博弈，股票市场是正和博弈。2.期货市场在风险管理中的作用：-套期保值：企业可以通过期货市场对冲现货价格风险，如农产品企业通过