2026年金融期货知识测试题及答案1套

2026年金融期货知识测试题第一部分单选题(100题)1、期货公司不能从事的业务是？

A.期货经纪业务

B.资产管理业务

C.自营业务

D.风险管理子公司业务

【答案】：C

解析：本题考察期货公司的业务范围。根据《期货交易管理条例》，期货公司可以依法开展期货经纪业务、资产管理业务、风险管理子公司业务等。而自营业务属于期货公司的禁止性行为，期货公司不得从事自营业务，需严格区分经纪业务与自营业务的界限。A、B、D均为期货公司合法开展的业务。2、当期货公司客户出现何种情况时，期货公司有权对其持仓进行强行平仓？

A.保证金账户余额不足且未在规定时间内补足

B.客户持仓数量达到期货交易所持仓限额标准

C.客户账户出现重大亏损

D.客户主动申请平仓

【答案】：A

解析：本题考察期货公司强行平仓规则。强行平仓的主要触发条件是客户保证金账户余额不足（即风险度超过100%）且未在规定时间内补足，以保障期货公司和交易所的资金安全。选项B中持仓限额超标通常会被交易所限制开仓，而非直接强平；选项C重大亏损不一定触发强平，需结合保证金是否充足；选项D客户主动平仓属于正常交易行为，不属于强行平仓。因此正确答案为A。3、当标的资产价格低于看涨期权的执行价格时，该看涨期权的内在价值为？

A.正值

B.负值

C.零

D.不确定

【答案】：C

解析：本题考察期权内在价值的计算。看涨期权的内在价值公式为：内在价值=max(S-K,0)，其中S为标的资产价格，K为执行价格。当S<K时，max(S-K,0)=0；当S>K时，内在价值为正值；内在价值不可能为负（期权买方可选择不执行，此时内在价值最低为0）。因此，当标的资产价格低于执行价格时，看涨期权内在价值为0，答案为C。4、客户通过电话向期货公司下单，属于哪种下单方式？

A.书面下单

B.电话下单

C.网上下单

D.自助终端下单

【答案】：B

解析：本题考察期货交易的下单方式。下单方式主要包括书面下单、电话下单、网上下单、自助终端下单等。客户通过电话向期货公司下单属于“电话下单”（B选项）。A选项书面下单需客户填写纸质单据；C选项网上下单通过互联网交易系统；D选项自助终端下单通过线下自助设备，均与题干描述不符。5、当期货交易者保证金账户资金低于维持保证金水平时，期货公司会要求交易者采取以下哪项措施？

A.立即平仓

B.在规定时间内追加保证金

C.降低持仓量

D.无需采取措施

【答案】：B

解析：维持保证金是账户需保持的最低保证金金额，当账户资金低于该水平时，期货公司会通知交易者在规定时间内追加保证金，否则将面临强行平仓风险。选项A错误，“立即平仓”是未及时追加保证金时的后续措施；选项C“降低持仓量”需主动操作，非强制要求；选项D明显错误。正确答案为B。6、中国期货市场的最高监管机构是？

A.中国证券监督管理委员会（证监会）

B.中国人民银行

C.国务院期货交易管理委员会

D.中国期货业协会

【答案】：A

解析：本题考察期货市场监管体系知识点。A项中国证监会是国务院直属正部级事业单位，依法对期货市场实行集中统一监管，是最高监管机构。B项中国人民银行负责货币政策和金融稳定，不直接监管期货；C项“国务院期货交易管理委员会”是议事协调机构，非日常监管主体；D项中国期货业协会是自律组织，负责行业自律管理，非监管机构。7、期货市场通过公开竞价形成的价格，具有（）的特点，从而发挥价格发现功能。

A.随机性、分散性、短期性

B.预期性、连续性、公开性

C.波动性、滞后性、隐蔽性

D.权威性、随意性、短暂性

【答案】：B

解析：本题考察期货市场价格发现功能的核心特点。期货价格是在公开、公平、公正的期货交易所内，通过众多交易者集中竞价形成的，具有以下特点：预期性（反映市场对未来供求关系的预期）、连续性（交易连续进行，价格波动连贯）、公开性（交易过程和价格信息透明）、权威性（被广泛接受并作为现货定价的参考）。A项随机性、分散性等描述与价格发现功能相悖；C项波动性是价格的正常特征，但滞后性、隐蔽性不符合期货价格的公开透明；D项随意性、短暂性与期货价格的连续性和权威性矛盾。因此正确答案为B。8、根据《期货交易管理条例》，期货公司接受客户委托进行期货交易时，应当事先对客户进行（）评估？

A.资金实力

B.风险承受能力

C.交易经验

D.学历背景

【答案】：B

解析：本题考察期货公司投资者适当性管理要求。《期货交易管理条例》及《期货经营机构投资者适当性管理办法》规定，期货公司在接受客户委托前，必须对客户的风险承受能力进行评估，根据评估结果匹配适当的产品或服务，确保客户能够承担相应风险。选项A（资金实力）、C（交易经验）虽为辅助评估因素，但核心是风险承受能力；选项D（学历背景）与期货交易无关，故正确答案为B。9、客户在期货交易中，开仓时缴纳的保证金称为？

A.初始保证金

B.维持保证金

C.结算保证金

D.追加保证金

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度知识点。保证金分为初始保证金和维持保证金：A选项“初始保证金”是客户开仓建立头寸时，按合约价值一定比例向期货公司缴纳的保证金；B选项“维持保证金”是持仓期间保证金账户需保持的最低余额，低于该水平会触发追保；C选项“结算保证金”是期货公司为结算当日交易盈亏而要求客户在结算时缴纳的保证金，与开仓无关；D选项“追加保证金”是客户保证金不足时需补充的资金。因此开仓时缴纳的保证金为初始保证金，A正确。10、根据资本资产定价模型（CAPM），某证券的预期收益率计算公式为（）。

A.无风险利率+β×(市场组合收益率-无风险利率)

B.无风险利率+β×市场组合收益率

C.市场组合收益率+β×(无风险利率-市场组合收益率)

D.市场组合收益率+β×无风险利率

【答案】：A

解析：本题考察CAPM模型的核心公式。CAPM模型公式为：预期收益率=无风险利率+β×(市场组合收益率-无风险利率)，其中β衡量证券系统性风险。选项B缺少市场风险溢价调整，选项C符号错误，选项D混淆了市场组合收益率与无风险利率的关系。故正确答案为A。11、投资者希望以当前市场最优价格立即成交，应选择的期货交易指令是？

A.市价指令

B.限价指令

C.止损限价指令

D.套利指令

【答案】：A

解析：本题考察期货交易指令类型。市价指令的定义是按当前市场最优价格立即成交，因此A正确。B限价指令需设定价格上限/下限，仅当市场价格达到或优于限价时才成交，无法保证立即成交；C止损限价指令是先触发止损条件，再以限价单委托，目的是控制风险而非立即成交；D套利指令针对价差交易（如跨期、跨品种套利），与成交速度无关。12、以下哪项不属于我国《证券法》规定的有价证券范畴？

A.股票

B.公司债券

C.证券投资基金份额

D.商业汇票

【答案】：D

解析：本题考察有价证券的法律定义。根据《证券法》，有价证券包括股票、公司债券、存托凭证及国务院依法认定的其他证券，证券投资基金份额也属于法定有价证券。商业汇票属于《票据法》调整的票据范畴，不属于《证券法》规定的有价证券。13、以下哪项是期货价格发现功能的核心特点？

A.价格波动剧烈且滞后

B.能够反映未来供求关系预期

C.仅反映当前现货市场价格

D.价格形成过程不透明

【答案】：B

解析：期货价格发现功能是指期货市场能够通过公开竞价形成的价格，反映未来现货市场供求关系的预期。选项A“滞后”错误，期货价格具有前瞻性；选项C“仅反映当前”错误，期货价格反映的是未来预期；选项D“不透明”错误，期货价格形成过程是公开、透明的。因此正确答案为B。14、以下哪项属于期货交易中的操作风险？

A.市场价格大幅波动导致客户亏损

B.交易系统突发故障导致无法下单

C.宏观经济政策变化引发市场下跌

D.期货交易所调整保证金比例

【答案】：B

解析：本题考察期货交易风险类型知识点。操作风险是指因内部流程、人员、系统缺陷或外部事件导致损失的风险。B项“交易系统故障”属于系统缺陷，符合操作风险定义。A项是市场风险（价格波动），C项是系统性风险（政策变动），D项是交易所政策风险，均不属于操作风险。因此正确答案为B。15、以下哪类市场参与者的主要目的是转移价格风险？

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.做市商

【答案】：A

解析：本题考察期货市场参与者的功能。正确答案为A。套期保值者通过期货交易在现货市场和期货市场建立相反头寸，主要目的是转移或规避现货价格波动带来的风险。B选项投机者追求利润最大化，C选项套利者通过价差波动获利，D选项做市商提供流动性服务，均不符合转移价格风险的目的。16、当客户期货账户保证金不足时，期货公司会采取什么措施？

A.立即平仓

B.要求客户在规定时间内追加保证金

C.冻结客户资金

D.强制客户转出资金

【答案】：B

解析：本题考察期货保证金管理规则。当客户保证金不足时，期货公司会向客户发出《追加保证金通知书》，要求客户在规定时间内（通常为下一交易日开盘前）追加保证金至初始保证金水平（维持保证金不足时需补足至维持保证金）。选项A“立即平仓”是客户未及时追加保证金时的后续处理措施，而非初始应对；选项C“冻结资金”属于司法强制措施，期货公司无权主动冻结；选项D“强制转出资金”会导致客户资金减少，不符合合规要求。因此，正确答案为B。17、A股市场连续竞价的有效时间范围是？

A.9:00-11:30，13:00-15:00

B.9:30-11:30，13:00-15:00

C.9:15-11:30，13:00-15:30

D.9:30-11:00，13:30-15:00

【答案】：B

解析：本题考察证券交易时间规则。A股交易中，开盘集合竞价为9:15-9:25，9:30-11:30为上午连续竞价，下午13:00-15:00为下午连续竞价，B正确。A选项包含开盘前集合竞价时间；C选项时间范围错误；D选项时间段与实际不符。18、以下哪类交易者的主要目的是通过预测价格波动获取利润？

A.套期保值者

B.投机者

C.套利者

D.做市商

【答案】：B

解析：本题考察期货市场参与者类型。投机者通过预测期货价格波动，低买高卖或高卖低买赚取价差利润，因此B正确。A以规避现货价格风险为目的；C利用不同合约/市场的价差套利；D通过提供流动性赚取买卖价差，均不符合题意。19、期货公司提取风险准备金的主要目的是？

A.提高公司利润

B.应对客户穿仓风险

C.增加注册资本

D.满足监管机构要求

【答案】：B

解析：风险准备金是期货公司从利润中提取的资金，主要用于应对极端行情下客户可能出现的“穿仓”（即客户保证金亏损超过初始保证金，导致期货公司垫资部分亏损），保障市场稳定；A选项提取准备金会减少利润，非目的；C选项风险准备金与注册资本无关；D选项监管要求是形式，核心目的是应对客户风险。因此正确答案为B。20、关于期货合约，下列说法错误的是？

A.期货合约是标准化合约

B.期货交易采用场外交易模式

C.期货交易实行保证金制度

D.期货合约到期需进行实物交割

【答案】：B

解析：本题考察期货合约基本特点知识点。期货合约具有标准化（A正确）、场内交易（B错误，期货在交易所集中交易，非场外）、保证金杠杆（C正确）、到期交割（D正确，虽可通过平仓了结，但交割是核心机制）等特征。B选项混淆了期货与场外交易（如远期合约）的区别，因此错误。21、关于债券久期的描述，下列说法正确的是（）。

A.久期越长，债券价格对利率变动的敏感度越高

B.息票率越高，久期越长

C.零息债券久期小于其到期时间

D.久期是债券各期现金流的现值总和

【答案】：A

解析：本题考察债券久期的核心概念。久期是衡量债券价格对利率变动敏感度的指标，久期越长，敏感度越高（A正确）。息票率与久期负相关（息票率越高，久期越短，B错误）；零息债券久期等于其到期时间（C错误）；久期是现金流时间的加权平均（D错误，现值总和是债券价格本身）。故正确答案为A。22、期货市场通过公开竞价形成的价格最能体现的功能是（）。

A.价格发现

B.风险管理

C.投机获利

D.资源配置

【答案】：A

解析：本题考察期货市场的核心功能。价格发现功能（A）指期货市场通过公开竞价形成的价格，能够真实反映供求关系和未来价格趋势；风险管理（B）是转移价格波动风险，非价格形成机制；投机获利（C）是利用价格波动的交易行为，非市场功能；资源配置（D）是宏观经济层面的功能，期货市场主要功能是价格发现和风险管理。因此正确答案为A。23、根据《证券法》规定，证券公司不得从事的行为是？

A.为客户提供融资融券服务

B.接受客户委托，代理客户买卖证券

C.未经客户委托，擅自为客户买卖证券

D.为客户提供投资咨询服务

【答案】：C

解析：本题考察证券公司业务禁止行为。《证券法》明确禁止证券公司“未经客户委托，擅自为客户买卖证券”（即“越权交易”），故C正确。A项“融资融券服务”是证券公司依法可开展的业务（需符合监管条件）；B项“代理买卖证券”是经纪业务核心内容，合法合规；D项“投资咨询服务”是证券公司合规业务之一。24、某投资者买入一份执行价格为60元的看涨期权，标的资产当前市场价格为58元，期权权利金为3元。该期权的内在价值是多少？

A.0元

B.2元

C.3元

D.5元

【答案】：A

解析：本题考察期权内在价值计算。看涨期权内在价值=Max(标的资产价格-执行价格,0)。标的资产价格58元<执行价格60元，故内在价值为0元。B错误计算为60-58=2元（忽略内在价值取正值规则），C混淆权利金与内在价值，D计算错误。25、期货交易中的逐日盯市制度，其主要目的是？

A.确保交易所每日盈利最大化

B.实时监控会员单位持仓风险

C.计算会员单位当日手续费

D.简化期货合约交割流程

【答案】：B

解析：逐日盯市制度要求期货交易所每日按当日结算价计算会员单位持仓合约的浮动盈亏，并调整其保证金账户，确保会员单位保证金充足，从而实时监控并防范持仓风险。选项A“盈利最大化”非交易所监管目的；选项C“手续费”与盯市无关；选项D“交割流程”属于结算环节，与盯市目的无关。因此正确答案为B。26、期货合约的标准化条款中不包含以下哪项内容？

A.合约标的

B.交易单位

C.交割地点

D.交易价格

【答案】：D

解析：本题考察期货合约标准化特征。期货合约的标准化条款包括合约标的、交易单位、报价单位、最小变动价位、交割月份、交割地点等要素，而交易价格由市场竞价实时产生，不属于预先标准化的固定条款。27、期货合约的标准化条款通常不包括以下哪一项？

A.合约标的

B.最小变动价位

C.涨跌停板幅度

D.交易手续费

【答案】：D

解析：本题考察期货合约标准化的核心内容。期货合约标准化条款是交易所统一规定的基础性要素，包括合约标的（如品种、数量、质量等级）、最小变动价位（价格波动的最小单位）、涨跌停板幅度（每日价格波动限制）等，而交易手续费通常由期货公司或交易所根据运营成本动态调整，并非合约标准化的固有条款。因此，正确答案为D。28、中国期货市场的主要监管机构是？

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.期货保证金监控中心

【答案】：A

解析：本题考察期货市场监管体系知识点。中国证监会是国务院直属正部级事业单位，依法对期货市场实行集中统一监管，是期货市场的主要监管机构；中国期货业协会和期货交易所属于自律组织，负责行业自律管理；期货保证金监控中心是服务机构，负责期货保证金安全存管和信息监控。因此正确答案为A。29、CAPM模型中，β系数大于1的证券，其风险特征为（）。

A.高于市场平均风险

B.低于市场平均风险

C.等于市场平均风险

D.无法判断

【答案】：A

解析：本题考察CAPM模型中β系数的含义。β系数衡量证券系统性风险与市场整体波动的关系，β=1表示与市场波动一致，β>1说明证券波动幅度大于市场，风险更高；β<1则风险更低。题目中β>1，故风险高于市场平均，B、C、D均错误，正确答案为A。30、期货公司的核心业务是？

A.接受客户委托进行期货交易

B.为客户提供期货投资咨询

C.直接从事期货自营交易

D.代理客户进行商品现货交易

【答案】：A

解析：本题考察期货公司业务范围知识点。期货公司的核心业务是经纪业务，即接受客户委托，按照客户指令代理期货交易并收取佣金。选项B属于增值服务（期货投资咨询业务），但非核心基础业务；选项C违反《期货交易管理条例》，期货公司不得从事自营交易；选项D混淆期货与现货业务，期货公司仅代理期货交易。因此正确答案为A。31、证券公司接受客户委托，按照客户要求代理买卖证券的业务属于（）

A.证券经纪业务

B.证券自营业务

C.证券承销业务

D.证券投资咨询业务

【答案】：A

解析：本题考察证券公司核心业务知识点。证券经纪业务是证券公司接受客户委托，以客户名义代理买卖证券的业务，本质是中介服务。选项B（自营业务）是证券公司以自有资金买卖证券盈利；选项C（承销业务）是证券公司帮助发行人发行证券并获取承销费；选项D（投资咨询业务）是提供投资分析、建议等服务。因此正确答案为A。32、关于期货交易保证金的说法，正确的是（）。

A.初始保证金是交易者开仓时缴纳的保证金

B.维持保证金高于初始保证金

C.保证金只能以现金形式缴纳

D.保证金比例越高，杠杆倍数越大

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金制度知识点。A选项正确，初始保证金是交易者开仓时需缴纳的保证金；B错误，维持保证金通常低于初始保证金；C错误，保证金可通过国债等有价证券冲抵，并非只能现金；D错误，保证金比例越高，杠杆倍数越低（杠杆=1/保证金比例）。因此正确答案为A。33、企业进行套期保值交易的主要目的是？

A.获取期货市场的投机收益

B.规避现货市场价格波动风险

C.提高资金使用效率

D.锁定交易成本

【答案】：B

解析：套期保值是企业在现货市场持有商品头寸的同时，在期货市场建立相反头寸，以抵消现货价格波动风险。选项A是投机交易目的，C是期货杠杆交易特点，D“锁定成本”非核心目的。正确答案为B。34、以下关于封闭式基金的说法，正确的是（）。

A.基金份额总数不固定

B.投资者可随时向基金公司赎回

C.通常在证券交易所上市交易

D.价格主要由基金净值决定

【答案】：C

解析：封闭式基金的核心特征是存续期内份额总额固定，且通过证券交易所上市交易（C正确）。A选项错误，封闭式基金份额总数固定；B选项错误，封闭式基金存续期内不可赎回，投资者需通过二级市场卖出；D选项错误，封闭式基金价格主要由市场供求关系决定，与开放式基金按净值申购赎回不同。35、我国大连商品交易所大豆期货合约的报价单位是？

A.元/吨

B.元/克

C.元/千克

D.元/斤

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的报价单位常识。我国大宗商品期货（如大豆、玉米、小麦等）的报价单位通常为“元/吨”（A），符合大宗商品的计价习惯和交易单位（吨）。B“元/克”适用于贵金属（如黄金）的精细报价，C“元/千克”在实际期货交易中极少使用（千克为市制单位，吨为国际通用单位），D“元/斤”属于非标准化市制单位，不符合期货交易规范。因此正确答案为A。36、中国证监会的职责不包括（）

A.制定证券期货市场监管规则

B.审批证券交易所的设立与业务范围

C.制定货币政策与宏观调控政策

D.对证券期货违法违规行为进行调查处罚

【答案】：C

解析：本题考察中国证监会职责知识点。中国证监会是国务院直属正部级事业单位，负责统一监管全国证券期货市场，其核心职责包括制定监管规则（A正确）、审批交易所业务（B正确）、查处违法违规（D正确）。C选项“制定货币政策”是中国人民银行的核心职责，货币政策涉及货币供应量、利率等宏观调控工具，与证监会的市场监管职能无关。37、期货交易中，因交易对手未能履行合约义务导致的风险属于？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.流动性风险

【答案】：B

解析：本题考察期货交易风险类型。信用风险是指交易对手违约或信用状况恶化，导致合约无法履行的风险（B正确）。A项市场风险是因价格波动导致的风险；C项操作风险是因内部流程、系统或人员失误导致的风险；D项流动性风险是指无法按合理价格及时平仓的风险，均与题意不符。38、期货合约的核心特征不包括以下哪项？

A.由期货交易所统一制定

B.规定在未来某一特定时间交割

C.具有标准化的商品质量等级

D.交易双方私下协商确定合约条款

【答案】：D

解析：本题考察期货合约的基本特征。期货合约是由期货交易所统一制定的标准化合约，其交割时间、商品质量等级、数量等条款均为固定内容，交易双方无需私下协商。A、B、C均为期货合约的核心特征，D选项错误，因为期货合约是标准化合约，条款由交易所统一规定，而非私下协商。39、某航空公司因燃油价格上涨面临成本压力，计划通过期货市场锁定燃油采购成本，该公司应采用的套期保值策略是（）

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.基差交易

D.交叉套期保值

【答案】：A

解析：本题考察套期保值策略的应用场景。买入套期保值适用于市场参与者担心未来采购成本上涨的情况，通过提前买入相关期货合约锁定价格。该航空公司担心燃油价格上涨，计划锁定采购成本，符合买入套期保值的适用条件。B选项“卖出套期保值”适用于担心未来价格下跌（如持有现货担心价格下跌时卖出），与本题场景相反；C选项“基差交易”是利用现货与期货基差变化进行的套期保值，通常结合现货价格与期货价格；D选项“交叉套期保值”是用相关品种期货合约替代目标品种，本题目标是燃油，直接使用燃油期货即可，无需交叉。因此正确答案为A。40、某铜冶炼厂预计3个月后需要采购1000吨铜，为规避铜价上涨风险，该企业应采取的套期保值策略是（）。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：A

解析：本题考察套期保值的类型及适用场景。买入套期保值适用于担心未来买入现货时价格上涨的情况，通过期货市场买入合约锁定成本。B选项“卖出套期保值”适用于担心未来卖出现货价格下跌；C选项“交叉套期保值”是用相关品种对冲，题目中采购铜直接对应买入铜期货；D选项“基差交易”是现货与期货价格的基差调整，非套期保值策略。因此正确答案为A。41、期货交易中‘杠杆交易’的核心特点是？

A.交易者只需缴纳合约价值一定比例的保证金即可进行全额合约交易

B.交易者必须全额缴纳合约价值的资金才能进行交易

C.杠杆倍数固定为10倍，与保证金比例无关

D.杠杆倍数由期货公司根据市场风险自由调整

【答案】：A

解析：本题考察期货交易杠杆特性知识点。正确答案为A。解析：杠杆交易核心是交易者缴纳合约价值一定比例的保证金（如10%），即可获得全额合约交易资格，少量资金撬动大额交易。选项B错误，未体现杠杆；选项C错误，杠杆倍数=1/保证金比例，非固定；选项D错误，杠杆倍数由交易所规定基础保证金比例，期货公司加收，非自由调整。42、我国大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位通常为？

A.1元/吨

B.2元/吨

C.5元/吨

D.10元/吨

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的最小变动价位规则。最小变动价位是合约单位价格变动的最小幅度，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为1元/吨，即每次报价的最小变动为1元/吨（如价格从5000元/吨变为5001元/吨）。选项B（2元/吨）常见于棉花、玉米等合约；选项C（5元/吨）常见于贵金属或原油等大宗商品；选项D（10元/吨）多为高价值商品或金融衍生品。因此正确答案为A。43、期货公司应当按照规定提取、管理和使用风险准备金，风险准备金主要用于（）。

A.弥补因操作失误导致的客户损失

B.应对市场重大波动可能造成的客户穿仓风险

C.支付员工工资及办公费用

D.购买新的交易软件及硬件设备

【答案】：B

解析：本题考察期货公司风险准备金的用途。风险准备金是期货公司为应对极端行情、客户穿仓等重大风险而提取的专项资金（B正确）。操作失误导致的客户损失应由期货公司按合规流程处理，通常不直接动用风险准备金（A错误）；工资、设备采购属于公司日常运营支出，非风险准备金用途（C、D错误）。因此正确答案为B。44、根据《证券法》规定，首次公开发行股票并上市的发行人，应当在最近（）内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

【答案】：C

解析：本题考察首次公开发行股票的持续经营时间要求知识点。根据《证券法》及相关规定，发行人需在最近3年内主营业务、董监高未发生重大变化，实际控制人未变更。选项A（1年）时间过短，无法满足监管对经营稳定性的要求；选项B（2年）不符合法定标准；选项D（5年）超出合理监管周期，故正确答案为C。45、期货公司向客户收取的保证金是指？

A.结算准备金

B.交易保证金

C.保证金比例

D.交割保证金

【答案】：B

解析：本题考察期货保证金制度知识点。交易保证金是期货公司向客户收取的，用于覆盖持仓合约可能产生的亏损的资金（按合约价值一定比例计算）；结算准备金是期货公司为客户预先存入的交易结算资金（非客户直接缴纳给公司的保证金）；保证金比例是计算保证金的比率，而非保证金本身；交割保证金属于交易保证金的特殊情形（交割前的保证金）。因此正确答案为B。46、证券市场按层次结构划分，可分为（）

A.发行市场和交易市场

B.场内市场和场外市场

C.股票市场和债券市场

D.主板市场和创业板市场

【答案】：A

解析：本题考察证券市场的层次结构分类。证券市场按层次结构分为发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场），A选项正确。B选项是按交易场所划分的场内/场外市场；C选项是按证券类型划分的股票和债券市场；D选项是按市场定位划分的主板和创业板市场，均不符合题意。47、在期货交易中，当持仓合约的保证金账户余额低于交易所规定的最低水平时，投资者必须在规定时间内补充的保证金称为（）。

A.初始保证金

B.维持保证金

C.追加保证金

D.结算准备金

【答案】：C

解析：本题考察期货保证金的类型。初始保证金是投资者开仓时必须缴纳的保证金；维持保证金是持仓过程中账户需保持的最低保证金水平；追加保证金是当保证金账户余额低于维持保证金时，投资者需补充的保证金；结算准备金是期货公司在交易所专用账户中预先准备的资金，用于结算和应对持仓风险。因此，当保证金不足时需补充的保证金为追加保证金，正确答案为C。48、在期货交易中，投资者开仓买入期货合约时，向期货公司缴纳的保证金称为（）。

A.初始保证金

B.维持保证金

C.追加保证金

D.浮动保证金

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金的分类。初始保证金是投资者开仓建立头寸时，按合约价值一定比例向期货公司缴纳的保证金，是交易开始时必须缴纳的最低资金。维持保证金是持仓期间期货公司要求投资者维持的最低保证金水平，当保证金账户余额低于维持保证金时，投资者需补充资金（即追加保证金）。浮动保证金是未平仓合约的浮动盈亏在保证金账户中的体现，并非开仓时缴纳的保证金。因此正确答案为A。49、证券是指各类记载并代表一定权利的（）。

A.凭证

B.商品

C.货币

D.服务

【答案】：A

解析：本题考察证券的基本定义。证券本质是各类记载并代表一定权利的凭证，因此A选项正确。B选项“商品”是实物或劳务，与证券定义不符；C选项“货币”是交换媒介，证券本身不是货币；D选项“服务”是无形劳动，也不符合证券的权利凭证属性。50、关于期货市场价格发现功能，以下描述正确的是？

A.期货价格是通过公开竞价形成的，反映了市场对未来供求关系的预期

B.期货价格必然与现货价格长期完全一致

C.期货价格仅由期货市场自身交易决定，与现货市场无关

D.期货价格是现货市场过去价格的简单重复

【答案】：A

解析：本题考察期货价格发现功能的核心逻辑。期货价格发现是指通过期货市场公开、连续的竞价交易，形成能够反映市场对未来供求关系、宏观环境等因素预期的价格，具有预期性、连续性和权威性。选项B错误，期货价格是对未来的预期，与现货价格在时间维度上存在差异（如现货价格是当前价格，期货价格是未来价格），二者不会“长期完全一致”；选项C错误，期货价格以现货价格为基础，同时反映宏观经济、预期等因素，与现货市场紧密相关；选项D错误，期货价格是对未来的预期，而非过去价格的简单重复，其形成包含市场对未来的判断和博弈。51、期货交易中的保证金制度主要作用是？

A.作为履约担保，防范违约风险

B.提高交易成本，限制市场流动性

C.直接决定期货合约的价格水平

D.保证期货合约能够顺利进行实物交割

【答案】：A

解析：本题考察期货保证金的功能。保证金分为结算准备金和交易保证金，其核心作用是为交易双方提供履约担保，确保在价格波动时能够履行合约义务，从而防范违约风险。选项B错误，保证金制度通过杠杆效应降低交易成本（如投资者只需缴纳少量保证金即可参与大额交易），而非提高成本；选项C错误，期货价格由市场供需、宏观经济等因素决定，与保证金无关；选项D错误，保证金是履约担保，但不能直接“保证”实物交割，交割是合约到期时的义务，与保证金无关。52、期货市场的核心功能是？

A.价格发现

B.资金融通

C.商品生产指导

D.风险转移

【答案】：A

解析：本题考察期货市场功能知识点。期货市场的核心功能是价格发现（通过公开竞价形成合理价格）和风险管理（包括套期保值等）。资金融通是银行等金融机构的功能；商品生产指导属于现货市场范畴；风险转移是风险管理功能的一部分。题目问“核心功能”，价格发现是期货市场区别于其他市场的核心特征，因此正确答案为A。53、期货交易中，保证金的作用不包括以下哪一项？

A.履约担保

B.清算准备金

C.盈利分红

D.风险缓冲

【答案】：C

解析：本题考察期货保证金的作用。期货保证金主要用于：1.履约担保（确保合约双方履行义务）；2.清算准备金（用于对冲每日结算风险）；3.风险缓冲（应对价格波动导致的损失）。‘盈利分红’与保证金无关，期货交易盈利通过平仓差价实现，不涉及分红。因此错误选项为C。54、在期货交易中，保证金的主要作用是（）。

A.提高交易速度

B.作为履约担保

C.增加交易成本

D.降低市场流动性

【答案】：B

解析：期货保证金的核心功能是作为交易者履约的担保，确保交易者在合约到期时能够履行支付或交割义务，避免违约风险。A选项“提高交易速度”与保证金无关；C选项“增加交易成本”表述错误，保证金制度是为了控制风险，而非单纯增加成本；D选项“降低市场流动性”错误，保证金制度通过提高资金使用效率维持市场流动性。55、期货交易中的“逐日盯市”制度是指？

A.每日收盘后对客户持仓进行结算

B.每日开盘前对持仓保证金进行重新计算

C.每周对客户盈亏进行一次性结算

D.每月根据实际交割结果进行结算

【答案】：A

解析：本题考察期货交易的结算制度。逐日盯市制度是指期货公司或交易所每日交易结束后，以当日结算价为基准，对客户持仓的盈亏进行计算，并调整保证金账户。结算价通常为当日所有成交价格的加权平均价，用于计算当日浮动盈亏和保证金补足。选项B错误，开盘前不结算；选项C、D错误，逐日盯市是每日结算，而非周/月结算。因此正确答案为A。56、在期货交易中，会员单位在交易所专用结算账户中，为确保合约履行而预先准备的资金，用于保证合约履约的资金是？

A.交易保证金

B.结算准备金

C.风险准备金

D.保证金存款

【答案】：A

解析：本题考察期货交易保证金的核心概念。交易保证金是会员单位在交易所专用结算账户中，为确保合约履行而预先准备的资金，用于保证合约履约；结算准备金是会员为交易结算预先准备的未被合约占用的资金；风险准备金是期货公司用于应对风险的资金；保证金存款通常指客户存入的保证金。因此正确答案为A。57、期货交易中，“逐日盯市”制度的主要作用是？

A.确保期货合约的标准化条款得以执行

B.每日计算交易者的盈亏并调整保证金账户

C.允许交易者延迟缴纳保证金以缓解资金压力

D.固定期货合约的交易价格以稳定市场

【答案】：B

解析：本题考察逐日盯市制度功能。逐日盯市是交易所每日按结算价计算持仓盈亏，调整保证金账户，确保交易者无负债（B正确）。A错误，标准化条款由交易所规定，与盯市无关；C错误，需及时补足至维持保证金；D错误，期货价格动态波动，盯市仅反映当日盈亏。正确答案为B。58、期货交易中，“逐日盯市”制度的核心是？

A.每日收盘后一次性结算盈亏

B.每日开盘前调整保证金

C.以当日结算价计算持仓盈亏并调整保证金

D.每月结算一次保证金

【答案】：C

解析：本题考察期货交易结算制度。逐日盯市制度要求期货公司或交易所每日以合约当日结算价（而非收盘价）计算持仓头寸的盈亏，盈利计入保证金账户，亏损从保证金账户中扣除，实时调整保证金水平，确保风险可控。选项A错误，逐日盯市是每日结算而非收盘后一次性结算；选项B错误，调整保证金在每日收盘后进行；选项D错误，逐日盯市是每日结算，而非每月。因此正确答案为C。59、期货公司对客户进行风险测评后，客户风险承受能力等级通常分为几类？

A.三类

B.四类

C.五类

D.六类

【答案】：C

解析：本题考察投资者适当性管理。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，期货公司对客户风险测评结果分为五类：C1（保守型）、C2（稳健型）、C3（进取型）、C4（激进型）、C5（其他型），对应不同风险承受能力。A、B、D的分类数量均不符合监管规定，故正确答案为C。60、当客户保证金账户中的可用资金不足时，期货公司应当采取的措施是？

A.立即强行平仓，B.通知客户在规定时间内追加保证金，C.暂停客户开仓交易，D.冻结客户银行账户

【答案】：B

解析：本题考察客户保证金管理规则。根据《期货交易管理条例》，期货公司发现客户保证金不足时，应当立即通知客户在规定时间内追加保证金（B正确）；若客户未按期追加，期货公司才会按规定强行平仓（A错误）；暂停开仓交易并非法定处理措施（C错误）；冻结客户银行账户属于违规操作，期货公司无权实施（D错误）。61、期货交易的本质是通过什么方式实现风险管理和价格发现功能？

A.标准化合约的买卖

B.实物商品的直接买卖

C.远期合约的私下交易

D.现货商品的即时交割

【答案】：A

解析：本题考察期货交易的本质知识点。期货交易的核心是标准化合约的交易，通过交易所统一制定的标准化合约（如期货合约）进行买卖，实现价格发现和风险管理功能。选项B错误，期货交易并非直接买卖实物商品；选项C错误，远期合约为非标准化合约，与期货本质不同；选项D错误，现货即时交割是现货交易的特征，期货交易以标准化合约为载体，交割方式多样但非即时。62、证券市场的基本功能不包括以下哪项？

A.融资功能

B.定价功能

C.资本配置功能

D.投机功能

【答案】：D

解析：本题考察证券市场基本功能知识点。证券市场的核心功能包括融资功能（为企业和政府筹集资金）、定价功能（通过供求关系形成证券价格）、资本配置功能（引导资金流向高效领域）。而投机功能是投资者在价格波动中获取收益的行为，属于市场附带现象，并非证券市场的基本功能，因此正确答案为D。63、铜冶炼企业担心铜价上涨导致成本增加，在期货市场买入铜期货合约，该行为属于？

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.基差交易

D.投机交易

【答案】：A

解析：A选项“买入套期保值”是为防范未来价格上涨，提前买入期货合约锁定成本，符合题意；B选项“卖出套期保值”用于防范价格下跌；C选项“基差交易”利用现货与期货价差获利，非套期保值；D选项“投机交易”以获利为目的，非风险管理。故正确答案为A。64、期货交易中，当会员或客户的保证金不足时，交易所会采取的措施是（）

A.强制平仓

B.提高保证金比例

C.暂停交易

D.直接平仓

【答案】：A

解析：本题考察期货交易中的保证金不足处理规则。根据《期货交易管理条例》及交易所规则，当会员或客户的保证金账户资金低于交易所规定的维持保证金水平时，交易所会发出“保证金追缴通知”，若在规定时间内未补足，将对超出持仓部分实施强制平仓，以保障合约履行。B选项“提高保证金比例”是交易所调整规则的行为，非针对单个账户保证金不足的即时措施；C选项“暂停交易”通常针对重大风险事件，非保证金不足的常规处理；D选项“直接平仓”表述不准确，强制平仓需符合交易所规定流程。因此正确答案为A。65、以下哪项不属于证券市场的“三公”原则范畴？

A.公开原则

B.公平原则

C.公正原则

D.公允原则

【答案】：D

解析：本题考察证券市场的基本原则。证券市场“三公”原则是核心监管原则，包括：A公开原则（信息公开透明）、B公平原则（市场参与者地位平等）、C公正原则（监管机构公正执法）。“公允原则”并非法定原则，通常用于会计、审计等领域，因此不属于“三公”原则范畴。66、证券公司从事中间介绍业务（IB业务）时，以下行为合规的是（）。

A.代客户下达交易指令

B.协助客户办理开户手续

C.为客户提供融资融券服务

D.代理客户进行期货交易

【答案】：B

解析：本题考察证券公司IB业务合规要求知识点。根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司可协助客户办理开户、提供期货行情信息等，但不得代客交易、代下达指令、代理客户操作。选项A、D属于违规代客行为；选项C（融资融券）属于券商信用业务，与IB业务分属不同监管范畴。故正确答案为B。67、期货交易中，客户保证金账户内的资金所有权归属是？

A.期货公司

B.客户

C.交易所

D.第三方托管银行

【答案】：B

解析：本题考察期货保证金的性质。根据《期货交易管理条例》，客户存入期货公司的保证金属于客户资产，期货公司仅作为中介机构代为保管，不得将客户保证金与自有资金混同或挪用。期货公司需将客户保证金全额存放在期货保证金监控中心或指定银行，所有权仍归客户。因此正确答案为B。错误选项A（期货公司）混淆了客户资产与公司自有资金；C（交易所）是会员单位保证金的管理主体，与客户保证金无关；D（第三方托管银行）仅负责资金保管，不涉及所有权归属。68、期货交易所规定交割品级的主要目的是？

A.提升期货合约的流动性

B.确保实物交割的质量统一

C.简化交易所的交割流程

D.稳定期货市场价格波动

【答案】：B

解析：本题考察交割品级的功能。交割品级是期货合约中规定的可用于实物交割的商品质量标准，其核心作用是确保不同交割主体提交的实物质量统一，避免因质量差异引发交割纠纷，保障交割环节的公平性与可操作性。A选项流动性由合约设计、交易规则等综合决定，与交割品级无关；C、D选项非交割品级的核心目的。69、关于公募基金与私募基金的区别，正确的是（）。

A.公募基金投资门槛较高

B.私募基金面向合格投资者

C.公募基金信息披露要求较低

D.私募基金监管更严格

【答案】：B

解析：本题考察公募与私募基金的核心区别。公募基金面向社会公众，投资门槛低（A错误），信息披露要求严格（C错误），监管体系完善；私募基金仅面向合格投资者（如金融资产达标个人），投资门槛高，监管相对宽松（D错误）。B选项“私募基金面向特定合格投资者”符合定义，故正确答案为B。70、资本资产定价模型（CAPM）中，资产预期收益率的计算公式为？

A.无风险利率+β×(市场组合收益率-无风险利率)

B.无风险利率+市场组合收益率

C.市场组合收益率+β×无风险利率

D.β×(市场组合收益率-无风险利率)

【答案】：A

解析：本题考察CAPM模型的核心公式。资本资产定价模型（CAPM）的公式为：资产预期收益率E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]，其中Rf为无风险利率，βi为资产系统性风险系数，[E(Rm)-Rf]为市场风险溢价。A选项准确表述了该公式，故正确。B选项忽略β系数和市场风险溢价的关系；C、D选项公式逻辑错误（缺少无风险利率或组合错误）。答案为A。71、根据中国证券监督管理委员会（证监会）的职责，以下哪项属于其监管职能？

A.制定证券业自律规则，如会员管理办法

B.审批上市公司首次公开发行股票（IPO）的发行价格

C.对证券公司实施分类监管，评定风险控制水平

D.直接负责证券交易所的日常运营管理工作

【答案】：C

解析：本题考察证监会核心监管职责。A项制定自律规则是中国证券业协会的职责；B项在注册制下，IPO发行价格由发行人自主决定，证监会仅履行审核职责；C项证监会依法对证券公司实施分类监管，评定风险控制能力和合规水平，属于其监管职能；D项证券交易所的日常运营由交易所自主负责，证监会仅进行监督指导。故正确答案为C。72、根据《证券法》，以下属于证券公司的业务范围的是（）。

A.吸收公众存款

B.证券承销与保荐

C.发放贷款

D.保险资金托管

【答案】：B

解析：本题考察证券公司的业务许可范围。根据《证券法》，证券公司的核心业务包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营等（B正确）。选项A属于商业银行的业务；选项C属于银行或小额贷款公司的业务；选项D属于基金托管银行的业务。正确答案为B。73、以下属于中国证监会职责的是？

A.制定证券业协会的自律管理规则

B.审批上市公司首次公开发行股票的申请

C.直接负责证券期货交易的资金结算

D.对商业银行的理财产品业务进行全面监管

【答案】：B

解析：本题考察中国证监会的核心职责。A选项错误，证券业协会的自律管理规则由协会自行制定，证监会仅负责指导监督；B选项正确，证监会依法审核上市公司IPO申请；C选项错误，证券期货交易结算由中国证券登记结算有限责任公司负责；D选项错误，商业银行理财产品业务主要由银保监会监管，证监会主要监管证券期货相关业务。因此正确答案为B。74、期货交易中，“止损指令”的主要作用是（）。

A.限制损失

B.锁定利润

C.快速成交

D.提高交易效率

【答案】：A

解析：本题考察交易指令类型，止损指令是当价格达到预设价位时自动平仓，目的是限制持仓亏损扩大。B选项“锁定利润”由“止盈指令”实现；C、D选项非止损指令核心作用，故正确答案为A。75、证券公司应当按规定向（）报送年度报告、月度报告等信息。

A.中国证监会

B.证券交易所

C.中国证券业协会

D.地方证监局

【答案】：A

解析：本题考察证券公司的监管要求。正确答案为A。根据《证券法》及监管规定，证券公司需依法向国务院证券监督管理机构（即中国证监会）报送年度报告、月度报告、财务会计报告、风险管理报告等信息，接受其全面监管。B选项证券交易所主要监管交易行为，C选项中国证券业协会为自律组织，D选项地方证监局是证监会派出机构，负责辖区监管但非直接报送主体。76、证券公司开展资产管理业务时，以下哪项行为符合监管要求？

A.挪用客户委托资产用于自身理财

B.向客户承诺投资本金不受损失

C.按照合同约定管理客户资产并定期报告

D.泄露客户投资偏好等非公开信息

【答案】：C

解析：本题考察证券公司资产管理业务的合规要求。根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》，资产管理业务中禁止挪用客户资产（A错误）、承诺保本保收益（B错误）、泄露客户信息（D错误）。C选项“按照合同约定管理客户资产并定期报告”符合“勤勉尽责、忠实客户利益”的监管原则，是合规行为。77、以下关于封闭式基金的说法，正确的是（）

A.封闭式基金可以随时赎回

B.封闭式基金在证券交易所上市交易

C.封闭式基金的规模不固定

D.封闭式基金的价格主要由基金净值决定

【答案】：B

解析：本题考察封闭式基金的核心特征知识点。封闭式基金在发行结束后，规模固定，只能在证券交易所上市交易，因此B选项正确。A选项错误，封闭式基金不可随时赎回，需在二级市场买卖；C选项错误，封闭式基金规模固定，开放式基金规模随申购赎回变化；D选项错误，封闭式基金价格主要由二级市场供求关系决定，开放式基金价格主要由基金净值决定。78、以下不属于我国《证券法》规定的证券公司业务范围的是（）

A.证券承销与保荐

B.证券经纪

C.证券自营

D.吸收公众存款

【答案】：D

解析：本题考察证券公司业务范围知识点。根据《证券法》，证券公司的核心业务包括证券经纪（B）、证券承销与保荐（A）、证券自营（C）等。吸收公众存款（D）属于商业银行等金融机构的核心业务，证券公司无权从事此类业务，因此D选项错误。79、期货交易中，关于交易保证金的正确描述是？

A.会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的基础资金

B.会员为交易结算预先存入的资金

C.会员根据持仓合约价值按比例向交易所缴纳的保证金

D.期货公司向客户收取的保证金，与交易所无关

【答案】：C

解析：本题考察期货交易保证金制度。期货保证金分为结算准备金和交易保证金：结算准备金是会员为交易结算预先存入的资金（基础保证金，选项A、B均描述结算准备金）；交易保证金是会员或客户持仓合约占用的保证金，按合约价值一定比例（如5%-10%）向交易所缴纳（选项C正确）。选项D错误，因为交易保证金是交易所向会员收取，会员再向客户收取，主体不同但性质相关。故正确答案为C。80、期货交易中，因市场价格波动导致持仓合约价值下跌，投资者面临的风险类型是？

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.流动性风险

【答案】：B

解析：本题考察期货交易风险类型知识点。市场风险（B正确）是因市场价格、利率等波动导致持仓价值变动的风险，符合题干描述。A项信用风险是交易对手违约风险；C项操作风险是内部流程、系统等问题导致的风险；D项流动性风险是无法及时平仓或交割的风险，均与题干风险类型不符。81、我国负责期货市场统一监管的机构是？

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国银保监会

D.国务院期货委员会

【答案】：A

解析：本题考察期货市场监管机构。中国证监会（A选项）是国务院直属正部级事业单位，负责统一监管全国期货市场。B选项中国期货业协会是行业自律组织，负责自律管理而非直接监管；C选项中国银保监会主要监管银行、保险等金融机构；D选项“国务院期货委员会”并非我国法定监管机构，我国期货市场监管主体为中国证监会。82、我国证券市场的主板市场主要服务于哪些类型的企业？

A.成熟大型企业

B.中小企业

C.高科技创新企业

D.初创期企业

【答案】：A

解析：本题考察证券市场层次结构知识点。主板市场（含沪市主板、深市主板）定位为服务成熟、规模较大、经营稳定的企业，是证券市场中历史最悠久、上市门槛最高的板块。选项B（中小企业）对应创业板/科创板，选项C（高科技创新企业）对应科创板，选项D（初创期企业）通常在区域性股权市场或未上市挂牌，因此正确答案为A。83、债券的票面利率是指（）。

A.债券持有人每年获得的利息收入与债券票面金额的比率

B.债券发行人承诺在债券到期日偿还的本金金额

C.债券的存续期限

D.债券在二级市场的交易价格

【答案】：A

解析：本题考察债券票面利率的定义。票面利率是债券发行人约定的利率，即债券持有人每年获得的利息收入与债券票面金额的比率（A正确）；B选项描述的是债券面值，C选项是债券期限，D选项是债券交易价格，均不符合票面利率的定义，因此A为正确答案。84、期货交易中，投资者在持仓过程中，其保证金账户中的资金不得低于哪个标准？

A.初始保证金

B.维持保证金

C.结算保证金

D.交易保证金

【答案】：B

解析：本题考察期货保证金制度。维持保证金是指投资者持仓过程中，保证金账户内必须保持的最低资金余额，当账户资金低于维持保证金时，期货公司会要求投资者追加保证金，否则可能触发强制平仓。选项A初始保证金是开仓时缴纳的保证金；选项C结算保证金通常指结算准备金，是期货公司为客户设立的用于结算的资金，并非持仓最低标准；选项D交易保证金是开仓时的保证金金额，非持仓过程中的最低要求。85、期货合约的标准化特征不包括以下哪项？

A.交割地点

B.交易价格

C.交易单位

D.交割月份

【答案】：B

解析：本题考察期货合约标准化知识点。期货合约的标准化主要体现在交割地点、交易单位、交割月份、最小变动价位等条款的预先规定，而交易价格是随市场供求波动的，并非标准化内容。因此A、C、D均为标准化特征，B错误。86、以下哪项属于期货市场的基本功能？

A.提供长期投资渠道

B.实现价格发现

C.消除系统性风险

D.创造投机获利机会

【答案】：B

解析：本题考察期货市场功能。期货市场的核心功能是价格发现（通过公开竞价形成权威价格）和风险管理（帮助转移/规避风险）。A选项错误，期货主要服务于套期保值和短期交易，非长期投资；C选项错误，期货无法消除系统性风险，仅能转移部分风险；D选项错误，投机获利是交易行为，非市场功能。87、以下关于期货合约的描述，正确的是？

A.是标准化合约，在交易所集中交易

B.交易双方可自行约定合约条款

C.交易双方必须进行实物交割

D.合约到期前不可转让

【答案】：A

解析：本题考察期货合约的本质特征。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定未来特定时间交割特定标的物的标准化合约，在交易所集中交易并可通过平仓了结，因此A选项正确。B选项“自行约定条款”是远期合约的特征，期货合约条款由交易所统一规定；C选项“必须实物交割”错误，期货交易中约90%以上的合约通过平仓了结，仅少量进行实物交割；D选项“不可转让”错误，期货合约可在到期前通过反向交易转让。因此正确答案为A。88、根据《证券期货投资者适当性管理办法》，普通投资者申请转为专业投资者时，应当提供（）证明材料。

A.金融资产证明

B.投资经验证明

C.专业资格证书

D.风险承受能力评估报告

【答案】：C

解析：本题考察投资者适当性管理要求。正确答案为C。根据规定，普通投资者申请转为专业投资者，需提供符合条件的证明材料，其中“专业资格证书”（如金融监管部门批准的金融产品设计、投资管理等资格）是直接证明其专业身份的核心材料。A选项金融资产证明、B选项投资经验证明、D选项风险承受能力评估报告是普通投资者与专业投资者划分的辅助依据，但“专业资格证书”是申请转为专业投资者的直接证明。89、期货合约的标准化要素不包括以下哪项？

A.交割月份

B.交易价格

C.交易单位

D.交割地点

【答案】：B

解析：本题考察期货合约的标准化要素知识点。期货合约的标准化内容包括交割月份（如1月、5月等固定交割周期）、交易单位（如每手10吨）、交割地点（如指定交割仓库）等，这些均由交易所统一规定。而交易价格会随市场供需和行情波动，属于非标准化要素，因此正确答案为B。90、某食用油加工企业预计3个月后需要购入大豆作为