2025年高职财务管理（资金管理实务）试题及答案

2025年高职财务管理（资金管理实务）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题，共40分）答题要求：本卷共20小题，每小题2分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。请将正确答案的序号填在题后的括号内。1.企业资金运动的起点是（）A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配2.下列属于权益资金筹集方式的是（）A.发行债券B.银行借款C.吸收直接投资D.融资租赁3.企业留存收益不包括（）A.法定盈余公积B.任意盈余公积C.资本公积D.未分配利润4.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%5.下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）A.租赁设备的价款B.租赁期间利息C.租赁手续费D.租赁设备维护费6.相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）A.筹资速度慢B.筹资成本高C.财务风险大D.借款弹性差7.下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（）A.在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大B.在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越小C.当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于0D.经营杠杆系数越大，反映企业的财务风险越大8.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.1809.某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。A.12B.6C.3D.410.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（）A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本C.现金短缺成本D.现金保管费用11.下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）A.信用期限B.现金折扣（率）C.现金折扣期D.商业折扣12.某企业规定的信用条件是：“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）元。A.7700B.9900C.10000D.900013.企业在进行利润分配时，应优先考虑的因素是（）A.股东利益B.企业积累C.企业发展D.偿债能力14.下列各项中，不能用于分配股利的项目是（）A.盈余公积B.资本公积C.税后利润D.上年未分配利润15.下列关于剩余股利政策的说法，正确的是（）A.有利于投资者安排收入与支出B.体现了“多盈多分，少盈少分，无盈不分”的原则C.有利于公司保持最佳的资本结构D.公司面临盈利水平不变的情况下，股利发放额与盈利同比例变动16.某公司2024年度净利润为800万元，预计2025年投资所需的资金为1000万元，假设目标资本结构是负债资金占60%，企业按照10%的比例计提盈余公积，公司采用剩余股利政策发放股利，则2024年度企业可向投资者支付的股利为（）万元。A.280B.400C.520D.72017.下列各项中，属于企业短期偿债能力衡量指标的是（）A.资产负债率B.产权比率C.流动比率D.利息保障倍数18.某企业流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算，则该企业存货周转天数为（）天。A.120B.122.5C.125D.13019.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）A.收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）20.下列各项中，能够反映企业长期偿债能力的指标是（）A.流动比率B.速动比率C.资产负债率D.应收账款周转率第II卷（非选择题，共60分）二、多项选择题（每题3分，共15分）答题要求：本卷共5小题，每小题3分。在每小题给出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的。请将正确答案的序号填在题后的括号内。错选、少选或多选均不得分。1.企业筹集资金的动机包括（）A.设立筹资B.扩张筹资C.偿债筹资D.混合筹资E.经营筹资2.下列各项中，属于普通股股东权利的有（）A.投票权B.优先认股权C.股份转让权D.剩余财产要求权E.优先分配股利权3.下列关于债券筹资优缺点的表述中，正确的有（）A.债券筹资成本较低B.债券筹资可发挥财务杠杆作用C.债券筹资会增加企业的财务风险D.债券筹资不会分散企业控制权E.债券筹资的限制条件较少4.下列各项中，属于存货变动储存成本的有（）A.存货占用资金的应计利息B.存货的破损和变质损失C.存货的保险费用D.存货储备不足而造成的损失E.仓库折旧5.下列关于利润分配政策的说法，正确的有（）A.剩余股利政策有利于保持最佳资本结构B.固定或稳定增长的股利政策有利于树立公司良好形象C.固定股利支付率政策体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的原则D.低正常股利加额外股利政策具有较大的灵活性E.剩余股利政策会导致各年股利不稳定三、判断题（每题2分，共10分）答题要求：本卷共5小题，每小题2分。判断下列各题的正误，正确的打“√”，错误的打“×”。1.企业筹集的资金按其来源渠道分为权益资金和负债资金，不管是权益资金还是负债资金，在分配报酬时，都是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配。（）2.当预计的息税前利润大于每股收益无差别点时，采用权益筹资会提高普通股每股收益，但会增加企业的财务风险。（）3.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）4.采用剩余股利政策分配股利的根本目的是为了使企业保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低。（）5.一般来说，资产负债率越高，表明企业长期偿债能力越强。（）四、计算分析题（每题10分，共20分）答题要求：要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。1.某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本60万元。（2）乙方案原始投资额200万元，其中固定资产投资120万元，流动资金投资80万元。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万元，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产残值收入10万元，项目投产后，年营业收入170万元，年付现成本80万元。已知项目的折现率为资10%，（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209，（P/F，10%，2）=0.8264。要求：（1）计算甲、乙方案各年的净现金流量；（2）计算甲、乙方案的净现值；（3）计算甲、乙方案的静态投资回收期；（4）评价甲、乙方案的财务可行性，并说明理由。2.某企业预测2025年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求：（1）计算2025年度赊销额；（2）计算2025年度应收账款的平均余额；（3）计算2025年度应收账款占用资金；（4）计算2025年度应收账款的机会成本；（5）若2025年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？五、综合题（15分）答题要求：要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%，发行价格20元，目前价格也为20元。该公司计划筹集资金1000万元，企业所得税率为25%，有两种筹资方案：方案一：增加长期借款1000万元，借款利率上升到12%，股价下降到18元后，假设公司其他条件不变。方案二：增发普通股40万股，普通股市价增加到每股25元，假设公司其他条件不变。要求：（1）计算该公司筹资前加权平均资金成本；（2）用比较资金成本法确定该公司最佳的筹资方案。答案：一、选择题1.A2.C3.C4.C5.D6.C7.A8.A9.B10.A11.D答案：B13.D14.B15.C16.A17.C18.B19.C20.C二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABC5.ABCD三、判断题1.×2.×3.×4.√5.×四、计算分析题1.（1）甲方案：年折旧=（100-5）÷5=19（万元）NCF0=-150（万元）NCF1-4=（90-60）+19=49（万元）NCF5=49+5+50=104（万元）乙方案：年折旧=（120+10-10）÷5=24（万元）NCF0=-120（万元）NCF1=0NCF2=-80（万元）NCF3-6=（170-80-24）×（1-25%）+24=73.5（万元）NCF7=73.5+10+80=163.5（万元）（2）甲方案净现值=49×（P/A，10%，5）+55×（P/F，10%，5）-150=49×3.7908+55×0.6209-150=69.90（万元）乙方案净现值=73.5×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）+90.5×（P/F，10%，7）-120-80×（P/F，10%，2）=73.5×3.7908×0.8264+90.5×0.5132-120-80×0.8264=141.01（万元）（3）甲方案静态投资回收期=150÷49=3.06（年）乙方案静态投资回收期=2+（200-73.5×2）÷73.5=2.72（年）（4）甲方案净现值大于0，静态投资回收期小于经营期一半，财务可行；乙方案净现值大于0，静态投资回收期小于经营期一半，财务可行。但乙方案净现值大于甲方案，应选择乙方案。2.（1）赊销额=4500×4/5=3600（万元）（2）应收账款平均余额=3600÷360×60=600（万元）（3）应收账款占用资金=600×50%=300（万元）（4）应收账款机会成本=300×10%=30（万元）（5）应收账款平均收账天数=400÷（3600÷360）=40（天）五、综合题（1）长期借款资金成本=10%×（1-25%）=7.5%普通股资金成本=[2×（1+5%）]/20+5%=15.5%加权平均资金成本=（800/2000）×7.5%+（1200/2000）×15.5%=12.3%（2）方案一：增加借