投资学期末考试题及答案

投资学期末考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）1.以下哪种证券风险通常最低？A.股票B.债券C.期货D.期权2.当市场利率上升时，债券价格一般会：A.上升B.下降C.不变D.先升后降3.以下哪项不属于系统性风险？A.宏观经济波动B.行业竞争加剧C.利率变动D.通货膨胀4.有效市场假说中，弱式有效市场意味着：A.当前股价反映了所有公开信息B.当前股价反映了所有历史信息C.当前股价反映了所有内部信息D.技术分析有效5.夏普比率衡量的是：A.资产的预期收益率B.因承担系统性风险而获得的超额收益C.资产的总风险D.资产的流动性6.下列哪类基金通常投资于短期债券和货币市场工具？A.股票型基金B.债券型基金C.混合型基金D.货币市场基金7.市盈率是指：A.每股价格与每股收益的比率B.每股价格与每股净资产的比率C.每股收益与每股价格的比率D.每股净资产与每股价格的比率8.投资组合分散化的主要目的是：A.提高预期收益率B.降低非系统性风险C.降低系统性风险D.提高资产的流动性9.以下哪种投资策略属于主动投资策略？A.买入并持有策略B.指数化投资策略C.积极的股票选择策略D.固定比例投资策略10.金融衍生品的基本功能不包括：A.套期保值B.投机C.分散投资D.价格发现二、多项选择题（每题2分，共20分）1.股票的特点包括：A.收益性B.风险性C.永久性D.流通性2.影响债券价格的因素有：A.市场利率B.债券面值C.债券票面利率D.到期期限3.投资组合管理的步骤包括：A.确定投资目标B.资产配置C.证券选择D.业绩评估4.有效市场包括以下哪些类型？A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.极弱式有效市场5.下列属于金融衍生工具的有：A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约6.债券投资的风险主要有：A.利率风险B.信用风险C.通货膨胀风险D.流动性风险7.基金按投资标的不同可分为：A.股票型基金B.债券型基金C.混合型基金D.货币市场基金8.技术分析的基本假设包括：A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.股票价格随机波动9.资产配置的方法主要有：A.恒定混合策略B.投资组合保险策略C.买入并持有策略D.动态资产配置策略10.宏观经济因素对投资的影响主要体现在：A.经济增长B.通货膨胀C.利率水平D.财政政策三、判断题（每题2分，共20分）1.股票的收益一定高于债券。（）2.系统性风险可以通过投资组合分散。（）3.在有效市场中，技术分析是无效的。（）4.债券的票面利率越高，债券价格越高。（）5.期货合约是标准化的远期合约。（）6.货币市场基金的收益通常低于股票型基金。（）7.投资组合的预期收益率等于组合中各资产预期收益率的加权平均值。（）8.市盈率越高，股票越具有投资价值。（）9.主动投资策略试图战胜市场，而被动投资策略试图复制市场。（）10.金融衍生品的交易风险一定高于基础资产。（）四、简答题（每题5分，共20分）1.简述系统性风险和非系统性风险的区别。系统性风险由宏观因素引起，如经济、政治变动，影响所有资产，无法通过分散投资消除；非系统性风险源于个别公司或行业，如经营、财务问题，可通过投资组合分散。2.简述债券定价的基本原理。债券价格等于未来现金流（利息和本金）按市场利率折现的现值。市场利率上升，折现率增加，债券价格下降；反之则上升。3.简述有效市场假说的主要内容。有效市场假说认为市场分弱式、半强式和强式。弱式下股价反映历史信息，半强式反映公开信息，强式反映所有信息，且投资者无法利用相应信息获超额收益。4.简述基金投资的优缺点。优点是专业管理、分散风险、流动性好；缺点是要支付管理费，存在道德风险，且不一定能战胜市场。五、讨论题（每题5分，共20分）1.讨论如何根据自己的风险承受能力选择合适的投资产品。风险承受低可选货币基金、短期债券等，收益稳定风险小；风险承受较高可考虑股票、股票型基金，有获高收益机会但波动大；适中者可选债券型或混合型基金。2.讨论宏观经济政策变动对投资市场的影响。扩张财政政策和货币政策使市场资金充裕，有利股市、楼市；紧缩政策使资金减少，投资市场可能降温。利率变动影响债券价格和企业成本，汇率变动影响出口企业及外资流向。3.讨论投资组合分散化的局限性。虽能降低非系统性风险，但不能消除系统性风险。过度分散使管理成本增加，且组合中各资产可能在极端市场环境下相关性增强，分散效果受限。4.讨论技术分析和基本分析在投资决策中的作用。基本分析通过研究宏观经济、行业和公司基本面评估价值，确定投资方向；技术分析根据股价和交易量等走势预测短期价格变化，辅助把握买卖时机，二者结合可提高决策准确性。答案一、单项选择题答案1.B2.B3.B4.B5.B6.D7.A8.B9.C10.C二、多项选择题答案1.