2026年软饮料行业策略报告：包装水需求细分发展关注价值突围

内容目录复盘2025：行业竞争加剧下的价值突围 4龙头表现分化，部分区域性品牌表现亮眼 4消费群体分层，平价与高端同步增长 5特通渠道表现亮眼，现代渠道有所承压 6展望2026：聚焦价值深耕，行业竞争向资源端转移 7产品价值深耕，健康化趋势延续 7包装细化以适应多元化场景需求 8行业竞争焦点向资源端转移 9投资逻辑 9风险提示 9图表目录截止至2025年9月包装水品牌市占率表现 4包装水品牌分月度市占率变动情况 4包装水及饮料整体马上赢价格指数波动情况 52024年以来聚酯瓶片价格走势（元/吨） 625年1-7月饮用水各线下渠道GMV同比增速 725年1-7月饮用水重点特通渠道GMV同比增速 72025年中国消费者选择某纯净水品牌的主要原因 8复盘2025：行业竞争加剧下的价值突围龙头表现分化，部分区域性品牌表现亮眼2025年中国包装水市场在历经多轮洗牌后，呈现出更为复杂的竞争态势。Euromonitor数据显示，2025年中国包装水（不含8L以上大包装）2242.313%。同时市场竞争角度来看，2025年包装水行业竞争呈现出多维度的价值竞争，行业龙头业绩表现分化明显。2025933%的市场份额稳居行业首位，同时在近几个月内市占率表现较2%19%3%17%。图表1：截止至2025年9月包装水品牌市占率表现马上赢2024年舆论事件影响后通过绿水进入纯净水赛道马上赢2510.22亿营收，13.68%，主要原因为矿泉水销量同比增长所致。作为区域性包装14.50%，其中主打大包装水产品经常处于供不应求的状态。消费群体分层，平价与高端同步增长从价格方面来看，根据马上赢数据显示，随着包装水行业价格战开启，从2024年1月份开始，包装水价格呈现下行的趋势，进入到2025年后，上半年包装水的价格指数下行幅度略有收窄，而在进入夏季饮料旺季后价格压力再次显著上行，2025年6月-9月包装水价格指数明显走低，在市场竞争加剧下，包装水厂商在旺季纷纷采取以价换量的策略。图表3：包装水及饮料整体马上赢价格指数波动情况马上赢550ml555ml596ml纯净1.121.191.29显示，中国消费者能接受的单瓶纯净水价格区间主要集中在1.2-2元（8%，其次为-2元（6%。同时部分跨界玩家先后推出矿泉水产品，例如山姆、盒马、胖东来等，终端价格定位至1元，例如盒马自营矿泉水，520ml24瓶售价仅为9.9元，胖东来推出的矿泉水360毫升装售价1.2元。2025来看，包装水产品的成本主要集中在包材方面，而包装水的外包装基本以PET2024PET20254PET价格的下行一定程度上为包装水企业开启价格战带来底气。）我们认为包装水行业并非单一的价格战，背后的底层逻辑实际是消费需求端的变迁，同时是在倒逼行业进行升级与变革。随着Z世代年轻人成为消费主力后，新世代消费者对于瓶装水的需求并非简单解渴单一需求，而更多在于健康+体验的多重复合需求，消费者更愿意为复合需求付出更多的溢价，而对于单一需求付费的意愿逐渐降低。高端包装水市场中产品更强调水源地的独特性，例如冰川水、火山岩层水、2025-2030年中202510元42%30%。特通渠道表现亮眼，现代渠道有所承压从渠道的角度来看，2025年以来包装水的渠道格局发生显著改变，其中传统渠道与特通渠道表现较为分化，根据舟谱易察快消渠道数据显示，20251-7GMV13.8%，5-7月15%GMV12.0%，而现代渠道GMV14.2%。特通渠道细分来看，台球厅与公路设施渠道GMV47%与25%14.50%。年1-7GMV

年1-7GMV同 食品板 食品板同时随着折扣店爆火，凭借价格优势成为包装水销售的主要阵地，各大品牌纷纷加大在折扣店渠道的布局，通过推出专属产品、开展促销活动等方式抢占市场份额。例如今麦郎蓝标水整包24瓶售价10元，单瓶价格仅4毛多，通过买一箱送一箱的优惠政策吸引经销商，在折扣店渠道实现了大规模铺货。展望2026：聚焦价值深耕，行业竞争向资源端转移产品价值深耕，健康化趋势延续2025年以来消费者在对于包装水产品选择方面，根据艾媒咨询数据显示，47.19%的消费者会将产品成分与纯净度说明列为首要考量；44.58%消费者关注口感好，反映出对饮用体验的重视；37.78%消费者在意健康功效；32.94%消费者将价格实惠作为选择依据，凸显性价比。能够看到消费者对于包装水的需求已超出解渴的单一需求，而更多是追求产品健康价值与功能性，根据艾媒咨询数据，消费者希望纯净水进行升级的方面调研中，71.37%的消费者希望增加功能性（如抗氧化、增强免疫力），60.39%的消费者期待改善口感，添加天然风味物质（如水果味），凸显健康与饮用体验的核心地位。图表7：2025年中国消费者选择某纯净水品牌的主要原因艾媒咨询而在中国消费者认为可能增加购买兴趣的新兴概念调研中，63.40%消费者选择环保可降解包装，47.32%pH值弱碱性，35.82%消费者青睐联名设计款，32.16%消费者倾向选择添加矿物质（锶、锌等。252024年上1202427月份开始也有所缩减。整体来看，我们认为中国包装水市场的竞争已经由价格战转向价值战。未来中国包装水行业将呈现价值驱动价格的趋势，包装水品牌将通过提升产品价值的方式抢占市场。包装细化以适应多元化场景需求500ml的产品为例，产1.5L包装定位则是在于户外运动，4L-6L的产品定位在于小家庭人口的饮用需求。我们通过复盘三得利在日本包装水发展来看，早期三得利的天然水仅有2L装规格，核心锁定家庭日常饮水场景，但随着通勤、户外、健身等碎片化场景兴起，单一的家庭场景已无法满足消费者多元化的消费需求与生活方式，2010年三得利开始推出1L装、500ml等更小规格的天然水，打开非家庭场景缺口。2024年三得利将1L装天然水包装进行瘦身，由原本矮胖瓶改造成为细长瓶，一方面改变包装后让三得利天然水在货架上与同类型瓶装水形成明显的视觉差异，另一方面包装改变后产品的定位场景从家庭中型瓶扩大至大容量随身瓶，方便单手握持同时可以轻松放入背包侧袋。三得利通过对于包装升级适应不同的消费场景，直接推动产品销量增长150%。我们认为未来中国包装