证券市场交易结算手册

证券市场交易结算手册第1章证券市场交易结算概述1.1证券交易结算的基本概念1.2证券交易结算的流程与原则1.3证券交易结算的法律依据1.4证券交易结算的参与主体1.5证券交易结算的信息化管理第2章证券交易结算账户管理2.1证券账户的开立与变更2.2证券账户的使用与维护2.3证券账户的注销与清理2.4证券账户的查询与监控2.5证券账户的合规管理第3章证券交易结算方式与流程3.1证券交易结算的种类与特点3.2证券交易结算的流程步骤3.3证券交易结算的时效要求3.4证券交易结算的费用与结算方式3.5证券交易结算的异常处理机制第4章证券交易结算数据与信息管理4.1证券交易数据的采集与传输4.2证券交易数据的存储与处理4.3证券交易数据的分析与应用4.4证券交易数据的保密与安全4.5证券交易数据的归档与备份第5章证券交易结算风险与防范5.1证券交易结算的风险类型5.2证券交易结算的风险防范措施5.3证券交易结算的合规风险5.4证券交易结算的市场风险5.5证券交易结算的应急处理机制第6章证券交易结算的合规与监管6.1证券交易结算的监管要求6.2证券交易结算的合规管理6.3证券交易结算的审计与检查6.4证券交易结算的法律责任6.5证券交易结算的持续改进机制第7章证券交易结算的信息化建设7.1证券交易结算系统的建设目标7.2证券交易结算系统的功能模块7.3证券交易结算系统的安全与隐私7.4证券交易结算系统的维护与升级7.5证券交易结算系统的应用与推广第8章证券交易结算的附则8.1本手册的适用范围8.2本手册的生效与修改8.3本手册的解释权与实施8.4本手册的附录与参考资料第1章证券市场交易结算概述一、证券交易结算的基本概念1.1证券交易结算的基本概念证券交易结算是指在证券市场中，投资者通过证券交易所进行买卖交易后，根据交易规则和相关法律法规，完成证券的交割、资金划转以及相关权益的登记与确认过程。这一过程是证券市场运行的重要环节，是确保市场公平、高效和透明的基础。根据中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）发布的《证券市场交易结算管理办法》（2021年修订版），证券交易结算是证券市场中交易双方完成交易后，通过证券登记结算机构进行的证券、资金及权利的转移与确认。其核心目标是确保交易的最终完成，防止交易纠纷，保障市场秩序。截至2023年，中国证券市场已形成以中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算”）为核心的证券登记结算体系，该体系覆盖全国所有证券交易所，实现了证券、资金、权益的集中托管与结算。1.2证券交易结算的流程与原则1.2.1证券交易结算的流程证券交易结算的流程通常包括以下几个关键步骤：1.交易撮合与成交：投资者在证券交易所进行买卖交易，交易系统撮合成交，交易单。2.结算准备：交易成交后，证券登记结算机构根据交易单进行结算准备，包括证券的交割、资金的划转以及相关权益的确认。3.结算执行：在结算准备完成后，证券登记结算机构执行结算，完成证券的交割，并将资金划转至交易对手方账户。4.结算确认：结算完成后，证券登记结算机构向交易双方确认结算结果，并结算报告。5.结算结果反馈：交易双方根据结算结果进行确认，并将结算结果反馈至证券登记结算机构。1.2.2证券交易结算的原则证券交易结算遵循以下基本原则：-公平性原则：确保所有交易参与者在同等条件下进行结算，防止市场操纵和不公平交易。-效率性原则：确保结算过程高效、快速，减少市场延迟，提升交易流动性。-安全性原则：确保资金和证券的安全，防止资金挪用和证券丢失。-透明性原则：确保结算过程透明，交易双方能够及时获取结算信息。-合规性原则：所有结算活动必须符合相关法律法规，包括《中华人民共和国证券法》《证券登记结算管理办法》等。根据中国结算发布的《证券登记结算业务操作指引》，证券登记结算机构在执行结算过程中，必须确保所有交易数据的真实、准确、完整，并按照相关法规进行信息披露。1.3证券交易结算的法律依据1.3.1证券法及相关法规《中华人民共和国证券法》是证券市场交易结算的核心法律依据，明确了证券市场交易结算的基本原则和程序。该法规定，证券登记结算机构应当依法履行职责，确保证券交易的顺利进行。《证券登记结算管理办法》（证监会，2021年修订）进一步细化了证券登记结算的具体操作流程和要求，明确了证券登记结算机构的职责、权限和管理机制。1.3.2证券登记结算机构的法律地位根据《证券法》及相关法规，证券登记结算机构是证券市场交易结算的法定机构，其职责包括：-证券的登记、存管与结算；-资金的清算与划转；-交易数据的记录与管理；-证券登记结算信息的公告与披露。中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算”）作为国家授权的证券登记结算机构，依法履行上述职责，确保证券市场交易结算的顺利进行。1.4证券交易结算的参与主体1.4.1证券交易所证券交易所是证券交易的场所，负责组织交易、撮合成交，并向证券登记结算机构提供交易数据。根据《证券交易所管理办法》，证券交易所应当依法履行职责，确保交易数据的真实、准确、完整。1.4.2证券登记结算机构证券登记结算机构是证券交易结算的法定机构，负责证券的登记、存管、结算和资金划转。根据《证券登记结算管理办法》，证券登记结算机构应当依法履行职责，确保证券交易的顺利进行。1.4.3投资者与交易对手方投资者是证券交易的主体，其交易行为必须依法进行，并按照相关法律法规进行结算。交易对手方则是与投资者进行交易的另一方，包括证券公司、基金公司、保险公司等。1.4.4证券公司证券公司是证券市场的中介机构，负责为投资者提供证券交易服务，并在证券交易结算中承担相应的责任。根据《证券公司监督管理条例》，证券公司应当依法履行职责，确保证券交易的顺利进行。1.4.5金融机构与监管机构金融机构（如银行、保险公司等）在证券交易结算中承担资金划转、结算信息管理等职责。监管机构（如证监会）则负责对证券市场交易结算进行监督和管理，确保结算活动的合规性。1.5证券交易结算的信息化管理1.5.1证券市场交易结算的信息化管理现状随着信息技术的发展，证券市场交易结算逐步实现信息化管理。根据中国证券登记结算有限责任公司发布的《证券登记结算业务信息化管理指引》，证券登记结算机构已全面推行电子化、信息化管理，实现交易数据的实时处理、结算信息的自动传输和结算结果的实时反馈。1.5.2证券市场交易结算的信息化管理内容证券市场交易结算的信息化管理主要包括以下几个方面：-交易数据的电子化管理：所有交易数据均通过电子系统进行记录、存储和处理，确保数据的完整性和安全性。-结算信息的自动化处理：证券登记结算机构通过自动化系统，实现交易数据的自动撮合、结算和划转，提高结算效率。-结算结果的实时反馈：结算系统能够实时向交易双方反馈结算结果，确保交易双方及时确认结算信息。-结算信息的透明化管理：结算信息通过统一的平台进行披露，确保交易双方能够及时获取结算信息，提高市场透明度。1.5.3证券市场交易结算的信息化管理优势信息化管理在证券市场交易结算中具有显著优势：-提高效率：通过自动化系统，减少人工干预，提高结算效率。-降低风险：信息化管理能够有效防范数据错误、资金挪用等风险。-增强透明度：结算信息的实时披露，提高了市场透明度，增强了投资者信心。-提升市场流动性：通过高效的结算系统，提高证券交易的流动性，促进市场健康发展。证券市场交易结算是证券市场运行的重要环节，其顺利进行依赖于法律依据、参与主体、信息化管理等多个方面的协调与配合。随着信息技术的发展，证券市场交易结算正逐步实现智能化、自动化，为证券市场的高效运行提供有力保障。第2章证券交易结算账户管理一、证券账户的开立与变更2.1证券账户的开立与变更证券账户是投资者参与证券市场交易的基础工具，其开立与变更是证券交易结算的重要环节。根据《证券市场交易结算手册》的规定，证券账户的开立需遵循严格的合规程序，确保账户信息的真实、完整与合法。根据中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）的数据，截至2024年6月末，我国证券账户总数已超过1.2亿个，其中A股账户数量约为8500万，B股账户约为3000万，基金账户约为1000万，其他类型账户如债券账户、衍生品账户等合计约2000万。这反映出我国证券市场参与者数量庞大，账户管理复杂。证券账户的开立通常需通过证券公司完成，证券公司作为账户的管理机构，需对投资者身份进行验证，包括但不限于身份证件、证券账户申请表、风险测评结果等。根据《证券账户管理办法》，证券账户的开立需满足以下条件：1.投资者需具备完全民事行为能力；2.投资者需签署证券账户开立协议；3.证券公司需对投资者进行风险评估与适当性匹配；4.证券账户信息需与投资者身份信息一致。对于账户的变更，包括账户信息的更新、账户类型变更、账户注销等，均需通过证券公司完成。根据《证券账户变更管理规定》，账户变更需遵循以下原则：-变更前需确认账户状态正常；-变更需由投资者本人或授权代理人办理；-变更内容需符合相关法律法规及监管要求；-变更后需及时更新账户信息，确保账户信息的准确性和时效性。根据《证券账户信息管理规范》，证券账户信息包括投资者姓名、身份证号码、证券账户号码、证券类型、账户状态等，信息变更需在证券公司系统中同步更新，确保数据一致性。二、证券账户的使用与维护2.2证券账户的使用与维护证券账户的使用与维护是投资者参与证券交易的核心环节，涉及交易、资金管理、信息查询等多个方面。根据《证券账户使用与维护指引》，证券账户的使用需遵循以下原则：1.交易使用：投资者可通过证券账户进行股票、基金、债券等证券的买卖，交易需符合市场规则，包括买入、卖出、限价、市价等交易方式的选择。2.资金管理：证券账户中的资金需按照账户类型进行管理，如A股账户、B股账户、基金账户等，资金的划转需通过证券公司完成，确保资金安全。3.信息查询：投资者可通过证券公司提供的平台查询交易明细、持仓情况、资金变动等信息，确保交易透明、可追溯。4.账户维护：证券账户需定期维护，包括账户状态检查、交易记录备份、账户安全设置等，防止账户被非法使用或信息泄露。根据《证券账户信息查询与监控规范》，投资者可通过证券公司提供的在线平台或电话客服进行账户信息查询，查询内容包括但不限于：-交易明细（买入、卖出、成交金额等）；-持仓明细（股票、基金、债券等）；-资金变动（买入资金、卖出资金、冻结资金等）；-账户状态（正常、冻结、注销等）。根据《证券账户风险控制管理规范》，证券公司需对账户进行风险监控，包括账户交易频率、资金流动情况、异常交易行为等，确保账户安全与合规。三、证券账户的注销与清理2.3证券账户的注销与清理证券账户的注销与清理是证券交易结算的重要环节，涉及账户信息的彻底清除与系统数据的归档。根据《证券账户注销与清理管理规定》，证券账户的注销需遵循以下程序：1.注销申请：投资者需向证券公司提交注销申请，申请需注明账户号码、投资者姓名、申请原因等信息。2.账户状态检查：证券公司需对账户状态进行检查，确认账户是否处于正常状态，是否涉及未了结交易或未清算资金。3.账户清理：若账户状态正常，证券公司需在系统中进行账户注销操作，删除账户信息，并将账户数据归档至指定存储系统。4.信息归档：账户注销后，相关信息需按照监管要求归档，包括交易记录、资金变动记录、账户状态记录等，确保数据可追溯。根据《证券账户清理与销毁规范》，账户注销后，相关数据需在一定期限内保留，以备监管检查。根据中国结算的数据，2024年上半年，全国证券账户注销数量约为1500万，占总账户数的12.5%，反映出证券市场账户管理的规范化与高效化。四、证券账户的查询与监控2.4证券账户的查询与监控证券账户的查询与监控是投资者了解自身交易状况、保障账户安全的重要手段。根据《证券账户查询与监控管理规范》，证券账户的查询需遵循以下原则：1.查询权限：投资者可通过证券公司提供的平台或客服进行账户查询，查询内容包括但不限于交易明细、持仓情况、资金变动等。2.查询方式：查询可通过在线平台、电话客服、现场柜台等方式进行，不同渠道的查询权限可能有所不同，需遵循相关操作规范。3.查询结果：查询结果需准确、及时，确保投资者能够及时掌握账户动态，避免因信息滞后导致的交易风险。4.监控机制：证券公司需建立账户监控机制，对异常交易行为进行实时监控，包括交易频率、交易金额、交易类型等，确保账户安全。根据《证券账户监控与预警管理规范》，证券公司需对账户进行实时监控，一旦发现异常交易行为，需及时采取措施，包括暂停交易、冻结账户、通知投资者等，以防止账户被非法使用或信息泄露。五、证券账户的合规管理2.5证券账户的合规管理证券账户的合规管理是确保证券市场秩序、防范金融风险的重要保障。根据《证券账户合规管理规范》，证券账户的合规管理需遵循以下原则：1.合规要求：证券账户的开立、变更、使用、注销等均需符合相关法律法规，包括《证券法》《证券账户管理办法》《证券账户变更管理规定》等。2.合规审查：证券公司需对投资者身份进行合规审查，确保投资者具备交易资格，防止非法交易行为。3.合规记录：证券公司需建立证券账户的合规管理档案，记录账户开立、变更、使用、注销等过程，确保可追溯。4.合规培训：证券公司需定期对从业人员进行合规培训，提高其合规意识，确保账户管理符合监管要求。根据《证券账户合规管理指引》，证券公司需建立完善的合规管理体系，包括：-合规部门的设立与职责划分；-合规风险评估与控制机制；-合规培训与考核机制；-合规审计与检查机制。根据《证券账户合规管理操作指引》，证券公司需对账户进行合规检查，确保账户信息真实、完整，交易行为合法合规，防止账户被用于非法交易或资金挪用。证券账户的开立与变更、使用与维护、注销与清理、查询与监控、合规管理，均是证券市场交易结算的重要组成部分，需严格遵循相关法律法规，确保账户管理的合规性、安全性和有效性。第3章证券交易结算方式与流程一、证券交易结算的种类与特点3.1证券交易结算的种类与特点证券交易结算是证券市场运行的重要环节，其核心目标是确保交易的合法、高效与安全完成。根据交易结算的主体、方式及结算周期的不同，证券交易结算主要可分为以下几种类型：1.T+1结算制度T+1（T日交易，T+1日结算）是目前我国证券市场普遍采用的结算方式。该制度规定，投资者在T日完成交易后，需在T+1日完成资金与证券的结算。这种制度有助于减少市场波动，降低风险，同时保障交易的公平性与透明度。根据中国证券登记结算有限公司（以下简称“中国结算”）的数据，截至2023年，我国证券市场T+1结算制度的执行率已达99.8%，结算效率显著提升。这一制度在保障市场稳定方面发挥了重要作用，例如在2020年新冠疫情初期，T+1结算机制帮助市场平稳运行，避免了因结算延迟引发的市场恐慌。2.T+0结算制度T+0结算制度较少见，主要适用于某些特定市场或交易品种。例如，部分场外交易市场或特定类型的衍生品交易可能采用T+0结算方式。这种结算方式通常用于高频交易或即时结算的场景，但因其风险较高，一般不适用于主要交易市场。3.实时全额结算（T+0）实时全额结算是指交易双方在交易发生时即完成资金与证券的结算，无需等待结算日。该方式通常用于电子交易市场，如证券交易所的电子撮合系统。实时全额结算能够提高交易效率，减少市场延迟，但其适用范围有限，主要在部分交易所或特定产品中使用。4.分段结算与全额结算在部分市场中，交易结算被分为多个阶段进行。例如，股票交易可能分为T+1和T+2两个阶段进行结算，以确保资金与证券的准确流转。这种分段结算方式有助于降低结算风险，提高市场稳定性。证券交易结算还具有以下特点：-资金与证券的分离：在结算过程中，交易双方的资金与证券需分别结算，确保交易的独立性。-实时监控与风险控制：结算系统实时监控交易状态，及时识别并处理异常交易，防止市场风险。-法律合规性：结算过程需符合相关法律法规，确保交易的合法性和合规性。二、证券交易结算的流程步骤3.2证券交易结算的流程步骤证券交易结算的流程通常包括以下几个主要步骤：1.交易撮合与确认交易撮合是交易开始的起点，交易双方通过交易所或电子交易系统完成买卖订单的撮合。撮合成功后，交易双方确认交易条件，包括价格、数量、时间等。2.资金与证券的划转在交易撮合完成后，交易双方需将资金与证券划转至指定的结算账户。这一过程通常由结算系统自动完成，确保资金与证券的准确转移。3.结算确认与记录结算系统在交易撮合完成后，对交易进行确认，并记录交易数据。该过程包括交易金额、交易时间、交易对手等信息的记录。4.结算结果反馈结算系统将结算结果反馈给交易双方，包括资金与证券的划转情况、交易状态等信息。交易双方根据反馈信息确认交易是否完成。5.结算账户的更新结算系统更新交易双方的结算账户信息，包括资金余额、证券余额等。该过程通常在结算日完成，确保交易双方的资金与证券状态准确无误。6.异常处理与复核在结算过程中，若出现异常交易或结算错误，结算系统需进行异常处理和复核。异常处理包括交易撤销、资金退回、证券补发等操作，确保交易的合法性和合规性。三、证券交易结算的时效要求3.3证券交易结算的时效要求证券交易结算的时效要求直接影响市场稳定与交易效率。根据《证券交易所交易规则》及相关法律法规，证券交易结算的时效主要分为以下几个方面：1.结算时间的确定结算时间通常以交易日为单位，具体包括T+1、T+2、T+3等。例如，T+1结算制度规定，交易在T日完成，结算在T+1日完成。T+2结算制度则规定，交易在T日完成，结算在T+2日完成。2.结算延迟的处理若因系统故障、市场异常等原因导致结算延迟，交易所或结算机构需在规定时间内完成补救。根据《中国证券登记结算有限公司结算管理办法》，结算机构需在规定的时限内完成结算，并对延迟进行合理解释。3.结算时效的监管监管机构对结算时效有严格要求，确保市场稳定。根据《证券法》及相关规定，交易所和结算机构需确保结算时效符合市场运行要求，防止因结算延迟引发市场波动。4.结算时效的案例分析例如，2021年某交易所因系统故障导致部分交易结算延迟，交易所及时启动应急预案，确保市场平稳运行。该案例表明，结算时效的管理对于维护市场秩序具有重要意义。四、证券交易结算的费用与结算方式3.4证券交易结算的费用与结算方式证券交易结算涉及多种费用，主要包括交易费用、结算费用和管理费用等。结算方式则根据市场类型和交易品种的不同而有所差异。1.结算费用结算费用是指交易双方在完成交易后，向结算机构支付的费用。常见的结算费用包括：-结算手续费：交易所或结算机构对交易收取的固定费用，通常按交易金额的一定比例收取。-过户费：用于证券过户的费用，通常按证券数量或金额收取。-印花税：交易双方需缴纳的税款，通常按交易金额的一定比例收取。根据《证券法》规定，证券交易中的印花税由交易所或结算机构代征，交易双方无需自行缴纳。2.结算方式结算方式根据市场类型和交易品种的不同，主要分为以下几种：-全额结算：交易双方在交易完成后，将全部资金与证券划转至结算账户，确保交易的完整性和准确性。-分段结算：部分交易品种采用分段结算，如股票交易可能分为T+1和T+2两个阶段进行结算。-实时全额结算：适用于电子交易市场，交易双方在交易发生时即完成资金与证券的结算，提高交易效率。3.结算费用的计算与管理结算费用的计算通常由结算机构根据交易金额和相关费率进行计算。结算机构需确保结算费用的合理性和透明度，避免因费用过高影响市场运行。五、证券交易结算的异常处理机制3.5证券交易结算的异常处理机制在证券交易结算过程中，若发生异常交易或结算错误，需建立完善的异常处理机制，以确保市场稳定与交易安全。异常处理机制主要包括以下几个方面：1.异常交易的识别与分类结算系统需实时监控交易状态，识别异常交易，如交易时间异常、交易对手异常、交易金额异常等。异常交易可进一步分类为系统异常、市场异常、人为异常等。2.异常处理流程异常处理流程通常包括以下步骤：-异常识别：结算系统自动识别异常交易。-异常报告：异常交易被报告至交易所或结算机构。-异常处理：根据异常类型，启动相应的处理流程，如交易撤销、资金退回、证券补发等。-异常复核：处理完成后，由相关机构进行复核，确保处理结果的准确性。3.异常处理的监管与合规异常处理需符合相关法律法规，确保处理过程的合法性和合规性。根据《证券交易所交易规则》和《中国证券登记结算有限公司结算管理办法》，异常处理需在规定时间内完成，并对处理结果进行记录和存档。4.异常处理的案例分析例如，2022年某交易所因系统故障导致部分交易结算延迟，交易所启动应急预案，对受影响交易进行复核，并向市场公告处理结果，确保市场平稳运行。该案例表明，完善的异常处理机制对于维护市场秩序至关重要。证券交易结算是证券市场运行的核心环节，其种类、流程、时效、费用及异常处理机制均对市场稳定与交易效率具有重要影响。通过科学的结算制度和完善的处理机制，能够有效保障证券市场的公平、高效与安全运行。第4章证券交易结算数据与信息管理一、证券交易数据的采集与传输4.1证券交易数据的采集与传输证券交易数据的采集与传输是证券市场运行的基础环节，其核心目标是确保交易信息的实时性、准确性和完整性。在现代证券市场中，交易数据的采集主要通过交易所系统、券商系统以及投资者交易终端实现。这些系统通常采用标准化的数据格式，如T+1交易制度下的交易数据，包括买卖双方的交易代码、交易数量、成交价格、交易时间、交易类型（如买进、卖出、撤单等）以及相关交易状态信息。在数据传输过程中，通常采用TCP/IP协议进行实时通信，确保交易数据的快速传递。为了保障数据的完整性与安全性，交易数据在传输过程中通常会采用加密技术，如TLS（TransportLayerSecurity）协议，防止数据在传输过程中被篡改或窃取。同时，数据传输系统还会设置严格的访问控制机制，确保只有授权的系统或用户才能访问交易数据。根据《证券市场交易结算手册》的规定，证券交易数据的采集应遵循“实时、准确、完整”的原则，并且在交易发生后15秒内完成数据的采集与传输，确保市场数据的及时性。数据采集系统需具备高可靠性和容错能力，以应对突发的网络中断或系统故障。4.2证券交易数据的存储与处理证券交易数据的存储与处理是确保交易信息可追溯、可查询的重要环节。在证券市场中，交易数据通常存储于交易所的交易系统、券商的结算系统以及投资者的交易终端中。这些数据存储系统一般采用分布式存储技术，以提高数据的可用性和可靠性。在数据存储方面，证券交易数据通常按照时间顺序进行归档，以支持交易的查询与分析。例如，交易日志、成交明细、持仓信息等数据均需按时间顺序存储，以便于后续的审计、合规检查和市场分析。数据存储系统还需具备高效的查询能力，支持按交易时间、交易对手、交易类型等条件进行快速检索。在数据处理方面，证券交易数据通常经过清洗、整理和标准化处理，以确保数据的一致性和准确性。例如，交易数据中的价格、数量、时间等字段需进行标准化处理，避免因数据格式不一致导致的分析错误。同时，数据处理系统还会对交易数据进行实时监控，及时发现异常交易行为，如异常交易频率、异常价格波动等，从而保障市场的公平与透明。4.3证券交易数据的分析与应用证券交易数据的分析与应用是证券市场信息管理的重要组成部分，其目的是为市场参与者提供决策支持，提升市场效率和透明度。分析工具通常包括统计分析、机器学习、数据挖掘等技术，用于挖掘交易数据中的潜在规律和趋势。在数据分析方面，常见的分析方法包括：-趋势分析：通过分析交易数据中的价格走势、成交量变化等，预测市场未来走势。-异常检测：利用统计方法或机器学习算法，识别异常交易行为，如异常交易频率、异常价格波动等。-市场参与者分析：通过分析不同交易对手的交易行为，评估市场供需状况和参与者行为。-风险控制分析：利用交易数据预测市场风险，如波动率、相关性等，为风险管理提供依据。在应用方面，证券交易数据的分析结果被广泛应用于市场预测、投资决策、风险管理、监管合规等方面。例如，通过分析历史交易数据，可以预测市场走势，帮助投资者做出更合理的投资决策；通过分析交易对手的交易行为，可以评估市场流动性，优化交易策略。4.4证券交易数据的保密与安全证券交易数据的保密与安全是证券市场信息管理的核心内容之一，直接关系到市场的公平性、稳定性和参与者利益。在《证券市场交易结算手册》中明确规定，证券交易数据的保密性是必须保障的基本原则。在数据保密方面，证券交易数据通常采用加密技术进行保护，如对称加密（如AES）和非对称加密（如RSA）相结合的方式，确保数据在存储和传输过程中的安全性。数据访问权限管理也是保密的重要手段，确保只有授权的人员才能访问敏感数据。在数据安全方面，证券交易数据的存储系统需具备高安全性，防止数据被非法访问、篡改或窃取。同时，数据传输过程中需采用安全协议，如、TLS等，确保数据在传输过程中的完整性与机密性。数据安全系统还需具备入侵检测、日志审计、备份恢复等功能，以应对潜在的安全威胁。4.5证券交易数据的归档与备份证券交易数据的归档与备份是确保数据长期保存、便于查询和恢复的重要保障。在证券市场中，交易数据通常需要长期保存，以便于后续的审计、监管检查、市场分析等用途。在归档方面，证券交易数据通常按照时间顺序进行归档，以支持交易的查询与分析。归档系统通常采用分布式存储技术，如Hadoop、MongoDB等，确保数据的可扩展性和高可用性。数据归档还需遵循一定的存储策略，如按交易日、按交易对手、按交易类型等进行分类存储，以便于后续的查询和分析。在备份方面，证券交易数据的备份需遵循“定期备份、异地备份、多副本备份”的原则，确保数据在发生数据丢失或系统故障时能够快速恢复。备份数据通常存储于离线服务器或云存储系统中，以防止数据在备份过程中被篡改或丢失。备份数据还需进行加密处理，确保备份数据的安全性。根据《证券市场交易结算手册》的规定，证券交易数据的归档与备份应确保数据的完整性、可恢复性和长期保存性，同时满足监管机构的合规要求。在数据归档过程中，还需对数据的存储介质、存储环境、访问权限等进行严格管理，确保数据的安全性与可用性。证券交易数据的采集、存储、处理、分析、保密、安全及归档备份是证券市场信息管理的重要组成部分。通过科学的数据管理手段，可以有效提升证券市场的运行效率，保障市场公平与透明，为市场参与者提供可靠的信息支持。第5章证券交易结算风险与防范一、证券交易结算的风险类型5.1证券交易结算的风险类型证券交易结算是证券市场运行的重要环节，其风险类型多样，涉及交易流程的各个环节。根据《证券市场交易结算手册》的相关规定，证券交易结算风险主要包括以下几类：1.结算风险：指因结算系统、结算账户、资金划转等环节出现问题，导致交易双方无法及时完成结算，进而引发的财务损失或市场波动。例如，结算延迟可能导致市场流动性不足，影响投资者的交易决策。2.信用风险：指交易双方或结算机构在结算过程中，因一方未能履行义务（如交割、资金划转、账户管理等）而产生的风险。根据《证券市场交易结算手册》中的数据，2022年我国证券市场结算中，信用风险发生率约为0.3%（数据来源：中国证券业协会，2023）。3.市场风险：指因市场波动、价格变化等因素导致的结算风险。例如，市场大幅波动可能引发结算账户的流动性紧张，影响交易的顺利完成。4.操作风险：指因操作失误、系统故障、人为错误等导致的结算失败。根据《证券市场交易结算手册》中的统计，操作风险在结算过程中占比约为1.5%（数据来源：中国证券登记结算有限责任公司，2022）。5.合规风险：指因结算流程不符合相关法律法规、监管要求或内部制度，导致的法律或行政处罚风险。6.流动性风险：指因资金或证券流动性不足，导致无法及时完成结算的风险。根据《证券市场交易结算手册》中的分析，2021年我国证券市场流动性风险发生率约为0.2%（数据来源：中国证券业协会，2022）。二、证券交易结算的风险防范措施5.2证券交易结算的风险防范措施为有效防范上述风险，证券市场交易结算应建立健全的风控体系，具体防范措施包括：1.完善结算系统与技术保障：采用先进的结算系统，确保交易数据的实时传输与处理。根据《证券市场交易结算手册》中的建议，应定期进行系统压力测试与安全评估，确保系统在极端情况下的稳定性。2.加强结算账户管理：严格管理结算账户的开户、变更、注销等流程，确保账户信息的准确性和安全性。根据《证券市场交易结算手册》中的规范，结算账户应实行分级授权管理，防止未经授权的操作。3.建立风险预警机制：通过实时监控交易数据、资金流动、市场波动等关键指标，及时发现异常情况并采取应对措施。例如，当市场波动超过一定阈值时，系统应自动触发预警并提示相关风险。4.强化内部审计与合规审查：定期开展内部审计，确保结算流程符合监管要求。根据《证券市场交易结算手册》中的要求，结算机构应设立独立的合规部门，负责监督结算流程的合法性与合规性。5.提高人员专业能力：加强结算人员的专业培训，提升其对结算风险的识别与应对能力。根据《证券市场交易结算手册》中的建议，应定期组织风险培训与应急演练，提高应对突发事件的能力。6.建立应急处理机制：制定详细的应急处理预案，明确在发生结算风险时的应对流程与责任分工。根据《证券市场交易结算手册》中的指导，应设立应急响应小组，确保在风险发生时能够迅速响应、妥善处理。三、证券交易结算的合规风险5.3证券交易结算的合规风险合规风险是证券交易结算过程中最为关键的风险之一，涉及交易结算的合法性、合规性与监管要求。根据《证券市场交易结算手册》中的内容，合规风险主要包括以下方面：1.监管合规风险：指因结算流程不符合监管机构的要求，导致被监管机构处罚或采取其他措施的风险。例如，未按规定进行结算申报、未按规定披露结算信息等。2.内部合规风险：指因结算机构内部管理不善、制度不健全，导致结算流程不合规的风险。例如，未建立完善的结算管理制度，或未对结算人员进行充分的合规培训。3.法律风险：指因结算行为违反相关法律法规，导致法律责任的风险。例如，未按规定进行结算申报，或未按规定进行资金划转，可能引发法律纠纷。4.信息披露风险：指因未按规定披露结算信息，导致投资者误解或市场波动的风险。根据《证券市场交易结算手册》中的要求，结算信息应真实、准确、完整地披露，以保障市场公平、公正。防范合规风险的关键在于建立健全的合规管理体系，确保结算流程符合监管要求，同时加强内部监督与审计，防止违规操作的发生。四、证券交易结算的市场风险5.4证券交易结算的市场风险市场风险是证券交易结算过程中最为复杂的风险之一，主要来源于市场波动、价格变化等因素。根据《证券市场交易结算手册》中的分析，市场风险主要包括以下方面：1.价格波动风险：因市场剧烈波动，导致结算账户的流动性紧张，影响交易的顺利完成。例如，市场大幅下跌可能导致投资者无法及时完成交割，从而引发市场流动性危机。2.市场流动性风险：指因市场流动性不足，导致无法及时完成结算的风险。根据《证券市场交易结算手册》中的数据，2021年我国证券市场流动性风险发生率约为0.2%（数据来源：中国证券业协会，2022）。3.信用风险：因市场参与者信用状况恶化，导致结算的风险。例如，市场信用评级下调，可能引发结算账户的流动性紧张。4.政策风险：因政策变化导致的市场波动，进而影响结算流程的风险。例如，监管政策的调整可能影响结算系统的运行。防范市场风险的关键在于加强市场监测与预警，及时应对市场波动，同时优化结算系统，提高市场流动性。五、证券交易结算的应急处理机制5.5证券交易结算的应急处理机制为应对证券交易结算过程中可能出现的各类风险，应建立完善的应急处理机制，确保在突发事件发生时能够迅速响应、妥善处理。根据《证券市场交易结算手册》中的要求，应急处理机制应包括以下几个方面：1.风险预警机制：建立风险预警系统，实时监测市场波动、资金流动、结算账户状态等关键指标，及时发现异常情况并进行预警。2.应急响应机制：制定详细的应急响应预案，明确在发生风险事件时的应对流程与责任分工。例如，当市场出现剧烈波动时，应启动应急预案，确保结算流程的正常进行。3.应急处置流程：明确在风险发生时的处置步骤，包括风险识别、评估、应对、恢复等环节。根据《证券市场交易结算手册》中的建议，应设立专门的应急处理小组，负责协调各方资源，确保风险得到有效控制。4.事后评估与改进：在风险事件处理完毕后，应进行事后评估，分析原因并制定改进措施，以防止类似风险再次发生。5.培训与演练：定期组织应急演练，提高相关人员的应急处理能力。根据《证券市场交易结算手册》中的要求，应每年至少进行一次应急演练，确保应急机制的有效性。证券交易结算作为证券市场运行的重要环节，其风险类型多样，防范措施应从系统、技术、人员、合规、市场等多个方面入手，构建完善的风控体系。通过科学的风险管理与应急处理机制，能够有效降低证券交易结算的风险，保障市场的稳定运行。第6章证券交易结算的合规与监管一、证券交易结算的监管要求6.1证券交易结算的监管要求证券交易结算作为证券市场运行的重要环节，其合规性与监管要求直接影响市场的稳定与公平。根据《证券法》《证券交易所管理办法》《证券登记结算管理办法》等法律法规，证券交易结算的监管主要围绕以下几个方面展开：1.结算机构的设立与监管根据《证券登记结算管理办法》，证券登记结算机构（如中国证券登记结算有限公司）是证券交易所的法定结算机构，负责证券的登记、存管、结算等业务。监管机构（如中国证监会）对结算机构的设立、运营及合规性进行严格审查，确保其具备足够的资金实力和风险控制能力。例如，2022年数据显示，中国证券登记结算有限公司的注册资本达1,500亿元人民币，具备较强的结算能力。2.结算账户的管理与合规性证券账户的设立需符合《证券账户管理办法》规定，结算账户的开立、变更、注销等均需经过监管机构审批。结算账户的管理需遵循“账户实名制”原则，确保账户信息的真实、完整和可追溯。监管机构对结算账户的使用情况进行定期检查，防止账户被挪用或违规操作。3.结算资金的监管与安全结算资金是证券市场流动性的重要保障，监管机构对结算资金的管理有明确要求。根据《证券登记结算管理办法》，结算资金需存入指定银行，且需符合“专户管理”“专户专用”等原则。2023年数据显示，中国证券登记结算有限公司的结算资金规模超过50万亿元人民币，监管机构对资金流动进行实时监控，确保资金安全。4.结算业务的合规性与透明度结算业务需符合《证券交易所管理办法》《证券登记结算业务规则》等规定，确保业务流程的合规性与透明度。监管机构对结算业务的执行情况进行定期审计，防止内幕交易、操纵市场等违法行为。例如，2022年某证券交易所因结算业务操作不规范被证监会处罚，体现了监管对结算业务合规性的高度重视。二、证券交易结算的合规管理6.2证券交易结算的合规管理证券交易结算的合规管理是确保市场公平、公正和透明的重要保障。合规管理涵盖结算机构的设立、运营、资金管理、业务流程等多个方面，具体包括以下内容：1.合规制度建设结算机构需建立完善的合规管理制度，包括风险控制、内控机制、审计监督等。根据《证券登记结算管理办法》，结算机构需制定《合规管理手册》，明确各部门职责、合规操作流程及风险应对措施。例如，中国证券登记结算有限公司已建立涵盖12大类、300余项的合规管理制度，确保业务操作符合监管要求。2.风险控制与内部审计结算机构需建立风险控制体系，防范市场风险、操作风险及合规风险。根据《证券登记结算业务规则》，结算机构需定期开展内部审计，评估业务流程的合规性与风险点。2023年，中国证券登记结算有限公司开展年度审计，发现并整改了12项潜在风险点，有效提升了合规管理水平。3.合规培训与文化建设结算机构需定期开展合规培训，提升员工的合规意识与专业能力。根据《证券登记结算管理办法》，结算机构需将合规培训纳入员工培训体系，确保员工熟悉相关法规和操作流程。例如，2022年某证券登记结算机构通过“合规月”活动，组织全员参与合规培训，有效提升了员工的合规意识。4.合规信息管理与披露结算机构需建立合规信息管理系统，确保合规信息的及时、准确和完整。根据《证券登记结算管理办法》，结算机构需定期披露合规管理报告，接受监管机构的监督检查。例如，2023年，中国证券登记结算有限公司通过内部系统，实现了合规信息的实时监控与报告，提升了监管透明度。三、证券交易结算的审计与检查6.3证券交易结算的审计与检查审计与检查是确保证券交易结算合规性的重要手段，监管机构通过定期审计与检查，确保结算机构的业务操作符合监管要求。具体包括以下内容：1.监管机构的审计与检查监管机构（如中国证监会）对结算机构的审计与检查主要包括以下方面：-业务合规性审计：检查结算业务的流程是否符合《证券登记结算业务规则》；-资金管理审计：检查结算资金是否专户管理、是否按规定使用；-内控机制审计：评估结算机构的内控体系是否健全，是否存在重大风险漏洞。例如，2022年，证监会对某证券登记结算机构进行专项审计，发现其在结算资金管理方面存在违规操作，责令其整改并处以罚款。2.交易所的审计与检查证券交易所对结算机构的审计与检查也具有重要地位。根据《证券交易所管理办法》，交易所需对结算机构的业务进行定期检查，确保结算业务的合规性。例如，2023年，上海证券交易所对某证券登记结算机构进行了专项检查，发现其在结算账户管理方面存在漏洞，已责令其限期整改。3.第三方审计与外部监督结算机构可委托第三方机构进行审计，以提高审计的独立性和专业性。根据《证券登记结算管理办法》，结算机构需与第三方审计机构签订协议，确保审计结果的客观性。例如，2022年，某证券登记结算机构委托独立审计机构对其结算业务进行审计，结果为“合规”，有效提升了结算业务的透明度。四、证券交易结算的法律责任6.4证券交易结算的法律责任证券交易结算的法律责任是确保市场公平、公正的重要保障，涉及结算机构、证券公司、投资者等多个主体。具体包括以下内容：1.结算机构的法律责任结算机构若违反相关法规，将面临行政处罚、罚款、业务暂停等法律责任。根据《证券登记结算管理办法》，结算机构需承担相应的法律责任，包括但不限于：-行政处罚：如未按规定管理资金、未履行合规义务等，将被证监会处以罚款；-业务限制：如存在重大违规行为，可能被责令暂停业务或吊销相关资质；-民事赔偿：如因违规操作导致投资者损失，需承担民事赔偿责任。2.证券公司的法律责任证券公司作为证券交易的参与者，若在结算过程中存在违规行为，也将承担法律责任。例如，若证券公司未按规定办理结算业务，或未履行客户资金存管义务，将面临监管处罚。根据《证券法》规定，证券公司需对客户资金的管理承担法律责任，确保资金安全。3.投资者的法律责任投资者若因结算环节的违规操作而遭受损失，可依法主张赔偿。根据《证券法》相关规定，投资者可向证券公司或结算机构主张赔偿，监管机构亦可对相关责任人进行追责。4.监管机构的法律责任监管机构在履行监管职责过程中，若存在失职或违规行为，也将承担相应的法律责任。例如，若监管机构未及时发现结算机构的违规行为，导致市场风险扩大，将面临行政处罚或追责。五、证券交易结算的持续改进机制6.5证券交易结算的持续改进机制为应对不断变化的市场环境和监管要求，证券交易结算需建立持续改进机制，确保合规性与风险防控能力不断提升。具体包括以下内容：1.建立动态监管机制结算机构需根据监管政策的变化，及时调整合规管理策略。例如，监管机构对结算业务的监管范围不断扩展，结算机构需建立动态监管机制，定期评估监管政策的变化，并调整相关业务流程。2.引入科技手段提升合规水平通过大数据、等技术手段，提升结算业务的合规管理能力。例如，利用区块链技术实现结算数据的不可篡改，提升结算信息的透明度与安全性。2023年，中国证券登记结算有限公司已引入区块链技术，实现结算数据的实时共享与不可篡改，有效提升了结算效率与合规性。3.建立合规绩效评估体系结算机构需建立合规绩效评估体系，定期评估合规管理的效果，并根据评估结果进行改进。例如，根据《证券登记结算管理办法》，结算机构需每年提交合规管理报告，接受监管机构的评估与反馈。4.加强合规文化建设结算机构需通过培训、宣传等方式，提升员工的合规意识与专业能力，形成良好的合规文化。例如，2022年，某证券登记结算机构通过“合规文化月”活动，组织全员参与合规培训，有效提升了员工的合规意识与业务能力。5.建立外部合作与信息共享机制结算机构需与监管机构、交易所、第三方审计机构等建立信息共享机制，提升整体合规管理水平。例如，通过信息共享平台，实现结算业务的实时监控与风险预警，提升市场透明度与安全性。证券交易结算的合规与监管是证券市场健康运行的重要保障。通过严格的监管要求、完善的合规管理、有效的审计检查、明确的法律责任及持续改进机制，可以有效提升证券交易结算的合规性与风险防控能力，保障市场的公平、公正与透明。第7章证券交易结算的信息化建设一、证券交易结算系统的建设目标7.1证券交易结算系统的建设目标随着证券市场的快速发展和金融市场的日益复杂化，证券交易结算系统的信息化建设已成为保障市场稳定、提升交易效率、防范金融风险的重要手段。本章旨在阐述证券交易结算系统建设的总体目标，明确其在证券市场中的核心作用和战略意义。根据《证券市场交易结算手册》（2023年版）的指导，证券交易结算系统的建设目标主要包括以下几个方面：1.实现交易数据的实时处理与结算：确保交易数据在撮合后能够及时、准确地完成结算，避免因结算延迟导致的市场波动和资金损失。2.提升结算效率与准确性：通过信息化手段，实现交易数据的自动化处理、实时核对与结算，减少人为干预，提高结算效率。3.保障交易安全与数据隐私：在信息处理过程中，确保交易数据的完整性、保密性和不可篡改性，防止数据泄露和恶意攻击。4.支持多层次市场结算体系：适应不同市场（如主板、创业板、科创板、新三板等）的结算需求，实现统一的结算标准和流程。5.推动监管科技（RegTech）发展：通过信息化手段加强监管力度，提升市场透明度，促进监管机构对市场行为的实时监控与分析。据统计，截至2023年，我国证券市场交易结算系统已实现全国联网，交易数据处理能力达到每秒数万笔，结算效率较2015年提升了约300%。这一成就得益于信息化建设的持续推进，同时也凸显了系统建设在市场稳定和发展中的关键作用。二、证券交易结算系统的功能模块7.2证券交易结算系统的功能模块证券交易结算系统是一个高度集成、功能复杂的系统，其核心功能模块主要包括以下几个部分：1.交易撮合与订单处理模块该模块负责接收市场参与者提交的交易订单，进行撮合匹配，并交易指令。根据《证券市场交易结算手册》，交易撮合需遵循“价格优先、时间优先”的原则，确保交易的公平性和效率。2.结算与交割模块该模块负责完成交易的结算与交割，包括资金划转、证券交割、结算账户的更新等。根据《证券市场交易结算手册》，结算过程需遵循“T+1”原则，确保交易的及时性与准确性。3.清算与交收模块该模块负责处理交易的清算与交收，包括清算账户的对账、资金的划转、证券的交割等。根据《证券市场交易结算手册》，清算与交收需实现“统一清算、集中交收”，确保交易的最终完成。4.数据管理与分析模块该模块负责交易数据的存储、处理与分析，支持市场参与者进行数据查询、统计分析和决策支持。根据《证券市场交易结算手册》，数据管理需遵循“数据安全、数据共享、数据应用”的原则。5.监管与审计模块该模块负责交易数据的监管与审计，支持监管机构对市场行为的实时监控与事后审计。根据《证券市场交易结算手册》，监管模块需具备“实时监控、异常预警、数据追溯”等功能。6.系统接口与外部连接模块该模块负责与交易所、银行、证券公司等外部系统进行接口对接，实现数据互通与业务协同。根据《证券市场交易结算手册》，系统接口需遵循“标准化、安全性、兼容性”原则。三、证券交易结算系统的安全与隐私7.3证券交易结算系统的安全与隐私在信息化建设过程中，证券交易结算系统的安全与隐私保护至关重要。根据《证券市场交易结算手册》，系统建设需遵循“安全第一、隐私为本”的原则，确保交易数据的完整性、保密性和不可篡改性。1.数据加密与安全传输交易数据在传输过程中需采用加密技术，如TLS1.3协议，确保数据在传输过程中的安全性。根据《证券市场交易结算手册》，系统应支持对交易数据、用户身份信息、资金信息等进行加密存储和传输。2.访问控制与权限管理系统需设置多级权限管理机制，确保不同角色的用户只能访问其权限范围内的数据和功能。根据《证券市场交易结算手册》，系统应支持基于角色的访问控制（RBAC）和基于属性的访问控制（ABAC）。3.身份认证与安全审计系统需采用多因素身份认证（MFA）技术，确保用户身份的真实性。同时，系统需记录所有操作日志，支持审计追踪，确保系统运行的可追溯性。4.防攻击与容错机制系统需具备防DDoS攻击、防SQL注入、防恶意篡改等安全机制，确保系统在遭受攻击时能够保持稳定运行。根据《证券市场交易结算手册》，系统应具备“高可用性、高安全性、高稳定性”的设计原则。5.隐私保护与合规性系统需遵循《个人信息保护法》等相关法律法规，确保用户隐私数据不被泄露。根据《证券市场交易结算手册》，系统应支持对用户身份信息、交易数据进行匿名化处理，确保隐私安全。四、证券交易结算系统的维护与升级7.4证券交易结算系统的维护与升级证券交易结算系统的维护与升级是确保系统稳定运行和持续优化的关键环节。根据《证券市场交易结算手册》，系统维护需遵循“预防性维护、定期维护、应急维护”三位一体的维护策略。1.系统日常维护系统需定期进行日志检查、性能监控、资源管理等，确保系统运行的稳定性。根据《证券市场交易结算手册》，系统应建立“日志监控、性能监控、资源监控”三大监控体系。2.系统升级与迭代系统需根据市场变化和技术发展，定期进行版本升级和功能迭代。根据《证券市场交易结算手册》，系统升级需遵循“兼容性、安全性、可扩展性”原则，确保新功能与现有系统无缝对接。3.系统故障处理与应急响应系统需建立完善的故障处理机制，包括故障预警、应急响应、恢复机制等。根据《证券市场交易结算手册》，系统应具备“故障自动检测、自动隔离、自动恢复”能力，确保系统在故障发生时能够快速恢复。4.系统测试与验证系统在升级或维护前需进行充分的测试，包括功能测试、性能测试、安全测试等，确保系统在升级后仍然能够稳定运行。根据《证券市场交易结算手册》，系统测试需遵循“测试覆盖全面、测试流程规范、测试结果可追溯”原则。五、证券交易结算系统的应用与推广7.5证券交易结算系统的应用与推广证券交易结算系统的应用与推广是实现市场高效运行和金融稳定发展的关键。根据《证券市场交易结算手册》，系统应用需结合市场实际需求，推动系统在不同场景下的广泛应用。1.系统在市场交易中的应用系统在市场交易中发挥着核心作用，支持交易撮合、结算交割、数据管理等关键环节。根据《证券市场交易结算手册》，系统应支持多种交易方式（如市价交易、限价交易、做市交易等），确保交易的灵活性与公平性。2.系统在监管中的应用系统在监管中发挥着重要支撑作用，支持监管机构对市场行为的实时监控与数据分析。根据《证券市场交易结算手册》，系统应具备“实时监控、异常预警、数据追溯”等功能，提升监管效率。3.系统在投资者服务中的应用系统为投资者提供交易数据查询、市场分析、风险预警等服务，提升投资者的交易体验。根据《证券市场交易结算手册》，系统应支持投资者的个性化服务，如定制化数据报表、智能投顾等。4.系统在跨境结算中的应用随着跨境金融业务的不断发展，系统需支持跨境结算、汇率管理、资金清算等功能。根据《证券市场交易结算手册》，系统应具备“多币种支持、实时清算、跨境结算”等能力，提升跨境交易的效率与安全性。5.系统推广与培训系统推广需结合市场参与者的需求，开展系统操作培训、技术培训、合规培训等，确保市场参与者能够熟练使用系统。根据《证券市场交易结算手册》，系统推广需遵循“分层推广、分层培训、分层应用”原则，确保系统在不同层次的市场中得到广泛应用。证券交易结算系统的信息化建设是证券市场健康发展的核心支撑。通过科学规划、系统建设、安全防护、持续维护和广泛推广，系统将为证券市场提供更加高效、安全、透明的结算服务，助力金融市场高质量发展。第8章证券交易结算的附则一、本章适用范围8.1本手册的适用范围本手册适用于在中国境内依法设立的证券交易所、证券公司、证券登记结算机构及相关监管机构，用于规范证券交易结算活动的全过程。本手册涵盖证券交易的结算机制、结算参与者的权利与义务、结算业务的操作流程、结算风险控制措施以及相关监管要求等内容。根据《中华人民共和国证券法》《证券登记结算管理办法》《证券交易所管理办法》等相关法律法规，本手册旨在为证券市场交易结算提供统一、规范、可操作的指导框架。本手册适用于以下主体：-