2026年金融分析师FRM风险分析选择题解析

2026年金融分析师FRM风险分析选择题解析题目1（2分）某跨国银行在亚洲市场持有大量美元计价的贷款组合，当前面临的主要风险是汇率波动风险。若预计美元将贬值，该银行应采取的应对策略是？A.提高美元贷款利率以锁定收益B.购入美元远期合约以对冲风险C.将部分美元贷款转换为欧元贷款D.降低美元贷款的信用风险权重答案：B解析：汇率波动风险指因汇率变动导致资产或负债价值变化的风险。若美元贬值，银行持有的美元资产将缩水。通过购入美元远期合约，银行可以锁定未来美元的买入价格，从而对冲汇率风险。选项A提高利率无法解决汇率波动问题；选项C将增加欧元计价风险；选项D与风险对冲无关。题目2（2分）某中国企业计划在海外发行美元债券融资，当前面临的主要风险是利率风险。若市场预期未来美联储将加息，该企业应如何应对？A.提高发行利率以吸引投资者B.选择固定利率债券而非浮动利率债券C.将部分美元债务转换为人民币债务D.延迟发行以等待市场利率稳定答案：B解析：利率风险指因利率变动影响债券价值的风险。若预期美联储加息，未来美元债券的发行利率将上升，固定利率债券能锁定当前利率，避免未来再融资成本增加。浮动利率债券则需承担利率上升风险。选项A提高发行利率会增加融资成本；选项C增加汇率风险；选项D可能错失融资时机。题目3（2分）某投资银行在希腊市场承销一笔主权债务，当前希腊政府信用评级较低。若评级进一步下调，该银行面临的主要风险是信用风险。此时应采取的应对措施是？A.提高承销费用以覆盖潜在损失B.提前买入部分债券以对冲风险C.要求希腊政府提供担保D.延长债券发行期限以分散风险答案：C解析：信用风险指交易对手违约的风险。若希腊评级进一步下调，投资者可能要求更高的风险溢价，银行需通过担保或保险手段降低风险。选项B提前买入会增加自身敞口；选项D延长期限无法解决违约问题；选项A无法规避信用风险。题目4（2分）某欧洲银行持有大量俄罗斯卢布计价的贷款，当前面临的主要风险是政治风险。若俄罗斯政府突然实施资本管制，该银行应采取的应对策略是？A.提高卢布贷款利率以补偿风险B.要求俄罗斯政府提供外汇担保C.将部分卢布贷款转换为欧元贷款D.立即要求俄罗斯借款人提前还款答案：C解析：政治风险指因政治事件导致交易无法履行的风险。资本管制会限制银行收回卢布的能力，将卢布贷款转换为欧元可降低单一货币风险。选项A无法解决流动性问题；选项B政府未必会提供担保；选项D可能引发违约。题目5（2分）某美国保险公司出售一笔基于欧洲股市的看跌期权，当前欧洲市场波动性较高。若波动性进一步上升，该保险公司面临的主要风险是市场风险中的波动性风险。此时应采取的应对策略是？A.提高期权费以补偿风险B.卖出更多看跌期权以对冲C.购入欧洲股指期货以对冲风险D.立即终止所有期权合约答案：A解析：波动性风险指因市场波动增加合约价值的风险。若波动性上升，看跌期权价值可能上升，保险公司应提高期权费以覆盖潜在损失。选项B增加敞口会放大风险；选项C需承担期货风险；选项D无法规避已签合约的损失。答案与解析（单独列出）1.B：购入美元远期合约锁定汇率，对冲贬值风险。2.B：固定利率债券锁定当前利率，避免未来加息成本。3.C：要求政府担保降低信用风险，其他选项无法直接解决违约问题。4.C：转换货币分散政治风险，卢布管制下欧元