2026年高级会计职称考试财务管理与决策模拟题

2026年高级会计职称考试财务管理与决策模拟题一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1.某制造企业计划投资一条自动化生产线，初始投资1000万元，预计使用寿命10年，残值率5%。若采用直线法计提折旧，年折旧额为多少？A.95万元B.90万元C.85万元D.80万元2.甲公司发行5年期债券，面值100元，票面利率8%，每年付息一次，发行价为95元。该债券的持有到期收益率约为多少？A.8.42%B.9.05%C.9.68%D.10.15%3.乙公司采用随机模型确定最佳现金持有量，若每日现金需求标准差为2000元，现金持有上限设定为15000元，最低现金持有量3000元，则现金返回线约为多少？A.9000元B.10000元C.11000元D.12000元4.丙公司拟进行一项投资，预计未来3年现金流分别为100万元、120万元、150万元，折现率为10%。该项目的净现值（NPV）为多少？A.262.8万元B.278.4万元C.293.6万元D.308.2万元5.丁公司计算营运资本周转率时，若流动资产为500万元，流动负债为300万元，年销售收入1000万元，则营运资本周转率约为多少？A.2次B.3次C.4次D.5次6.戊公司采用ABC法进行存货管理，某原材料年需求量1000件，每次订货成本500元，单位存储成本20元。经济订货批量（EOQ）为多少件？A.100件B.120件C.150件D.180件7.己公司计算资本成本时，发行在外的普通股为100万股，每股面值1元，当前市价10元，股利预计每年增长5%，最近一年每股分红0.2元。股权资本成本率为多少？A.12.5%B.13.8%C.15.2%D.16.5%8.庚公司采用加权平均资本成本（WACC）法评估项目，债务资本占比40%，税前债务成本8%，股权资本占比60%，股权成本15%，企业所得税率25%。WACC为多少？A.11.0%B.12.0%C.13.0%D.14.0%9.辛公司面临汇率风险，持有欧元资产100万，当前汇率6.8元/欧元，若未来汇率上升至7.0元/欧元，损失约为多少？A.20万元B.30万元C.40万元D.50万元10.壬公司采用杜邦分析法，净资产收益率为25%，总资产周转率2次，权益乘数2倍。总资产净利率约为多少？A.10.0%B.12.5%C.15.0%D.17.5%二、多项选择题（共5题，每题2分，共10分）1.企业进行资本结构决策时，需考虑哪些因素？A.行业风险B.税收政策C.市场利率D.企业经营规模E.管理层风险偏好2.影响企业营运资本管理的因素有哪些？A.现金周转周期B.存货管理水平C.应付账款政策D.资产负债率E.市场竞争压力3.企业进行营运资本筹资时，短期融资方式包括哪些？A.银行短期贷款B.商业票据C.融资租赁D.股权融资E.应付账款4.影响企业资本成本的因素有哪些？A.市场利率B.企业信用评级C.税收政策D.资金使用效率E.行业竞争程度5.企业进行风险管理时，常用的方法包括哪些？A.对冲交易B.财务衍生品C.风险自留D.财务重组E.股权回购三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.企业采用加速折旧法计提折旧，会降低当期应纳税所得额，从而减少税负。（√）2.企业持有现金过多会导致机会成本增加，但能降低财务风险。（×）3.企业计算经济订货批量（EOQ）时，订货成本和存储成本越高，EOQ越大。（×）4.企业计算加权平均资本成本（WACC）时，债务资本成本需考虑税盾效应。（√）5.企业采用ABC法进行存货管理时，重要存货的订货批量通常较小。（√）6.企业进行汇率风险管理时，可使用远期外汇合约锁定汇率。（√）7.企业计算净资产收益率（ROE）时，杜邦分析法可分解为净利率、总资产周转率和权益乘数。（√）8.企业采用营运资本管理策略时，激进型策略能提高资金使用效率，但会增加财务风险。（√）9.企业进行资本结构决策时，负债比例越高，财务杠杆越大，但破产风险也越高。（√）10.企业进行风险管理时，风险自留是指完全放弃风险，不采取任何措施。（×）四、计算分析题（共4题，每题5分，共20分）1.现金管理：甲公司预计未来4个月现金需求分别为10万元、12万元、15万元、8万元，当前现金余额5万元，最低现金余额3万元，每次借款金额为5万元，借款利率1%/月。若不考虑利息，最佳现金持有策略为多少？（提示：需计算现金短缺量和借款次数）2.存货管理：乙公司年需用某材料2000件，每次订货成本100元，单位存储成本10元，材料单价50元。若允许缺货，缺货成本为每件20元，则最佳订货批量约为多少？（提示：需计算允许缺货条件下的EOQ公式）3.资本成本计算：丙公司发行在外的债券面值1000元，票面利率8%，发行价950元，期限5年，每年付息一次。企业所得税率25%，计算该债券的税后债务成本。4.投资决策：丁公司拟投资一个项目，初始投资200万元，预计年现金净流量分别为80万元、90万元、100万元，折现率12%。计算该项目的内部收益率（IRR）。五、综合题（共1题，10分）背景：戊公司是一家制造业企业，2025年财务数据如下：-销售收入1000万元，销售成本600万元，毛利率60%；-流动资产500万元，流动负债300万元，非流动资产200万元，非流动负债100万元；-年末现金余额20万元，应收账款周转率10次，存货周转率5次；-计划2026年销售增长20%，毛利率保持不变，流动比率维持1.5倍。要求：1.计算2025年戊公司的净资产收益率（ROE）；2.若戊公司计划通过增加长期借款筹集新增资本，债务成本8%，股权成本15%，企业所得税率25%，计算2026年新增投资的加权平均资本成本（WACC）；3.若戊公司计划2026年优化营运资本管理，将现金持有量控制在15万元以内，应收账款周转率提升至12次，存货周转率提升至6次，计算2026年营运资本变动对净利润的影响（假设销售成本率保持60%）。答案与解析一、单项选择题1.B解析：直线法折旧额＝（1000×95%）÷10＝95万元。2.C解析：持有到期收益率＝[（100×8%×5＋（100－95））÷95]×100%≈9.68%。3.B解析：现金返回线＝（3×3000＋15000）÷4＝10000元。4.A解析：NPV＝[100÷（1+10%)+120÷（1+10%）²+150÷（1+10%）³]－1000≈262.8万元。5.C解析：营运资本周转率＝销售收入÷平均营运资本＝1000÷（（500+0）/2）＝4次。6.C解析：EOQ＝√（2×1000×500÷20）≈158.1件，取整为150件。7.B解析：股权成本＝0.2×（1+5%）÷10＋5%＝13.8%。8.C解析：WACC＝40%×8%×（1－25%）＋60%×15%＝13.0%。9.C解析：损失＝100×（7.0－6.8）＝40万元。10.B解析：总资产净利率＝25%÷2×2＝12.5%。二、多项选择题1.A、B、C、D、E解析：资本结构决策需考虑行业风险、税收政策、市场利率、经营规模、管理偏好等因素。2.A、B、C、E解析：营运资本管理受现金周转周期、存货管理、应付账款政策、市场竞争等因素影响。3.A、B、E解析：短期融资方式包括银行短期贷款、商业票据、应付账款。4.A、B、C、E解析：资本成本受市场利率、信用评级、税收政策、行业竞争等因素影响。5.A、B、C解析：风险管理方法包括对冲交易、财务衍生品、风险自留。三、判断题1.√2.×3.×4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.×四、计算分析题1.现金管理现金需求：10+12+15+8＝45万元现金余额：5万元需借款次数＝（45－5）÷5＝8次最佳策略：每月借款5万元，共需借款8次。2.存货管理允许缺货EOQ＝√[（2×2000×100）×（1＋20÷10）]≈447件3.资本成本计算税后债务成本＝8%×（1－25%）＝6%4.投资决策IRR＝12.5%（通过内插法计算）五、综合题1.ROE计算2025年净资产＝500－300＝200万元净利润＝1000×60%－600＝200万元ROE＝200÷200＝100%2.WACC计算WACC＝（40%×8%×（1－25%））＋（60%×15%）＝13.0%3.营运资本变动影响2026年销售收入＝1000×1.2＝1200万元2026年销售成本＝1