我国商业银行资本监管与风险承担行为的深度剖析与协同优化研究

我国商业银行资本监管与风险承担行为的深度剖析与协同优化研究一、引言1.1研究背景与意义1.1.1研究背景在我国金融体系中，商业银行占据着举足轻重的地位，是金融市场的主要参与者和资金配置的重要渠道，对金融稳定和经济发展有着深远影响。它通过吸收公众存款、发放贷款、开展中间业务等，为金融市场提供流动性和资金支持，其资产规模和业务范围广泛，能影响市场利率、汇率等金融价格，进而左右整个金融市场的运行。同时，商业银行还将资金从储蓄者转移到生产者和消费者，促进社会资源合理配置与经济增长，通过发行债券、股票等金融产品，为企业和政府提供融资渠道，有力支持实体经济发展。资本监管是保障金融稳定的重要手段，对商业银行风险管理提出了更高要求。自2008年全球金融危机后，各国政府和监管机构纷纷强化对商业银行的资本监管，旨在防范和化解金融风险。我国也紧跟步伐，多次调整资本监管政策，对商业银行风险承担行为产生了深刻影响。例如，通过设定资本充足率等指标，限制商业银行杠杆率和风险资产规模，约束其风险承担能力；促使商业银行改善内部风险管理机制，提高风险定价能力，降低风险承担水平。然而，资本监管对商业银行风险承担行为的影响颇为复杂，学界和实务界对此存在诸多争议。部分研究认为，资本监管能有效抑制商业银行风险承担行为，降低银行体系整体风险水平；但也有研究指出，资本监管可能引发商业银行“监管套利”行为，导致其选择更高风险投资组合，增加风险承担行为。此外，资本监管对不同类型商业银行的影响也不尽相同，大型商业银行凭借较强资本实力和风险管理能力，能较好应对资本监管压力，保持较低风险承担水平；而中小银行因资本实力较弱、风险管理能力有限，可能面临更大资本监管压力，表现出更高风险承担行为。在此背景下，深入研究我国商业银行资本监管和风险承担行为具有重要的现实意义。1.1.2研究意义从理论层面来看，本研究有助于深化对银行风险管理、资本监管政策及银行风险承担行为之间关系的理解，为相关理论研究和实证分析提供有益补充。当前关于资本监管与商业银行风险承担行为的研究虽取得一定成果，但仍存在诸多争议和需要进一步研究的问题，如资本监管对不同性质商业银行风险承担行为的影响机制尚不明确等。本文通过构建理论框架，深入探讨资本监管对商业银行风险承担行为的影响，有望丰富和完善金融监管理论。从实践层面来讲，本研究对监管政策制定和银行风险管理具有重要指导意义。对于监管当局而言，研究结果可为优化资本监管政策、促进金融稳定发展提供参考依据。通过揭示资本监管压力下商业银行风险承担行为的规律，监管当局能够制定更加科学、合理的资本监管政策，提高监管有效性，防范金融风险。例如，针对不同类型银行采取差异化资本监管政策，对大型商业银行适当提高资本充足率要求，进一步约束其风险承担行为；对中小型商业银行给予更多支持和引导，帮助其提高资本充足率和风险管理水平。同时，监管部门可依据研究结论，密切关注银行资本充足率变化，及时调整监管政策，加强对银行风险承担行为的日常监管，确保银行遵守资本监管要求。对于商业银行自身而言，本研究有助于其更好地理解资本监管政策对自身风险承担行为的影响，从而优化风险管理策略，提高稳健经营水平。商业银行可根据资本监管政策变化，及时调整风险偏好和信贷业务，加强风险管理，提高资本充足率，以适应新的监管要求，实现社会效益和自身效益的双重提升。1.2国内外研究现状随着全球金融市场的发展与深化，资本监管作为维护金融稳定的重要手段，日益受到学术界和实务界的关注。特别是在2008年全球金融危机后，各国政府和监管机构纷纷强化对商业银行的资本监管，以防范和化解金融风险，商业银行的风险承担行为及其与资本监管之间的关系，也成为了研究热点。国外学者对资本监管与商业银行风险承担行为的研究起步较早，成果丰硕。部分研究认为，资本监管能有效抑制商业银行风险承担行为，降低银行体系整体风险水平。如巴塞尔协议通过设定资本充足率等指标，限制商业银行杠杆率和风险资产规模，约束其风险承担能力；促使商业银行改善内部风险管理机制，提高风险定价能力，进而降低风险承担水平。然而，也有研究对资本监管效果持不同观点。一些研究指出，资本监管可能导致商业银行选择更高风险投资组合，以追求更高收益，从而增加风险承担行为。如资本监管可能引发商业银行“监管套利”行为，银行通过调整资产组合、改变风险计量方法等方式规避监管要求。还有研究认为，资本监管对不同类型商业银行影响不同，资本充足率较低的中小银行，可能因资本监管加大经营压力，导致风险承担行为增加。国内学者也围绕资本监管压力下的商业银行风险承担行为展开了大量研究。部分学者支持资本监管抑制风险承担行为的观点，认为监管政策通过限制杠杆率和风险资产规模，促使银行加强风险管理，降低风险水平。但也有学者发现，在某些情况下，资本监管会使商业银行面临更高的合规成本和资本补充压力，导致其通过创新业务或调整资产结构来规避监管，从而增加风险承担。此外，针对不同类型商业银行在资本监管压力下的风险承担行为差异，国内学者也进行了深入研究。研究指出，大型商业银行凭借较强资本实力和风险管理能力，能较好应对资本监管压力，保持较低风险承担水平；而中小银行由于资本实力较弱、风险管理能力有限，可能面临更大资本监管压力，表现出更高风险承担行为。尽管现有研究在探讨资本监管对商业银行风险承担行为的影响方面取得了一定成果，但仍存在诸多争议和需要进一步研究的问题。一方面，部分研究在模型构建和实证分析方面存在不足，如未充分考虑其他影响因素、模型设定存在偏误等，导致研究结果的准确性和可靠性受到一定影响。另一方面，不同研究对资本监管与商业银行风险承担行为之间的影响机制尚未达成一致结论，特别是对于不同性质商业银行在资本监管压力下的风险承担行为差异及其背后的深层次原因，仍有待深入挖掘和分析。此外，随着金融创新的不断发展和金融市场环境的日益复杂，资本监管政策与商业银行风险承担行为之间的动态关系也需要进一步研究。本文将在前人研究的基础上，进一步分析资本监管压力对不同性质商业银行风险承担行为的影响及其机制。通过构建更完善的理论框架和实证模型，综合考虑多种影响因素，深入探讨资本监管与商业银行风险承担行为之间的内在联系，以期为完善我国商业银行资本监管政策提供有益参考。1.3研究方法与创新点1.3.1研究方法本文在研究过程中，综合运用了多种研究方法，以确保研究的全面性、科学性和可靠性。文献研究法：通过广泛查阅国内外相关文献，包括学术期刊论文、学位论文、研究报告、政策文件等，梳理了商业银行资本监管和风险承担行为的相关理论基础，如金融监管理论、银行风险管理理论等，了解了国内外研究现状及发展趋势。这不仅为研究提供了丰富的理论依据，还帮助识别现有研究的不足，明确了本文的研究方向，为后续深入分析奠定了坚实基础。实证分析法：为深入探究资本监管与商业银行风险承担行为之间的关系，本文运用实证分析方法。通过从Wind数据库、各商业银行年报等渠道收集我国商业银行的相关数据，涵盖资本充足率、核心一级资本充足率、杠杆率、不良贷款率、风险加权资产占比等关键指标，并对数据进行仔细清洗和整理，以确保数据的准确性和可靠性。在此基础上，构建了合适的计量模型，如面板数据模型，将资本监管指标作为解释变量，商业银行风险承担指标作为被解释变量，同时控制银行规模、资产质量、盈利能力等因素，运用Stata等统计软件进行回归分析，以验证研究假设，揭示两者之间的内在关系。案例分析法：选取具有代表性的商业银行，如工商银行、招商银行、宁波银行等，深入分析它们在不同资本监管政策下的风险承担行为。通过研究这些银行的年报、财务报告、风险管理报告等资料，详细了解其资本补充策略、信贷业务调整、风险管理措施等方面的具体做法，以及这些行为对银行风险承担水平的影响。案例分析能够为实证研究结果提供具体的实践支撑，使研究结论更具说服力，也有助于从实际操作层面为商业银行应对资本监管提供有益的参考。1.3.2创新点本文在研究视角、方法运用和政策建议提出等方面具有一定的创新之处。研究视角创新：现有研究大多从整体上探讨资本监管对商业银行风险承担行为的影响，较少关注不同性质商业银行在资本监管压力下风险承担行为的差异。本文从国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等不同性质商业银行的角度出发，深入分析资本监管压力对其风险承担行为的异质性影响，有助于更全面、深入地理解资本监管与商业银行风险承担行为之间的关系，为监管当局制定差异化的资本监管政策提供更有针对性的理论支持。研究方法创新：在实证研究中，不仅运用传统的面板数据模型进行分析，还引入中介效应模型和门槛效应模型，进一步探究资本监管影响商业银行风险承担行为的内在机制和非线性关系。中介效应模型可以帮助识别资本监管通过哪些中间变量对商业银行风险承担行为产生影响，如资本缓冲、信贷规模等；门槛效应模型则能揭示资本监管在不同水平下对商业银行风险承担行为的不同影响，使研究结果更加丰富和深入。政策建议创新：基于研究结论，结合我国金融市场发展现状和未来趋势，从宏观和微观两个层面提出具有创新性和可操作性的政策建议。宏观层面，建议监管当局根据不同性质商业银行的特点，制定差异化的资本监管政策，同时加强与货币政策、财政政策等的协调配合，形成政策合力，共同维护金融稳定；微观层面，为商业银行提供具体的风险管理策略建议，如优化资本结构、加强风险管理体系建设、提升风险定价能力等，有助于商业银行在满足资本监管要求的同时，实现自身稳健发展。二、我国商业银行资本监管与风险承担行为的理论基础2.1商业银行资本监管概述2.1.1资本监管的定义与目的资本监管是指监管机构对商业银行的资本充足率、资本质量、资本结构等方面进行规定和监督，以确保银行具备足够的资本来抵御风险和吸收损失。在金融市场中，商业银行作为资金融通的关键枢纽，其稳健运营对整个金融体系的稳定至关重要。资本监管通过一系列明确的规则和要求，约束商业银行的经营行为，旨在维护金融稳定、防范系统性风险，这是保障金融体系正常运转的关键所在。一旦商业银行因资本不足而无法应对风险，可能引发连锁反应，导致金融市场的动荡，甚至引发经济危机。保护存款人和投资者的利益，也是资本监管的重要目的之一。存款人将资金存入银行，投资者购买银行相关产品，他们的利益与银行的稳健程度紧密相连。当银行面临风险时，充足的资本能够为存款人和投资者提供缓冲，降低他们遭受损失的可能性。以2008年全球金融危机为例，部分资本不足的银行在危机冲击下纷纷倒闭或陷入困境，大量存款人和投资者的资产遭受严重损失，给社会经济带来巨大冲击。通过资本监管，能够增强银行抵御风险的能力，使银行在面对各种不确定性时，有足够的资本来冲销损失，从而保护存款人和投资者的利益，维护金融市场的信心。此外，资本监管还能促进银行业健康发展。它促使商业银行在追求业务扩张和利润增长的同时，更加注重风险管理，推动银行优化业务结构，提高经营效率。在资本监管的约束下，银行会加强内部风险管理机制建设，提升风险定价能力，合理配置资本，确保各项业务的风险与收益相匹配，实现可持续发展。2.1.2资本监管的主要内容与指标体系资本监管的主要内容涵盖多个关键方面，包括资本质量、资本结构以及一系列重要的监管指标。资本质量是资本监管的核心要素之一，它关乎银行资本的真实性、稳定性和可持续性。高质量的资本能够在银行面临风险时，切实发挥吸收损失的作用，为银行的稳健运营提供坚实保障。例如，核心一级资本中的实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润等，这些项目具有较强的稳定性和永久性，是银行资本的坚实基础。监管机构通常会对银行资本的构成进行严格审查，要求银行持有高质量的资本，限制那些可能存在风险或不稳定的资本工具。资本结构同样是资本监管的重要关注点。合理的资本结构有助于银行优化资本配置，降低融资成本，提高资本使用效率。银行的资本结构一般由一级资本和二级资本构成，一级资本又包括核心一级资本和其它一级资本。核心一级资本在银行资本中占据主导地位，具有最高的质量和稳定性，是银行抵御风险的第一道防线；其它一级资本和二级资本则在一定程度上补充了银行的资本实力，增强了银行的风险抵御能力。监管机构会关注银行各级资本之间的比例关系，确保银行的资本结构合理、稳健。在资本监管的指标体系中，资本充足率、核心一级资本充足率和杠杆率等指标尤为关键。资本充足率是指商业银行持有的、符合规定的资本净额与风险加权资产之间的比率，它是衡量银行资本是否充足、能否有效抵御风险的重要指标。根据《商业银行资本管理办法》，商业银行的资本充足率应不低于8%，一级资本充足率不低于6%，核心一级资本充足率不低于5%。这些标准的设定旨在确保银行在面对各种风险时，有足够的资本来覆盖潜在损失，维护金融稳定。核心一级资本充足率，是指商业银行持有的、符合规定的核心一级资本净额与风险加权资产之间的比率，它更加突出了核心一级资本在银行资本中的核心地位和重要性。核心一级资本作为银行最优质、最稳定的资本来源，对银行的风险抵御能力起着决定性作用。较高的核心一级资本充足率，意味着银行在面临风险时，能够凭借核心一级资本的强大支撑，保持稳健运营。杠杆率是指商业银行持有的、符合规定的一级资本净额与调整后表内外资产余额之间的比率，它从另一个角度反映了银行的资本与资产规模的关系，衡量了银行的杠杆程度。通过对杠杆率的监管，可以有效控制银行的资产扩张速度，防止银行过度依赖负债经营，降低银行面临的潜在风险。一般来说，杠杆率越高，银行面临的风险越大；反之，杠杆率越低，银行的风险抵御能力越强。除了上述关键指标外，风险加权资产也是资本监管中的重要概念。风险加权资产是银行各类资产根据其风险程度所计算出的加权值，它综合考虑了不同资产的风险特性，使银行的资本充足率能够更准确地反映其风险承担水平。例如，信用风险加权资产可采用权重法或内部评级法进行计量，市场风险加权资产和操作风险加权资产也有相应的计量方法。监管机构通过对风险加权资产的计量和监管，促使银行更加科学地评估和管理风险，合理配置资本。2.2商业银行风险承担行为的内涵与度量2.2.1风险承担行为的定义与表现形式商业银行的风险承担行为，是指银行在经营活动中，主动或被动承担各种风险以获取收益的行为。在金融市场中，风险与收益紧密相连，商业银行作为金融中介机构，其本质是通过承担风险来实现资金的融通和利润的获取。银行通过吸收存款和发放贷款，将资金从储蓄者转移到投资者，在这个过程中，银行承担了信用风险、市场风险、流动性风险等多种风险，以获取存贷利差和其他业务收入。在信用风险方面，当商业银行发放贷款时，由于信息不对称，银行难以完全准确评估借款人的信用状况和还款能力，这就导致贷款存在违约风险。若借款人因经营不善、市场环境变化等原因无法按时足额偿还贷款本息，银行就会面临贷款损失，这便是信用风险的体现。在2008年全球金融危机期间，大量企业和个人因经济衰退而陷入财务困境，许多商业银行的贷款违约率大幅上升，导致不良贷款急剧增加，遭受了严重的信用风险损失。市场风险主要源于市场价格的波动，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险等。以利率风险为例，当市场利率发生波动时，商业银行的资产和负债价值会受到影响。若银行持有大量固定利率债券，当市场利率上升时，债券价格下跌，银行的资产价值会随之下降；同时，利率上升可能导致企业和个人的还款压力增大，增加信用风险，进而影响银行的收益和资本状况。在汇率风险方面，随着我国商业银行国际化业务的不断拓展，其外汇资产和负债规模逐渐扩大，汇率的波动会对银行的资产负债表和利润产生重要影响。若人民币汇率大幅波动，持有大量外汇资产的商业银行可能面临汇兑损失。操作风险是由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险，涵盖法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。操作风险在商业银行的日常运营中广泛存在，如内部员工的违规操作、系统故障、外部欺诈等。2008年法国兴业银行交易员违规操作，利用漏洞买卖期货，致使公司损失71.4亿美元，这便是操作风险导致巨额损失的典型案例。流动性风险是指商业银行无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险一旦爆发，可能引发银行的挤兑危机，对银行的生存和金融体系的稳定造成严重威胁。在2013年我国银行间市场出现的“钱荒”事件中，部分商业银行因流动性紧张，资金成本大幅上升，面临巨大的流动性风险压力。2.2.2风险承担行为的度量指标在研究商业银行风险承担行为时，需要运用一系列度量指标来准确衡量银行的风险承担水平，常用的度量指标包括不良贷款率、加权风险资产占比、Z值等。不良贷款率是指商业银行不良贷款占总贷款余额的比例，它是衡量银行信贷风险的重要指标。不良贷款是指借款人未能按照贷款合同约定按时足额偿还本金和利息，出现违约情况的贷款，包括次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款。不良贷款率越高，表明银行贷款资产质量越差，信贷风险越高；反之，不良贷款率越低，说明银行贷款资产质量较好，信贷风险相对较低。其计算公式为：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/总贷款余额×100%。例如，某商业银行年末总贷款余额为1000亿元，其中次级类贷款为20亿元，可疑类贷款为10亿元，损失类贷款为5亿元，则该银行的不良贷款率为（20+10+5）/1000×100%=3.5%。加权风险资产占比，是指商业银行风险加权资产占总资产的比例，它综合考虑了银行各类资产的风险权重，能更全面地反映银行承担的风险水平。风险加权资产是根据不同资产的风险特性赋予相应权重后计算得出的资产总额，信用风险加权资产可采用权重法或内部评级法进行计量，市场风险加权资产和操作风险加权资产也有各自的计量方法。一般来说，加权风险资产占比越高，意味着银行承担的风险越大；反之，加权风险资产占比越低，说明银行风险承担水平相对较低。其计算公式为：加权风险资产占比=风险加权资产/总资产×100%。Z值是衡量银行破产风险的重要指标，它综合考虑了银行的资本充足率、资产回报率和资产收益率的标准差等因素，能反映银行的稳定性和风险承担能力。Z值越大，表明银行的稳定性越高，破产风险越低，风险承担能力相对较强；反之，Z值越小，说明银行稳定性较差，破产风险较高，风险承担能力相对较弱。其计算公式为：Z=（ROA+CAR）/σ（ROA），其中ROA表示资产回报率，CAR表示资本充足率，σ（ROA）表示资产回报率的标准差。2.3资本监管对商业银行风险承担行为的影响机制2.3.1直接影响机制资本监管通过设定明确的资本充足率要求，对商业银行风险承担行为施加直接约束，这种约束作用主要体现在两个关键方面：一是限制杠杆率，二是约束风险资产规模。在限制杠杆率方面，资本充足率与杠杆率紧密相关，较高的资本充足率意味着银行需持有更多的资本，从而降低杠杆率。杠杆率是衡量银行负债与资本比例的重要指标，过高的杠杆率表明银行过度依赖负债经营，面临较大风险。例如，若一家银行杠杆率过高，当资产价值因市场波动下降时，负债相对稳定，可能导致银行资不抵债，面临破产风险。通过资本监管要求银行维持较高资本充足率，能有效降低杠杆率，增强银行抵御风险能力。当银行资本充足率提升，即使资产价值波动，也有足够资本缓冲，减少破产可能性，从而抑制银行过度冒险行为，降低风险承担水平。从约束风险资产规模角度来看，资本充足率规定明确了银行资本与风险资产的比例关系，银行要满足资本充足率要求，就需合理控制风险资产规模。风险资产是银行面临风险的主要来源，如贷款业务中的不良贷款、投资业务中的高风险资产等。当资本监管要求提高，银行若要扩大风险资产规模，就必须相应增加资本，否则资本充足率会下降，不符合监管要求。例如，一家银行资本充足率为8%，风险加权资产为100亿元，那么其资本净额至少需8亿元。若该银行计划将风险加权资产规模扩大到150亿元，按8%资本充足率计算，资本净额需增加到12亿元，若无法筹集到足够资本，就只能限制风险资产规模扩张。这种约束机制促使银行在开展业务时，更加谨慎评估风险，避免盲目追求高风险高收益业务，从而降低风险承担水平。资本监管要求还促使银行改善内部风险管理机制，提高风险定价能力。为满足资本充足率要求，银行需加强风险管理，准确识别、评估和控制各类风险，确保风险与收益相匹配。在贷款业务中，银行会更严格审查借款人信用状况、还款能力等，加强贷后管理，及时发现和处理潜在风险，降低不良贷款率；在投资业务中，银行会更谨慎选择投资项目，评估投资风险和收益，避免投资高风险资产。同时，银行会提升风险定价能力，根据风险程度合理确定贷款利率、投资回报率等，确保承担的风险得到相应补偿，进一步降低风险承担水平。2.3.2间接影响机制资本监管对商业银行风险承担行为的间接影响机制，主要通过影响银行信贷行为、投资策略和风险管理能力等方面来实现。在信贷行为方面，资本监管会对银行的信贷规模和信贷结构产生显著影响，进而影响其风险承担行为。当资本监管要求提高时，银行面临更高的资本充足率压力，可能会收缩信贷规模。因为信贷业务通常会增加银行的风险资产，在资本总量有限的情况下，扩大信贷规模可能导致资本充足率下降，不符合监管要求。以2013年我国加强资本监管为例，部分银行由于资本补充渠道有限，为满足资本充足率要求，不得不减少贷款发放，导致信贷规模收缩。这种信贷规模的收缩，一方面降低了银行因过度放贷而面临的信用风险，另一方面也可能对实体经济的资金供给产生一定影响，增加企业融资难度。资本监管还会促使银行优化信贷结构，调整贷款投向，向低风险客户和行业倾斜。银行会更倾向于向信用状况良好、还款能力强的大型企业和优质项目发放贷款，减少对高风险的中小企业和高杠杆行业的贷款投放。例如，在房地产调控期间，银行会严格控制对房地产企业的贷款规模和贷款条件，降低对该行业的风险暴露，以满足资本监管要求并降低风险承担水平。这种信贷结构的调整，有助于银行降低信用风险，提高资产质量，增强风险抵御能力。在投资策略方面，资本监管会促使银行调整投资组合，降低风险资产占比，增加低风险、高流动性资产的配置。随着资本监管要求的提高，银行会更加注重投资的安全性和流动性，减少对高风险投资产品的持有，如减少对股票、高收益债券等风险资产的投资，增加对国债、央行票据等低风险、高流动性资产的配置。例如，在2018年资管新规实施后，银行理财产品打破刚性兑付，银行在投资时更加谨慎，增加了对低风险债券的投资比例，降低了投资组合的整体风险。这种投资策略的调整，有助于银行降低市场风险和流动性风险，提高资产的安全性和稳定性，从而降低风险承担水平。资本监管还会推动银行加强对投资项目的风险评估和管理。银行会更加严格地评估投资项目的风险和收益，避免盲目跟风投资高风险项目。在投资决策过程中，银行会运用先进的风险评估模型和工具，对投资项目的市场风险、信用风险、流动性风险等进行全面评估，确保投资项目的风险与银行的风险承受能力相匹配。例如，银行在投资企业债券时，会对发行企业的财务状况、信用评级、行业前景等进行深入分析，评估债券违约风险，只有在风险可控的情况下才会进行投资。这种对投资项目风险评估和管理的加强，有助于银行降低投资风险，提高投资收益的稳定性，减少风险承担行为。在风险管理能力方面，资本监管压力促使银行加大在风险管理体系建设和人才培养方面的投入，提升风险识别、评估和控制能力。为满足资本监管要求，银行会建立健全风险管理组织架构，明确风险管理部门的职责和权限，加强风险管理部门与其他部门之间的协作与沟通。同时，银行会加强对风险管理人才的引进和培养，提高风险管理团队的专业素质和业务能力。例如，一些大型银行会设立首席风险官职位，负责统筹全行风险管理工作，并通过内部培训、外部招聘等方式，打造一支高素质的风险管理人才队伍。资本监管还会推动银行运用先进的风险管理技术和工具，提高风险量化管理能力。银行会采用风险价值（VaR）模型、信用风险内部评级法等先进的风险管理技术，对风险进行准确计量和监控，及时发现潜在风险并采取相应措施进行控制。例如，银行利用VaR模型可以计算在一定置信水平下，投资组合在未来一段时间内可能面临的最大损失，从而帮助银行合理控制风险敞口。通过提升风险管理能力，银行能够更加有效地识别、评估和控制风险，降低风险承担水平，提高自身的稳健性和抗风险能力。三、我国商业银行资本监管的现状与发展3.1我国商业银行资本监管的历史演进我国商业银行资本监管的发展历程，是一个不断适应经济金融环境变化、逐步与国际标准接轨并持续完善的过程。回顾这一历程，可清晰地看到不同阶段监管政策的特点和变化，以及其对商业银行风险承担行为产生的深远影响。在早期阶段，我国商业银行资本监管处于初步探索时期。20世纪80年代末，受拉美债务危机影响，美国多家大银行因巨额贷款损失陷入困境，这促使巴塞尔委员会于1988年7月推出《关于统一国际资本定义计算和资本标准的协议》（简称1988年资本协议），首次提出监管资本的概念和最低要求，即资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于4%。六年后，随着国内银行业改革开启，工农中建四家大型国有专业银行向商业化转型，巴塞尔协议被引入中国。1994年，中国人民银行发布《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》，首次提出包括资本充足率在内的一系列资产负债比例管理指标，明确了资本充足率计算方法和最低要求。这一时期，我国资本监管处于起步阶段，主要目标是推动国有银行商业化转型，建立基本的资本监管框架。然而，在国有独资商业银行占垄断地位的银行体制下，国家作为唯一股东，为国有独资银行提供隐性担保，社会公众对银行的信心主要源于国家信誉而非银行资本，导致资本监管的功能难以充分发挥。1995年至2003年，是我国商业银行资本监管的发展阶段。1995年，《商业银行法》正式颁布，第三十九条明确规定商业银行的资本充足率不得低于8%，这一标准虽在1996年和1997年进行了局部调整，但总体框架一直沿用到2003年末。这期间出台文件的总体思路是借鉴巴塞尔协议要求，加强中国银行业资本监管。然而，由于过多考虑中国特色，相关规定与国际标准相比不够审慎，资本监管在实际执行中面临诸多挑战，对商业银行风险承担行为的约束作用有限。2004年是我国商业银行资本监管的重要转折点。年初，经国务院批准，银监会发布《商业银行资本充足率管理办法》，在总体结构上借鉴了巴塞尔委员会新协议中三大支柱的框架，除资本充足率计算外，还对银监会的监督检查和银行机构的信息披露作出详细规定。在第一支柱，即资本充足率的计算中，严格按照巴塞尔协议要求执行，对原办法中不合理和不审慎之处都进行了修正。这一阶段，我国资本监管制度不断完善，开始注重资本监管的全面性和有效性，通过强化资本约束，引导商业银行加强风险管理，降低风险承担水平。银监会定下时间表，要求到2006年底之前，80%的国内银行达到巴塞尔协议所要求的8%的资本充足率标准，以解决资不抵债问题。这一举措促使商业银行积极补充资本，优化资产结构，提升风险抵御能力。2007年2月，中国银监会发布了《中国银行业新资本协议实施指导意见》，确立了新资本协议实施的政策框架，明确了新资本协议实施的意义、原则、范围、方法和时间表，推动商业银行提升风险管理能力，增强国际竞争力。随着我国银行业的不断发展和金融市场的日益开放，与国际接轨的需求愈发迫切。2012年6月7日，被外界誉为“中国版”巴塞尔协议Ⅲ的《商业银行资本管理办法（试行）》正式获得国务院批准通过。该办法充分借鉴了第二、第三版巴塞尔协议，将宏观审慎监管与微观审慎监管有机结合，不仅有助于增强我国银行业稳健性，防范系统性风险，也有助于推动银行业发展转型。此阶段，我国资本监管进一步与国际标准接轨，更加注重宏观审慎监管，强调资本监管对系统性风险的防范作用，通过加强对商业银行资本质量、资本结构和风险加权资产计量等方面的监管，全面提升商业银行风险管理水平，有效抑制其风险承担行为。近年来，我国商业银行资本监管持续优化。2023年11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》，构建了差异化资本监管体系。按照银行规模和业务复杂程度，将银行划分为3个档次，匹配不同的资本监管方案。规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；规模较小、跨境业务较少的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模更小且无跨境业务的银行，进一步简化资本计量要求，引导其聚焦县域和小微金融服务。这种差异化监管不降低资本要求，在保持银行业整体稳健的前提下，激发中小银行的金融活水作用，减轻银行合规成本。同时，《资本办法》重视计量和管理“两手硬”，强调制度审慎、管理有效是准确风险计量的前提，为银行夯实经营管理基础、提升管理精细化水平提供正向激励。3.2现行资本监管政策的主要内容与特点3.2.1《商业银行资本管理办法》的核心要点2023年11月1日，国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》，并于2024年1月1日正式实施，这一办法是我国商业银行资本监管的重要政策文件，对银行业的稳健发展和风险防控意义重大。《商业银行资本管理办法》构建了差异化资本监管体系，这是其核心要点之一。根据银行规模和业务复杂程度，将银行划分为三个档次，实施不同的资本监管方案。规模较大或跨境业务较多的银行被划为第一档，这类银行通常在金融市场中占据重要地位，业务范围广泛且复杂，对金融体系的稳定性影响较大，因此对标资本监管国际规则，以确保其具备较强的风险抵御能力和合规性；规模较小、跨境业务较少的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则，在保证风险可控的前提下，适当降低合规成本，促进其稳健发展；第三档主要是规模更小且无跨境业务的银行，进一步简化资本计量要求，引导其聚焦县域和小微金融服务，发挥其在地方经济发展中的独特作用。在第一支柱最低资本要求下，风险加权资产计量规则得到全面修订。信用风险方面，商业银行可采用权重法或内部评级法计量信用风险加权资产，同时强调内部评级法未覆盖的风险暴露应采用权重法计量。《资本管理办法》对风险暴露及其风险权重进行了明确规定，新增投资级公司的概念并单独界定其风险权重，投资级公司需满足一系列严格条件，如经营情况正常、无重大违法违规行为、无债务违约等，以更准确地反映信用风险。在市场风险方面，提供了标准法、简化标准法和内部模型法等多种计量方法，银行可根据自身情况选择合适方法，且内部模型法计量以交易台为基础，要求银行制定交易台业务政策、细分和管理交易台，提高市场风险计量的准确性和精细化程度。操作风险统一使用标准法，并引入内部损失乘数，以体现操作风险损失程度，使操作风险的计量更加科学合理。第二支柱监督检查的相关内容也得到完善调整。监管机构加强对商业银行资本充足率、风险管理、内部控制等方面的监督检查，确保银行资本水平与风险状况相匹配。对于资本充足率不达标的银行，监管机构将采取相应监管措施，如要求银行制定资本补充计划、限制业务扩张等，以促使银行加强风险管理，提高资本充足率。监管机构还关注银行的风险管理体系建设，包括风险识别、评估、监测和控制等环节，要求银行建立健全风险管理政策和流程，提高风险管理能力。第三支柱市场约束的标准和要求也得到有效提升。《商业银行资本管理办法》对商业银行信息披露的内容和频率提出更高要求，增强市场透明度，使投资者、存款人和其他利益相关者能够更全面、准确地了解银行的资本状况、风险水平和经营情况，从而更好地发挥市场约束作用。不同档次银行适用不同的信息披露要求，第一档商业银行中的国内系统重要性银行设置5年过渡期，过渡期内应至少披露特定全套表格中的部分表格，过渡期结束后原则上应披露全套表格；第一档商业银行中的非国内系统重要性银行及第二档商业银行中的上市银行自实施之日起应披露相应全套表格；第二档商业银行中的非上市银行设置5年过渡期，过渡期内和结束后的披露要求也有明确规定；第三档商业银行自实施之日起按相关要求进行披露。3.2.2差异化资本监管体系的构建与实施差异化资本监管体系的构建，充分考虑了我国银行业金融机构数量众多，且业务规模、复杂程度和风险特征等差异较大的实际情况。在规模方面，大型银行资产规模庞大，以万亿元为单位，业务范围涵盖国内外，涉及多种金融业务领域，如工商银行2022年末资产规模高达42.21万亿元，业务包括公司金融、个人金融、金融市场等多个板块；股份制银行规模次之，业务也较为多元化；城商行与农商行立足本地业务，体量相对较小，部分银行总资产小于100亿元，业务主要集中在本地信贷、储蓄等传统业务。在业务复杂程度上，大型银行和部分股份制银行跨境业务较多，参与国际金融市场交易，面临的风险更加复杂多样，如汇率风险、国际市场波动风险等；而一些小型银行无跨境业务，业务主要围绕本地客户，相对较为单一。在实施过程中，各档次银行严格按照相应监管规则执行。第一档银行积极对标国际规则，不断完善风险管理体系和资本管理机制。以建设银行为例，在信用风险计量方面，持续优化内部评级体系，提高风险评估的准确性；在市场风险方面，运用先进的风险模型和技术，加强对交易台的管理，提升市场风险应对能力。第二档银行在满足相对简化监管规则的基础上，结合自身业务特点，加强风险管理。例如，一些股份制银行在信用风险权重法计量中，根据自身客户结构和风险特征，合理确定风险权重，优化资产配置。第三档银行则聚焦县域和小微金融服务，进一步简化资本计量要求，提高服务效率。如一些农村商业银行，在服务小微企业时，简化贷款审批流程，降低资本计量的复杂性，更好地满足小微企业的融资需求。为确保差异化资本监管体系有效实施，监管机构采取了一系列保障措施。加强对银行的监督检查，定期评估银行的资本充足率、风险管理水平等指标，对不符合监管要求的银行及时采取监管措施，督促其整改。建立健全信息披露制度，要求银行按照规定披露相关信息，提高市场透明度，接受市场监督。监管机构还加强与银行的沟通与指导，帮助银行理解和适应差异化监管规则，促进银行提升风险管理能力和合规经营水平。3.3资本监管政策实施过程中存在的问题与挑战在我国商业银行资本监管政策的实施进程中，尽管取得了显著成效，但也暴露出一些不容忽视的问题与挑战，这些问题对资本监管的有效性以及商业银行的稳健运营产生了一定影响。监管套利现象时有发生，这是资本监管政策实施过程中面临的一大难题。部分商业银行受利益驱动，利用监管规则的漏洞和不同监管标准之间的差异，通过复杂的金融交易和业务创新，调整资产负债结构，以达到规避资本监管要求的目的。一些银行通过将资产转移至表外，如开展资产证券化业务，将信贷资产打包出售给特殊目的机构（SPV），使这些资产不再反映在银行的资产负债表内，从而降低风险加权资产规模，提高资本充足率，而实际上银行仍对这些资产承担一定风险。银行还可能通过调整资产分类，将高风险资产归类为低风险资产，以降低风险权重，减少资本计提要求。监管套利行为不仅削弱了资本监管的有效性，还可能导致银行实际风险承担水平与资本充足率所反映的风险水平不匹配，增加了金融体系的不稳定因素。中小银行在资本监管政策实施中面临较高的合规成本，这对其发展形成了一定制约。与大型银行相比，中小银行资本实力相对较弱，业务规模较小，风险管理能力和技术水平有限。在满足资本监管要求的过程中，中小银行需要投入更多的人力、物力和财力，以建立和完善风险管理体系、提升风险计量能力、满足信息披露要求等。中小银行可能需要聘请专业的风险管理顾问，引进先进的风险计量系统，这无疑增加了运营成本。为满足资本充足率要求，中小银行在资本补充方面面临更大压力，由于其市场认可度相对较低，融资渠道相对狭窄，往往需要付出更高的融资成本来补充资本，如发行次级债时需要支付更高的票面利率。过高的合规成本可能压缩中小银行的利润空间，影响其盈利能力和可持续发展能力，甚至可能导致部分中小银行在面对资本监管压力时，采取一些高风险的经营行为来维持盈利，从而增加风险承担水平。风险计量的准确性不足，也是资本监管政策实施中亟待解决的问题。风险加权资产的准确计量是资本监管的关键环节，但在实际操作中，由于风险计量模型和方法存在局限性，以及数据质量不高、市场环境复杂多变等因素的影响，商业银行对风险加权资产的计量存在一定偏差。目前，许多商业银行采用的风险计量模型，如信用风险内部评级法模型，虽然在理论上能够更准确地反映风险水平，但模型的构建和应用依赖于大量的历史数据和合理的假设条件，若数据质量不高、数据样本不具有代表性或假设条件与实际情况不符，将导致模型输出结果的准确性受到影响。市场环境的快速变化，如宏观经济形势的波动、金融市场的创新发展等，也使得风险计量模型难以及时适应新的风险特征，导致风险计量的滞后性。风险计量的不准确，可能使银行的资本充足率不能真实反映其风险承担水平，影响资本监管的科学性和有效性，增加银行面临的潜在风险。资本补充渠道有限，给商业银行尤其是中小银行带来了较大的资本补充压力。商业银行的资本补充主要依赖内部积累和外部融资两个渠道，但在实际操作中，这两个渠道都存在一定的局限性。内部积累方面，受经济增速放缓、市场竞争加剧、利率市场化等因素影响，商业银行盈利能力面临挑战，净利润增速放缓，内部留存收益有限，难以满足资本补充的需求。外部融资方面，尽管我国已推出多种资本补充工具，如优先股、永续债、二级资本债等，但部分资本补充工具的发行条件较为严格，对银行的资质和信用评级要求较高，中小银行往往难以满足这些条件，导致其可选择的资本补充工具有限。资本市场的波动也会对银行的外部融资产生影响，在市场行情不佳时，银行发行股票、债券等融资工具的难度加大，融资成本上升。资本补充渠道的有限性，使得商业银行在面对资本监管要求时，可能无法及时有效地补充资本，从而影响其业务发展和风险抵御能力，增加风险承担行为的可能性。四、我国商业银行风险承担行为的现状与特征4.1商业银行风险承担行为的总体态势近年来，我国商业银行风险承担水平呈现出复杂的变化趋势，这与宏观经济环境、金融监管政策以及银行业自身发展等多种因素密切相关。从不良贷款率、加权风险资产占比等关键指标的变动情况，可以清晰地洞察到商业银行风险承担行为的总体态势。不良贷款率是衡量商业银行信贷风险的重要指标，它直观地反映了银行贷款资产质量的优劣。过去一段时间，我国商业银行不良贷款率经历了波动变化。在经济增速放缓、产业结构调整以及金融监管加强的背景下，部分行业和企业经营面临困难，还款能力下降，导致商业银行不良贷款率有所上升。2013-2016年期间，我国经济处于结构调整的关键时期，实体经济面临较大压力，商业银行不良贷款率持续攀升，从2013年末的1%增长到2016年第3季度末的1.76%，逼近国际通行的银行业不良贷款率2%的警戒线标准，不良贷款余额达到了12637.82亿元。这一时期，不良贷款率的上升表明商业银行在信贷业务中承担了较高的风险，部分贷款资产质量恶化，潜在风险增加。随着我国经济结构调整的逐步推进和金融监管的不断强化，商业银行积极加强风险管理，优化信贷结构，加大不良贷款处置力度，不良贷款率上升的趋势得到了有效遏制，并在一定程度上呈现出下降态势。2020-2022年，中国商业银行不良贷款率波动下降，2022年四季度为1.63%。商业银行通过加强对贷款企业的信用评估和贷后管理，严格控制贷款准入门槛，减少对高风险行业和企业的贷款投放，同时加大不良贷款的核销和处置力度，如通过资产证券化、债转股等方式，有效降低了不良贷款率，风险承担水平有所下降。加权风险资产占比也是衡量商业银行风险承担水平的重要指标，它综合考虑了银行各类资产的风险权重，更全面地反映了银行承担的风险状况。在金融市场不断发展和金融创新日益活跃的背景下，商业银行的资产结构日益多元化，加权风险资产占比也发生了相应变化。近年来，随着商业银行对金融市场业务的拓展，如投资债券、开展同业业务等，风险资产规模有所增加，加权风险资产占比也出现了一定波动。部分银行在追求业务创新和利润增长的过程中，可能会增加对高风险资产的配置，从而导致加权风险资产占比上升，风险承担水平提高。然而，随着金融监管对银行风险管理要求的不断提高，商业银行逐渐加强对风险资产的管理和控制，优化资产配置结构，加权风险资产占比的增长趋势得到了一定程度的抑制。通过对不良贷款率和加权风险资产占比等指标的综合分析可以看出，我国商业银行风险承担行为总体上呈现出先上升后下降、波动变化的态势。在经济下行压力较大、金融市场不稳定时期，商业银行风险承担水平往往会上升；而在经济形势好转、金融监管加强以及银行自身风险管理能力提升的情况下，商业银行能够有效控制风险承担水平，保持相对稳定。这种变化态势不仅反映了宏观经济环境和金融监管政策对商业银行风险承担行为的影响，也体现了商业银行在应对风险挑战过程中，不断调整经营策略和风险管理措施，以适应市场变化和监管要求的过程。4.2不同类型商业银行风险承担行为的差异分析4.2.1国有大型商业银行国有大型商业银行，如工商银行、建设银行、农业银行、中国银行等，在我国金融体系中占据着举足轻重的地位，其资产规模庞大，业务范围广泛，凭借多方面的显著优势，在风险承担行为上呈现出高度的稳健性。资本实力雄厚是国有大型商业银行的突出优势之一。这些银行通常拥有庞大的股东权益和充足的核心一级资本，使其在面对各种风险时具备更强的抵御能力。以工商银行为例，2023年末其核心一级资本净额高达26,789.82亿元，资本充足率达到18.22%，远高于监管要求的最低标准。如此雄厚的资本实力，为工商银行提供了坚实的风险缓冲垫，使其在面临经济下行压力、市场波动等风险时，能够有效吸收损失，维持业务的正常运转。国有大型商业银行还享有政策支持的独特优势。作为国家金融体系的重要支柱，它们在服务国家战略、支持实体经济发展等方面发挥着关键作用，因此也得到了政府在政策层面的大力支持。在重大项目融资、支持国家重点产业发展等方面，国有大型商业银行往往能够获得政策优惠和资源倾斜，这有助于降低其业务风险。在支持“一带一路”建设项目中，国有大型商业银行积极参与相关项目的融资，政府通过提供政策指导、风险补偿等措施，帮助银行降低项目风险，保障资金安全。在风险管理能力方面，国有大型商业银行同样表现出色。它们拥有完善的风险管理体系，涵盖风险识别、评估、监测和控制等各个环节。通过建立先进的风险评估模型和内部评级体系，国有大型商业银行能够对各类风险进行精准量化和分析，及时发现潜在风险点，并采取有效的风险控制措施。在信用风险评估中，银行运用大数据分析、机器学习等技术，对客户的信用状况进行全面评估，提高信用风险识别的准确性；在市场风险监测方面，银行实时跟踪市场动态，运用风险价值（VaR）模型等工具，对投资组合的市场风险进行量化评估，及时调整投资策略，降低市场风险暴露。在业务多元化方面，国有大型商业银行也具有明显优势。它们的业务范围涵盖公司金融、个人金融、金融市场等多个领域，多元化的业务结构有助于分散风险。在公司金融业务中，银行既为大型国有企业提供融资服务，也为中小企业提供多样化的金融支持，分散了客户集中风险；在个人金融业务中，银行通过开展个人储蓄、贷款、信用卡等业务，满足不同客户群体的金融需求，进一步降低了业务风险的集中度。基于以上优势，国有大型商业银行在风险承担行为上表现出较低的风险偏好。在信贷业务中，它们通常会严格审查借款人的信用状况和还款能力，优先选择信用评级高、经营状况稳定的客户，对贷款项目的风险评估和审批程序也更为严格。在投资业务中，国有大型商业银行更倾向于投资低风险、高流动性的资产，如国债、央行票据等，以确保资产的安全性和流动性。4.2.2股份制商业银行股份制商业银行，如招商银行、民生银行、兴业银行等，在我国银行业中占据着重要地位，其在追求业务创新和市场份额的过程中，风险承担行为相对较为积极，这一特点与多种因素密切相关。从经营目标来看，股份制商业银行通常将追求利润最大化和市场份额扩张作为重要目标。在激烈的市场竞争环境下，为了在众多银行中脱颖而出，获取更多的市场份额和利润，股份制商业银行往往更愿意承担一定的风险，积极拓展业务领域，开展金融创新。为了满足客户多元化的金融需求，招商银行不断推出创新金融产品和服务，如“一卡通”多功能借记卡、“闪电贷”线上信贷产品等，通过创新提升自身竞争力，但同时也伴随着一定的风险。在业务创新能力方面，股份制商业银行具有较强的优势。它们通常机制灵活，决策效率高，能够更快地响应市场变化和客户需求，积极开展金融创新活动。通过创新金融产品和服务，股份制商业银行可以开拓新的业务领域，提高市场竞争力，但创新也往往伴随着不确定性和风险。在金融科技领域，一些股份制商业银行积极探索数字化转型，推出线上化的金融服务平台和智能化的风险管理工具，虽然这些创新举措有助于提升业务效率和风险管理水平，但也面临着技术风险、数据安全风险等挑战。从市场竞争压力角度分析，股份制商业银行面临着来自国有大型商业银行和其他中小银行的双重竞争压力。为了在竞争中取得优势，它们需要不断创新业务模式，拓展市场份额，这使得它们在风险承担行为上相对更为积极。在信贷市场中，股份制商业银行可能会降低对部分高风险客户的贷款门槛，或者增加对新兴行业和中小企业的贷款投放，以获取更多的市场份额，但这也相应增加了信用风险。从资产规模和资本实力来看，虽然股份制商业银行的资产规模和资本实力总体上不及国有大型商业银行，但它们在某些领域具有独特的竞争优势。一些股份制商业银行专注于特定行业或客户群体，通过深耕细作，积累了丰富的行业经验和客户资源，从而在这些领域敢于承担一定的风险，开展业务创新。民生银行在小微企业金融服务领域具有一定的特色和优势，通过创新金融产品和服务模式，为小微企业提供融资支持，虽然小微企业的信用风险相对较高，但民生银行凭借其专业的风险管理能力和对小微企业市场的深入了解，在该领域积极开展业务，承担了一定的风险。综合以上因素，股份制商业银行在风险承担行为上相对积极，这在一定程度上有助于推动金融创新和市场发展，但也需要加强风险管理，确保风险在可控范围内。股份制商业银行应不断提升风险管理能力，加强对创新业务的风险评估和监控，建立健全风险预警机制，及时发现和化解潜在风险，以实现业务发展与风险控制的平衡。4.2.3城市商业银行与农村商业银行城市商业银行与农村商业银行，作为我国银行业体系的重要组成部分，在风险承担方面具有显著特点，同时也面临着诸多独特的挑战，这些与它们的服务定位、客户群体特征等因素密切相关。城商行和农商行的主要服务对象是本地经济和中小企业、农村居民等客户群体。这些客户群体通常规模较小，经营稳定性相对较差，财务状况不够透明，信用评级相对较低，导致城商行和农商行面临较高的信用风险。中小企业由于资产规模有限，抗风险能力较弱，在市场波动或经济下行时，更容易出现经营困难，导致贷款违约。农村居民的收入受自然因素和市场因素影响较大，还款能力不稳定，也增加了农商行的信用风险。从业务范围来看，城商行和农商行的业务主要集中在本地，业务范围相对狭窄，资产结构相对单一。这使得它们对本地经济的依赖程度较高，一旦本地经济出现波动，银行的资产质量和经营业绩将受到较大影响，风险集中程度较高。某城市商业银行主要业务集中在当地的房地产和制造业，当当地房地产市场出现下滑或制造业企业经营困难时，该银行的不良贷款率可能会大幅上升，面临较大的风险。在风险管理能力方面，相较于国有大型商业银行和股份制商业银行，城商行和农商行在人才、技术和资金等方面存在一定差距，导致其风险管理体系不够完善，风险识别、评估和控制能力相对较弱。在风险识别方面，由于缺乏先进的风险评估模型和大数据分析技术，城商行和农商行可能难以准确识别潜在风险；在风险控制方面，由于内部管理机制不够健全，可能导致风险控制措施执行不到位。资本实力相对较弱也是城商行和农商行面临的一个重要问题。它们的资本补充渠道相对有限，主要依赖于内部留存收益和外部股权融资，但内部留存收益受盈利能力限制，外部股权融资难度较大，导致资本充足率相对较低，抗风险能力较弱。当面临较大风险冲击时，城商行和农商行可能因资本不足而难以有效抵御风险，甚至面临破产风险。尽管面临诸多挑战，城商行和农商行也在积极采取措施应对风险。它们加强与地方政府的合作，借助政府的政策支持和资源优势，降低业务风险；加强风险管理体系建设，引进专业风险管理人才，提升风险识别和控制能力；积极拓展业务领域，优化资产结构，降低风险集中程度。总体而言，城商行和农商行在风险承担上具有信用风险高、风险集中、风险管理能力弱等特点，面临着较大的挑战。为实现可持续发展，城商行和农商行需要进一步加强风险管理，提升资本实力，优化业务结构，增强抗风险能力。四、我国商业银行风险承担行为的现状与特征4.3影响商业银行风险承担行为的因素分析4.3.1内部因素银行股权结构是影响其风险承担行为的重要内部因素之一。股权集中度和股权性质对银行风险承担有着显著影响。当股权高度集中时，大股东往往拥有较大的决策权和控制权，他们可能会为了追求自身利益最大化而忽视银行的整体风险。大股东可能会利用其控制权，将银行资金投向高风险高收益的项目，从而增加银行的风险承担水平。而当股权较为分散时，股东之间的权力制衡相对较强，可能会更加注重银行的稳健经营，对银行风险承担行为形成一定的约束。股权性质也会对银行风险承担行为产生影响。国有控股银行由于其特殊的产权性质，通常承担着更多的社会责任，在风险承担上相对较为谨慎。国有控股银行往往受到政府的严格监管，政府的政策导向和风险偏好会对银行的经营决策产生影响，使其在风险承担行为上更加注重稳健性和安全性。相比之下，民营银行在经营决策上可能更加市场化，风险承担行为可能相对更为积极。民营银行通常以追求利润最大化为主要目标，在市场竞争的压力下，可能会更愿意承担一定的风险，开展创新业务，以获取更高的收益。董事会结构对商业银行风险承担行为同样有着重要影响。董事会作为银行的决策机构，其独立性、规模和专业能力等方面都会影响银行的风险决策。董事会独立性越强，越能有效监督管理层的决策，减少管理层为追求个人利益而过度承担风险的行为。独立的董事会能够对银行的重大决策进行客观评估，从银行的整体利益出发，对风险承担行为进行合理控制。董事会规模也会对风险承担行为产生影响。适度规模的董事会能够充分发挥其决策和监督职能，促进信息的有效沟通和决策的科学性。若董事会规模过大，可能导致决策效率低下，内部协调困难；若规模过小，则可能无法充分发挥集体智慧，影响决策的全面性。董事会成员的专业能力和经验也是影响银行风险承担行为的关键因素。具有丰富金融知识和风险管理经验的董事会成员，能够更好地识别、评估和控制风险，制定合理的风险战略和决策。他们在面对复杂的金融市场环境和风险挑战时，能够运用专业知识和经验，做出明智的判断和决策，从而降低银行的风险承担水平。高管薪酬激励机制对商业银行风险承担行为有着直接影响。合理的薪酬激励机制能够引导高管做出符合银行整体利益的决策，有效控制风险承担水平；而不合理的薪酬激励机制则可能导致高管为追求个人薪酬最大化而过度承担风险。若高管薪酬与银行短期业绩过度挂钩，高管可能会采取激进的经营策略，追求高风险高收益的业务，以提升短期业绩，从而增加银行的风险承担水平。一些银行对高管的薪酬激励主要以年度利润为考核指标，高管为了获得高额薪酬，可能会过度发放贷款，忽视贷款质量，导致银行信用风险增加。若将高管薪酬与银行长期绩效和风险控制指标相结合，能够促使高管更加注重银行的长期稳健发展，合理控制风险承担行为。将高管薪酬与银行的资本充足率、不良贷款率、风险加权资产占比等风险指标挂钩，高管在做出经营决策时，会更加谨慎地评估风险，避免过度冒险行为，从而降低银行的风险承担水平。风险管理能力是商业银行有效控制风险承担行为的核心能力。风险管理体系的完善程度、风险识别和评估能力以及风险控制措施的有效性等方面，都会对银行风险承担行为产生重要影响。完善的风险管理体系能够对银行面临的各种风险进行全面、系统的管理，包括风险的识别、评估、监测和控制等环节。通过建立健全风险管理组织架构，明确各部门在风险管理中的职责和权限，制定科学合理的风险管理政策和流程，能够确保风险管理工作的有效开展，降低银行的风险承担水平。强大的风险识别和评估能力是银行有效控制风险的前提。银行能够运用先进的风险识别技术和工具，及时发现潜在的风险因素，并通过科学的风险评估方法，准确衡量风险的大小和影响程度，为制定合理的风险控制措施提供依据。运用大数据分析、人工智能等技术，对客户的信用状况、市场风险因素等进行实时监测和分析，提高风险识别和评估的准确性和及时性。有效的风险控制措施是降低银行风险承担水平的关键。银行可以通过制定风险限额、加强内部控制、分散投资等方式，对风险进行有效控制。制定信用风险限额，对单个客户或行业的贷款规模进行限制，防止信用风险过度集中；加强内部控制，规范业务操作流程，防止内部人员违规操作引发风险；通过分散投资，降低投资组合的风险，避免因单一投资项目失败而给银行带来重大损失。4.3.2外部因素宏观经济环境是影响商业银行风险承担行为的重要外部因素之一，经济增长、利率水平和通货膨胀等因素都会对银行风险承担产生显著影响。在经济增长强劲时期，企业经营状况良好，盈利能力增强，还款能力提高，银行的信用风险降低。企业订单增加，销售收入增长，有足够的资金按时偿还银行贷款，银行的不良贷款率下降，风险承担水平降低。此时，银行往往会增加信贷投放，扩大业务规模，以获取更多的收益。在经济衰退时期，企业经营面临困难，盈利能力下降，还款能力减弱，银行的信用风险增加。企业可能会出现订单减少、资金链紧张等问题，导致无法按时偿还贷款，银行的不良贷款率上升，风险承担水平提高。此时，银行会收紧信贷政策，减少贷款发放，以降低风险。利率水平的波动也会对商业银行风险承担行为产生影响。当利率上升时，企业和个人的融资成本增加，贷款需求可能会下降，银行的信贷业务规模可能会受到影响。利率上升还会导致债券等固定收益类资产价格下跌，银行持有的此类资产价值下降，面临市场风险。为了应对利率上升带来的风险，银行可能会调整资产结构，减少对高风险资产的配置，降低风险承担水平。当利率下降时，企业和个人的融资成本降低，贷款需求可能会增加，银行的信贷业务规模可能会扩大。但利率下降也可能导致银行利差缩小，盈利能力下降，为了维持盈利水平，银行可能会承担更多的风险，如增加对高风险客户的贷款投放，或扩大对高风险业务的投资。通货膨胀对商业银行风险承担行为也有着重要影响。在通货膨胀时期，物价上涨，货币贬值，银行的实际资产价值可能会下降。通货膨胀还会导致企业成本上升，经营风险增加，银行的信用风险也会相应增加。为了应对通货膨胀带来的风险，银行可能会提高贷款利率，以弥补通货膨胀造成的损失，但这可能会进一步增加企业的融资成本，导致信用风险上升。银行还可能会调整资产结构，增加对实物资产或抗通胀资产的投资，以降低通货膨胀对资产价值的影响。市场竞争状况是影响商业银行风险承担行为的另一个重要外部因素。市场竞争程度和市场结构都会对银行风险承担产生影响。在激烈的市场竞争环境下，银行面临着来自同行的巨大压力，为了争夺市场份额和客户资源，银行可能会采取一些激进的经营策略，承担更多的风险。银行可能会降低贷款标准，向信用风险较高的客户发放贷款，或者推出高风险高收益的金融产品，以吸引客户。市场竞争还可能导致银行过度依赖某些业务或客户群体，从而增加风险集中程度。一些银行可能会过度集中于某一行业或地区的贷款业务，一旦该行业或地区经济出现波动，银行的资产质量和经营业绩将受到严重影响。市场结构也会对商业银行风险承担行为产生影响。在垄断市场结构下，银行具有较强的市场势力，能够通过控制价格和市场份额来获取超额利润，风险承担行为相对较为谨慎。在寡头垄断或竞争较为充分的市场结构下，银行的市场势力相对较弱，为了在竞争中生存和发展，银行可能会采取更加积极的风险承担行为。监管政策是影响商业银行风险承担行为的直接外部因素。资本监管、流动性监管和信贷监管等监管政策都会对银行风险承担产生重要影响。资本监管通过设定资本充足率等指标，限制商业银行杠杆率和风险资产规模，约束其风险承担能力。当资本监管要求提高时，银行需要增加资本储备，以满足监管要求，这可能会导致银行减少风险资产的配置，降低风险承担水平。流动性监管要求银行保持充足的流动性，以应对可能出现的流动性风险。流动性监管指标包括流动性比例、流动性覆盖率等，银行需要满足这些指标要求，确保在面临流动性压力时能够及时获得资金。流动性监管促使银行优化资产负债结构，增加流动性资产的配置，减少流动性风险较高的资产，从而降低风险承担水平。信贷监管对银行的信贷业务进行规范和约束，要求银行严格审查贷款客户的信用状况和还款能力，控制信贷风险。信贷监管政策包括贷款集中度限制、贷款审批流程规范等，银行需要遵守这些政策要求，加强信贷风险管理，降低信用风险，从而降低风险承担水平。货币政策是宏观经济调控的重要手段之一，对商业银行风险承担行为有着重要影响。货币政策通过影响市场利率、货币供应量和信贷规模等因素，间接影响银行的风险承担行为。当货币政策宽松时，市场利率下降，货币供应量增加，信贷规模扩张，银行的资金成本降低，贷款需求增加，银行可能会承担更多的风险，以获取更高的收益。银行可能会放松贷款标准，增加对高风险客户的贷款投放，或者扩大对高风险业务的投资。当货币政策紧缩时，市场利率上升，货币供应量减少，信贷规模收缩，银行的资金成本增加，贷款需求下降，银行可能会减少风险资产的配置，降低风险承担水平。货币政策紧缩还可能导致企业融资难度增加，经营风险上升，银行的信用风险也会相应增加，促使银行更加谨慎地开展业务，控制风险承担行为。五、我国商业银行资本监管对风险承担行为影响的实证分析5.1研究假设的提出基于前文对资本监管对商业银行风险承担行为影响机制的理论分析，本部分提出以下研究假设，以进一步通过实证检验两者之间的关系。假设1：资本充足率与商业银行风险承担行为负相关。根据资本监管的理论基础，较高的资本充足率意味着银行拥有更充足的资本来抵御风险，从而使其在经营过程中更加稳健，风险承担行为相对减少。当银行资本充足率较高时，一方面，其能够更好地吸收潜在损失，降低因风险事件导致破产的可能性，这使得银行在决策时更加谨慎，避免过度冒险。另一方面，较高的资本充足率也向市场传递了积极信号，增强了投资者和存款人的信心，有助于银行获得更稳定的资金来源，进一步降低风险承担的必要性。在面临贷款决策时，资本充足率高的银行会更严格审查贷款项目，对风险评估更为谨慎，减少向高风险借款人发放贷款，从而降低信用风险。因此，提出假设1：资本充足率与商业银行风险承担行为负相关。假设2：核心一级资本充足率对商业银行风险承担行为的抑制作用更为显著。核心一级资本作为银行资本中最优质、最稳定的部分，在银行风险抵御中发挥着关键作用。相较于其他类型的资本，核心一级资本具有永久性、累积性和非债务性等特点，能够在银行面临困境时，切实有效地吸收损失，维持银行的正常运营。当银行核心一级资本充足率较高时，其财务状况更为稳健，对风险的承受能力更强，在业务拓展和风险决策过程中，会更加注重风险控制，避免过度承担风险。与二级资本相比，核心一级资本的稳定性使其在危机时刻更能发挥作用，银行基于核心一级资本的稳定性预期，在日常经营中会更谨慎地选择业务，降低风险承担行为。所以，提出假设2：核心一级资本充足率对商业银行风险承担行为的抑制作用更为显著。假设3：杠杆率与商业银行风险承担行为负相关。杠杆率反映了银行资本与资产规模的关系，是衡量银行杠杆程度的重要指标。较低的杠杆率意味着银行的资产扩张受到一定限制，过度依赖负债经营的风险降低。当银行杠杆率较低时，其资产负债结构更为稳健，在经营过程中面临的潜在风险也相对较小。在市场波动时，杠杆率低的银行受到资产价格下跌的影响较小，更有能力维持正常的经营活动。银行会更加谨慎地管理资产和负债，避免过度冒险的投资和信贷行为，以保持杠杆率的稳定，进而降低风险承担水平。因此，提出假设3：杠杆率与商业银行风险承担行为负相关。5.2研究设计5.2.1样本选取与数据来源为确保研究结果的可靠性和代表性，本研究选取了具有广泛代表性的37家上市商业银行作为研究样本，涵盖了国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行等不同类型。国有大型商业银行包括工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行；股份制商业银行有招商银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、中信银行等；城市商业银行包含北京银行、南京银行、宁波银行、杭州银行等；农村商业银行涵盖渝农商行、苏农银行、无锡银行等。这些银行在资产规模、业务范围、市场定位等方面存在差异，能够全面反映我国商业银行的整体情况。研究数据主要来源于各商业银行的年报，年报中包含了丰富的财务数据和经营信息，是研究商业银行资本监管和风险承担行为的重要数据来源。本研究还参考了Wind数据库，该数据库提供了全面的金融数据和市场信息，包括宏观经济数据、行业数据等，有助于从宏观和行业层面分析商业银行的经营环境和风险状况。部分数据来源于国家金融监督管理总局、中国人民银行等官方网站，这些数据具有权威性和可靠性，能够为研究提供有力的支持。数据的时间跨度设定为2013-2022年，这一时期我国商业银行经历了一系列重要的资本监管政策调整和市场环境变化，能够较好地反映资本监管对商业银行风险承担行为的影响。在数据收集过程中，对原始数据进行了仔细的核对和筛选，确保数据的准确性和完整性。对于缺失数据，采用了合理的填补方法，如均值填补法、插值法等，以保证样本的连续性和可靠性。5.2.2变量定义与模型构建为了准确衡量商业银行的资本监管水平和风险承担行为，本研究对相关变量进行了严格定义。被解释变量为商业银行风险承担，选取不良贷款率（BLR）作为衡量指标，不良贷款率是指商业银行不良贷款占总贷款余额的比例，它直接反映了银行信贷资产的质量，不良贷款率越高，表明银行面临的信用风险越大，风险承担水平越高。解释变量为资本监管指标，包括资本充足率（CAR）、核心一级资本充足率（CET1R）和杠杆率（LR）。资本充足率是商业银行持有的符合规定的资本净额与风险加权资产之间的比率，反映了银行资本抵御风险的能力，资本充足率越高，银行的风险抵御能力越强，风险承担水平可能越低；核心一级资本充足率是商业银行持有的符合规定的核心一级资本净额与风险加权资产之间的比率，核心一级资本作为银行最优质、最稳定的资本，其充足率对银行风险承担行为的影响更为关键，核心一级资本充足率越高，银行的稳定性越强，风险承担水平越低；杠杆率是商业银行持有的符合规定的一级资本净额与调整后表内外资产余额之间的比率，它从另一个角度反映了银行的资本与资产规模的关系，杠杆率越高，银行的杠杆程度越低，风险承担水平越低。控制变量方面，选取银行规模（Size），以银行总资产的自然对数表示，银行规模越大，其业务多元化程度可能越高，风险分散能力越强，对风险承担行为可能产生影响；资产质量（QA）用拨备覆盖率衡量，拨备覆盖率是指贷款损失准备金与不良贷款的比值，反映了银行对贷款损失的准备程度，拨备覆盖率越高，说明银行资产质量越好，风险承担水平可能越低；盈利能力（ROA）以资产收益率表示，资产收益率反映了银行运用资产获取收益的能力，盈利能力越强，银行可能更有能力承担风险，但也可能因追求更高收益而增加风险承担行为；流动性水平（LA）用流动性比例衡量，流动性比例是指流动性资产余额与流动性负债余额的比值，反映了银行的流动性状况，流动性水平越高，银行应对流动性风险的能力越强，风险承担水平可能越低；市场集中度（HHI）用赫芬达尔-赫希曼指数衡量，反映了银行业市场的竞争程度，市场集中度越高，市场竞争程度越低，银行的市场势力越强，可能会影响其风险承担行为。基于上述变量定义，构建如下面板数据回归模型：BLR_{it}=\alpha_0+\alpha_1CAR_{it}+\alpha_2Size_{it}+\alpha_3QA_{it}+\alpha_4ROA_{it}+\alpha_5LA_{it}+\alpha_6HHI_{t}+\mu_{it}BLR_{it}=\beta_0+\beta_1CET1R_{it}+\beta_2Size_{it}+\beta_3QA_{it}+\beta_4ROA_{it}+\beta_5LA_{it}+\beta_6HHI_{t}+\nu_{