【《支付宝金融理财产品分析-以余额宝为例》3700字（论文）】

支付宝金融理财产品分析—以余额宝为例目录TOC\o"1-3"\h\u29891摘要 121107引言 173221.案例背景 2251341.1余额宝产品背景 2318161.2余额宝的产品内容分析 2104112.余额宝问题分析 2168632.1流动性风险 2122512.2技术风险 3151183.案例分析方法 3215483.1互联网金融中的经济学 3271703.2互联网金融中的金融中介 340994.案例解决方案 410314.1流动性风险防范 4246244.2技术风险防范 410115总结 428885参考文献 5摘要随着科技的发展，网络理财产品的蓬勃发展，对传统的网络理财方式造成了巨大的影响，目前余额宝已成为网络资金中最流行的一种。自2013年余额宝推出“一元理财”以来，在支付宝的巨大用户基础下，短短数年，余额宝的总交易额就达到了10亿元，并且在国内的金融市场上也是如火如荼。文章从余额宝的基本原理入手，通过案例分析了目前存在的各种问题，并提出了相应的解决办法，以期为余额宝和国内其它网络基金的健康发展提供有益的借鉴。关键词：金融理财；互联网基金；余额宝引言阿里巴巴与天弘基金联合发起的“余额宝”，在互联网金融领域掀起了一场巨大的变革。《天弘余额宝货币市场基金2017年第三季度报告》显示，从2013年六月初到2017年六月底，余额宝已经累计投入了1.5万亿元人民币。居民财政管理的收益增加，也会对市民的理财观念有很大的影响。早期，在金融市场还不健全的情况下，个体投资者的投资途径十分有限，大部分的闲置资金都投入到了低回报的银行账户中。随着电子商务的快速发展，我国居民的生活水平也随之发生了改变，人们开始使用网络购物，这为拥有庞大的用户群的第三方支付系统提供了大量的现金流量，其中“余额宝”的出现是至关重要的。1.案例背景1.1余额宝产品背景余额宝是一种货币基金，由天弘基金和阿里巴巴联合创建。阿里巴巴是由马云创立的，创立于1999年。随着网络的不断发展，电子商务也随之兴起。2003年，淘宝正式上线，2004年12月，支付宝成为了第三方的交易平台。余额宝是支付宝的一个重要部分，在2013年6月正式上线后，阿里巴巴在金融市场上的地位得到了进一步的提升。天弘基金是支付宝在金融方面的主要合作伙伴，天弘基金是中国证券监督管理委员会的第一个通过中国证监会授权的机构。余额宝是在2013年由支付宝与天弘基金共同创建的。余额宝诞生后不久，凭借其操作便捷、收益可观等诸多优势，在网络金融市场上快速发展起来。1.2余额宝的产品内容分析传统的购物中心往往在货品展示上有着各个方面的限制，因此在资源限制环境下只能有限地供应展位。而对于许多优秀的的但是名气不够的产品，因为它们不知名，不太好销售。互联网技术的发展有效地集合了非热销产品原有的“长尾”特征，过去，从成本效益比的角度看，银行等金融机构往往在边际成本不变、资源有限的情况下，向净价值较高的客户提供服务。借助互联网平台和自身独特的产品优势。余额宝之所以方便，就是因为它的购买力比较低，余额宝的初始售价是1元，也就是说，用户可以花一块钱就可以参加余额宝的投资，这样做的目的，一是为了让用户有更好的理财体验，二是为了让用户有更好的理财体验，可以将零花钱转移到余额宝。余额宝的赎回方式是“T+0”，这样的话，它的收入就会比平时的存款更高，而且余额宝的用户可以通过余额宝进行在线支付，随时可以赎回，是一种流动性的开放式基金。2.余额宝问题分析2.1流动性风险随着网络基金的不断发展，投资者对基金投资的兴趣也越来越大。余额宝的投资对象主要集中在政府债券、银行定期存款等方面，这些产品的收益相对稳定，但受到了宏观经济和政策的影响，而且余额宝的收益率也比较低，所以在未来的收益率波动中，余额宝等产品都会面临一定的流动性风险。特别是最近几年，我国的基准利率等指标一直在发生着变化，这就给余额宝等其他收益型基金带来了更大的风险。余额宝推出了“T+0”的交易方式，既能极大地提高用户的资金利用率，又能让余额宝快速成长为全国第一的货币基金。在这样的融资模式下，余额宝的收益依然比银行同期的存款要高，而且余额宝的账户可以用于在线消费和支付，随时可以赎回，但是，随着用户赎回的“集中化”，余额宝的流动性风险也越来越大，特别是像“双十一”、“618”这样的大型购物节，支付宝等APP的赎回数量“集中化”，必然会对余额宝的资金管理造成一定的影响，从而增加余额宝的流动性风险。2.2技术风险虽然天弘基金和支付宝是余额宝的合作伙伴，但余额宝的发行还是要靠支付宝来完成的，所以在网络安全、技术保障等各方面，都离不开支付宝。尤其是对网络金融公司来说，技术支持，特别是网络金融的安全技术，但是这些技术都是依靠第三方的，从某种意义上来说，余额宝是一种技术上的依赖，特别是对用户的账户和密码有很大的影响。对于余额宝体系其系统缺陷主要体现在当前互联网金融体系真实和透明等方面。例如在余额宝中对于用户的本人操作认证是通过注册手机的验证码来进行资金操作的。如此一来一旦用户的个人信息泄露或者验证码被窃取等，便容易被不法分子利用，甚至会利用用户的各项个人信息进行洗钱等等。这一方面的余额宝的系统缺陷仍然在某一个某程度上与余额宝的技术依赖造成的技术风险有着较为明显的关联。例如在2014年爆发的余额宝收益无法显示事件，便是其中系统缺陷带来的后果之一。对此余额宝虽然表明是由于支付宝版本更新所致同时也表示不会再出现，但此类事件依然能够显示余额宝产品的系统缺陷。3.案例分析方法3.1互联网金融中的经济学以互联网为依托的金融，主要借助于互联网平台来实现金融交易，以产业经济一体化理论为基础，互联网金融是新型金融模式，就是向传统金融产业迁移，在互联网平台的推动下，金融已完成由传统模式到互联网模式整合。在产业融合发展的视野下，行业的内在发展动力与创新是密不可分的，金融服务在互联网大数据的推动下，计算机与通信技术融合等，取得较快发展。两大产业融合推进，相得益彰。就是高质量与新技术结合在一起。互联网行业已经全面发展起来。另外金融部门也得到技术的支持，为了使其在交易速度和交易方式（包括证券）上更快。尽管互联网融资的发展在其运作方式，风险管理以及对传统金融系统冲击等问题均带来严重挑战，但是仍然对金融部门起引导作用。3.2互联网金融中的金融中介从互联网金融形成过程来看，金融中介理论可对其作出解释，透过金融中介理论，我们能够认识互联网金融发展历程，金融中介理论重在技术与资源的取得，通过整合金融信息，交易成本的变化，做到合理调度经费。这一理论还可推广至互联网金融。互联网金融在金融界可谓是一种革新，网络公司在这种发展过程中会起到中介作用。互联网公司利用网络技术搜集了海量相关资料的资讯，从而降低了成本，减少民众感知成本，并减少金融风险。4.案例解决方案4.1流动性风险防范对于余额宝而言其最大的流动性风险便是短期内的巨额赎回问题。针对这一问题，可以利用现有的大数据来进行充分解决。尤其是余额宝作为我国规模最大的开放式基金，其积累了大量用户数据，再加上余额宝背后的阿里巴巴公司给予的淘宝用户数据的支撑，可以通过数据分析对用户的消费习惯以及余额宝的赎回进行定向预测。尤其是每年双十一前夕是余额宝用户赎回的高峰期，在余额宝成立初期面对这种赎回潮可能存在一定的困难，但是随着对用户习惯的探索和用户数据的积累，在面对这种赎回潮时可以充分利用这些数据进行模拟推算，并针对推算结果进行提前准备，并做好应对相应风险的准备措施，从而能够更好地应对集中赎回带来的流动性风险。4.2技术风险防范受互联网金融环境不确定性，安全保障不稳定等因素影响，我国金融监管部门亦针对互联网金融技术风险颁布了相应管理规范。在2015年人民银行便发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，需要有互联网金融产品参与的公司，一定要安装好必备的网络安全防护软件，构建病毒防护体系，这样才能更好的保护投资者生命和财产。对余额宝来说，尽管目前整个互联网安全环境已经有所改善，但从根本上说，余额宝技术力量还需支付宝护航。所以在支付宝发展监管环境不明朗的情况下，余额宝首先要建立起自己的技术团队，进一步提升自身技术实力，从而减少了因技术依赖而产生的技术风险；其次，根据现有技术环境，做好对客户信息的管理、财产数据及其他保护与备份，完善自身安全防护体系等，从而增强其技术风险防范能力与水平。总结近些年来，人们对于新兴事物越来越认可，互联网基金理财产品也应运而生，大家认为，这种产品的回报大，风险小，致使互联网基金理财产品的销量不断提升。在这种情况下，人们往往会忽视这类产品可能存在的风险。尽管互联网基金理财产品的风险低于股票市场的风险，但是这种风险仍然有待重视。因此，本论文在阐述了有关基础理论的基础上，就拿余额宝来说吧，分析了余额宝面临的多种风险，文中还讨论了规范的对策，希望能对余额宝等国内互联网基金类理财产品良性健康地发展提供理论上的思考。参考文献[1]施嘉诚,武格非.互联网金融对商业银行理财产品的影响——以余额宝为例[J].海峡科技与产业,2022,35(5):3.[2]李红梅,王青.基于GARCH型控制图的互联网金融预警实证分析--以余额宝为例[J