2025年证券交易考试题及答案

2025年证券交易考试题及答案一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）1.某投资者于2025年3月15日（周五）通过竞价交易买入科创板股票A，其可卖出的最早日期为（）。A.3月15日（当日）B.3月16日（周一）C.3月17日（周二）D.3月18日（周三）答案：B解析：我国证券交易实行T+1交收制度，买入的股票次一交易日可卖出，3月15日为周五，次一交易日为3月16日（周一）。2.根据2025年最新交易规则，以下不属于异常交易行为认定范围的是（）。A.同一投资者以明显偏离市场最新成交价的价格大量申报并撤销B.单个账户单日在单一股票上的成交量占比超过该股当日总成交量的15%C.利用资金优势连续拉抬股价导致短期涨幅超过30%D.通过关联账户相互交易制造虚假成交量答案：B解析：异常交易行为主要包括虚假申报、拉抬打压、自买自卖等，单纯成交量占比高不直接认定为异常，需结合价格影响判断。3.投资者参与北交所股票交易，其委托申报的最小数量为（）。A.100股B.10股C.1股D.无最小数量限制答案：B解析：北交所股票交易实行差异化申报规则，单笔申报数量最低为10股，以1股为单位递增，不同于主板的100股起。4.某投资者信用账户中有现金50万元，持有市值80万元的A股票（折算率60%），若融资保证金比例为100%，其可融资买入的最大金额为（）。A.50万元B.80万元C.98万元D.130万元答案：C解析：可充抵保证金=现金+证券市值×折算率=50+80×60%=98万元；可融资买入金额=可充抵保证金/融资保证金比例=98/100%=98万元。5.转融通业务中，证券金融公司向证券公司出借证券的最长期限为（）。A.3个月B.6个月C.12个月D.24个月答案：C解析：根据2025年修订的《转融通业务监督管理办法》，证券出借期限最长不超过12个月，可展期一次，展期期限不得超过原期限。6.股票期权交易中，合约标的为ETF的，其行权价格间距通常为（）。A.0.01元B.0.05元C.0.1元D.0.5元答案：B解析：ETF期权行权价格间距根据标的市价设定，市价低于2元时为0.05元，2-5元为0.1元，5元以上为0.5元，常见基础间距为0.05元。7.大宗交易的成交价格由买卖双方协商确定，但有价格限制的证券，其成交价格不得低于前收盘价的（）。A.70%B.80%C.90%D.95%答案：C解析：有价格涨跌幅限制的证券，大宗交易成交价格范围为前收盘价的90%-110%；无涨跌幅限制的，由双方协商但需披露。8.结算参与人应当在证券登记结算机构开立的用于资金交收的账户是（）。A.客户交易结算资金账户B.信用交易资金交收账户C.结算备付金账户D.专用存款账户答案：C解析：结算备付金账户是结算参与人用于证券交易资金清算交收的专用账户，分为资金交收账户和证券交收账户。9.投资者适当性管理中，风险承受能力等级为C1（保守型）的客户，不得参与的业务是（）。A.国债逆回购B.货币市场基金C.科创板股票交易D.交易所债券现货交易答案：C解析：科创板股票交易风险等级为R4（中高风险），C1客户仅可参与R1（低风险）业务，如国债、货币基金等。10.2025年某交易日，某股票开盘集合竞价阶段出现“价格笼子”限制，其有效申报价格范围为（）。A.前收盘价的±2%B.前收盘价的±5%C.即时揭示的最低卖出价的98%至最高买入价的102%D.即时揭示的最优5档买入价和卖出价的价格区间答案：C解析：2025年全面注册制深化后，开盘集合竞价阶段实施“动态价格笼子”，有效申报价格不得高于即时揭示的最低卖出价的102%，不得低于最高买入价的98%。11.债券质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）的义务是（）。A.保证到期返售债券B.按约定支付资金利息C.提供债券作为质押D.收取回购期间债券利息答案：C解析：正回购方是资金融入方，需将债券质押给逆回购方，到期还本付息并收回质押债券；逆回购方收取利息，不享有债券利息。12.以下关于做市商制度的表述，正确的是（）。A.做市商必须同时提供买入和卖出报价B.做市商可自主决定报价数量和价差C.做市商持仓量无限制D.做市商通过撮合成交获利答案：A解析：做市商需持续提供双向报价（买入和卖出），报价数量、价差受规则限制，持仓量需符合净头寸要求，通过买卖价差获利而非撮合成交。13.投资者通过港股通交易港股，其交收货币为（）。A.人民币B.港币C.美元D.可自主选择答案：A解析：港股通交易以港币报价，以人民币交收，由中国结算完成货币兑换。14.以下不属于证券交易风险控制措施的是（）。A.涨跌幅限制B.大户报告制度C.当日无负债结算D.强制平仓制度答案：C解析：当日无负债结算是期货交易的风险控制措施，证券交易主要通过涨跌幅、限仓、强制平仓、大户报告等控制风险。15.2025年某ETF实施T+0交易试点，投资者当日买入该ETF后，可进行的操作是（）。A.当日卖出B.当日赎回C.当日转托管D.当日质押融资答案：A解析：T+0交易试点ETF允许当日买入后当日卖出，但赎回、转托管等操作仍受原规则限制。二、多项选择题（共10题，每题3分，共30分）1.集合竞价阶段可能出现的成交价格确定原则包括（）。A.可实现最大成交量的价格B.高于该价格的买入申报和低于该价格的卖出申报全部成交C.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交D.市场行情显示的即时参考价答案：ABC解析：集合竞价成交价格为最大成交量价格，且高于该价的买盘、低于该价的卖盘全部成交，同价一方至少全部成交。2.以下属于禁止的异常交易行为的有（）。A.利用虚假申报诱导其他投资者交易B.在收盘前10分钟拉抬股价至涨停C.同一投资者通过多个账户对倒交易D.单日累计申报撤销率超过80%答案：ACD解析：拉抬股价需结合影响程度判断，单纯收盘前拉抬不必然违规；虚假申报、对倒、高撤销率属于明确禁止行为。3.科创板与主板交易机制的差异包括（）。A.上市后前5日无涨跌幅限制B.引入盘后固定价格交易C.融资融券标的证券上市首日即可纳入D.单笔申报数量最低为200股答案：ABC解析：科创板单笔申报最低为200股（卖出时可低于），主板为100股；前5日无涨跌幅、盘后固定价格、上市首日可融资融券均为科创板特色。4.融资融券业务中，可充抵保证金的证券包括（）。A.上市交易的股票B.证券投资基金C.国债D.符合条件的非流通股答案：ABC解析：可充抵保证金证券需为上市流通的股票、基金、债券，非流通股不可充抵。5.转融通业务的参与主体包括（）。A.证券金融公司B.证券公司C.证券登记结算机构D.符合条件的个人投资者答案：ABC解析：转融通业务由证券金融公司作为中介，向证券公司出借资金或证券，登记结算机构负责清算交收，个人投资者不能直接参与。6.股票期权风险揭示书中需明确告知投资者的风险包括（）。A.杠杆风险B.行权失败风险C.流动性风险D.标的证券价格波动风险答案：ABCD解析：期权风险包括杠杆、行权（如资金不足无法行权）、流动性（无对手方）、标的波动等。7.大宗交易的成交时间可以是（）。A.9:30-11:30B.13:00-15:00C.15:00-15:30D.15:30-16:00答案：ABC解析：沪深交易所大宗交易时间为9:30-11:30、13:00-15:00（部分品种）及15:00-15:30（收盘后大宗）。8.结算参与人的职责包括（）。A.管理客户证券账户B.缴纳结算保证金C.承担交收违约风险D.维护结算系统安全答案：BC解析：结算参与人需缴纳结算保证金，承担自身及客户的交收违约风险；管理客户账户是证券公司职责，维护系统是登记结算机构职责。9.北交所股票交易机制的特点包括（）。A.实行30%的涨跌幅限制B.引入做市商制度C.单笔申报数量最低为10股D.上市首日无涨跌幅限制答案：ABCD解析：北交所股票上市首日无涨跌幅，日常涨跌幅30%，申报最低10股，支持做市商提供流动性。10.债券质押式回购与买断式回购的区别在于（）。A.质押式回购期间债券所有权不转移B.买断式回购期间债券可用于再回购C.质押式回购到期需返还相同债券D.买断式回购的风险更高答案：ABD解析：质押式回购债券质押给逆回购方，所有权未转移；买断式回购债券所有权转移，逆回购方可再交易，风险更高；两者均需返还同品种债券。三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.上海证券交易所收盘集合竞价时间为14:57-15:00，深圳证券交易所为14:57-15:00。（）答案：√解析：沪深交易所均在收盘前3分钟（14:57-15:00）实施收盘集合竞价。2.ST股票的日涨跌幅限制为5%，ST股票为3%。（）答案：×解析：2025年规则调整后，ST和ST股票涨跌幅统一为5%。3.证券交易结算遵循“货银对付”原则，即证券交收与资金交收同时完成。（）答案：√解析：货银对付（DVP）是结算基本原则，确保钱券两清。4.投资者适当性管理的责任主体是证券登记结算机构。（）答案：×解析：适当性管理责任主体是证券公司，需对客户风险承受能力与产品风险等级进行匹配。5.做市商在提供报价时，卖出价必须高于买入价。（）答案：√解析：做市商双向报价中，卖出价（要价）需高于买入价（出价），形成价差。6.融资融券交易中，维持担保比例低于130%时，投资者需在2个交易日内追加担保物。（）答案：×解析：维持担保比例低于130%时，需在1个交易日内追加担保物，否则可能被强制平仓。7.转融通证券来源仅包括上市公司大股东持有的无限售流通股。（）答案：×解析：转融通证券来源包括上市公司股东、证券投资基金、保险资金等符合条件的机构投资者持有的证券。8.股票期权的买方需缴纳保证金，卖方无需缴纳。（）答案：×解析：期权买方支付权利金，无需缴纳保证金；卖方需缴纳保证金以担保履约。9.大宗交易的成交价格不会影响当日该证券的收盘价。（）答案：×解析：收盘后大宗交易的成交价格不计入收盘价，盘中大宗交易价格可能影响实时行情，但收盘价由竞价交易确定。10.债券回购交易实质上是以债券为抵押的短期资金借贷行为。（）答案：√解析：质押式回购是资金融入方以债券质押借入资金，到期还本付息，本质是抵押借贷。四、综合题（共2题，每题15分，共30分）1.案例分析：投资者张某于2025年7月10日参与科创板股票X的交易，其操作如下：9:31以10.5元/股申报买入5万股（当时市场最新成交价为10元/股），未成交后于9:33撤销；10:00以11.2元/股申报买入2万股（最新成交价10.8元/股），成交1万股；14:50以12元/股申报买入3万股（最新成交价11.5元/股），导致股价快速拉升至12元/股；14:55以12.5元/股申报卖出2万股（最新成交价12.3元/股），成交后股价回落至12元/股。问题：张某的哪些行为可能被认定为异常交易？请说明依据。答案：（1）9:31的高买低撤行为：申报价格（10.5元）明显高于最新成交价（10元），属于“以明显偏离市场价格的方式申报并撤销”，可能影响其他投资者判断，构成虚假申报。（2）14:50的拉抬股价行为：在收盘前集中高价申报（12元高于最新价11.5元），导致股价快速拉升，属于“拉抬股价影响交易价格”的异常交易。（3）14:55的打压股价行为：在股价高位（12.3元）以12.5元申报卖出（实际成交价可能低于申报价），导致股价回落，可能构成“打压股价影响交易价格”。依据：《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则》规定，虚假申报（高报低撤、低报高撤）、拉抬/打压股价（通过大额申报导致价格剧烈波动）属于异常交易行为。